Kết quả mới nhất từ cuộc thăm dò của Reuters với các nhà kinh tế tại SNB trước cuộc họp tuần này:
Trong tuần trước, Fed đã tăng 75 bps, SNB đưa ra trục xoay chính sách bất ngờ, BOE tiếp tục với chính sách thắt chặt và BOJ chưa thực hiện bất kỳ thay đổi nào đối với chính sách dễ dàng.
Hiện tại, USD mềm hơn trong bối cảnh HĐTL Mỹ tăng cao hơn một chút. Tuy nhiên, HĐTL châu Âu trầm lắng hơn, vì vậy điều đó đang mang lại sự cân bằng cho tâm lý tổng thể. Tỷ giá EUR/USD hiện đã phục hồi lên mức 1.0525.
Đồng franc tiếp tục giữ mức ổn định khi tỷ giá USDCHF giảm 0.4% xuống 0.9660.
Trái phiếu khu vực châu Âu sẽ tiếp tục được chú ý khi các nhà giao dịch vẫn đang chờ đợi thêm chi tiết về kế hoạch của ECB để đối phó với tình trạng phân mảnh. Tin tốt là chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm của Ý và Đức thắt chặt trở lại dưới 200 bps:
Cổ phiếu tại Mỹ đang tăng nhẹ nhưng các chỉ số kỹ thuật vẫn chưa thực sự khả quan. Biểu đồ hàng tuần của S&P 500 cho thấy một tuần tồi tệ đối với chứng khoán:
Ở Châu Âu, xoay trục chính sách của SNB vẫn là động thái nổi bật đối với các ngân hàng trung ương vào tuần trước và điều đó có thể gây ra những động thái tiếp theo đối với ngoại hối trong tuần này. Sự chú ý vẫn được đổ lên trái phiếu khu vực khi ECB đang tìm kiếm một kế hoạch chi tiết để đối phó với rủi ro phân mảnh.
Sẽ không có nhiều công bố nổi bật tại Châu Âu ngày hôm nay:
Đồng sáng lập BnkToTheFuture, Simon Dixon đã đề xuất một kế hoạch khôi phục tương tự như giải pháp được cung cấp cho Bitfinex sau vụ hack Bitcoin vào tháng 8 năm 2016 - cho phép khách hàng được nhận bồi thường sau những tổn thất của họ thông qua các token gắn với sự phục hồi của nền tảng.
Nhà đầu tư hàng đầu của Celsius, BnkToTheFuture và Simon Dixon đã đề nghị hỗ trợ nền tảng này bằng cách triển khai “đổi mới tài chính” tương tự như phương pháp sử dụng vào năm 2016 để cứu sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex khỏi bị thanh lý.
Chứng khoán châu Á ghi nhận sự phân hóa trong các chỉ số:
DXY tăng đầu phiên sáng nhưng đã điều chỉnh sau đó, hiện chỉ số đang dao động quanh 104.500.
Các cặp tiền chính đang có biến động như sau:
Vàng tăng nhẹ $3.64/oz lên $1842.97/oz (+0.22%). Dầu thô tiếp tục điều chỉnh. Giá dầu WTI -$0.92/thùng về $109.12/thùng (-0.84%).
BTC giảm 2.56% trong phiên sáng, giá dao động quanh vùng $20k với thanh khoản nhỏ.
Credit Suisse đưa ra nhận định về EURCHF theo PTKT và nhận thấy khả năng cặp tiền có giảm về 0.9600.
Giờ đây, sự căng thẳng đó đang được đặt lên hệ thống tiền điện tử, chúng tôi đang tìm hiểu xem sản phẩm và ý tưởng nào bị phá vỡ.
Hệ sinh thái solana ngày nay đang bị chú ý lớn sau một cuộc bỏ phiếu để giành quyền kiểm soát một ví lớn duy nhất có nguy cơ bị thanh lý.
Các vấn đề liên quan trở lại đến việc cho vay trong không gian tiền điện tử và lợi tức hấp dẫn có sẵn. Cuộc bỏ phiếu liên quan đến người dùng lớn nhất duy nhất trên Solend, người đã gửi 5,7 triệu SOL, trị giá 170 triệu đô la vào thời điểm đó.
Khoảng 20% vị thế sẽ bị thanh lý nếu SOL giảm xuống còn 22,30 đô la. Nó đã giao dịch ở mức thấp nhất là $ 27,22 vào ngày hôm qua.
Cuộc bỏ phiếu nhằm trao quyền khẩn cấp cho Solend Labs để tiếp quản tài khoản nếu nó giảm xuống dưới mức đó để thanh lý qua quầy theo cách có trật tự hơn.
Đề xuất được thông qua được giải thích bằng:
"Sẽ rất khó để thị trường hấp thụ tác động như vậy vì các nhà thanh lý thường bán trên thị trường DEX. Trong trường hợp xấu nhất, Solend có thể kết thúc với nợ xấu. Điều này có thể gây ra hỗn loạn, gây căng thẳng cho mạng Solana. Các nhà thanh lý sẽ đặc biệt tích cực và gửi thư rác chức năng thanh lý, vốn được biết là một yếu tố khiến Solana đi xuống trong quá khứ. Do lo ngại về rủi ro, nhiều người dùng đã rút tiền, khiến việc sử dụng USDC và USDT trong Nhóm chính tăng vọt lên 100 %. Điều này có nghĩa là người gửi tiền không thể rút và các vị trí được thế chấp bằng USDC hoặc USDT không thể được thanh lý. "
Sau khi cuộc bỏ phiếu giành chiến thắng, với 97,5% ủng hộ, Solana đã phục hồi về mức 33,12 đô la. Tuy nhiên, cuộc bỏ phiếu đã bị chi phối áp đảo bởi một ví duy nhất.
Đồng thời, nhiều người cho rằng điều này tạo tiền lệ xấu cho tài chính 'phi tập trung'. Đây là một tình cảm phổ biến:
1) Phòng thí nghiệm độc nhất là một tiền lệ xấu trong DeFi. Họ đang đề xuất tiếp quản ví của người dùng để việc thanh lý có thể được thực hiện qua OTC. Đây là một ý tưởng tồi vì một số lý do: 🧵
- Høus (@ 0xHous) ngày 19 tháng 6 năm 2022
Trong mọi trường hợp, trong tương lai có một chút mục tiêu ở mức 22,30 đô la bây giờ. Để rõ ràng, đây là một giao thức cho vay sử dụng solana, không phải tiền điện tử. Nhưng ngày càng rõ ràng rằng lợi suất cao trong không gian tiền điện tử là một ponzi và tai nạn đang chờ xảy ra.
/ EUR
Đây là một động thái của BOJ nhấn mạnh cam kết của họ trong việc giới hạn lãi suất 10 năm ở mức 0.25%.
Không có bất ngờ ở đây. Trong hầu hết mọi trường hợp, Trung Quốc rò rỉ động thái lãi suất cho báo chí trong những ngày dẫn đến quyết định, giống như Fed đã làm vào tuần trước.
Trong một tin tức khác, Trung Quốc hôm nay đã báo cáo 38 trường hợp nhiễm covid mới được xác nhận ở Trung Quốc đại lục so với 36 trường hợp một ngày trước.
Những tiêu cực đang nổi lên trên thị trường toàn cầu ngày nay có thể bắt nguồn từ Trung Quốc.
Giá quặng sắt giảm 9% do lo ngại nhu cầu giảm. Chỉ số năng lượng CSI của Trung Quốc giảm hơn 5%, thép cây giảm 6% và chỉ số than đá giảm 4,5%.
NH Nhân dân Trung Hoa đã họp ngày hôm nay nhưng không đưa ra điều gì mới về chính sách, khiến lãi suất khoản vay kỳ hạn 1 năm ở mức 3.70% đúng với kỳ vọng của thị trường.
Thị trường chứng khoán cuối tuần trước ghi nhận khối lượng giao dịch khổng lồ, cao nhất trong cả năm. Dòng tiền bắt đáy một lần nữa có xuất hiện khi thị trường đã giảm gần 25%. Tuy vậy, các chỉ số không tăng mạnh, thậm chí còn giữ nguyên sắc đỏ đến hết phiên:
Trên thị trường FX, DXY hồi phục mạnh sau 2 phiên điều chỉnh trước đó, chỉ số đã chạm mốc 105 (+1.2%) trong phiên nhưng kết phiên điều chỉnh về 104.650 (+0.82%).
Các cặp tiền chéo chứa USD cũng biến động mạnh:
Vàng điều chỉnh sau 2 phiên tăng mạnh trước đó, giá -$17.92/oz về $1839.3/oz (-0.96%). Dầu tương tự nhưng với mức giảm lớn nhất từ đầu tháng 6. Cụ thể dầu WTI -$7.02/thùng về $110.01/thùng (-6%).
Trên thị trường tiền điện tử, BTC cuối tuần đã có lúc về đến vùng giá $17.6k, hiện đã hồi phục về giao dịch quanh $20k.
Nguyên nhân dẫn đến mức tăng mạnh của của USDJPY là do quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào thứ Sáu. Đó là một tuần mà mọi thứ đều có thể xảy ra sau khi Fed tăng 75 bps và 50 bps bất ngờ từ Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ.
Nhưng thống đốc Kuroda và BOJ vẫn giữ vững lập trường, không thay đổi chính sách. Đồng yên đã tăng hơn 200 pips gây lo lắng trước quyết định nhưng sau đó đã giảm trở lại tất cả. Xu hướng đó tiếp tục duy trì trong phiên giao dịch sáng nay. Tâm lý rủi ro cũng tích cực với HĐTL S&P 500 tăng 25 điểm.
Cùng với đó, USDJPY tăng 32 pip lên 135.27 gần với mức cao nhất trong 24 năm đạt được vào thứ Ba tuần trước là 135.60. Nếu vượt qua mức này, tỷ giá có thể tiếp tục chinh phục mức cao nhất những năm 90 tại 147.63.
Theo Scotia:
"Petro dự định giảm sự phụ thuộc của Colombia vào ngành công nghiệp dầu mỏ bằng cách ngăn chặn hoạt động khai thác dầu. Nếu được bầu làm tổng thống, ông có thể làm điều này bằng cách chặn các vòng đấu thầu thăm dò trong tương lai thông qua sự kiểm soát của nước ANH. Ông Petro cũng sẽ có thể làm chậm lại việc cho phép khai thác tại các giếng dầu mới. "
Chứng khoán Mỹ đang chịu áp lực bán mạnh với áp lực từ nhiều phía: Chính sách tiền tệ thắt chặt, gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu. Nguyên nhân sinh ra từ hậu quả của dịch bệnh cũng như xung đột chính trị tại Ukraine.
Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã giảm nhiều tuần liên tiếp. Cụ thể, S&P 500 đã điều chỉnh hơn 24% tính từ đỉnh hồi đầu năm nay.
Kỳ vọng hồi phục của thị trường vào chứng khoán ngày một giảm, thậm chí nhiều chuyên gia nhận định đây mới chỉ là khởi đầu cho đợt downtrend lần này.
Theo khảo sát thì trung bình mức điều chỉnh cho mỗi lần downtrend của thị trường vào khoảng 32%.
Đồng đô la ở mức cao nhất trong ngày so với:
Đồng đô la mạnh lên một phần là do Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chưa có động thái mới.
Phe bán đã yếu thể, đồng đô la đang có lợi trở lại. Ngoài ra, lợi suất kỳ hạn 2 năm của Mỹ có mức cao nhất phiên ở 3.19%, tăng từ mức thấp 3.09% chỉ hai giờ trước.
Để chinh phục đỉnh mới, USDJPY sẽ cần phải vượt lên trên 135.60, mức cao nhất trong 24 năm vào thứ Hai.
Sự bất đồng quan điểm của Chủ tịch KC Fed Esther George là một điều bất ngờ. Thông thường, George là một trong những lãnh đạo diều hâu của Fed nên đây là một cú sốc khi bà không đồng ý.
Một giả thuyết hàng đầu cho rằng bà không đồng ý vì muốn Fed tập trung nhiều hơn vào bảng cân đối kế toán nhưng các bình luận của bà cho thấy bà không thích gây ngạc nhiên cho thị trường và tăng giá với tốc độ nhanh như vậy.
Bà nói: “Tốc độ chúng tôi điều chỉnh lãi suất chính sách là rất quan trọng và những thay đổi đột ngột có thể gây lo lắng cho các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ ”.
Chứng khoán Mỹ mở phiên tích cực với sắc xanh lan tỏa trên các chỉ số, mức tăng tiếp tục được duy trì hiện tại:
Trên thị trường FX, DXY hồi phục tương đối mạnh sau 2 phiên điều chỉnh trước đó, chỉ số hiện tại 104.774 (0.92%).
Các cặp tiền chính khác đang có biến động như sau:
Vàng điều chỉnh về $1842/oz (-0.8%), dầu thô tương tự khi giá dầu WTI về $114.12/thùng (-2.51%).
BTC tăng 1.32% nhưng đang chịu áp lực điều chỉnh mạnh trong phiên Mỹ. Khối lượng giao dịch cũng thấp nhất tuần tính đến hiện tại.
Điều này có nghĩa là: Cả Fed và ECB đều không có bất kỳ sự tín nhiệm nào và một cuộc hạ cánh khó khăn là không thể tránh khỏi.
Khi một quan chức Fed phải lên nói tốt đẹp về mình, thì nhiều khả năng họ đang chẳng tốt đẹp gì.
Cụ thể, ông cho biết:
Đầu tiên là chi phí cho một khoản thế chấp cố định của Hoa Kỳ trong 30 năm. Dưới đây là những con số từ Mortgage Daily News, được cập nhật mới nhất:
Đó là mức tăng gấp đôi kể từ đầu năm và đang giảm sút không phanh trên thị trường nhà đất.
Xếp trên đó là các biểu đồ làm nổi bật chi phí mua nhà hàng tháng đang tăng lên.
Có một bức tranh rõ ràng ở đó và khi bạn kết hợp nó với kỳ vọng thị trường vào việc Fed thắt chặt xuống 3.75% thì không hề tốt chút nào.
Nhưng đó có phải là toàn bộ câu chuyện?
Đây là biểu đồ không được nhìn thấy thường xuyên. Nó cho thấy sự chênh lệch giữa Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 30 năm so với lãi suất thế chấp.
Mức chênh lệch 132 điểm cơ bản lên trên mức trung bình 10 năm.
Nói cách khác, có một số điều xấu đang xảy ra trên thị trường thế chấp ngay bây giờ nhưng đến một thời điểm nào đó, mức chênh lệch sẽ bình thường hóa và điều đó khiến khoảng cách 132 điểm cơ bản được thu hẹp.
Chắc chắn, nếu Fed tiếp tục tăng lãi suất và lãi suất thế chấp kỳ hạn 30 năm tiếp tục tăng, sẽ có vấn đề về nhà ở.
Cụ thể:
Giá nhà tháng 5 +2.3% so với tháng trước, tháng 4 +2.7%
Thị trường:
Một ngày bắt đầu với việc BOJ thông báo rằng họ sẽ là người cuối cùng giữ chính sách tiền tệ dễ dàng và điều đó chứng kiến đồng yên tiếp tục suy giảm.
Các cổ phiếu có thể tìm kiếm thời gian hồi phục sau đợt bán tháo mạnh ngày hôm qua trong khi lợi suất trái phiếu đang giảm, với chênh lệch giá châu Âu cũng thắt chặt khi các nhà giao dịch chú ý đến cam kết của ECB về chống phân mảnh.
USD/JPY đã tăng cao hơn từ cuối phiên giao dịch Châu Á vào khoảng 133.80 đến 134.90 do đồng yên được chào bán trong bối cảnh phân kỳ chính sách đang diễn ra. Điều đó cũng mang lại sự hồi phục cho đồng đô la sau khi vụt sáng ngày hôm qua với tỷ giá EUR/USD giảm xuống 1.0500 và GBP/USD giảm 0.6% xuống 1.2280 vào thời điểm hiện tại.
Đồng aussie và kiwi cũng giảm trở lại.
Nhưng đồng Franc Thụy Sĩ lại tỏa sáng rực rỡ một lần nữa với tỷ giá EUR/CHF giảm xuống 1.0100 và CHF/JPY tăng lên 140 - mức cao nhất kể từ năm 1980 - khi đồng tiền này tiếp tục tăng mạnh sau khi SNB xoay trục chính sách vào ngày hôm qua.
Xoay trục chính sách của SNB đã tác động lên thị trường FX và đồng Franc được cho là lựa chọn hấp dẫn vào lúc này.
Thị trường chứng khoán đã phải trải qua một tuần tồi tệ. Việc định giá lại theo hướng tăng lãi suất 75 bps của Fed đã khởi động mọi thứ, sau đó là sự xoay chuyển chính sách bất ngờ của SNB.
Hiện tại:
S&P 500 phá xuống dưới mức hỗ trợ 38.2% Fib và chờ kiểm tra MA 200 tuần tại 3,502.
Trong khi đó, Nasdaq đang đe dọa phá xuống dưới MA 200 tuần tại 10,795. Mức thoái lui Fib 61.8 tại 10,291 có thể cung cấp hỗ trợ trước khi đến với 10.000.
Theo ông Huw Pill, chuyên gia kinh tế trưởng của BoE:
Vì vậy, ông cho rằng BoE không thể thực hiện các đợt tăng lãi suất lớn hơn trong trường hợp kinh tế có những biến động lớn.
Không có thay đổi so với các ước tính ban đầu vì lạm phát khu vực đồng euro được xác nhận ở mức cao kỷ lục trên 8% vào tháng Năm.
"Nếu Fed dự đoán một cuộc suy thoái, điều này sẽ ảnh hưởng đến Vương quốc Anh và kết hợp với việc thắt chặt các điều kiện tài chính trong nước, có thể tạo ra một cuộc suy thoái ở Vương quốc Anh."
Đối với việc BOE tăng lãi suất, JP Morgan cho biết một cuộc suy thoái sẽ có nhiều khả năng xảy ra hơn nếu lãi suất cao hơn mức dự báo dài hạn là 3%.
Klass Knot là một trong những quan chức hawkish nhất ECB. Tuy nhiên, ECB phải chuyển bị tinh thần đối phó với rủi ro phân mảnh trong những tháng sắp tới và cần xem điều kiện kinh tế khu vực đồng euro sẽ tệ đi nhanh hay chậm trong Q3/Q4.
SNB gây ngạc nhiên với chính sách hawkish và BOJ tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng có thể khiến CHF/JPY thiết lập một sự bứt phá mạnh mẽ trong giai đoạn tiếp theo.
Cặp tiền này đang giao dịch cao hơn khi BOJ tái khẳng định rằng họ vẫn tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng vào thời điểm hiện tại.
Tỷ giá USD/JPY tăng cao hơn và đang giao dịch gần mức cao nhất trong ngày tại khoảng 134.50.
Việc kiểm tra lại các mức cao trước đó trong tuần trong khoảng 135.47-59 rất quan trọng nhưng mức đóng cửa hàng tuần trên 135.00 sẽ mang lại cho phe mua nhiều sự tự tin hơn và thiết lập đà tăng tiếp theo.
USD/JPY đang cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ trong ngày sau phát biểu của ông Kuroda.
GBP/USD đang giảm xuống gần 1.2300 và AUD/USD giảm trở lại dưới 0.7000 vào ngày sau khi gặp phải mức kháng cự Fib
