Bất chấp lợi suất thực và USD tăng mạnh trong vài tháng qua, vàng vẫn cho thấy khả năng phục hồi đáng kể do có nhiều phiên vàng biến động với độ tương quan thấp với các tài sản này. Tuy nhiên, trong tuần này vàng đã liên tục bị bán tháo với lực bán ngày một tăng. Cuộc họp chính sách của FOMC tuần trước có thể là thông điệp cảnh báo của Fed rằng họ sẽ không nới lỏng nhanh như kỳ vọng của thị trường. Vấn đề nan giải đối với các nhà giao dịch là vàng đã phân kỳ với lợi suất thực và USD trong một khoảng thời gian dài, cho nên nếu quay trở lại biến động với mức tương quan thông thường, ta có thể chứng kiến vàng giảm sâu hơn nữa.

Khung D1:

Trên biểu đồ D1, sau tín hiệu false break tại kháng cự $1934/oz, vàng quay đầu giảm và gần như không có nhịp điều chỉnh nào. Giá tiếp tục break xuống dưới mốc $1900/oz và hướng mục tiêu về phía $1800/oz. Nếu thành công, vàng sẽ xoá bỏ hoàn toàn mức tăng được thiết lập nhờ phi vụ sụp đổ của Sillicon Valley Bank đầu tháng 3 khiến dòng tiền đổ vào các tài sản an toàn.

Khung H4:

Trên biểu đồ H4, price action cho thấy phe bán sẽ có vj thế vào lệnh tốt hơn nếu giá có nhịp điều chỉnh về đường xu hướng tăng. Tại đây ta có vùng hợp lưu được hình thành từ đường MA 21 (màu đỏ) và mức Fibo truy hồi 38.2%. Thật khó để vàng hồi phục trong thời điểm hiện tại, trừ khi dữ liệu quá tiêu cực khiến cả lợi suất và USD cùng giảm trở lại.

Sự kiện sắp tới:

Trọng tâm hôm nay là báo cáo Trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ. Dữ liệu vượt dự kiến có thể tiếp tục khiến vàng bị bán tháo do lợi suất và USD được hỗ trợ. Ngược lại, dữ liệu gây thất vọng sẽ giúp vàng hồi nhẹ. Sang đến thứ Sáu là báo cáo PCE tháng 8 tại Hoa Kỳ. Vàng ít có khả năng đảo ngược tình thế hiện tại trừ khi dữ liệu gây bất ngờ lớn cho thị trường.

Trong những tuần gần đây, lực bán trái phiếu thường có xu hướng tăng mạnh trong phiên Mỹ. Chứng khoán tiếp tục chịu áp lực do lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm vẫn đang duy trì quanh mức cao 4.60%. Hiện HĐTL chỉ số S&P 500 cũng chỉ tăng 3 điểm, tương đương với +0.01%

• CPI sơ bộ tháng 9 của Tây Ban Nha: +3.5% y/y
• Dự kiến: +3.5% y/y
• Trước đó: +2.6% y/y
• HICP: +3.2% y/y
• Dự kiến: +3.3% y/y
• Trước đó: +2.4% y/y

Các số liệu ở đây đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng áp lực lạm phát có thể mạnh hơn nhiều so với dự đoán. Nhưng ít nhất tin tốt là lạm phát lõi hàng năm được dự đoán sẽ giảm nhẹ từ mức 6.1% xuống 5.8% 

• 16:00 - Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee có bài phát biểu về chính sách trước Viện Kinh tế Quốc tế Peterson
• 20:00 - Thống đốc Ban Dự trữ Liên bang Lisa Cook phát biểu bế mạc trước Diễn đàn Dân tộc thiểu số kết hợp trong Ngân hàng do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas tổ chức
• 23:00 - Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell phát biểu khai mạc và tham gia thảo luận có kiểm duyệt trước khi bắt đầu "Cuộc họp tại Tòa thị chính dành cho Giáo viên”

• 23:30: Thống đốc Ngân hàng Tây Ban Nha Pablo Hernández de Cos phát biểu tại Diễn đàn La Toja - Atlantic Link

Dầu tiếp tục tăng giá trong phiên giao dịch châu Á. Không có chất xúc tác nào mới ngoài:

• OPEC+ cắt giảm sản lượng 1.3 triệu thùng mỗi ngày đến cuối năm
• Dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 2.2 triệu thùng xuống 416.3 triệu thùng trong tuần trước, vượt xa mức giảm 320,000 thùng mà các nhà phân tích dự kiến trong cuộc thăm dò của Reuters. Tồn kho dầu thô tại trung tâm lưu trữ và điểm phân phối dầu thô kỳ hạn của Mỹ: Cushing - Oklahoma giảm 943,000 thùng trong tuần xuống dưới 22 triệu thùng, mức đáy kể từ tháng 7 năm 2022.
• Nhu cầu cải thiện, đặc biệt là khi nền kinh tế Trung Quốc bắt đầu thoát khỏi tình trạng trì trệ.

USD tăng nhẹ. AUD mạnh nhất, CHF yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính:

• DXY tăng 0.03%, hiện ở 106.68
• AUDUSD tăng 0.29% lên 0.6370 trong khi NZDUSD tăng 0.25%, hiện ở 0.5938
• USDJPY giảm 0.15% xuống 149.40 sau sự can thiệp bằng lời nói của Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản

Vàng duy trì dưới $1,875. Bitcoin giao dịch quanh $26.3K

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều:

• Hang Seng giảm 1.15% sau khi sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông thông báo rằng cổ phiếu của công ty bất động sản Evergrande đã bị đình chỉ hoạt động.
• Nikkei 225 giảm 1.73%
• ASX 200 tăng 0.01%
• Shanghai Compostie tăng 0.11%
• Thị trường Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ.

• 16:30: Bài phát biểu của Giám đốc điều hành thị trường BoE Andrew Hauser tại Sự kiện Kết nối Quốc tế - Tin tức Thị trường với chủ đề: "Lấp đầy những khoảng trống trong bộ công cụ thanh khoản của ngân hàng trung ương."
• 21:45: Thành viên Ủy ban Chính sách Tiền tệ của BoE Megan Greene phát biểu về biến đổi khí hậu ở Thụy Điển

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đạt mức đỉnh kể từ tháng 9 năm 2013 ở 0.75%.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.3130
• PBOC bơm 508 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.8%
• PBOC bơm 105 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 14 ngày với lãi suất không đổi là 1.95%
• 169 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 440 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở 

• Doanh số bán lẻ tháng 8 của Úc: +0.2% m/m
• Dự kiến: +0.3% m/m
• Trước đó: +0.5% m/m

USDJPY không thay đổi nhiều sau sự can thiệp bằng lời nói của ngài Bộ trưởng. Cặp tiền hiện ở 149.48

​​​​​​​

Dữ liệu khảo sát kinh doanh New Zealand của ANZ vào tháng 9 năm 2023:

• Niềm tin kinh doanh tháng 9 của New Zealand: 1.5%
• Trước đó: -3.7
• Triển vọng hoạt động: +10.9%
• Trước đó: +11.2%

Bank of America cho biết:

1. Trái phiếu kho bạc là một lựa chọn hấp dẫn:

BofA coi trái phiếu kho bạc là một giải pháp thay thế ngày càng hấp dẫn cho các tài sản rủi ro. 

2. Lý do tăng lãi suất ở Mỹ:

BofA tin rằng lãi suất của Mỹ sẽ tiếp tục tăng cho đến khi chúng ta thấy nền kinh tế thực chậm lại, phản ứng tiêu cực từ tài sản rủi ro hoặc cho đến khi mức tăng lãi suất đủ cao. Một số yếu tố đã thúc đẩy lãi suất của Mỹ tăng:

• Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ liên tục của Hoa Kỳ.
• Một kịch bản cung và cầu đầy thách thức.
• Định vị thị trường trái phiếu kho bạc được mở rộng quá mức.

Những động lực này đã điều chỉnh kỳ vọng của thị trường từ mức cắt giảm lãi suất 150 bps xuống chỉ còn 75 bps cho năm 2024. Cuộc họp FOMC tháng 9 đã đóng một vai trò quan trọng trong việc gây ra đợt bán tháo trái phiếu kho bạc gần đây.

3. Quan điểm của Chủ tịch Fed Powell:

BofA suy luận rằng Chủ tịch Fed Jerome Powell có thể không hoàn toàn tin rằng lãi suất hiện tại đủ hạn chế. Điều này cho thấy lãi suất của Mỹ có thể sẽ tăng cao hơn nữa cho đến khi chúng bắt đầu có tác động làm giảm lạm phát đáng kể.

Mizuho Bank cho biết:

• Sẽ là không khôn ngoan nếu cho rằng việc BoJ hạn chế thắt chặt sớm như một tín hiệu xanh cho việc bán khống đồng JPY một cách mạnh mẽ. Rủi ro Nhật Bản sẽ can thiệp tỷ giá là rõ ràng.
• Bộ Tài chính có ý định ngăn cản các nhà đầu cơ. Điều đó có nghĩa là việc đẩy USD/JPY lên trên 149 để kiểm tra mức 150 sẽ gặp phải sự can thiệp mạnh mẽ của MoF. Và các nhà đầu cơ sẽ được khuyên nên cảnh giác.
• Mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao và gây áp lực lên JPY, tâm lý lo ngại rủi ro có thể sẽ hỗ trợ JPY. Và nếu Bộ Tài chính tận dụng điều này, những người đầu cơ bán khống JPY có thể cần phải cẩn thận.

• Dự trữ dầu thô giảm ước tính 2.170 triệu, nhiều hơn so với mức giảm 320 triệu dự tính
• Sản phẩm chưng cất ước tính ở mức 398 triệu 
• Xăng ước tính ghi nhận con số 1.072 triệu
• Công suất lọc dầu -2.4% 
• Hàng tồn kho Cushing 943 triệu
• Sản lượng không đổi, ở mức 12.9 triệu thùng

Quan chức Fed, Kashkari cho biết

• Fed không cố gắng tạo ra một cuộc suy thoái
• Dữ liệu kinh tế cho thấy Fed không thắt chặt như người ta tưởng
• Chúng tôi đang để cho dữ liệu thúc đẩy các quyết định của Fed
• Fed đã đạt được nhiều tiến bộ về lạm phát
• Dữ liệu sẽ cho Fed biết liệu có cần tăng lãi suất nữa không
• Chúng tôi muốn thấy người lao động nhận được mức lương tốt hơn

• USD mạnh nhất, AUD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 3.3 điểm cơ bản xuống 4.503%
• Vàng giảm sát $1,892
• Dầu thô WTI tăng 1.5% lên 91.77 USD
• Bitcoin tăng 2.32% lên 26,822 USD

USD tiếp tục duy trì sức mạnh ngay cả khi lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm và cổ phiếu tăng nhẹ:

• EUR/USD chạm đáy kể từ tháng 3, giảm 0.3% xuống 1.0535.
• Trong khi đó, USD/JPY đang kiểm tra vùng trên 149.00 khi các nhà giao dịch vẫn lo ngại về việc can thiệp.
• AUD/USD giảm 0.5% xuống 0.6367 - mức đáy trong ngày, không được hỗ trợ bởi dữ liệu CPI của Úc vào đầu ngày hôm nay.

Vàng giảm sâu sau khi mức 1,900 USD bị phá vỡ.

Giá dầu tăng cao khi thị trường tập trung vào tình trạng nguồn cung thắt chặt

• Số đơn xin thế chấp MBA tuần kết thúc ngày 22 tháng 9: -1.3%
• Trước đó: +5.4%
• Chỉ số thị trường 189.6 so với 192.1 trước đó
• Chỉ số mua hàng 144.8 so với 147.0 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn  411.7 so với 415.4 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm 7.41% so với 7.31% trước đó

Số đơn đăng ký thế chấp lại giảm trong tuần qua với cả hoạt động mua bán và tái cấp vốn đều giảm khi lãi suất trung bình của khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Mỹ tăng lên tới 7.41% - cao nhất kể từ tháng 12 năm 2000.