Tại sao nhà đầu tư vàng không "phấn khởi" trước thông tin về gói kích thích của Trung Quốc?

Giá vàng hôm nay giảm 27 USD/oz, xuống còn 2630 USD.

Giá vàng chỉ giảm 1% và diễn ra sau một đợt tăng mạnh nhưng vẫn đáng để cân nhắc đầu tư vàng vào thời điểm này khi xét đến những diễn biến ở Trung Quốc.

Trung Quốc là nước mua vàng lớn nhất trong năm nay. Ngân hàng trung ương đã ngừng mua vào tháng 5 nhưng nhu cầu cá nhân tại Trung Quốc đã được thúc đẩy nhanh chóng. Khối lượng vàng ở Trung Quốc đã tăng vọt.

Lý giải cho động thái mua vàng ồ ạt vào tháng 8 là do các nhà đầu tư Trung Quốc đã quay lưng với bất động sản và cổ phiếu nên vàng được hưởng lợi.

Những thông tin về gói kích thích tuần trước và đợt tăng mạnh trên thị trường chứng khoán liệu có thể thay đổi tình thế? Và liệu những người đã mua vàng có bán vàng và mua cổ phiếu hoặc bất động sản không? Có thể có những yếu tố khác sẽ thúc đẩy cả hai và không chỉ có mỗi Trung Quốc mua vàng nhưng đây vẫn là một điểm đáng chú ý.

Tin tốt cho những nhà đầu cơ vàng là xu hướng theo mùa diễn ra rất mạnh từ tháng 11 đến tháng 1 nên bất kỳ đợt giảm nào cũng có thể là cơ hội mua vào.

Đồng bạc xanh đang đi ngang tại mức 100.9 - mức thấp nhất trong khoảng 1 năm. Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn trên 2 năm hiện cũng đang suy yếu nhẹ.

Trong báo cáo thị trường dầu mới nhất được công bố vào hôm nay, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cho biết “việc cắt giảm nguồn cung của OPEC+ có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng thâm hụt nguồn cung dầu dự kiến trong nửa cuối năm 2023" và ” điều này có thể dẫn đến giá cao sẽ gây tổn hại cho người tiêu dùng và đe dọa tăng trưởng kinh tế."

Dầu WTI hiện ở $82.12

Theo một báo cáo của Bộ Kinh tế được công bố vào thứ Sáu:

“Một cuộc suy thoái hai quý liên tiếp dường như đã được ngăn chặn.”
“Các dự báo hiện tại cũng dự đoán tổng sản phẩm quốc nội (GDP) sẽ tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái cho toàn bộ năm 2023.”

Dữ liệu nhanh của CME Group về các thị trường tương lai dầu thô cho thấy Open Interest đã giảm khoảng 12.4 nghìn hợp đồng vào thứ Năm, trong khi khối lượng đảo ngược ba lần giảm liên tiếp của và tăng khoảng 294.3 nghìn hợp đồng.
Giá dầu WTI tăng vọt vào thứ Năm đi kèm với việc số lượng hợp đồng mở và khối lượng giao dịch giảm, khiến khả năng HĐTL tiếp tục giảm trong thời gian gần là hiếm. Trong khi chờ đợi, khu vực 80 USD/thùng sẽ giữ mức thử nghiệm ban đầu trong thời điểm hiện tại.

Vàng tiếp đà giảm, XAUUSD giảm 0.27% trong ngày xuống $2,035.025

IEA cho biết:

Nhu cầu dầu toàn cầu sẽ tăng 2 triệu thùng/ngày vào năm 2023 lên mức kỷ lục 101.9 triệu thùng/ngày
Việc cắt giảm thêm của OPEC+ sẽ đẩy nguồn cung dầu thế giới giảm 400.000 thùng/ngày vào cuối năm
Điều đó có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng thâm hụt nguồn cung dầu dự kiến trong nửa cuối năm 2023
Giá cao sẽ ảnh hưởng đến người tiêu dùng, đe dọa tăng trưởng kinh tế

Mức tăng của giá dầu ít nhất đã được kiềm chế ở mức gần mốc 83 đô la. Tuy nhiên, nếu câu chuyện thâm hụt nguồn cung trở nên rõ ràng hơn trong những tháng tới, thì đó có thể là tác nhân khiến giá dầu tăng vọt trở lại.

Thế khó của Fed khi OPEC+ đột ngột cắt giảm sản lượng

USD tiếp tục suy yếu, DXY giảm 0.18% trong ngày xuống 100.40
AUDUSD giảm nhẹ xuống 0.6777 trong khi NZDUSD tăng 0.17% lên 0.6305
EURUSD hiện giằng co quanh 1.1065, hướng tới 1.1100
GBPUSD tăng 0.04%, hiện ở 1.2528
USDJPY giảm 0.26% xuống 132.21

Tăng trưởng GDP Q1 của Trung Quốc ước tính đạt 4.0% y/y . Nền kinh tế Trung Quốc ước tính tăng trưởng 2.9% trong Q4. Cuộc thăm dò mới nhất đối với các nhà phân tích cũng cho thấy mức tăng trưởng GDP năm 2023 của Trung Quốc hiện ở mức 5.4% - điều chỉnh cao hơn so với dự báo 4.9% trong cuộc thăm dò hồi tháng Giêng. Trong khi đó, lạm phát của Trung Quốc được dự báo ở mức 2.3% trong năm nay (không thay đổi so với cuộc thăm dò hồi tháng 1).

EUR/USD đang hướng tới 1.1100 sau khi xây dựng cơ sở dưới 1.1050 trong bối cảnh tâm lý chấp nhận rủi ro bao trùm thị trường. USD đang phải đối mặt với áp lực bán rất lớn trong bối cảnh kỳ vọng rằng Fed đang trên đà kết thúc chu kỳ thắt chặt. Mọi con mắt đang đổ dồn vào dữ liệu doanh số bán lẻ được công bố tối nay.

Cặp tiền hiện đang giằng co quanh 1.1065

Sau khi được hưởng lợi từ sự suy yếu của USD và tăng vượt mức $2,045 trong phiên Á, XAUUSD hiện giảm 0.13% trong ngày, giằng co quanh $2,038

CPI chính thức tháng 3 của Tây Ban Nha đúng như dữ liệu sơ bộ: +3.3% y/y
Trước đó: +6.0% y/y
HICP không khác dữ liệu sơ bộ: +3.1% y/y
Trước đó +6.0% y/y

Sự sụt giảm lạm phát toàn phần chủ yếu là do hiệu ứng cơ bản. Lạm phát cơ bản vẫn ở mức cao 7.5% trong tháng 3 và điều đó sẽ tái khẳng định lập trường chính sách hiện tại của ECB.

Kinh tế Tây Ban Nha sẽ tăng trưởng gần 3,5% vào đầu năm nay | Kinh tế | Vietnam+ (VietnamPlus)

HĐTL Eurostoxx +0.3%
HĐTL DAX +0.4%
HĐTL CAC 40 +0.3%
HĐTL FTSE +0.2%
HĐTL IBEX +0.3%

Sự lạc quan tiếp tục được củng cố khi HĐTL CAC 40 chạm đỉnh kỷ lục mới.

Bên cạnh đó, Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ hiện tại giảm nhẹ với hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.1% và hợp đồng tương lai Nasdaq cũng như hợp đồng tương lai Dow đều giảm 0.2%.

Châu Âu: Chứng khoán khởi động năm 2022 ở mức cao kỷ lục

Giá sản xuất và nhập khẩu tháng 3 của Thụy Sĩ: +0.2% m/m
Dự kiến: +0.1% m/m
Trước đó: -0.2% m/m

Giá sản xuất tăng 0.3% trong tháng trong khi giá nhập khẩu cũng tăng 0.1% trong tháng. Sự thay đổi phản ánh diễn biến giá bình ổn hơn trong 6-8 tháng qua, với áp lực lạm phát cũng giảm nhẹ trong giai đoạn này:

CPI chính thức tháng 3 của Pháp: +5.7% y/y
Dữ liệu sơ bộ: +5.6% y/y
Trước đó: +6.3% y/y
HICP: +6.7% y/y
Dữ liệu sơ bộ: +6.6% y/y
Trước đó: +7.3% y/y

Mức tăng hàng tháng của giá năng lượng trong tháng 3 năm nay là 0.2%, vẫn thấp hơn nhiều so với mức tăng của tháng 3 năm 2022 là 9.0% do xung đột Nga-Ukraine.

HĐTL DAX: +0.2%
HĐTL FTSE: +0.2%

Điều này xảy ra sau khi Phố Wall biểu hiện tích cực hơn vào ngày hôm qua. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ có vẻ ảm đạm hơn với hợp đồng tương lai của S&P 500 giảm 0.1%, cả hợp đồng tương lai Nasdaq và hợp đồng tương lai Dow đều giảm 0.2%. Tuy nhiên, chứng khoán châu Âu đang tiếp tục sôi sục, với chứng khoán Pháp đã đạt mức cao kỷ lục mới trong phiên giao dịch ngày hôm qua.

Chỉ số giá bán buôn tháng 3 của Đức: +0.2% m/m, +2.0% y/y
Trước đó: +0.1%m/m, +8.9%y/y

Giá bán buôn của Đức tăng nhẹ trong tháng nhưng mức thay đổi hàng năm lại sụt giảm mạnh, tương tự như những gì chúng ta thấy từ các con số lạm phát giá tiêu dùng. Điều này cũng được thể hiện rõ qua sự sụt giảm trong thương mại bán buôn các sản phẩm dầu khoáng - lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2021.

Quan chức ECB Wunsch cho biết:

Quy mô tăng lãi suất sẽ phụ thuộc phần lớn vào lạm phát lõi tháng 4
Định giá của thị trường về lãi suất cuối kì là hợp lý
Nhưng sẽ không có khả năng cắt giảm lãi suất nhanh chóng sau đó

ECB's Wunsch Wants Time to Assess If Rates Need to Rise Further - BNN Bloomberg

Bitcoin tiếp tục đà tăng giá, hiện đang duy trì trên mức $30.8K.

Hợp đồng mở của vàng đã tăng phiên thứ ba liên tiếp vào thứ Năm, lần này là khoảng 8.4 nghìn hợp đồng theo số liệu sơ bộ từ CME Group. Khối lượng tăng phiên thứ ba liên tiếp, hiện là gần 75 nghìn hợp đồng.
Giá vàng bắt đầu nửa sau của tuần với đà tăng mạnh và đạt đỉnh mới quanh mốc 2040 USD/ozt. Điều đó cho thấy rằng, mục tiêu đáng chú ý tiếp theo là mức cao nhất vào năm 2022 ở mức $2070 (ngày 8 tháng 3).

Theo nhà hoạch định chính sách của ECB Wunsch: Quyết định chính sách tháng 5 về việc tăng lãi suất nằm trong khoảng từ 25 bps đến 50 bps.

Quy mô tăng lãi suất sẽ phụ thuộc phần lớn vào lạm phát lõi tháng 4
Định giá thị trường về lãi suất cuối kì là hợp lý
Tuy nhiên không có khả năng cắt giảm lãi suất nhanh chóng sau đó

Giao dịch trầm lắng, DXY giằng co quanh mức 100.84.

Sau đà tăng mãnh liệt vào ngày hôm qua, AUDUSD đã đảo chiều giảm nhẹ hiện đang ở mức 0.67789.

Trước bối cảnh USD tiếp tục suy yếu, vàng tăng nhẹ hiện quanh quẩn mức $2045.5.

Bạc sau đà tăng giá trong phiên, hiện đang cố gắng trụ trên mức $26.00.

Dầu thô WTI hiện đang dao dịch ổn định trên mức $82/thùng.

Thành viên Ủy ban chính sách tiền tệ (MPC) của Ngân hàng Anh Silvana Tenreyro đã tham luận tại cuộc họp mùa xuân của IMF về chính sách tiền tệ tương lai.
Tenreyro đã phản đối việc tăng lãi suất mới nhất của Ngân hàng Anh. Tại cuộc họp tháng 3 của BoE, các nhà hoạch định chính sách Tenreyro và Dhingra đã bỏ phiếu để giữ nguyên lãi suất.

Trên thị trường ngoại hối, EUR/USD đang đạt mức cao nhất trong vòng một năm. DXY dao động quanh mức thấp nhất trong 2 tháng trước bối cảnh lạm phát của Hoa Kỳ đang chậm lại và thị trường dự đoán Fed sẽ tạm dừng thắt chặt.
Trên thị trường tiền điện tử, BTC đang đạt mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 5 năm ngoái.

Bloomberg cho biết Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen và Thống đốc Ngân hàng Anh Bailey sẽ gặp nhau vào lúc 02:30 rạng sáng ngày mai theo giờ Việt Nam.

Các chỉ số chính của cổ phiếu châu Á tăng trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và thị trường kì vọng Fed sẽ tạm dừng thắt chặt. Trong khi đó, HĐTL chứng khoán Mỹ đồng loạt suy yếu.

USD đang suy yếu trên diện rộng trước các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và thị trường lao động thắt chặt. DXY hiện đang giảm xuống mức 100.81, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ các kỳ hạn trên 2 năm cũng giảm nhẹ.

Tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 6.8606 (ước tính là 6.8614)
Giá đóng cửa trước đó là 6.8680
PBOC bơm 15 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%
71 tỷ nhân dân tệ reverse repos đáo hạn ngày hôm nayĐọc thuật ngữ này

Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda phát biểu tại cuộc họp G20:

CPI của Nhật Bản hiện ở mức khoảng 3% và ngân hàng đang dự báo CPI sẽ giảm xuống dưới 2% trong nửa cuối năm tài chính (tức là sau tháng 10).
BOJ sẽ duy trì mức độ nới lỏng chính sách tiền tệ như hiện tại
IMF đã cảnh báo về nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu nghiêm trọng nhưng dự báo của chúng tôi là tăng trưởng toàn cầu sẽ phục hồi sau một giai đoạn chậm lại.
Nền kinh tế toàn cầu sẽ phục hồi, chúng tôi hy vọng tiền lương của Nhật Bản tiếp tục tăng
Sẽ đưa ra quyết định vào cuộc họp chính sách tiền tệ của BOJ vào 28 tháng 4

USD/SGD tăng sau khi MAS giữ nguyên lãi suất nhưng chu kỳ suy yếu trên diện rộng đối với USD sẽ sớm quay trở lại. NHTW nhận thấy lạm phát lõi sẽ thấp hơn đáng kể vào cuối năm 2023, đây sẽ là một tin tốt cho các nhà đầu tư trái phiếu SGD. Điều này chỉ ra rằng, USD/SGD sẽ trượt giá trong một giới hạn nhất định vì phạm vi dao động lớn kể từ năm 2015 cho thấy cặp tiền này rất khó để vượt ra khỏi ngưỡng 1.30

Tăng trưởng GDP Q1 tại Singapore:

Giảm 0.7% so với quý trước (dự kiến -0.2%, trước đó +0.3%)
Tăng 0.1% so với cùng kỳ năm ngoái (dự kiến +0.6%, trước đó +2.1%)

Cùng lúc đó, MAS đã quyết định giữ nguyên chính sách tiền tệ hiện tại.

Singapore's GDP growth slumps in 2022 | World | Vietnam+ (VietnamPlus)

MAS đã đưa ra một quyết định bất ngờ trước kỳ vọng thắt chặt của thị trường:

Sẽ duy trì lãi suất hiện hành đối với phạm vi chính sách S$NEER
Dự kiến không có thay đổi gì về phạm vi tỷ giá hiện tại

Thông tin từ Reuter:

Quan điểm chính sách này sẽ hỗ trợ giảm lạm phát nhập khẩu và giúp hạn chế áp lực chi phí trong nước
Nhìn chung trong năm 2023, lạm phát lõi của MAS dự kiến sẽ ở mức trung bình từ 3.5 - 4.5%
Tăng trưởng GDP của Singapore dự kiến sẽ giảm xuống 0.5 - 2.5% vào năm 2023, từ mức 3.6% của năm ngoái
Tiếp tục cảnh giác với những diễn biến bất thường trong nền kinh tế và thị trường tài chính, trong bối cảnh tình trạng bất ổn gia tăng đối với cả lạm phát và tăng trưởng kinh tế
Lạm phát CPI toàn phần được dự báo sẽ cao hơn ở mức 5.5 - 6.5% cho năm 2023
Đánh giá rằng lộ trình tăng lãi suất hiện tại của phạm vi chính sách S$NEER đủ chặt chẽ, phù hợp để đảm bảo ổn định giá trong trung hạn
Tác động từ việc thắt chặt chính sách tiền tệ của MAS vẫn đang có ảnh hưởng đến nền kinh tế và sẽ tiếp tục giúp kiềm chế lạm phát
Tốc độ mở rộng trong các lĩnh vực hàng đầu trong nước sẽ ở mức vừa phải do giá tiêu dùng và lãi suất cao hơn làm hạn chế chi tiêu
MAS dự kiến lạm phát lõi sẽ tăng khoảng 2.5% so với năm ngoái vào cuối năm 2023
Với những rủi ro ngày càng gia tăng đối với tăng trưởng toàn cầu, suy thoái kinh tế tại Singapore có thể sâu hơn dự đoán trong năm nay
Tăng trưởng GDP của Singapore được dự báo sẽ giảm đáng kể trong năm nay, phù hợp với chu kỳ suy thoái về đầu tư và hàng hóa trên toàn cầu
MAS cho biết khi loại trừ tác động của việc tăng GST, lạm phát lõi sẽ còn thấp hơn nữa và gần với mức trung bình trong lịch sử vào năm 2023
5 động thái thắt chặt chính sách tiền tệ liên tiếp của MAS kể từ tháng 10/2021 đã kìm hãm đà tăng giá

Trong tuyên bố chính sách vào ngày 14 tháng 10 năm 2022, MAS lưu ý:

Trong ba tháng qua, S$NEER đã được điều chỉnh tăng và hiện đang ở gần mức cao nhất trong thang chính sách.
Lãi suất liên ngân hàng Singapore (SIBOR) trong ba tháng đã tăng lên 3.4% từ mức 2.5% trong tháng 7, trong khi lãi suất qua đêm trung hạn của Singapore (SORA) tăng lên 3.4% từ mức 2.1%.

Lưu ý rằng một trong những công cụ chính của MAS là chính sách tỷ giá hối đoái: quản lý tỷ giá của SGD so với rổ tiền tệ của các đối tác thương mại lớn đối với Singapore. MAS điều chỉnh biên độ tỷ giá khi cần thiết để duy trì sự ổn định về giá cả và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Ngân hàng trung ương Singapore thắt chặt chính sách tiền tệ bất ngờ khi nền kinh tế tăng trưởng 6,5% trong quý 3

MAS giữ nguyên phạm vi hiện tại của tỷ giá do ngân hàng này quản lý chính sách tiền tệ thông qua tỷ giá hối đoái. Ngân hàng Trung ương uyết định không thay đổi chính sách trong khi thị trường kỳ vọng rộng rãi việc tiếp tục thắt chặt chính sách.

Cập nhật USDSGD:

Thống đốc PBoC Dịch Cương dự báo GDP của Trung Quốc trong năm nay sẽ tăng khoảng 5%

Nền kinh tế đang ổn định trở lại
Lĩnh vực bất động sản có dấu hiệu phục hồi
Lạm phát nền kinh tế ở mức thấp

Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Yi Gang đã phát biểu vào cuối tuần qua.

Chứng khoán phục hồi mạnh mẽ trước báo cáo PPI khả quan và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng vượt dự kiến trong tháng 3 tại Hoa Kỳ: PPI toàn phần -0.5% trong khi thị trường kỳ vọng không đổi, PPI lõi -0.1% so với dự báo +0.2% và số đơn xin trợ cấp ở Mỹ +239K trước ước tính +233K. Nhìn chung, hai dữ liệu này đã củng cố xu hướng lạm phát hạ nhiệt sau nhiều đợt điều chỉnh từ Fed. Chỉ số Nasdaq tăng hơn 236 điểm sau ba phiên giảm liên tiếp:

Dow Jones +1.14%
S&P 500 +1.33%
Nasdaq +1.99%

Trên thị trường FX, USD suy yếu trên diện rộng trước các dấu hiệu lạm phát hạ nhiệt và thị trường lao động thắt chặt, dù lợi suất TPCP đồng loạt tăng. Các đồng antipodean hưởng lợi nhiều nhất từ việc USD lao dốc, kết phiên NZD và AUD lần lượt tăng 82 và 90.9 pip. AUD chạm mức cao mới trong tháng 4, được hỗ trợ bởi báo cáo tăng trưởng việc làm (+53K so với dự kiến 20.8K) và tỷ lệ thất nghiệp (3.5% so với dự báo 3.6%) tích cực tại Úc trong tháng 3. GBP phản ứng tích cực trước dấu hiệu chững lại của nền kinh tế Anh trong tháng 2 (GDP không đổi trước dự báo +0.1%). Theo số liệu được công bố, tăng trưởng trong lĩnh vực xây dựng đã bù đắp mức giảm trong ngành sản xuất và dịch vụ.

Chỉ số DXY -0.52%
EURUSD +0.52%
GBPUSD +0.32%
AUDUSD +1.36%
NZDUSD +1.32%
USDJPY -0.45%
USDCHF -0.75%
USDCAD -0.76%

Vàng có một phiên giao dịch sôi nổi khi kết phiên tăng hơn $26 lên $2040.27/oz, hưởng lợi từ đà suy yếu của USD. Lợi suất 2 năm và 10 năm đóng cửa lần lượt tăng 0.8bp và 5.3bp lên 3.972% và 3.449%. Dầu WTI giảm $1.10 xuống $82.16/thùng sau 2 phiên tăng liên tiếp.

Tiêu điểm thị trường