Tại sao nhà đầu tư vàng không "phấn khởi" trước thông tin về gói kích thích của Trung Quốc?

Giá vàng hôm nay giảm 27 USD/oz, xuống còn 2630 USD.

Giá vàng chỉ giảm 1% và diễn ra sau một đợt tăng mạnh nhưng vẫn đáng để cân nhắc đầu tư vàng vào thời điểm này khi xét đến những diễn biến ở Trung Quốc.

Trung Quốc là nước mua vàng lớn nhất trong năm nay. Ngân hàng trung ương đã ngừng mua vào tháng 5 nhưng nhu cầu cá nhân tại Trung Quốc đã được thúc đẩy nhanh chóng. Khối lượng vàng ở Trung Quốc đã tăng vọt.

Lý giải cho động thái mua vàng ồ ạt vào tháng 8 là do các nhà đầu tư Trung Quốc đã quay lưng với bất động sản và cổ phiếu nên vàng được hưởng lợi.

Những thông tin về gói kích thích tuần trước và đợt tăng mạnh trên thị trường chứng khoán liệu có thể thay đổi tình thế? Và liệu những người đã mua vàng có bán vàng và mua cổ phiếu hoặc bất động sản không? Có thể có những yếu tố khác sẽ thúc đẩy cả hai và không chỉ có mỗi Trung Quốc mua vàng nhưng đây vẫn là một điểm đáng chú ý.

Tin tốt cho những nhà đầu cơ vàng là xu hướng theo mùa diễn ra rất mạnh từ tháng 11 đến tháng 1 nên bất kỳ đợt giảm nào cũng có thể là cơ hội mua vào.

Mức hỗ trợ 1.0900 của EURUSD đã bị phá vỡ trong phiên Á khi tâm lí risk - off bao trùm thị trường trong bối cảnh mọi con mắt đang đổ dồn vào dữ liệu CPI Mỹ được công bố ngày 12/4.

Cặp tiền hiện ở 1.0895

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng tháng 3 của Nhật Bản: 33.9
Trước đó: 31.1

Đó là một sự cải thiện khiêm tốn về niềm tin của các hộ gia đình Nhật Bản, mặc dù kỳ vọng về giá cả trong năm tới vẫn ở mức cao là 94.1% - chỉ giảm 0.2% so với tháng Hai.

Vàng hiện hồi phục nhẹ, hiện ở $1,992. 21

DXY hiện tăng 0.15% trong ngày, giằng co quanh 101.78
AUDUSD tăng 0.03%, hiện ở 0.6662 trong khi NZDUSD giảm 0.27% xuống mức 0.6232
EURUSD dao động quanh 1.0890
GBPUSD giảm 0.04% trong ngày, hiện ở 1.2406
JPY suy yếu khi thị trường chờ đợi bài phát biểu đầu tiên của Tân Thống đốc BOJ Ueda, USDJPY tăng 0.43% lên 132.70

Cần lưu ý rằng thị trường châu Âu hôm nay vẫn nghỉ lễ.

Báo cáo NFP được công bố thứ 6 tuần trước hỗ trợ cho khả năng Fed tăng lãi suất 25 bps. Thị trường hiện đang chờ đợi dữ liệu CPI Mỹ được công bố vào ngày 12/4. Dữ liệu này sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định triển vọng sắp tới của Fed. Hiện tại, thị trường đang định giá khoảng 66% cho mức tăng lãi suất 25 bps.

Vì sao Fed tiếp tục giữ nguyên lãi suất gần 0?

Tổng hợp thị trường:

Vàng giảm 0.89% xuống $1,990.01
Dầu thô WTI hiện ở 80.55 USD
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 1.3 bps xuống 3.37%
Nikkei 225 tăng 0.2%
USD thể hiện sức mạnh với hầu hết các đồng tiền chính, JPY suy yếu. USDJPY hiện tăng 0.43% trong ngày lên 132.70

Thị trường đang tiêu hóa tin NFP. USD thể hiện sức mạnh với hầu hết các đồng tiền chính bất chấp lợi suất TPCP Mỹ giảm trở lại. Điều này khiến vàng sụt giảm mạnh mẽ, hiện giằng co quanh $1,990. JPY suy yếu trong bối cảnh thị trường chờ đợi bài phát biểu đầu tiên của Tân Thống đốc BOJ Ueda

Dưới áp lực của việc USD phục hồi, XAUUSD tiếp tục giảm sâu, hiện giảm 0.83% trong ngày xuống 1991.20

Sáng sớm ngày giao dịch hôm thứ Hai đầu tuần, bitcoin từ dưới 27.8K đã tăng vọt lên hơn 28.5K nhưng một phần gap tăng đã được lấp lại. Hiện đồng tiền điện tử này đang giao dịch quanh mức 28.2K

Nhận xét về triển vọng chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) dưới sự lãnh đạo của Tân thống đốc mới vào thứ Hai tuần này, Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hirokazu Matsuno lưu ý rằng:

“Tôi hy vọng BoJ sẽ sử dụng chính sách tiền tệ một cách phù hợp cùng với sự hợp tác từ phía chính phủ.”

Hơn nữa, khi được hỏi về các cuộc tập trận quân sự của Trung Quốc xung quanh Đài Loan, Matsuno cho biết: “Chúng tôi vẫn đang theo dõi chặt chẽ tình hình.”

Tân thống đốc mới của BoJ Kazuo Ueda có thể sẽ tổ chức buổi họp báo khai mạc vào thứ Hai lúc 17:15.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm sau báo cáo NFP và tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 3 tại Hoa Kỳ được công bố vào hôm thứ Sáu tuần trước.

Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ mở cửa trở lại sau ngày nghỉ lễ thứ Sáu tuần thánh và các nhà đầu tư đang ngóng chờ phản ứng của chứng khoán Mỹ tối nay sau hai dữ liệu việc làm quan trọng trước đó.

Vàng tiếp tục chịu áp lực giảm hơn $15, giao dịch gần 1992/oz. USD tăng 0.08% trên diện rộng dù lợi suất suy yếu.

JPY tiếp tục là đồng tiền yếu nhất so với USD, hiện USDJPY đã tăng lên hơn 50pip và giao dịch quanh 132.65
Theo sau đó là NZD -19pip (tương đương -0.3%) xuống 0.6234
USD hiện đã tăng so với EUR, CHF và CAD

Thời kỳ thống trị của cựu thống đốc BOJ Kuroda đã chính thức kết thúc vào cuối tuần trước và điều đó đồng nghĩa với việc tân thống đốc Kazuo Ueda sẽ lên nắm quyền lãnh đạo tại Ngân hàng Nhật Bản trong thời gian tới. Cuộc họp báo diễn ra vào lúc 17:15 (theo giờ Việt Nam), đây là khung giờ vàng ở Tokyo (lúc 7:15 tối theo giờ ET và 6:15 sáng tại New York).

Bất cứ khi nào có một thống đốc NHTW mới lên nắm quyền, thị trường sẽ suy đoán về thay đổi mới trong chính sách của ngân hàng đó và điều này đặc biệt đúng khi BOJ đang bị cô lập trên toàn cầu bởi mức lãi suất bằng 0. Lịch sử cho thấy các NHTW thường sẽ muốn tiếp tục duy trì chính sách hiện tại trong thời gian đầu. Như vậy, ông Ueda có khả năng sẽ không thay đổi chính sách ít nhất là cho đến hết quý 2 hoặc đến cuối năm nay.

Một ẩn ý khác về các tân lãnh đạo NHTW mới là họ thường mắc sai lầm trong thời gian đầu lên nắm quyền. Một ví dụ gần đây là Chủ tịch ECB Christine Lagarde: "Tôi không ở đây để chốt chênh lệch giá" khiến trái phiếu Ý sụp đổ chỉ để lãi suất nhanh chóng quay trở lại ngưỡng mục tiêu.

Điều này sẽ có ý nghĩa như thế nào đối với đồng yên? Nếu có sai lầm chính sách xảy ra, tất cả lỗi sẽ thuộc về phe hawkish để lý giải cho việc đồng yên bị đầu cơ một khi tốc độ tăng của bảng lương phi nông nghiệp chậm lại. Uaeda sẽ không dovish hơn Kuroda và đến một lúc nào đó, BOJ sẽ phải đối mặt với bảng cân đối kế toán 700 nghìn tỷ JPY.

Dầu WTI mở cửa tăng lên hơn $81.2/thùng nhưng hiện đã giảm xuống và giao dịch quanh $80.7/thùng

Vàng giảm hơn $11 xuống dưới 2K trong phiên giao dịch thứ Hai đầu tuần, hiện đang giao dịch quanh mức $1997/oz

Chứng khoán Hàn Quốc và Nhật Bản tăng đầu phiên Á trong ngày thứ Hai đầu tuần khi các nhà đầu tư đang ngóng chờ phản ứng của thị trường sau hai dữ liệu việc làm quan trọng được công bố vào hôm thứ Sáu.

Chỉ số Nikkei225 Nhật Bản +0.41%
Chỉ số Kospi Hàn Quốc +1.13%

Thị trường chứng khoán Úc, New Zealand và Hong Kong sẽ đóng cửa nghỉ lễ Phục sinh thôm nay. Ngoài ra còn có các thị trường châu lục khác như Đức, Thụy Sĩ, Pháp, Vương quốc Anh và Canada. Tại Hoa Kỳ sẽ mở lại trong hôm nay.

Trên thị trường FX:

USD tăng nhẹ bất chấp lợi suất TPCP đồng loạt suy yếu, JPY là đồng tiền yếu nhất so với USD khi USDJPY tăng mạnh hơn 44pip lên 132.56
Tiếp theo đó là các đồng antipodean với AUD và NZD lần lượt -0.12 và -0.16%
EUR, CHF và CAD là ba đồng tiền tăng so với USD trong số các đồng tiền chính

Tâm điểm thị trường trong phiên giao dịch hôm thứ Sáu xoay quanh hai dữ liệu việc làm quan trọng trong tháng 3 bao gồm: báo cáo bảng lương phi nông nghiệp NFP vượt dự kiến và tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ. Biên chế có thêm việc làm mới +236K (so với dự báo +240K), tuy nhiên tốc độ tăng đã chậm lại so với 2 tháng trước đó, kết hợp với tỷ lệ thất nghiệp giảm từ 3.6% xuống 3.5% vẫn cho thấy một thị trường lao động thắt chặt.

Trên thị trường FX, USD biến động mạnh sau khi báo cáo NFP và tỷ lệ thất nghiệp tháng 3 được công bố, kết phiên đồng tiền này tăng trên diện rộng ngoại trừ với NZD. Lợi suất TP đồng loạt tăng vọt cũng đã hỗ trợ phần nào cho USD. Lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt tăng 16bp và 10.6bp lên 3.993% và 3.413%. JPY là đồng tiền đóng cửa yếu nhất so với USD trong số các đồng tiền chính.

Chỉ số DXY +0.17%
EURUSD -0.19%
GBPUSD -0.15%
AUDUSD -0.05%
NZDUSD +0.13%
USDJPY +0.29%
USDCHF +0.14%
USDCAD +0.15%

Dầu WTI mở cửa tăng lên hơn $81/thùng nhưng hiện đã giảm xuống còn $80.91/thùng

Tin tức vào cuối ngày thứ Sáu cho biết ngân hàng khu vực Hoa Kỳ, First Republic Bank đang cắt giảm cổ tức ưu đãi đã gây ra một số lo lắng khiến nhiều thị trường không có cơ hội để phản ứng với kết quả của bảng lương phi nông nghiệp. Vì vậy, thị trường FX mở cửa hỗn loạn khi các đồng tiền antipodean sụt giảm mạnh.

Tuy nhiên, các giao dịch khác hầu như không có nhiều sự biến động với tâm lý lạc quan hơn. EUR/USD tăng 15 pip lên 1.0911, AUD và NZD không đổi trong khi hợp đồng tương lai S&P 500 +4 điểm.

Tài khoản vãng lai tháng 2 của Nhật Bản +2.197T

Dự kiến +2.535T
Trước đó là -1.976T

Japan February current account surplus 2.8 trillion yen, beats forecast | The Financial Express

Các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ khởi đầu tuần mới đầy thách thức khi First Republic Bank thông báo vào cuối ngày thứ Sáu rằng họ đang tạm dừng thanh toán cổ tức cho cổ phiếu ưu đãi.

FRB coi đây là "một biện pháp giám sát thận trọng" nhưng có vẻ sự kiện này gần như phản ánh nỗi tuyệt vọng của ngân hàng này với hoạt động kinh doanh của mình. Citigroup đã từng cắt giảm cổ tức cổ phiếu ưu đãi khi một đợt khủng hoảng tài chính nổ ra và cuối cùng chính phủ đã phải tung ra một gói cứu trợ cho ngân hàng này.

Cổ phiếu của FRC đóng cửa hôm thứ Năm tại $14.03, từ mức cao $147.68 trong tháng Hai. Vấn đề nằm ở chỗ giá cổ phiếu vẫn còn quá cao để có thể bán công ty cho một số ngân hàng khác với giá gần như bằng 0 nhưng cũng quá thấp để củng cố bất kỳ niềm tin vực dậy nào.

Vào tháng trước, các ngân hàng lớn đã bơm $30 tỷ tiền gửi vào First Republic Bank và đã thu được một số tín hiệu tích cực từ nỗ lực giải cứu ngân hàng này một khoảng thời gian ngắn sau đó.

Châu Âu đã không đạt được đủ tiến độ trong việc chốt các hợp đồng dài hạn đối với khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), điều sẽ khiến khu vực này phải đối mặt với nhiều tốn kém tài chính hơn trong mùa đông tới do nhu cầu của Trung Quốc phục hồi có thể thắt chặt thị trường năng lượng.

Được biết trong năm ngoái, Châu Âu đã mua phần lớn LNG trên thị trường giao ngay để thay thế dòng chảy của Nga, nơi giá cao hơn nhiều so với giá được đàm phán theo các thỏa thuận dài hạn. Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), chi phí nhập khẩu LNG của châu Âu trong năm 2022 đã tăng hơn gấp ba lần so với năm 2021, lên khoảng 190 tỷ USD.

Ngoại trưởng Thổ Nhĩ Kỳ cho biết ông đồng ý với yêu cầu dỡ bỏ các trở ngại đối với xuất khẩu ngũ cốc và phân bón của Nga. Điều này là cần thiết để tiếp tục duy trì thỏa thuận ngũ cốc trên biển Đen, liên quan đến Ukraine.

Phát biểu tại một cuộc họp báo ở Ankara cùng với Ngoại trưởng Nga Sergei Lavrov, ông Mevlut Cavusoglu cho biết Thổ Nhĩ Kỳ cam kết gia hạn thỏa thuận trên để đảm bảo việc vận chuyển ngũ cốc từ các cảng biển Đen an toàn. Ngoài ra ông lo ngại về khả năng gia tăng xung đột giữa Nga và Ukraine vào mùa xuân.

Bảng lương phi nông nghiệp tháng ba tại Mỹ được công bố tăng 236 nghìn việc làm, đây là con số tăng hàng tháng thấp nhất kể từ tháng mười hai năm 2020. Điều này phần nào thể hiện rằng những nỗ lực làm chậm thị trường lao động nhằm giải quyết vấn đề lạm phát của FED đã có những kết quả tích cực.

Tỷ lệ thất nghiệp tại Mỹ ghi nhận con số 3.5%, thấp hơn so với con số dự kiến và con số trước đó.
Tỷ lệ tham gia ở mức 62.6%, tăng nhẹ so với mức 62.5% tháng trước.
Tiền lương theo giờ +0.3% so với cùng kì tháng trước.

Biên chế lao động phi nông nghiệp +236 nghìn việc làm, thấp hơn mức 240 nghìn dự kiến

Trung Quốc đã tăng dự trữ vàng trong tháng thứ năm liên tiếp, đây là nỗ lực của các ngân hàng trung ương trên thế giới nhằm tăng cường nắm giữ kim loại quý này.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng nắm giữ thêm khoảng 18 tấn trong tháng 3, theo dữ liệu trên trang web của họ vào thứ Sáu. Tổng số lượng dự trữ hiện ở mức khoảng 2.068 tấn, sau khi tăng khoảng 102 tấn trong bốn tháng trước.

Đồng đô la New Zealand tăng mạnh nhất một phiên giao dịch ảm đạm ngày hôm nay.
Lịch trình và tin tức ở châu Âu khá yên ắng, báo cáo việc làm của Hoa Kỳ sắp được công bố trong khi hầu hết các thị trường đều đóng cửa.
USDJPY hồi phục sau khi giảm:

XAUUSD đang dao động quanh mức 2008.80, trong khi đó đồng bạc xanh cũng đang chững lại ở mức 101.9

USDJPY giảm xuống mức thấp nhất trong ngày sau những phát biểu cuối nhiệm kì của Thống đốc Kuroda, ông bày tỏ quan điểm BOJ hoàn toàn có thể thoát khỏi chính sách nới lỏng.

Điểm tín dụng của Ukraine đã bị S&P Global Ratings cắt giảm sau khi chính phủ nước này công bố kế hoạch tái cơ cấu nợ nước ngoài trước giữa năm 2024.

Quốc gia bị chiến tranh tàn phá này đã bị hạ từ CCC+ xuống CCC, với triển vọng tiêu cực.

NZD hiện là đồng tiền G7 tăng giá mạnh nhất so với đồng bạc xanh, đang ở mức 0.626

“15 năm giảm phát của Nhật Bản đã tạo ra nhận thức mạnh mẽ trong công chúng rằng giá cả và tiền lương sẽ không tăng,” Kuroda, 78 tuổi, phát biểu tại một cuộc họp báo đánh dấu sự kết thúc vào thứ Bảy của nhiệm kỳ 5 năm thứ hai của ông.

"Nhưng nhận thức hay chuẩn mực như vậy đang bắt đầu thay đổi. Do đó, tôi nghĩ rằng thời điểm đạt được mục tiêu lạm phát ổn định và bền vững của BOJ đã gần kề," ông nói.

Kuroda cho biết thêm BOJ "hoàn toàn có thể" thoát khỏi việc nới lỏng tiền tệ mà không ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng.

Theo JPMorgan Chase & Co, việc phát hành dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ vào Thứ Sáu Tuần Thánh có nguy cơ khiến phản ứng của thị trường Trái phiếu Kho bạc trở nên biến động hơn bình thường.

Trong quá khứ, khi dữ liệu việc làm đến vào kỳ nghỉ cho thấy lợi suất biến động hơn 20% đến 50% so với bình thường trong hai giờ sau khi phát hành, các chiến lược gia bao gồm Jay Barry cho biết.

DXY tăng 0.09% trong ngày, hiện ở 101.543

Tiêu điểm thị trường