Dầu thô đã bị bán tháo từ ngưỡng kháng cự 94 USD do những lo ngại về nhu cầu trong bối cảnh giá tăng cao trong khi các chính sách kinh tế tiếp tục thắt chặt, đồng đô la Mỹ và lợi suất toàn cầu tăng cũng như giá cổ phiếu giảm. Dầu thô tăng giá vào đầu phiên ngày thứ Hai do cuộc chiến giữa Israel và Hamas bùng nổ vào cuối tuần qua khi thị trường cho rằng nguồn cung có thể bị ảnh hưởng. Chừng nào xung đột vẫn còn giới hạn ở Israel và Hamas, nguồn cung dầu sẽ không bị ảnh hưởng. Nhưng nếu tình hình leo thang và các nước Ả Rập khác tham gia cùng Hamas chống lại Israel, thì giá dầu thô có thể sẽ tăng lên mức đỉnh mới.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian ngày

 

Trên biểu đồ ngày, Dầu thô WTI đã chạm ngưỡng kháng cự 95 USD và bị bán tháo trong nhiều ngày trước khi có đà hồi phục mạnh mẽ do chiến tranh bùng nổ ở Israel vào cuối tuần qua. Nhà giao dịch cần lưu ý đường xu hướng tăng ở bên dưới cũng như đường Fibonacci thoái lui 38.2%, các mức giá quan trọng cho xu hướng sắp tới của mặt hàng này.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên đồ thị 4 giờ, chỉ báo MACD đã có tín hiệu phân kỳ khi giá tiến đến vùng kháng cự. Tín hiệu phục hồi sẽ rõ ràng hơn khi giá tăng lên trên đường xu hướng giảm và các đường MA có dấu hiệu cắt lên.

Phân tích kỹ thuật dầu thô WTI - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên biểu đồ 1 giờ, chỉ báo MACD báo hiệu một tín hiệu phân kỳ khác ngay quanh mức hỗ trợ $83, có thể xác nhận về một nhịp phục hồi sắp xảy ra. Giá hiện đang tích lũy quanh mức hỗ trợ 85 USD và mức kháng cự 87 USD khi tình hình kinh tế và địa chính trị chưa có manh mối rõ ràng. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ vùng giá tích lũy này sẽ dẫn tới một xu hướng mạnh mẽ về cả chiều mua và chiều bán. 

Sự kiện sắp tới

Tuần này thị trường sẽ tập trung vào báo cáo CPI của Mỹ vì điều có thể làm thay đổi kỳ vọng về lãi suất của FOMC. Trong ngày hôm nay, số liệu PPI của Hoa Kỳ và Biên bản họp FOMC cũng sẽ được công bố. Vào thứ Sáu, chúng ta sẽ kết thúc tuần với báo cáo Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan.

Dầu thô có thể phản ứng mạnh hơn với số liệu CPI cơ bản vì nó có thể dẫn đến việc Fed thực hiện chính sách thắt chặt hơn trong khi dữ liệu về trợ cấp thất nghiệp có thể báo hiệu một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Hơn nữa, các sự kiện ở Trung Đông là điều cần chú ý vì sự leo thang xung đột giữa các quốc gia Ả Rập khác có thể sẽ dẫn tới việc giá dầu thô tăng vọt.

Phiên Châu âu bắt đầu với việc các cặp tiền tệ chính không quá biến động và thị trường chứng khoán chìm trong sự ảm đạm. Các chỉ số châu Âu không được hỗ trợ tâm lý hưng phấn của ngày hôm qua, trong khi chứng khoán Pháp giảm điểm vào đầu phiên sau khi LVMH báo cáo mức tăng trưởng doanh số bán hàng chậm hơn trong quý 3.

Sau đà giảm của ngày hôm qua, đồng đô la đang tiếp tục đi ngang trong ngày hôm nay. Điều này khiến các nhà đầu tư phải đặt ra câu hỏi: Liệu chúng ta có đang quá hưng phấn về đồng đô la?

Đến với thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện ở mức 4.624% trong ngày. Đó là một khoảng cách xa so với mức đỉnh 4.887% vào thứ Sáu tuần trước, khiến các nhà giao dịch phải lo lắng chờ đợi số liệu lạm phát từ Mỹ trong tuần này.

Trong tuần này, số liệu PPI và CPI sẽ được công bố và có khả năng sẽ thiết lập xu hướng mới cho thị trường ngoại hối cũng như các thị trường khác trên toàn cầu. Do đó, phiên giao dịch hôm nay có vẻ sẽ mang tính thăm dò trước khi các dữ liệu kinh tế quan trọng xuất hiện.

 

Không có hợp đồng nào cần lưu ý trong ngày hôm nay. Vì vậy, tâm lý giao dịch sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi tình hình chung của thị trường với điểm nhấn sẽ là số liệu PPI và CPI của Mỹ được công bố trong tuần này.

Mỹ:

• Fed giữ nguyên lãi suất như dự kiến tại cuộc họp vừa qua.
• Các dự báo kinh tế vĩ mô đã được điều chỉnh cao hơn do nền kinh tế cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn nhiều so với dự kiến và Dot Plot cho thấy phần lớn các thành viên vẫn mong đợi một đợt tăng lãi suất khác vào cuối năm nay với số lần cắt giảm lãi suất ít hơn vào năm 2024.
• Chủ tịch Fed Powell tiếp tục khẳng định sự phụ thuộc vào dữ liệu của họ tuy vậy họ vẫn sẽ hành động cẩn trọng .
• Thị trường lao động tiếp tục vững chắc sau số liệu Báo cáo Thất nghiệp và báo cáo NFP .
• PMI Sản xuất ISM cao hơn mức kỳ vọng trong khi PMI Dịch vụ ISM phù hợp với dự báo cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường.
• Các thành viên Fed tiếp tục coi lợi suất dài hạn tăng cao là lý do để giữ vững quan điểm thận trọng.
• Thị trường không kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

New Zealand:

• RBNZ giữ nguyên lãi suất cơ bản trong khi nhu cầu tiếp tục tăng trưởng âm và dự kiến sẽ tiếp tục giảm do các điều kiện vẫn còn hạn chế.
• Dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây của New Zealand gây bất ngờ trong khi chỉ số PMI tiếp tục giảm sâu.
• Tăng trưởng tiền lương không đạt kỳ vọng khiến các ngân hàng trung ương phải tiếp tục theo dõi sát sao.
• Doanh số bán lẻ gần đây của New Zealand tốt hơn kỳ vọng mặc dù tình hình vẫn còn rất tiêu cực.
• RBNZ dự kiến sẽ giữ lãi suất cơ bản ở mức ổn định tại cuộc họp tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian ngày

 

Trên đồ thị ngày, cặp NZDUSD hiện đang giảm trở lại sau nhịp tăng mạnh với khoảng cách giữa mức giá hiện tại và các đường MA đang nằm ở xa nhau - báo hiệu sự điều chỉnh, ít nhất là về các vùng trung bình động, trước khi tiếp tục đà tăng mới.

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian 4 giờ

 

Trên khung 4 giờ, giá đang tiếp cận vùng kháng cự quan trọng 0.6 và có dấu hiệu kiểm tra lại vùng kháng cự đó. Vùng hỗ trợ tiềm năng đang là vùng 0.599, mức Fibonacci thoái lui 50% cũng như là nơi xuất hiện đường xu hướng và đường MA 21. Đây là mốc giá có thể mở vị thế mua để chuẩn bị cho một đợt phục hồi về ngưỡng kháng cự 0.6117. Giá cũng cần phá vỡ mốc hỗ trợ này để có tín hiệu bán rõ ràng hơn

Phân tích kỹ thuật NZDUSD - Khung thời gian 1 giờ

 

Trên đồ thị 1 giờ, tín hiệu phân kỳ đã xuất hiện ở chỉ báo MACD, báo hiệu khả năng đảo chiều. Đây có thể là tín hiệu xác nhận NZDUSD có thể quay trở lại vùng hỗ trợ xung quanh mốc 0.60, mốc giá quan trọng để nhà giao dịch quyết định được vị thế của mình

Sự kiện sắp tới

Tuần này thị trường sẽ tập trung vào báo cáo CPI vì đó là điều có thể làm thay đổi kỳ vọng về quyết định lãi suất tiếp theo của FOMC. Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét dữ liệu PPI của Hoa Kỳ và sau đó là Biên bản họp FOMC. Ngày mai sẽ là thời điểm công bố báo cáo CPI của Mỹ, đồng thời số liệu về trợ cấp thất nghiệp mới nhất sẽ được công bố. Chúng ta sẽ kết thúc tuần này với báo cáo Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan vào ngày thứ Sáu.

Tin tức cho biết các cuộc tham vấn vẫn đang diễn ra giữa Hoa Kỳ, Israel và Ai Cập về việc thiết lập Hành lang Nhân đạo giữa Dải Gaza và Ai Cập. Mục đích là để cho phép người dân Palestine sơ tán an toàn khỏi khu vực và tránh xa những kẻ khủng bố Hamas. Bên cạnh đó, tổ chức Y tế Thế giới cho biết họ sẽ hỗ trợ các Hoạt động Nhân đạo.

USD/JPY giảm xuống mức thấp dưới 148.50 nhưng sau đó đã tăng trở lại trên 148.70. GBP và NZD đạt mức cao nhất trong nhiều tuần.

Thông tin từ Trung Quốc (Hiệp hội Xe khách Trung Quốc) rằng doanh số bán lẻ xe chở khách trong tháng 9 đã tăng 5% so với cùng kỳ, doanh số bán lẻ NEV tăng 22.1% so với cùng kỳ. Nền kinh tế Trung Quốc, ngoại trừ lĩnh vực bất động sản thì đang tiếp tục có dấu hiệu phục hồi. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đặt tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.17.

Trong khi đó, Trợ lý Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Christopher Kent đã phát biểu về chính sách tiền tệ. Ông cho rằng tác động hiện tại đối với lạm phát dường như cho thấy không mong đợi một đợt tăng lãi suất sớm. Lưu ý rằng Vào ngày 25 tháng 10 sẽ công bố dữ liệu CPI hàng quý chính thức từ Úc, dữ liệu này có thể ảnh hưởng đến quyết định của cuộc họp ngày 7 tháng 11.

Tại Hàn Quốc, Samsung Electronics tăng 3.7%, thúc đẩy Kosdaq và Kospi tăng trưởng.

Giá dầu Brent giữ trên 87 USD khi Israel tiếp tục hành động ở Gaza để tiêu diệt tận gốc những kẻ khủng bố Hamas. 

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản: +0.5%

• Shanghai Composite của Trung Quốc: +0.2%

• Hang Seng của Hồng Kông: +1.4%

• KOSPI của Hàn Quốc: +2.3%

• S&P/ASX 200 của Úc : +0.5% (tăng 4 ngày liên tiếp)

Trung Quốc sẽ tổ chức Diễn đàn họp tác quốc tế Vành đai và Con đường lần thứ ba vào ngày 17 và 18 tháng 10

Chủ tịch Đảng Cộng sản Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ tham dự lễ khai mạc diễn đàn

• Và có bài phát biểu quan trọng.
• Cũng sẽ tổ chức tiệc chào mừng cùng với các sự kiện song phương cho các vị khách tham dự hội nghị thượng đỉnh

Thông tin cập nhật về vụ cháy ở London.

• Sân bay Luton của London đã đình chỉ tất cả các chuyến bay
• Đã yêu cầu hành khách không đến đó
• Đình chỉ tất cả các chuyến bay cho đến 12 giờ trưa thứ Tư ngày 11 tháng 10

Điều này xảy ra sau một "đám cháy lớn" ở bãi đậu xe khiến cấu trúc bị sập một phần:

Theo trang Reuters cho bieeys:

• 12 tiếng sau khi 4,300 công nhân đình công tại 3 cơ sở của GM, hai bên đã thống thất đi đến 1 thỏa thuận dự kiến, 
• Công đoàn cho biết Thỏa thuận này sẽ tuân theo khung mẫu mà công đoàn đạt được với Ford vào tháng trước, bao gồm việc tăng lương lên tới 25%
• Tuy nhiên, người lao động vẫn phải bỏ phiếu để xem liệu thỏa thuận có được thông qua hay không

Trong số các Quan chức ECB, chỉ có Thành viên Hội đồng thống đốc Knot sẽ có bài phát biểu thảo luận về sự ổn định tài chính vào lúc 15:15 (giờ Việt Nam) hay 04:15 theo giờ Miền Đông Hoa Kỳ.

Bài phát biểu của Christopher Kent, Trợ lý Thống đốc (Thị trường tài chính) tại Ngân hàng Dự trữ Úc dường như cho thấy ông cũng không ứng thú với việc tăng lãi suất lên cao hơn sau khi đưa ra một loạt các nguyên nhân lý giải tại sao. Tuy nhiên, có một bình luận đã "nói suông" về việc  có thể cần phải thắt chặt hơn nữa để giảm lạm phát.

• Chính sách tiền tệ đang làm chậm tốc độ tăng trưởng của nhu cầu và lạm phát
• Nền kinh tế vẫn cảm nhận được đáng kể tác động từ các đợt tăng lãi suất trước đó
• Nhấn mạnh rằng có thể cần phải thắt chặt chính sách hơn nữa để đảm bảo lạm phát chậm lại
• Nhu cầu chậm lại đang dần được phản ánh thông qua lạm phát
• Một loạt các nhà bán bẻ đang giảm giá bán sản phẩm do chi tiêu tiêu dùng sụt giảm
• Các khoản thanh toán thế chấp đang chiếm mức kỷ lục trong thu nhập khả dụng của hộ gia đình và dự kiến sẽ còn tăng thêm trong thời gian tới
• Lãi suất tăng cũng khiến người dân muốn tiết kiệm nhiều hơn
• Hội đồng chính sách đang chú ý đến sự phát triển kinh tế trong và ngoài nước

RBA đã tạm dừng thắt chặt sau khi giữa nguyên lãi suất trong 3 cuộc họp gần nhất. Vào ngày 25/10 sắp tới, báo cáo CPI quý 3 sẽ được công bố. Được biết, các dữ liệu lạm phát hàng tháng và các bằng chứng khác (ví dụ như cuộc khảo sát kinh doanh ngày hôm qua) đã cho thấy những tín hiệu đáng khích lệ về áp lực lạm phát giảm dần. Nếu dữ liệu quý 3 xác nhận củng cố niềm tin này thì không có lý do gì RBA lại không tiếp tục tạm dừng thắt chặt trong cuộc họp chính sách diễn ra vào ngày 7/11 sắp tới.

• Giá đóng cửa trước đó: 7.2935
• PBOC bơm 102 tỷ NDT reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 417 tỷ NDT reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng trị giá 315 tỷ NDT sẽ được thông qua trong hoạt động trên thị trường mở

Trong phần Q&A, ông Christopher Kent - Trợ lý Thống đốc (Thị trường tài chính) của Ngân hàng Dự trữ Úc cho biết:

• Cần có thêm thời gian để đánh giá xem nền kinh tế phản ứng như thế nào với các đợt tăng lãi suất trong quá khứ
• Hiện tại không có kế hoạch đẩy mạnh tốc độ nắm giữ trái phiếu
• Nếu RBA tiến hành bán trái phiếu, sẽ cố gắng để ít gây xáo trộn lên thị trường 
• Có những yếu tố tăng lương nhanh nhưng được bao hàm trong tổng thể
• Dữ liệu CPI sẽ rất quan trọng nhưng đây không phải là thước đo duy nhất được xem xét để thiết lập chính sách

Cơ sở cho những bình luận về trái phiếu của ông Kent:

• Trước tháng 3/2020, RBA thường mua chứng khoán chính phủ có thời gian đáo hạn dài (>18 tháng) hàng quý với số lượng tương đối nhỏ để bổ sung vào danh mục số lượng nắm giữ chứng khoán nhằm mục đích quan lý thanh khoản.
• Sau một loạt quyết định do Hội đồng RBA đưa ra kể từ tháng 3/2020, RBA đã có thời gian mua chứng khoán chính phủ cho mục đích chính sách tiền tệ. Chứng khoán Chính phủ Úc (AGS) đã được mua để hỗ trợ mục tiêu lợi suất TPCP Úc nằm xa đường cong lợi suất hơn so với lãi suất tiền mặt. Tuy nhiên, mục tiêu lợi suất đã bị hủy bỏ vào ngày 2/11/2021.
• Ngân hàng cũng mua bán AGS như một phần của chương trình mua trái phiếu nhằm giảm lợi suất dài hạn để giải quyết tình trạng mất cân bằng thị trường.
• Vào ngày 1/2/2022, đã có thông báo về việc chương trình mua trái phiếu sẽ được đóng lại sau ngày 10/2/2022.

Hôm nay, trọng tâm thị trường sẽ là báo cáo PPI lõi tháng 9 tại Hoa Kỳ (công bố lúc 19:30 tối nay) và Biên bản cuộc họp tháng 9 của FOMC (công bố lúc 01:00 rạng sáng nay). Kỳ vọng:

• Trong phạm vi từ +0.1-0.3% m/m và 2.1-2.3% y/y

Nhà báo WSJ Nick Timiraos cho biết việc lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao hơn có thể hỗ trợ Fed kéo dài thời gian tạm dừng và hạn chế cường hộ thắt chặt:

• Sự gia tăng liên tục của lợi suất TPCP dài hạn có thể khiến chu kỳ tăng lãi suất lịch sử của Fed sớm đi đến hồi kết và khiến thị trường có phần thất vọng.

Chủ tịch Fed San Fransico Daly cũng đã lặp lại điều này vài giờ sau đó khi cho biết, mặc dù Fed vẫn còn nhiều việc phải làm do lạm phát vẫn dai dẳng, nhưng nếu lợi suất trái phiếu tăng cao hơn có thể tương đương với việc bổ sung thêm một lần tăng lãi suất nữa.

Trong tháng 10/2023: 

• Chỉ số sản xuất: +4 điểm - không thay đổi so với tháng 9
• Chỉ số phi sản xuất: +24 điểm trong tháng 10 (trước đó: +23 điểm)
• Chỉ số tháng 1 của các nhà sản xuất: +5 điểm, của các nhà phi sản xuất: +20 điểm

Bình luận từ cuộc khảo sát:

• Triển vọng lãi suất Mỹ cao hơn đã làm suy yếu JPY và gây tổn hại đến các điều khoản thương mại của nước này.
• Lo ngại về giá dầu tăng đột biến cũng ảnh hưởng đến tâm lý sản xuất
• Rủi ro suy thoái từ nền kinh tế toàn cầu đã đè nặng lên niềm tin sản xuất
• JPY suy yếu đã khiến chi phí kinh doanh tăng do giá nguyên liệu thô tăng cao

Một số ý kiến nổi bật từ các doanh nghiệp:

• “Điều kiện kinh doanh của chúng tôi không tốt lắm do có sự chia rẽ giữa những người được hưởng lợi từ sự phục hồi của ngành sản xuất ô tô và những người bị ảnh hưởng từ suy thoái kinh tế Trung Quốc”.
• "Mơ hồ về triển vọng sản xuất trong thời gian tới"

Deutsche Bank cho rằng nguyên nhân khiến áp lực lạm phát đang giảm dần là do:

• Loạt động thái thắt chặt từ các ngân hàng trung ương trong hơn 1 năm qua
• Áp lực chuỗi cung ứng đã giảm bớt
• Lạm phát giá hàng hóa đã giảm

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết lúc này không phải thời điểm để tự mãn và kêu gọi thị trường thận trọng khi nêu 4 lý do cần thận trọng trước nguy cơ lạm phát tái diễn:

1. Lạm phát trên mục tiêu vẫn tồn tại ở mọi quốc gia G7

2. Chỉ số CPI vượt mục tiêu trong 2 năm trở lên và một cú sốc giá mới có thể dễ dàng làm mất đi kỳ vọng lạm phát

• “Nếu có một cú sốc khác và lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu trong năm thứ 3 hoặc thậm chí là năm thứ 4, thật khó để kỳ vọng lạm phát trong dài hạn sẽ liên tục ở mức thấp hơn mức lạm phát thực tế”

3. Tăng trưởng kinh tế chậm chạp cùng với việc thắt chặt chính sách sẽ tác động đến nền kinh tế

• Lợi suất trái phiếu tăng vọt
• Lãi suất được giữ ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn
• Nợ trên GDP của Mỹ tăng vọt, hạn chế triển vọng kích thích tài khóa
• lạm phát dai đẳn đang hạn chế phạm vi kích thích của chính sách tiền tệ 

4. Rủi ro Fed có thể thắt chặt quá mức do tác động chính sách chậm trễ có thể khiến Mỹ rơi vào suy thoái

Theo mục "nguồn tin thân cận" trên trang Kyodo đưa tin:

• Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) đang cân nhắc nâng triển vọng lạm phát cho năm tài khoán hiện tại (kết thúc vào tháng 3/2024) từ 2.5% hiện nay lên gần 3%.
• Nâng dự báo lạm phát sẽ phản ánh việc giá cả tăng vượt dự kiến, trong đó có giá dầu thô nhảy vọt và giá nhập khẩu tăng cao hơn do JPY mất giá.

Cơ sở của các sự kiện này:

• Chỉ số giá bán lẻ vẫn ở mức cao đối với cả nhà sản xuất lớn và nhà phi sản xuất trong cuộc khảo sát kinh doanh mới nhất của BOJ Tankan được công bố vào đầu tháng này.
• Trong cuộc họp chính sách tháng 7, BoJ đã linh hoạt điều chỉnh YCC khi cho phép lợi suất JBG 10 năm tăng lên 1%
• Thống đốc BoJ Ueda tiếp tục nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục nới lỏng tiền tệ, loại trừ khả năng tăng lãi suất trong thời gian ngắn
• Theo ước tính hiện tại của BOJ, giá tiêu dùng cơ bản, ngoại trừ các mặt hàng thực phẩm tươi sống dễ biến động, sẽ không thể đạt mục tiêu 2% trong năm tài chính 2024 và 2025.
• BOJ cho rằng Nhật Bản khó đạt mục tiêu lạm phát 2% trong dài hạn nếu tốc độ tăng lương không bền vững, mặc dù CPI cơ bản vẫn trên 2% trong hơn 1 năm qua, nhưng nguyên nhân chủ yếu là do chi phí nhập khẩu gia tăng trước sự suy yếu của JPY.

• Chúng ta có thể dễ dàng giảm lạm phát hàng hóa và phần lớn không phải do việc Fed tăng lãi suất
• Lạm phát dịch vụ (không bao gồm nhà ở) đã bắt đầu ghi nhận sự cải thiện, tuy nhiên vẫn cần giảm nhiều hơn nữa 
• Fed vẫn còn nhiều việc phải làm do lạm phát vẫn cao
• Chính sách của Fed đang giúp cung - cầu cân bằng hơn
• Trong tương lai có thể thấy lãi suất trung lập danh nghĩa ở mức 2.5-3%
• Trạng thái bình thường mới sẽ hơi khác, nhưng không phải là một sự tái thiết lập hoàn toàn
• Tôi không quản lý thị trường, tôi giám sát các dữ liệu để có thêm thông tin về nền kinh tế
• Nếu lợi suất trái phiếu tăng cao hơn, điều này sẽ tương đương với việc Fed bổ sung thêm một đợt tăng lãi suất khác
• Các rủi ro đối với nền kinh tế đã trở nên cân bằng hơn
• Chúng ta cần giảm lạm phát để ổn định hoàn toàn nền kinh tế

Trưởng bộ phận Chiến lược đầu tư tại Ngân hàng tư nhân JP Morgan đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.

• Bày tỏ triển vọng tích cực về thu nhập từ cổ phiếu. Các chỉ số chứng khoán có thể đạt mức cao mới vào giữa năm 2024
  • “Chúng tôi nghĩ rằng chứng khoán đã chạm đáy vào quý trước, chúng đã bắt đầu tăng tốc trở lại và nguyên tăc cơ bản sẽ là một nhân tố hỗ trợ cho giá cổ phiếu.”
• Lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn có nghĩa là lãi suất đã đạt đến mức đỉnhchu kỳ, điều này có lợi cho cổ phiếu
  • Bài phát biểu của Fed là tín hiệu cuối cùng cho quyết định chính sách tiếp theo của Fed
• Tin rằng nền kinh tế có khả năng cánh nhẹ nhàng
• Những đỉnh cao mới trên thị trường chứng khoán vào năm tới sẽ chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng thu nhập chứ không phải bởi định giá thị trường.
• “Giá dầu thô cao hơn sẽ làm giảm đến thu nhập và vô hình gây tổn hại đến người tiêu dùng”

Về các cuộc tấn công vào thị trường ở Israel:

• “Lịch sử cho chúng ta một lộ trình khá rõ ràng về rủi ro địa chính trị và cách nó tác động lên thị trường.”
• Thị trường nhanh chóng có xu hướng quay trở lại diễn biến theo các nguyên tắc cơ bản
• Tùy thuộc vào sự ổn định của thị trường dầu mỏ và báo cáo thu nhập quý 3 mà Fed đưa ra quyết định chính sách tiếp theo

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank cho biết họ không nhận thấy sự suy thoái tại nền kinh tế châu Âu. Đồng thời, bảy tỏ sự ưu ái hơn đối với chứng khoán châu Âu so với các chỉ số Hoa Kỳ, nguyên nhân là do:

• "Chúng tôi đã dự đoán tăng trưởng, lợi nhuận và định hướng chính sách của NHTW đều gây thất vọng trong quý 3"
• “Cho đến nay, những rủi ro này dường như đã được phản ánh đầy đủ trên thị trường”
• “Thị trường vẫn được định giá thận trọng xét trên triển vọng kinh tế vĩ mô, đồng thời vẫn có tiềm năng tăng giá từ những sự kiện tích cực bất ngờ”
• Chứng khoán Mỹ nhìn chung vẫn trung lập so với châu Âu

Dự báo năm 2024:

• STOXX 600: đạt 510 điểm
• Euro STOXX 50: đạt 4,850 điểm
• Chỉ số DAX40: 18,000 điểm

Theo CNBC, trong một bức thư gửi ông Elon Musk, vào hôm thứ Ba vừa qua, văn phòng của Ủy viên EU phụ trách thị trường nội khối Thierry Breton, cho biết:

• Có “dấu hiệu” cho thấy mốt số nhóm người đang truyền bá thông tin sai lệch về các nội dung liên quang đế “bạo lực và khủng bố” trên X, đồng thời kêu gọi tỷ phú Elon Musk phản hồi trong vòng thời gian 24 giờ.
• Việc không tuân thủ các quy định của Châu Âu về nội dung bất hợp pháp có thể bị phạt 6% doanh thu hàng năm của công ty.

• Bày tỏ sự lạc quan từ việc mức độ thu hẹp của bảng cân đối kế toán Fed sẽ trở lại xu hướng trước cuộc khủng hoảng 
• Mặc dù lợi suất trái phiếu dài hạn tăng cao hơn nhưng lạm phát đang giảm dần
• Lý do lợi suất 10 năm gần đây tăng khá khó hiểu, có thể là do kỳ vọng tăng trưởng cao hơn
• Lợi suất trái phiếu cao hơn có thể hỗ trợ Fed giảm bớt cường độ thắt chặt hơn
• Nếu lợi suất dài hạn cao hơn là do kỳ vọng về động thái thắt chặt từ Fed, chúng tôi có thể cần phải can thiệp
• Chúng ta sẽ cần xem xét dữ liệu về tiền lương và lạm phát để tự tin rằng Fed đã hoàn thành công việc xử lý lạm phát

• Dự báo lạm phát năm sau của New York Fed là 3.7%, trước đó 3.6%
• Lạm phát 3 năm: 3.0%, trước đó 2.8%
• Lạm phát 5 năm: 2.8%, trước đó 3.0%
• Giá nhà trung bình dự kiến tăng 3.0%, trước đó 3.1%
• Nhận thức về khả năng tiếp cận tín dụng giảm trong tháng 9.

Ngoài tất cả các rủi ro địa chính trị, việc giao dịch hôm qua rất khó khăn vì thị trường trái phiếu đóng cửa do một ngày lễ nhỏ của Mỹ. Điều này đã tạo ra một hồ sơ thanh khoản kỳ lạ và các tín hiệu thị trường không chắc chắn.

Khi giao dịch thu nhập cố định mở cửa trở lại ở châu Á, lợi suất giảm mạnh nhưng đã tăng trở lại. Hiện tại đang quay trở lại mức thanh khoản cao nhất của Mỹ, một số hoạt động mua trái phiếu lại diễn ra khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống 4.67% từ 4.71%.

Thị trường không chỉ quan tâm đến tình hình ở Trung Đông, quan chức Fed Logan hôm qua đã chỉ ra rằng việc tăng lợi suất dài hạn có nghĩa là Fed sẽ không phải làm gì nhiều. Điều này tích cực đối với trái phiếu và tiêu cực đối với đồng đô la.

Mọi thứ sẽ cần một thời gian để giải quyết, nhưng động thái mới nhất của trái phiếu đang làm suy yếu đồng đô la trên diện rộng và đã đẩy EUR/USD trở lại gần mức đỉnh của ngày.