Thị trường trái phiếu đi ngang, phụ thuộc nhiều vào dữ liệu kinh tế

Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm đi ngang quanh mức 4.20% - 4.25% do đường MA100 và MA200 cắt nhau tại 4.191% - 4.208% tạo kháng cự.
Điều đó cho thấy thị trường thiếu dữ liệu kinh tế và yếu tố tác động trong tuần.
Bên cạnh lực kéo của các đường MA, đường xu hướng cũng có thể chỉ ra mô hình tam giác đang được hình thành
Vượt qua mô hình này có thể khiến lợi suất biến động mạnh, nhưng xu hướng biến động phụ thuộc vào kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6 (hiện tại kỳ vọng là 68%).

ECB sẵn sàng hành động để ổn định giá cả và đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
Ổn định tài chính là tiền đề cho ổn định giá cả và ngược lại
ECB có các công cụ để cung cấp thanh khoản cho hệ thống tài chính khu vực EU
Tốc độ tăng trưởng tiền lương đã tăng lên đáng kể
Kết quả là dẫn đến những lo ngại về tác động vòng hai từ phía lạm phát
Có vẻ như chính sách tài khóa hiện đang mở rộng
Kỳ vọng lạm phát vẫn cao

Trong khi Chủ tịch Fed Powell đang phát biểu, các tin tức tiêu cực về cuộc đàm phán trần nợ đã xuất hiện.

Punchbowls Sherman cho biết:

Các cuộc đàm phán về trần nợ giữa Nhà Trắng và Đảng Cộng hòa Hạ viện đã bị tạm dừng

Tóm tắt các bình luận của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại Hội nghị nghiên cứu Thomas Laubach vào thứ Sáu tuần trước.

1. Chủ đề lạm phát:

Lạm phát hiện vẫn đang cao hơn nhiều so với mục tiêu của Fed.
Tái khẳng định tầm quan trọng của việc ổn định giá cả - nền tảng của một nền kinh tế vững mạnh và trách nhiệm duy trì nó thuộc về NHTW
Bất chấp những thách thức đáng kể do lạm phát gây ra, Fed vẫn kiên định cam kết đạt được mục tiêu lạm phát 2%.

2. Hệ thống ngân hàng:

Tái khẳng định sức mạnh và khả năng phục hồi của hệ thống ngân hàng, đồng thời phân tích vai trò riêng biệt nhưng bổ sung lẫn nhau của chính sách tiền tệ và các công cụ giám sát.
Gợi ý rằng do thắt chặt các điều kiện tín dụng, lãi suất chính sách có thể không cần phải tăng cao như dự kiến.

3. Nguồn cung:

Thừa nhận có khả năng xảy ra những cú sốc bất ngờ về nguồn cung
Khẳng định rằng những cú sốc cung tích cực trong thời kỳ toàn cầu hóa đã từng giúp duy trì lạm phát ở mức thấp nhưng điều này khó có khả năng lặp lại.
Trách nhiệm của NHTW là ổn định giá cả bất chấp rắc rối đến từ các cú sốc cung

4. Thị trường lao động:

Khẳng định mối quan hệ giữa tình trạng đình trệ của thị trường lao động và lạm phát về cơ bản không thay đổi sau đại dịch
Mặc dù điều này ban đầu không ảnh hưởng đến lạm phát, nhưng nhiều khả năng đây sẽ là một yếu tố dẫn đến lạm phát trong tương lai.
Lạm phát và các dịch vụ không bao gồm nhà ở đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi kết quả lao động

5. Các dữ liệu kinh tế:

Chỉ ra vai trò của các dự báo kinh tế từ Fed và làm rõ rằng chúng không không phải là các dự báo
Không chắc chắn về tác động của độ trễ chính sách
Đang có sự chuyển đổi từ việc quyết liệt thắt chặt sang cẩn thận đánh giá các điều kiện thị trường - điều này có thể dẫn đến việc thắt chặt hơn nữa

6. Kỳ vọng lãi suất:

Kỳ vọng thị trường khác với lộ trình lãi suất của Fed
Dự đoán lạm phát sẽ giảm nhanh hơn
Dữ liệu hiện tại phản ánh việc giảm lạm phát sẽ cần có thời gian
Cần chú ý tới cả bù đắp rủi ro cho giá cả thị trường
Chưa xác nhận việc liệu lãi suất đã đủ thắt chặt chưa, nhưng mục tiêu hiện tại là sẽ điều chỉnh tăng lãi suất đến mức vừa đủ
Fed vẫn chưa quyết định mức độ thắt chặt cần thiết, nhưng hiện đã cân bằng được giữa việc tăng lãi suất quá nhiều và quá ít

U.S. Sanctions Imposed on Russian Individuals, Associated Entities and Government Officials | Insights | Jones Day

Mỹ áp hành lệnh trừng phạt mới lên Nga

Hoa Kỳ cảnh báo các tổ chức tài chính về khả năng kiểm soát xuất khẩu của Nga trong thời kì chiến tranh xảy ra
Các biện pháp trừng phạt nhắm vào hơn 30 công ty nhập khẩu, vận chuyển hoặc sản xuất linh kiện điện tử, chất bán dẫn và vi điện tử sang Nga
Các biện pháp trừng phạt nhằm hạn chế nhập khẩu và khả năng trích xuất doanh thu trong tương lai của Nga từ xuất khẩu năng lượng mà không làm tăng lạm phát
Mỹ mở rộng phạm vi trừng phạt bao gồm các lĩnh vực kiến trúc, kỹ thuật, xây dựng, sản xuất và giao thông
Ngoại trưởng Blinkin cho biết các lệnh trừng phạt cũng củng cố cam kết của Hoa Kỳ và các đối tác trong việc hành động chống lại những hành vi lách lệnh trừng phạt và kiểm soát xuất khẩu

Các nhà lãnh đạo của các quốc gia G7 bao gồm Hà Lan và Chile đang cố gắng tạo đà cho một thỏa thuận toàn cầu trong năm nay để dần dần từ bỏ dầu mỏ, than đá và khí đốt.

EU hy vọng tất cả các quốc gia sẽ đồng ý tại các cuộc đàm phán về khí hậu của Liên Hợp Quốc năm nay để loại bỏ dần việc tiêu thụ nhiên liệu hóa thạch gây ra biến đổi khí hậu

Michelle Bowman - Wikipedia

Quan chức FED, Bowman đưa ra các bình luận về quy định ngân hàng:

Cần xem xét các mục tiêu điều chỉnh đối với quy định của ngành ngân hàng
Điều chỉnh quy định và giám sát ngân hàng dựa trên quy mô và hồ sơ rủi ro của các ngân hàng là rất quan trọng
Nhắc lại lời kêu gọi FED thuê một bên thứ 3 độc lập để xem xét sự sụp đổ của các ngân hàng
Nên tránh sử dụng sự sụp đổ của ngân hàng như một cái cớ để thúc đẩy những thay đổi không cần thiết với quy định của ngân hàng

Fed's Williams Says Lowering Inflation Is Central Bank's Main Mission - WSJ

Chủ tịch FED New York, Williams không đưa ra bình luận nào về triển vọng chính sách tiền tệ cũng như kinh tế tại hội nghị của FED
Số việc làm mới cho thấy ngay cả ở thời kì dịch bệnh, lãi suất tự nhiên vẫn ở mức thấp
Tác động của dịch bệnh tới lãi suất tự nhiên khá khiêm tốn

Doanh số bán lẻ tháng 3 của Canada -1.4%, đúng như mức dự kiến
Con số không bao gồm ô tô ở mức -0.3%

NZD tăng cao, USD suy yếu
Chứng khoán châu Âu tăng điểm; Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.3%
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 0.7 điểm cơ bản lên 3.655%
Vàng tăng 0.3% lên 1.963,53 USD
Dầu thô WTI tăng 1.0% lên 72.60 USD
Bitcoin tăng 0.5% lên 26.843 đô la

Chủ tịch Fed Powell sẽ có bài phát biểu đáng chú ý vào tối nay lúc 22:00.

Cùng với Mỹ, Anh và các nước G7 còn lại đã công bố các biện pháp trừng phạt và kiểm soát xuất khẩu nhắm vào Nga tại hội nghị thượng đỉnh G7 ở Nhật Bản vào cuối tuần này. Anh cho biết rằng họ đang trừng phạt 86 cá nhân và tổ chức có liên quan đến hành vi trộm cắp và bán lại ngũ cốc của Ukraine. Các biện pháp trừng phạt cũng nhắm vào các công ty vận chuyển vũ khí và năng lượng của Nga.

Chủ tịch EC Ursula von der Leyen cho biết hôm thứ Sáu rằng các quốc gia G7 nên hợp tác để tiếp cận công nghệ và đảm bảo các nguồn khoáng sản quan trọng cho quá trình chuyển đổi xanh, tạo ra năng lực sản xuất bổ sung thay vì cạnh tranh. Các quốc gia G7 muốn đạt mức trung hòa carbon chậm nhất vào năm 2050, bổ sung năng lượng gió, mặt trời và các loại năng lượng tái tạo khác vào cơ cấu tiêu thụ. Họ cũng muốn cắt giảm sự phụ thuộc vào Trung Quốc, nơi cung cấp hơn 90% khoáng sản cần thiết để sản xuất điện gió và pin.

Khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư được cải thiện khi căng thẳng trần nợ Hoa Kỳ đang có dấu hiệu giảm bớt. Các chỉ số chính của cổ phiếu châu Âu đồng loạt tăng điểm, HĐTL chứng khoán Mỹ cũng tăng nhẹ.

Giá dầu tăng trở lại vào thứ Sáu từ mức giảm hơn 1% vào ngày hôm trước khi giới đầu tư dự đoán nguy cơ vỡ nợ của Mỹ đang giảm dần. Đầu tuần này, Tổng thống Mỹ Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện Kevin McCarthy đã nhắc lại mục tiêu của họ là đạt được thỏa thuận nâng trần nợ liên bang lên mức 31.4 nghìn tỷ USD. Các nhà phân tích dự đoán giá dầu sẽ tăng lên do nhu cầu của Trung Quốc được kỳ vọng sẽ tiếp tục cải thiện trong suốt năm 2023.

BTC đang đi ngang sau khi giảm mạnh vào đêm qua. Thị trường giao dịch khá ảm đảm do không có nhiều tin tức và dữ liệu kinh tế đáng chú ý. Bên cạnh đó, USD hiện đang giảm giá so với hầu hết các đồng tiền chính.

Gã khổng lồ công nghệ lớn Apple đã hạn chế việc công ty sử dụng chatbot trí tuệ nhân tạo (AI) phổ biến rộng rãi như ChatGPT vì lo ngại bị rò rỉ dữ liệu nhạy cảm, đồng thời cũng hạn chế công cụ AI Copilot của GitHub, một ứng dụng do Microsoft sở hữu để tự động viết mã phần mềm.

Bên cạnh Apple, các công ty lớn khác đã hạn chế sử dụng ChatGPT nội bộ. Vào ngày 2 tháng 5, Samsung đã gửi thông báo cho nhân viên rằng họ cấm sử dụng các công cụ AI như ChatGPT.

Ngoài Samsung và Apple, các công ty bao gồm JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs và Citigroup cũng đã cấm sử dụng nội bộ các công cụ AI được sử dụng rộng rãi như ChatGPT.

XAUUSD hồi phục nhẹ, hiện ở $1,965.11

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde cho biết:

“ECB sẽ dũng cảm đưa ra các quyết định cần thiết để đưa lạm phát trở lại mức 2%.
“Chúng tôi đang hướng tới những quyết định hiệu quả hơn trong tương lai."

Tổng Giám đốc Quỹ Tiền tệ Quốc tế Christine Lagarde đệ đơn từ chức | Tài chính | Vietnam+ (VietnamPlus)

BTCUSD hiện tăng 0.3% lên $26,898

USD tiếp tục suy yếu. DXY hiện giảm 0.15% xuống 102.94.
NZDUSD tăng 0.72%, hiện ở 0.6270
Theo sau đó là AUDUSD với mức tăng 0.5% lên 0.6654
USDJPY giảm 0.43%, dao động quanh 138.13
EURUSD tiếp đà tăng, đạt đỉnh trong ngày ở 1.0785.

Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào bài phát biểu tối nay của chủ tịch Fed Powell cũng như ECBspeak.

Thống đốc BOJ Ueda cho biết:

Không thay đổi lập trường của BOJ về việc kiên nhẫn duy trì chính sách nới lỏng
Sẽ không ngần ngại thực hiện các bước nới lỏng bổ sung nếu cần
Sẽ duy trì các biện pháp kích thích và kiểm soát đường cong lợi suất
Cái giá phải trả cho thay đổi chính sách sớm là rất cao
Nhược điểm của việc chờ đợi để đảm bảo lạm phát đạt 2% một cách bền vững nhỏ hơn so với việc thay đổi chính sách sớm

Điều này chỉ củng cố lập trường hiện tại của BoJ. Khi Ueda tiếp quản, các cuộc đàm phán về tiền lương của shunto được coi là bàn đạp cho sự thay đổi tiềm năng trong chính sách của Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Tuy nhiên, điều đó vẫn chưa thành hiện thực và nó đã đánh bật cánh buồm của những người đầu cơ giá lên đồng yên vào lúc này.

Kazuo Ueda, ứng cử viên sáng giá cho vị trí Thống đốc BOJ là ai?

Thống đốc BOJ Ueda cho biết:

Lạm phát của Nhật Bản có khả năng ở dưới 2% vào giữa năm tài chính hiện tại
Lạm phát tăng hiện nay là do các yếu tố bên ngoài, chi phí đẩy
Thắt chặt chính sách tiền tệ để đối phó với điều này sẽ làm tổn thương nền kinh tế
Kỳ vọng lạm phát phải tăng cao để lạm phát đạt 2% một cách bền vững

Phát biểu trên tiếp tục khẳng định quan điểm bồ câu của BOJ. Sự khác biệt giữa các kỳ vọng xoay trục chính sách giữa Fed (ít ôn hòa hơn) và BOJ (ít diều hâu hơn) đang thể hiện bằng USD/JPY Đọc Điều khoản này khi cặp tiền giao dịch trở lại trên 138.00 - mức đỉnh trong năm nay vào ngày hôm qua.

Nhật Bản chính thức đề cử Giáo sư Kazuo Ueda làm Thống đốc BoJ | Doanh nghiệp | Vietnam+ (VietnamPlus)

USD/CNY đã vượt mốc 7 sau dữ liệu tháng 4 đáng thất vọng. Các nhà kinh tế tại Commerzbank kỳ vọng CNY sẽ tiếp tục mất giá:

“Áp lực đối với Nhân dân tệ có thể kéo dài và rủi ro là rất lớn vì niềm tin yếu kém của khu vực tư nhân có thể làm hỏng quá trình phục hồi kinh tế của Trung Quốc. Sự gia tăng chênh lệch lợi suất âm giữa Trung Quốc và Mỹ và triển vọng nới lỏng tiền tệ hơn nữa ở Trung Quốc cũng sẽ ảnh hưởng đến CNY.”
“Sẽ rất thú vị để xem PBoC sẽ phản ứng như thế nào trong những ngày tới. Chúng tôi không nghĩ rằng ngân hàng trung ương sẽ hành động dứt khoát để bảo vệ tiền tệ vào lúc này. Thay vào đó, chúng tôi kỳ vọng PBoC sẽ cho phép Nhân dân tệ giảm giá. Nhưng chúng tôi nghĩ rằng có thể có những điều chỉnh lớn hơn đối với tỷ giá tham chiếu hằng ngày hoặc các hành động chính sách khác nếu có những động thái đột ngột ảnh hưởng đến CNY, nhằm mục đích tránh tích tụ kỳ vọng giảm giá một phía”.

Vào đầu tuần, thị trường định giá khoảng 10% khả năng Fed tăng lãi suất 25 bps trong tháng 6. Nhưng bây giờ, tỉ lệ đã tăng lên khoảng 32%, đặc biệt là sau các tin tức diều hâu hơn từ ngày hôm qua. Nhìn vào đường cong hợp đồng tương lai của quỹ Fed cũng cho thấy rằng các nhà giao dịch đã giảm bớt kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất. Trước đây, thị trường chờ đợi ba lần cắt giảm lãi suất vào cuối năm và hiện tại, con số đó đã giảm xuống chỉ còn hai:

Không có gì cần chú ý ngoài việc hợp đồng quyền chọn USD/CAD sẽ đáo hạn ở mức 1.3500, nằm gần đường trung bình động 100 ngày ở 1.3507. Điều này có thể hạn chế đà tăng của cặp tiền trong phiên Âu, trước khi dữ liệu doanh số bán lẻ Canada được tuyên bố.

Bloomberg trích dẫn từ nguồn tin giấu tên:

ECB được cho là sẽ tăng cường giám sát dự trữ thanh khoản của người cho vay và cũng đưa ra các yêu cầu chặt chẽ hơn cho các công ty tư nhân vào cuối năm nay. Điều này xảy ra sau cuộc khủng hoảng ngân hàng xảy ra vào tháng Ba và tháng Tư.

3 điều cần chú ý trước thềm cuộc họp ECB

USD hiện đang suy yếu nhẹ, DXY hiện đang ở mức 103.396.

USD suy yếu nhẹ, EURUSD đảo chiều tăng, hiện đang dao động quanh 1.0782.

Bitcoin hiện đang dao động quanh mức $26,914.

PPI tháng 4 của Đức: +0.3% m/m, +4/1%y/y
Dự kiến: -0.5% m/m, +4.0% y/y
Trước đó: -2.6% m/m, +7.5% y/y

Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm ngoái, giá sản xuất tăng và nó đi ngược lại với ước tính. Theo đó, giá tư liệu sản xuất (+0.6%), hàng tiêu dùng không bền bền (+0.4%), hàng tiêu dùng lâu bền (+0,2%) và giá năng lượng (+1.0%) đều tăng trong tháng chỉ có hàng hóa trung gian (-0.4%) giảm.

Dầu thô WTI tiếp tục tăng trong phiên Á, hiện đang ở mức $72.53/thùng.

USD hiện đang phục hồi nhẹ trong phiên Á
NZD tăng mạnh nhất, hiện NZDUSD dao động quanh 0.6237
Trong khi đó, GBP yếu nhất, GBPUSD hiện đang ở mức 1.2396

Đồng đô la đang bứt phá cùng với lợi suất tăng, nhưng đồng thời, chúng ta đang chứng kiến chứng khoán phục hồi nhờ sự bứt phá trong lĩnh vực công nghệ.

Trong khi đó, vàng cũng đã bị phá vỡ xuống mức thấp mới kể từ đầu tháng 4.

Tuy nhiên, trong ngày hôm nay, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell về chính sách tiền tệ để xem liệu có bổ sung thêm điều gì hay không.

Lịch kinh tế hôm nay có:

13:00 - Số liệu PPI tháng 4 của Đức

Vàng tiếp tục tăng trong phiên Á, hiện đang dao động quanh mức $1,963.3.

Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình cho biết “ sẽ mở rộng các biện pháp tạo thuận lợi thương mại và tăng cường các hiệp ước đầu tư song phương với các nước Trung Á.”

Quan hệ giữa Trung Quốc và các nước Trung Á đang phát triển mạnh trong thời kỳ mới.
Thế giới cần một Trung Á ổn định, giàu có, hài hòa và kết nối tốt.
Trung Á có cơ sở, điều kiện và khả năng trở thành đầu mối quan trọng trong kết nối Á-Âu.
Trung Quốc ủng hộ việc thiết lập các cơ chế gặp gỡ và liên lạc trong các lĩnh vực như phát triển công nghiệp và đầu tư để cải thiện hợp tác tổng thể giữa Trung Quốc và các nước Trung Á.
Các cơ chế cũng sẽ bao gồm nông nghiệp, giao thông vận tải, quản lý khẩn cấp, giáo dục và các vấn đề của đảng chính trị.

19:45 - Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Wiliams phát biểu trước Hội nghị Nghiên cứu Thomas Laubach do Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang tổ chức.
20:00 - Thống đốc Hội đồng Dự trữ Liên bang Michelle Bowman tham gia thảo luận trước Hội nghị thường niên lần thứ 138 của Hiệp hội Ngân hàng Texas.
23:00 - Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tham gia hội thảo "Các quan điểm về chính sách tiền tệ" trước Hội nghị nghiên cứu Thomas Laubach do Cục Dự trữ Liên bang tổ chức.

Tiêu điểm thị trường