• Hợp đồng tương lai Eurostoxx tăng 0.1% trong phiên giao dịch đầu giờ tại châu Âu
• Hợp đồng tương lai DAX của Đức đi ngang
• Hợp đồng tương lai CAC 40 của Pháp giảm 0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh tăng 0.1%

Tâm lý của thị trường đang bị ảnh hưởng bởi chứng khoán Pháp trong bối cảnh bất ổn chính trị đang diễn ra ở Paris. Điều đó dường như lại xảy ra trong ngày hôm nay. Trong khi đó, hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang.

Trung Quốc đã chính thức dỡ bỏ lệnh cấm đối với hai cơ sở chế biến thịt nữa của Úc, nghĩa là hiện tại nước này đã dỡ bỏ các hạn chế đối với tất cả 10 lò mổ của Úc mà họ đã cấm từ năm 2020 đến năm 2022. Các hạn chế thương mại đã được áp dụng trong bối cảnh khi Úc quyết định mở các cuộc điều tra về Trung Quốc liên quan đến nguồn gốc của đại dịch Covid.

Mối quan hệ giữa hai nước được cho là đã trở nên tồi tệ vào năm 2021 và đầu năm 2022. Kể từ khi chính phủ mới của Úc nắm quyền vào giữa năm 2022, quá trình hàn gắn quan hệ giữa hai nước đã diễn ra.

 Trung Quốc là nhà nhập khẩu thịt bò và thịt bê lớn thứ hai của Úc sau Mỹ. Vì vậy, đây chắc chắn là một điều tích cực cho ngành công nghiệp Úc.

Diễn biến thị trường:

• Vàng tăng 1.22 USD ~ 0.04% lên mức 2,640 USD
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ ở mức 4.185%, giảm 1.2 bps
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ ở mức 4.203%, tăng 0.9 bps
• Dầu thô WTI đi ngang ở mức 68.10 USD/thùng
• Nikkei 225 tăng 872 điểm ~ 2.26%
• Shanghai composite tăng 6.75 điểm ~ 0.20%
• Hang Seng tăng 69.62 điểm ~ 0.36%
• Chỉ số DXY tăng 0.10%
• EUR tăng 0.10%
• JPY tăng 0.37%
• GBP tăng 0.08%
• CHF tăng 0.20%
• CAD tăng 0.04%
• AUD tăng 0.08%
• NZD tăng 0.17%

Về cơ bản, tỷ giá thương mại của New Zealand trong quý tăng 2.4%, cao hơn ước tính 1.8%. Cán cân tài khoản vãng lai của Úc có thâm hụt lớn hơn ở mức 14.1 tỷ so với ước tính 10.0 tỷ. Đây là mức thâm hụt lớn nhất kể từ quý 2 năm 2018.

Chủ tịch Fed New York John Williams, một thành viên bỏ phiếu của FOMC, đã bày tỏ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn theo thời gian, nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ vẫn còn thắt chặt ở thời điểm hiện tại và các quyết định sẽ được định hướng bởi dữ liệu sắp tới.

Ông Williams đã nhấn mạnh đến sự không chắc chắn cao xung quanh triển vọng kinh tế và chính sách nhưng dự kiến ​​tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ vào khoảng 2.5% trong năm nay, có thể cao hơn, với tỷ lệ thất nghiệp dao động từ 4% đến 4.25%. Williams dự báo lạm phát ở mức khoảng 2.25% vào năm 2024, dần dần giảm xuống mục tiêu 2% của Fed, mặc dù tiến độ có thể không đồng đều.

Ông William cũng lưu ý rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang ở vị thế vững chắc với thị trường lao động cân bằng, tuy yếu hơn nhưng vẫn mạnh mẽ, và ông không coi thị trường việc làm là nguồn gây ra lạm phát cao hơn. Ông cũng chỉ ra rằng các doanh nghiệp đang gặp khó khăn hơn trong việc thúc đẩy giá cả tăng và không thấy dấu hiệu nào chỉ ra rằng Hoa Kỳ suy thoái. Mặc dù thừa nhận sự không chắc chắn về lãi suất trung lập, ông vẫn tái khẳng định cam kết của Fed trong việc đưa lạm phát trở lại mức 2% và chỉ ra rằng hướng đi cuối cùng của chính sách có thể sẽ liên quan đến việc giảm lãi suất theo thời gian.

Mặc dù ông không nói rõ rằng ông ủng hộ việc cắt giảm 25 bps, nhưng ông đang nghiêng về phía đó.

Nikkei lấy tín hiệu từ thị trường chứng khoán Hoa Kỳ (hoặc có vẻ như vậy) với mức tăng ngay từ đầu. Chỉ số mở cửa tăng khoảng 0.6% và hiện tăng 2.24% trong ngày. Chỉ số tổng hợp Hang Seng, cũng tăng sau khi giảm vào đầu phiên. CSi300 đi ngang.

Chỉ số S&P/ASX tăng 56 điểm ~ 0.66% và đang trên đà đóng cửa kỷ lục.

Vàng cũng giao dịch gần như đi ngang, cũng như dầu và Bitcoin (tăng 74 USD lên 95,933 USD).

USD tăng nhẹ trong ngày hôm nay, đáng chú ý là USD/JPY đã bù đắp được một chút mức sụt giảm. USD/JPY đã giảm trong hôm qua để kiểm tra đường MA 100 ngày và hiện đang hồi phục trở lại trên mốc 150.

Bên cạnh đó, các cặp tiền tệ gắn với USD cũng đang chịu áp lực suy yếu với CNY chạm đáy trong một năm. AUD/USD đang bắt đầu nhích dần trở lại vùng hỗ trợ quanh mức 0.6433-50 tại thời điểm này.

Với sự tập trung trở lại với dữ liệu kinh tế và dòng vốn trong tháng này, USD có vẻ đang giữ vững vị thế trong phần lớn thời gian. Điều duy nhất cần lưu ý là giá thầu trái phiếu vẫn mạnh. Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm vẫn đang cân nhắc khả năng phá vỡ đường MA 200 ngày tại 4.206% và đó sẽ là điều cần chú ý.

Nhìn vào phiên giao dịch sắp tới, sẽ không có nhiều điều trong chương trình nghị sự để xem xét. Điều này có thể khiến phiên giao dịch trở nên yên tĩnh hơn khi chúng ta chờ đợi thêm dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ trong tuần này. Sự kiện chính sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu.

Lạm phát của Thụy Sĩ là bản phát hành đáng chú ý duy nhất ở Châu Âu nhưng với giá tiêu dùng giữ ở mức dưới 2%, SNB sẽ vẫn hài lòng với quá trình hạ nhiệt lạm phát. Tuy nhiên, họ vẫn dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa vào cuối tháng này và có lẽ là một lần cuối cùng vào quý 1 năm sau. Khi trọng tâm chuyển sang quản lý sự cân bằng giữa sức mạnh của đồng franc và tác động của nó đối với áp lực giá cả và nền kinh tế.

14:30 theo giờ Việt Nam - Số liệu CPI tháng 11 của Thụy Sĩ

Giá vàng đang vật lộn để tận dụng sự phục hồi của ngày hôm trước từ mức 2,620 USD/oz và dao động trong một biên độ hẹp trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. USD mạnh hơn, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một Fed ít dovish hơn, được coi là yếu tố chính làm suy yếu nhu cầu đối với hàng hóa này. Tuy nhiên, những lo ngại về kế hoạch áp thuế của Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump, sự bất ổn địa chính trị dai dẳng và lợi suất TPCP Hoa Kỳ bị kìm hãm đóng vai trò là động lực thúc đẩy kim loại quý này.

Hơn nữa, các nhà giao dịch có vẻ miễn cưỡng và chọn cách chờ thêm tín hiệu về lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed trước khi đặt cược theo hướng mới xung quanh giá vàng. Do đó, trọng tâm sẽ vẫn là dữ liệu vĩ mô quan trọng của Hoa Kỳ trong tuần này, bao gồm thông tin chi tiết về việc làm hàng tháng của Hoa Kỳ được theo dõi chặt chẽ hoặc báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Ngoài ra, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc tác động đến động lực giá USD trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho XAU/USD.

Sự chú ý sẽ được dành cho EUR/USD ở mức 1.0500. Do thiếu chất xúc tác trong phiên giao dịch sắp tới, các hợp đồng đáo hạn có thể đóng vai trò như một nam châm nhỏ giúp duy trì hành động giá ở một vị trí vững chắc hơn cho đến phiên giao dịch tại Hoa Kỳ.

USD đang có vẻ đi ngang so với các loại tiền tệ chính khác ngoài đồng yên để bắt đầu tuần, vì vậy đây là điều cần lưu ý. Nhưng trừ khi có nhiều lệnh mua vào USD, EUR/USD có thể có hành động hạn chế hơn như đã thấy trong phiên giao dịch tại Châu Á với hành động giá giữ trong khoảng từ 1.0481 đến 1.0502.

Tuy nhiên, đường MA 200 giờ được nhìn thấy ở mức 1.0509 và với phe bán giữ dưới mức đó, xu hướng ngắn hạn vẫn thiên về sụt giảm nhiều hơn trong thời điểm hiện tại.

Chỉ số Nikkei 225 mở cửa trên đường MA 200 ngày tại 38,657.45 và duy trì đà tăng. Chỉ số này hiện tại tăng 667 điểm hoặc 1.81% lên 39,306.

Chỉ số vẫn nằm trong phạm vi từ 37,713 đến 39,884, nhưng về mặt kỹ thuật, phe mua đang vào cuộc.

Mặc dù Nikkei đang tăng mạnh, chỉ số Shanghai vẫn giao dịch gần như đi ngang và CSI300 giảm 0.24%.

Chỉ số Hang Seng cũng giảm 0.27%, nhưng S&P/ASX tăng 0.67% và đang trên đà đạt mức đóng cửa kỷ lục.

Cả chỉ số S&P và Nasdaq đều đóng cửa ở mức kỷ lục vào thứ Hai khi tháng cuối cùng của năm bắt đầu.

Thống đốc PBOC Phan Công Thắng khẳng định sẽ duy trì các biện pháp nhằm hỗ trợ nền kinh tế trong năm 2025, đặc biệt khi nền kinh tế đối mặt với các thách thức từ cuộc chiến thương mại với Mỹ dưới thời Tổng thống Donald Trump. PBOC sẽ sử dụng nhiều công cụ để duy trì thanh khoản và giảm lãi suất cho vay đối với các doanh nghiệp và hộ gia đình.

Các chính sách hỗ trợ sẽ rất quan trọng trong năm tới khi Tổng thống Donald Trump tuyên bố áp đặt thuế quan cao đối với hàng hóa Trung Quốc, ảnh hưởng đến triển vọng xuất khẩu, một động lực tăng trưởng quan trọng của Trung Quốc kể từ đại dịch. CNY đã giảm xuống mức thấp nhất trong khoảng một năm qua, khi các nhà giao dịch lo ngại về sự tăng trưởng yếu kém của nền kinh tế và nguy cơ thuế quan từ Mỹ.

Nền kinh tế Trung Quốc hiện đã có dấu hiệu ổn định trong thời gian gần đây, nhờ các biện pháp hỗ trợ mạnh mẽ từ ngân hàng trung ương và các bộ ban ngành nhằm thúc đẩy tăng trưởng cho nền kinh tế và thị trường chứng khoán vào cuối tháng 9. PBOC đã thực hiện cắt giảm lãi suất và tỷ lệ dự trữ bắt buộc, dự kiến sẽ tiếp tục cắt giảm thêm trong những tháng tới.

Thống đốc Phan Công Thắng cũng công bố điều chỉnh phạm vi cung tiền M1, bổ sung thêm các khoản tiền gửi cá nhân và quỹ trên các nền tảng thanh toán như Alipay và WeChat. Sự thay đổi này được kỳ vọng sẽ kìm hãm sự sụt giảm của M1 trong thời gian tới, dù xu hướng chung có thể tiếp tục giảm.

Các cuộc tấn công của Israel diễn ra ngay sau khi Hezbollah cáo buộc Israel vi phạm lệnh ngừng bắn và đã phóng tên lửa vào một vị trí quân sự của Israel tại khu vực Shebaa Farms đang tranh chấp. Hezbollah gọi đây là một "cuộc tấn công cảnh báo phòng thủ." Người dân tại Beirut cũng báo cáo nghe thấy tiếng máy bay không người lái bay thấp vào tối muộn.

Cuộc tấn công diễn ra đã khiến lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah càng trở nên mong manh chỉ sau chưa đầy một tuần có hiệu lực. Lệnh ngừng bắn yêu cầu Israel ngừng các chiến dịch quân sự tấn công ở Lebanon, trong khi Lebanon phải ngăn chặn các nhóm vũ trang, bao gồm Hezbollah, khỏi tấn công Israel. Hezbollah tuyên bố vụ phóng tên lửa này là hành động trả đũa cho các vi phạm lệnh ngừng bắn của Israel.

Chủ tịch Quốc hội Lebanon, Nabih Berri, một đồng minh của Hezbollah, cho biết Beirut đã ghi nhận ít nhất 54 vi phạm lệnh ngừng bắn của Israel kể từ thứ Tư. Berri đã yêu cầu ủy ban giám sát lệnh ngừng bắn "khẩn trương" đảm bảo Israel ngừng các hành vi vi phạm.

Bộ Ngoại giao Mỹ cho biết đang hợp tác với Pháp, Israel và Lebanon để điều tra các báo cáo vi phạm lệnh ngừng bắn, đồng thời cho rằng mặc dù giai đoạn đầu của lệnh ngừng bắn thường dễ bị phá vỡ, nhưng nó đã giúp giảm thương vong một cách đáng kể.

USD/CNH hiện đang ở mức cao nhất kể từ đầu tháng 7, chủ yếu do lo ngại về việc chính quyền Tổng thống Trump có thể áp dụng các biện pháp thuế đối với hàng hóa Trung Quốc. Điều này dẫn đến việc CNH suy yếu, khiến các sản phẩm xuất khẩu của Trung Quốc trở nên cạnh tranh hơn trên thị trường quốc tế.

USD/CNH đã có một đợt tăng mạnh vào phiên trước. Tỷ giá hiện đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự quan trọng tại 7.3108, mức cao nhất của tháng 7. Nếu vượt qua mức này, USD/CNH sẽ lập đỉnh mới kể từ tháng 11 năm 2023, mở rộng đà tăng.

Mức mục tiêu tiếp theo là 7.3744, mức cao của tháng 10 năm 2022. Nếu tỷ giá phá vỡ mức này, có thể sẽ có một đợt tăng giá mạnh mẽ hơn,đưa tỷ giá hướng tới các đỉnh mới trong dài hạn.

Tình hình hiện tại sẽ phụ thuộc vào việc USD/CNH có thể duy trì được đà tăng này và phá vỡ các mức kháng cự quan trọng hay không. Nếu tỷ giá vượt qua mức đỉnh trong tháng 7, xu hướng tăng sẽ được củng cố mạnh mẽ, trong khi nếu không thể phá vỡ, có thể xảy ra sự điều chỉnh hoặc đảo chiều trong ngắn hạn.

• Chỉ số HSI dự kiến sẽ tăng 0.2%
• Chỉ số Shanghai Composite dự kiến sẽ tăng 0.1%
• Chỉ số CSI300 dự kiến sẽ mở cửa ở mức không đổi

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1865
• PBOC đã bơm 51.3 tỷ nhân dân tệ vào thị trường thông qua hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 1.5%.

• Thực tế: +2.4% (Dự báo: +1.8%, Kỳ trước: +2.0%)
• Giá xuất khẩu: +0.7% so với 5.2% của quý trước. Dự báo: +1.4%
• Giá nhập khẩu: -1.7% so với 3.1%. Dự báo: -0.6%
• Tổng xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ trong quý 9/2024: 22.2 tỷ USD, kỳ trước: 21.5 tỷ USD
• Tổng nhập khẩu hàng hóa và dịch vụ trong quý 9/2024: 29.1 tỷ USD, không thay đổi so với kỳ trước
• Tổng thương mại hai chiều: 51.3 tỷ USD.
• Khối lượng xuất khẩu hàng hóa -1.8%
• Khối lượng nhập khẩu hàng hóa: +3.0%.
• Giá trị xuất khẩu hàng hóa: -0.3%
• Giá trị nhập khẩu hàng hóa: +1.1%

• Những quyết định về chính sách của Fed sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế mới
• Ông dự báo sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất trong thời gian tiếp theo
• Dự báo GDP của Mỹ sẽ tăng trưởng 2.5% trong năm nay
• Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ dao động trong khoảng 4%-4.25% trong vài tháng tới
• Dự báo lạm phát của Mỹ sẽ vào khoảng 2.25% trong năm 2024
• Kinh tế Mỹ hiện đang ở trạng thái tích cực, thị trường lao động ổn định và trong trạng thái cân bằng
• Dự báo lạm phát sẽ tiếp tục giảm dần về mức 2%
• Thị trường lao động khó có thể là nguyên nhân dẫn đến lạm phát cao hơn
• Mặc dù ông không nói rõ sẽ có đợt cắt giảm lãi suất trong tháng 12, nhưng ông nghiêng về việc tiếp tục nới lỏng chính sách miễn là các vấn đề như thất nghiệp vẫn nằm trong tầm kiểm soát

• Thực tế: 14.1 tỷ USD, dự báo: 10.0 tỷ USD
• Quý trước: 10.7 tỷ USD
• Đóng góp từ xuất khẩu ròng là 0.1%, thấp hơn so với dự báo là 0,3%
• Tháng trước, con số này là 0.2%

Vào thứ hai, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ mở đầu tháng 12 bằng đà tăng tiếp nối những mức tăng mạnh mẽ của tháng 11. Các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ, bao gồm S&P 500 và Nasdaq đều thiết lập các kỷ lục mới. Chỉ số S&P 500 tăng 0.24% lên mức 6,047.15 điểm. Nasdaq Composite vượt trội hơn với mức tăng 0.97%, đóng cửa ở mức 19,403.95 điểm. Ngược lại, chỉ số Dow Jones giảm 128.65 điểm, tương đương 0.29%, chốt phiên ở mức 44,782.00. Một phần động lực tăng trưởng đến từ nhóm cổ phiếu công nghệ với mức tăng mạnh. Cổ phiếu Tesla tăng 3.5% sau khi Roth MKM nâng xếp hạng cho Tesla từ mức trung lập, cho rằng mối quan hệ giữa CEO Elon Musk và Tổng thống đắc cử Donald Trump có thể mang lại các lợi ích chiến lược. Super Micro Computer tăng gần 29% sau khi một ủy ban đặc biệt xác nhận rằng không có bằng chứng nào về hành vi sai phạm và báo cáo tài chính của công ty được đánh giá là “chính xác về cơ bản.” Cổ phiếu Amazon cũng tăng hơn 1% khi sự kiện Cyber Monday đánh dấu sự khởi đầu mạnh mẽ của mùa mua sắm cuối năm.

• Dow Jones: -0.29%
• S&P 500: 0.24%
• Nasdaq Composite: 0.97%

Trên thị trường FX, chỉ số DXY tăng 0.57% chạm mức 106.382 sau khi Trump đe dọa áp thuế 100% với các nước BRICS nếu họ tìm cách thay thế đồng USD. EUR/USD suy yếu 0.02% xuống 1.0494 trước nguy cơ bất ổn chính trị tại Pháp, khi đảng cực hữu của Le Pon đe dọa lật đổ chính phủ nếu vấn đề thâm hụt ngân sách không được giải quyết. Thị trường đã thay đổi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của ECB, dự báo khoảng 30 điểm cơ bản được cắt giảm trong cuộc họp tháng 12 và 65 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 1. GBP/USD suy yếu 0.04% xuống 1.2651, chịu áp lực từ đồng USD mạnh lên. BoE được dự kiến sẽ thiên về một chu kỳ nới lỏng chính sách từ tốn hơn với 60% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 12. Tại châu Âu, các chuyên gia cho rằng khả năng tăng chi tiêu công đang có dấu hiệu tích cực, và nếu xảy ra lệnh ngừng bắn tại Ukraine, áp lực từ giá năng lượng cao có thể giảm bớt gánh nặng cho nền kinh tế. 

• Chỉ số DXY: +0.57%
• EURUSD: -0.02%
• GBPUSD: -0.04%
• AUDUSD: +0.08%
• USDJPY: +0.15%
• USDCAD: -0.07%
• NZDUSD: -0.11%
• USDCHF: +0.05%

Trên thị trường hàng hoá, vàng giảm nhẹ khi đồng USD tăng mạnh, trong khi nhà đầu tư đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ dự kiến được công bố vào thứ Sáu, có thể cung cấp thêm manh mối về quyết định lãi suất của Fed trong tháng này. Kết phiên, giá vàng tích luỹ quanh mức 2,639 USD/oz. Giá dầu ổn định khi đồng USD tăng giá và lo ngại rằng OPEC+ sẽ không trì hoãn kế hoạch tăng sản lượng, nhu cầu yếu từ Trung Quốc và khả năng duy trì lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hezbollah ở Lebanon. Giá dầu WTI đóng cửa trên mức 68 USD/thùng. Giá dầu Brent gần như không đổi, dưới mức 72 USD/thùng.  Giá dầu đã tăng trước đó sau khi hoạt động sản xuất của Trung Quốc cho thấy những dấu hiệu phục hồi ban đầu, và nhà đầu tư đoán rằng Bắc Kinh sẽ thực hiện các biện pháp mạnh mẽ hơn để thúc đẩy tăng trưởng trong tháng này. Tuy nhiên, giá dầu sau đó đã quay đầu giảm khi đồng USD mạnh lên. BTC đã có một phiên biến động, chạm đỉnh 97,808 USD trong phiên, sau đó quay đầu giảm, kết phiên ở mức 95,360 USD. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng 2 điểm cơ bản, đạt mức 4.19% nhờ kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ tiếp tục tăng trưởng, với 70% khả năng Fed sẽ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng tới, theo công cụ FedWatch của CMEGroup.

• Thực tế: +0.4%, ước tính: +0.2%
• Tháng trước: +0.1%.
• Chi tiêu trong khu vực tư nhân: +0.7%
• Chi tiêu trong khu vực công: +0.5%

• Chỉ số ISM ngành sản xuất: Thực tế: 48.4 (Dự báo: 47.5, Tháng trước: 46.5)
• Đơn đặt hàng mới: 50.4 so với 47.1 tháng trước
• Việc làm: 48.1 so với 44.4 tháng trước
• Đơn giao hàng của nhà cung cấp: 48.7 so với 52.0 tháng trước
• Hàng tồn kho: 48.1 so với 42.6 tháng trước
• Lượng đơn hàng tồn đọng: 41.8 so với 42.3 tháng trước
• Đơn đặt hàng xuất khẩu mới: 48.7 so với 45.5 tháng trước
• Nhập khẩu: 47.6 so với 48.3 tháng trước
• Hàng tồn kho khách hàng nắm giữ: 48.4 so với 46.8 tháng trước

Các chỉ số cho thấy sự cải thiện nhẹ trong ngành sản xuất Mỹ so với tháng trước, với sự phục hồi ở một số chỉ số quan trọng như số đơn hàng mới.

• Thực tế: 49.7 (Sơ bộ: 48.8, Trước đó: 48.5)
• Mức tăng này so với số liệu sơ bộ có thể phản ánh bức tranh kinh tế lạc quan sau cuộc bầu cử. Chỉ số ISM ngành sản xuất có thể có xu hướng tăng cao hơn so với mức dự báo 47.5, sau khi đạt 46.5 trong lần công bố trước.

• Tháng 11: 52.0, Tháng trước: 51.1
• Đây là mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2023
• Số lượng đơn hàng mới tăng nhanh nhất trong 21 tháng
• Tuy nhiên, các cuộc đình công tại các cảng và sự gián đoạn trong vận tải đường sắt đang gây ra ảnh hưởng tới chuỗi cung ứng

Những yếu tố chính gây áp lực:

• Lạm phát chi phí đầu vào đạt mức cao nhất trong 18 tháng do USD mạnh lên
• Đơn hàng xuất khẩu giảm trong tháng thứ 15 liên tiếp.
• Niềm tin kinh doanh giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 7

Các quan chức ECB ngày càng nghiêng về hướng "dovish" hơn.

Lãi suất của ECB hiện tại không cần phải duy trì ở mức 3.25%, đặc biệt khi nền kinh tế Đức đang phải đối mặt với áp lực cấu trúc, như già hóa dân số và giảm năng suất lao động. Pháp đang lâm vào cuộc khủng hoảng chính trị, cùng với đó là một cuộc tranh chấp thương mại với Mỹ có thể sắp xảy ra.

Tăng trưởng kinh tế trong khu vực Eurozone cũng đang gặp khó khăn.

EUR hôm nay suy yếu một phần do tình hình chính trị căng thẳng ở Pháp và tình hình rối ren tại quốc hội.

Thủ tướng Barnier đã sử dụng quyền lực đặc biệt để thông qua kế hoạch ngân sách, có tin đồn rằng điều này có thể được thực hiện từ tuần trước. Le Pen đã phản đối và cảnh báo rằng sẽ có sự hỗn loạn trong quốc hội nếu Thủ tướng Barnier thực hiện quyết định này.

Theo quy định của hiến pháp, việc tổ chức bầu cử quốc hội sẽ không thể xảy ra trước năm 2025, điều này có vẻ không thể tránh khỏi. Tổng thống Macron cũng có thể phải đối mặt với cuộc bầu cử tổng thống trước khi kết thúc nhiệm kỳ của mình.

Tuy nhiên, dường như EUR không bị ảnh hưởng mạnh sau thông tin này, vì đây không phải là điều bất ngờ. EUR/USD giảm 75 pip xuống còn 1.0500 trong ngày hôm nay.

Tuần trước đã có nhiều tranh luận về nguyên nhân khiến đồng USD suy yếu. Sau giai đoạn giảm giá tuần trước, đồng USD đã bật tăng mạnh trở lại, trở thành đồng tiền có hiệu suất tốt nhất trong nhóm G10. Động thái này có thể xem là một đợt phục hồi sau khi chỉ số DXY giảm mạnh trong những ngày cuối tháng.

Thông tin về việc Scott Bessent được đề cử làm Bộ trưởng Tài chính đã góp phần vào đợt suy yếu của USD trước đó. Tuy nhiên, việc đồng USD phục hồi nhanh chóng hôm nay cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn đã hoàn tất. Các nhà đầu tư cũng phản ứng trước yếu tố tin tức như lời đe dọa của Trump về BRICS, tạo động lực thêm cho đợt tăng giá này.

Trong tuần này, thị trường sẽ theo dõi các dữ liệu kinh tế Mỹ quan trọng, bao gồm khảo sát sản xuất ISM và báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào cuối tuần. Những dữ liệu này có thể giúp định hình xu hướng tiếp theo của USD. Ngoài ra, hoạt động mua sắm Black Friday cũng sẽ được quan sát. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự thay đổi thời điểm diễn ra Black Friday cùng với xu hướng chuyển dịch sang mua sắm trực tuyến hoặc sớm hơn cho mùa Giáng sinh có thể làm giảm độ chính xác và giá trị tham chiếu của các thống kê này.

Mỹ và UAE đang xem xét khả năng gỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Tổng thống Syria Bashar al-Assad, với điều kiện ông tách Syria khỏi Iran và chấm dứt tuyến vận chuyển vũ khí tới nhóm vũ trang Hezbollah tại Lebanon, theo nguồn tin từ 5 người thân cận với vấn đề này.

Cuộc thảo luận được thúc đẩy bởi hai yếu tố chính: nguy cơ các lệnh trừng phạt rộng rãi của Mỹ đối với Syria hết hiệu lực vào ngày 20/12 và chiến dịch của Israel nhằm chống lại mạng lưới khu vực của Iran, bao gồm Hezbollah, Hamas và các cơ sở tại Syria.

Tuy nhiên, tình hình trở nên phức tạp hơn khi phiến quân chống Assad vừa giành được chiến thắng lớn tại Aleppo. Điều này cho thấy mối quan hệ giữa Assad và Iran có thể yếu đi, nhưng nếu ông phụ thuộc vào Iran để phản công, kế hoạch chia rẽ này có thể gặp khó khăn. Iran đã thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ khi Ngoại trưởng Abbas Araqchi đến Syria và UAE tiếp tục đối thoại với Assad về tình hình mới nhất. UAE từ lâu đã muốn tách Assad khỏi Iran để xây dựng quan hệ kinh tế với Syria, nhưng các lệnh trừng phạt của Mỹ là rào cản lớn.

Hiện tại, cả chính phủ Syria lẫn Nhà Trắng chưa đưa ra bình luận chính thức. Iran cũng nhận thức được nỗ lực của một số quốc gia Arab nhằm cô lập mình bằng cách tách Syria khỏi Tehran. Những nỗ lực này gắn liền với đề xuất nới lỏng trừng phạt từ Washington.

Điều này xảy ra vào thứ Hai, càng làm dấy lên lo ngại về việc lệnh ngừng bắn giữa Israel và nhóm vũ trang Hezbollah tại Lebanon bị đe doạ. Lệnh ngừng bắn có hiệu lực từ 27/11, yêu cầu Israel không tấn công vào các mục tiêu ở Lebanon, trong khi Lebanon phải ngăn các nhóm vũ trang, bao gồm Hezbollah, tấn công Israel. Tuy nhiên, cả hai bên đã cáo buộc nhau vi phạm thoả thuận.

Lebanon cho biết một người thiệt mạng trong cuộc không kích tại Marjayoun, cách biên giới 10 km, và một thành viên trong lực lượng an ninh đã bị máy bay không người lái Israel tấn công tại Nabatieh, cách biên giới 12 km. Lebanon gọi đây là "sự vi phạm trắng trợn" lệnh ngừng bắn.

Israel chưa bình luận về các vụ việc, nhưng truyền thông nước này cho biết đặc phái viên Mỹ Amos Hochstein đã cảnh báo Israel không vi phạm thỏa thuận.

Văn phòng Thủ tướng xác nhận rằng chính sách hỗ trợ chi trả chi phí y tế sẽ được giữ nguyên trong năm 2025.

Ban đầu, chính phủ dự định cắt giảm mức hỗ trợ, nhưng nay đã từ bỏ kế hoạch này. Quyết định này nhằm xoa dịu căng thẳng với đảng cực hữu, vốn đã coi đây là lý do chính để thúc đẩy bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với chính phủ của Michel Barnier. Tuy nhiên, vẫn cần theo dõi xem động thái này có đủ để ổn định tình hình chính trị hay không.

Chỉ số CAC 40 hiện đã phục hồi, tăng 0.3% trong ngày. Trước đó, chỉ số này mở cửa giảm hơn 1% và tiếp tục giảm thêm 0.2%. Tuy nhiên, sau đó chỉ số này đã phục hồi trở lại nhờ sự khởi sắc của thị trường chứng khoán châu Âu sau một phiên mở cửa không mấy thuận lợi.

Các nhà đầu tư Hoa Kỳ đã đầu tư 6.4 tỷ USD vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trong tháng 11 trong bối cảnh giá BTC tăng 45% lên mức $99,000 lần đầu tiên trong lịch sử.

Theo dữ liệu từ Farside Investors, quỹ ETF iShares Bitcoin Trust của BlackRock được mua ròng 5.6 tỷ USD, chiếm gần 87% tổng dòng vốn tháng này. Theo sau là Quỹ Wise Origin Bitcoin của Fidelity với 962 triệu USD, ETF Bitcoin Mini Trust của Grayscale với 211.5 triệu USD và ETF VanEck Bitcoin với 71.2 triệu USD.

Dòng vốn liên tục từ các tổ chức và nhà đầu tư tư nhân trong bối cảnh giá BTC cao dự kiến sẽ hỗ trợ cho đà tăng giá đang diễn ra.

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm:

• Fed: 15 điểm cơ bản (xác suất 61% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 78 điểm cơ bản
• ECB: 31 điểm cơ bản (xác suất 77% cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 162 điểm cơ bản
• BoE: 4 điểm cơ bản (xác suất 86% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 77 điểm cơ bản
• BoC: 36 điểm cơ bản (xác suất 53% cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 104 điểm cơ bản
• RBA: 2 điểm cơ bản (xác suất 91% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 56 điểm cơ bản
• RBNZ: 33 điểm cơ bản (xác suất 66% cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 86 điểm cơ bản
• SNB: 32 điểm cơ bản (xác suất 72% cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 70 điểm cơ bản

Tăng lãi suất vào cuối năm:

• BoJ: 15 điểm cơ bản (xác suất 58% tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 51 điểm cơ bản

• Tiếp tục định hướng chính sách tiền tệ hỗ trợ trong năm tới
• Sẽ tăng cường các biện pháp làm giảm sự tác động của chu kỳ kinh tế
• Sẽ thúc đẩy sự phát triển ổn định của thị trường bất động sản, thị trường vốn
• Sẽ tăng cường giám sát cung tiền M2 và thanh khoản của toàn thị trường

Ngôn ngữ về chính sách tiền tệ trong năm nay đã nhất quán với tính từ "hỗ trợ" được nhấn mạnh. Có vẻ như với tình trạng đáng lo ngại của nền kinh tế Trung Quốc, họ cũng sẽ phải tiếp tục điều đó sang năm tới. Bên cạnh đó, thốn đốc vẫn giữ nguyên quan điểm của mình khi không đưa ra bất kỳ nhận xét nào về mặt tài chính.

Xét đến những diễn biến kinh tế, việc họ thảo luận về khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản là hợp lý. Tuy nhiên, vì công cuộc kiềm chế lạm phát vẫn chưa hoàn tất, nên việc hành động nhanh chóng như vậy có thể là hơi quá mức, đặc biệt là khi lạm phát cơ bản gần đây vẫn ở mức 2.7%. Quá trình giảm phát đang đối mặt với một vài trở ngại và tôi nghi ngờ rằng các nhà hoạch định chính sách sẽ không dám khi bác bỏ điều đó vào lúc này.

• Tỷ lệ thất nghiệp ở mức 6.3% (Dự báo: 6.3%, Tháng trước: 6.3%)

Mặc dù có những lo ngại về việc làm trong lĩnh vực sản xuất của Đức, nhưng dữ liệu lại cho thấy điều này không có quá nhiều tác động tới thị trường lao động chung của Eurozone. 

Chỉ số PMI sản xuất chính thức đạt mức 48.0 (Dự báo: 48.6, Sơ bộ: 48.6, Tháng trước: 49.9)

Những điểm chính trong báo cáo PMI từ S&P Global:

• Sản lượng giảm do đơn đặt hàng mới giảm
• Lo ngại về chi phí dẫn đến cắt giảm việc làm
• Áp lực chuỗi cung ứng gia tăng

Dữ liệu PMI theo tháng:

• PMI Sản xuất chính thức của Eurozone trong tháng 11 ở mức 45.2, phù hợp với mức sơ bộ 45.2, trước đó 46.0

Những yếu tố cản trở lớn nhất đối với hoạt động sản xuất của Eurozone trong tháng này là Đức, Pháp và Ý. Có thể nói rằng yếu tố lớn nhất chính là sự yếu kém kéo dài trong điều kiện cầu nhưng Đức cũng chứng kiến ​​mức giảm mạnh nhất về điều kiện việc làm kể từ tháng 8 năm 2020. Đó không phải là một dấu hiệu tốt vì sự suy thoái có vẻ sẽ kéo dài sang năm sau.

• PMI Sản xuất tháng 11 của Thụy Sĩ ở mức 48.5, dự kiến ​​49.4, trước đó 49.9

Hoạt động sản xuất của Thụy Sĩ đã giảm trở lại vào tháng 11, sau khi tăng trở lại trong những tháng trước đó. Cả sản lượng và đơn đặt hàng mới đều tăng nhẹ nhưng với tốc độ chậm hơn so với tháng 10. Trong khi đó, điều kiện việc làm tiếp tục giảm bớt. Procure lưu ý rằng nếu điều kiện kinh tế ở Eurozone không phục hồi, PMI của Thụy Sĩ sẽ giảm trong tương lai.

EUR/USD suy yếu sau tin:

Trong phiên giao dịch châu Âu, sẽ có một số bản phát hành kinh tế cấp thấp và PMI sản xuất chính thức cho Eurozone và Vương quốc Anh. Những điểm nổi bật chính trong ngày hôm nay sẽ là PMI Sản xuất ISM Hoa Kỳ và Waller của Fed.

22:00 theo giờ Việt Nam - PMI Sản xuất ISM Hoa Kỳ tháng 11

PMI Sản xuất ISM Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 47.5 so với 46.5 trước đó. PMI Sản xuất toàn cầu của S&P đã đúng như mong đợi nhưng các chi tiết một lần nữa cho thấy sự cải thiện và triển vọng tương lai tốt hơn nhiều.

Trên thực tế, sự lạc quan của lĩnh vực sản xuất đã đạt mức cao nhất trong 31 tháng trong bối cảnh tâm lý được cải thiện do sự bất ổn chính trị giảm sau cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ. Hơn nữa, kỳ vọng về lãi suất thấp hơn, lạm phát thấp hơn và điều kiện kinh tế tốt hơn đã góp phần vào triển vọng tích cực, cũng như một chính quyền mới thân thiện hơn với doanh nghiệp.

Quan chức NHTW phát biểu

• 17:00 theo giờ Việt Nam - Lagarde của ECB (trung lập - cử tri)
• 03:15 ngày 03/12 theo giờ Việt Nam - Waller của Fed (trung lập - cử tri)
• 05:30 ngày 03/12 theo giờ Việt Nam - Williams của Fed (trung lập - cử tri)

• Eurostoxx -0.6%
• DAX -0.1%
• CAC 40 -1.2%
• FTSE -0.1%
• IBEX -0.4%
• FTSE MIB -0.7%

Chính phủ của Michel Barnier chỉ có thời gian đến chiều nay để đưa ra một thỏa hiệp về ngân sách với đảng cực hữu của Le Pen. Tuy nhiên, đảng này có thể đã quyết định theo đuổi một động thái bất tín nhiệm chống lại chính phủ. Và điều này đang gây áp lực lên EUR và tài sản của Pháp khi bắt đầu ngày mới. Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng giảm 0.2% khi phiên giao dịch tại châu Âu mở cửa.