Cặp GBP/USD đã giảm xuống dưới mức MA 100 giờ vào thứ Sáu (đường màu xanh trong biểu đồ) và vùng dao động trong khoảng từ 1.22608 đến 1.22823. Tuy nhiên, khi giá kiểm tra vùng dao động thấp hơn trong khoảng từ 1.2191 đến 1.2202, cũng như đường MA 200 giờ (đường màu xanh lục), phe mua đã can thiệp. Lần cuối cùng giá kiểm tra đường MA 200 giờ là vào ngày 15 tháng 3 trong một đợt điều chỉnh.

Trong phiên giao dịch ngày hôm nay, giá biến động quanh đường MA 100 giờ ở mức 1.22567. Mặc dù giá đã dao động quanh mức này, nhưng hiện cặp tiền đang giao dịch gần mức đỉnh trong ngày tại 1.2279. 

Xem xét biểu đồ 4 giờ, mức đỉnh của ngày hôm nay đang kiểm tra ranh giới trên của khu vực dao động gần 1,22823 (xem các vòng tròn được đánh số màu xanh lá cây), từng là mức sàn vào tháng Giêng. Vào tháng 2, phe bán đã tham gia gần mức này, nhưng giá cũng đã vượt qua mức này, đạt mức đỉnh trong tháng 2 ở 1.23428. 

Cặp USD/CAD đã giảm xuống thấp hơn tại đầu phiên Mỹ, đưa giá xuống mức 1.37184. Các đường MA 200 và 100 giờ hội tụ quanh khu vực 1.3715. Điều này cho thấy phe bán đang áp đảo, ít nhất là trong ngắn hạn

Để duy trì sự kiểm soát này, phe bán cần đảm bảo giá nằm dưới mức 1.37184. Mặt khác, mức đáy trong ngày đạt 1.3699, gần mức hỗ trợ quan trọng trong tuần trước và hỗ trợ tâm lý tại 1.3700. Nếu giá có thể phá vỡ và duy trì dưới mức này, thì mục tiêu tiếp theo cho phe bán nằm trong khoảng từ 1.3650 đến 1.3665 (như được biểu thị bằng các vòng tròn được đánh số màu xanh lam trên biểu đồ).

Thị trường:

• CHF dẫn đầu, JPY tụt lại trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.6%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn10 năm của Mỹ tăng 8 điểm cơ bản lên 3.462%
• Vàng giảm 1.1% xuống còn 1,954.43 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.3% lên 70.19 USD
• Bitcoin tăng 0.9% lên 27,895 USD

S&P Global nâng dự báo tăng trưởng của Eurozone năm 2023 từ 0 lên 0.3%

Đây là một trong những vấn đề được đề cập chậm trễ hơn so với những vấn đề lớn trong Quý 1 năm 2023. Nền kinh tế châu Âu đã khá kiên cường khi thoát khỏi mùa đông ảm đạm và rủi ro suy thoái, chứng khoán khu vực này tăng vọt kể từ đầu năm.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức tăng gần 15 bps lên 2.525% trong khi lợi suất trái phiếu Mỹ hạn 2 năm tăng hơn 14 bps lên 3.923%. Lợi suất tăng lên mức đỉnh trong ngày và đang củng cố đà phục hồi của USD/JPY khi cặp tiền này hiện đang tăng lên mức mới là 131.50 trong phiên giao dịch sáng ở châu Âu

• Doanh số bán lẻ CBI tháng 3 của Vương quốc Anh: 1
• Dự kiến: -6

Sau một mùa đông khắc nghiệt, doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh được cải thiện vào tháng 3 với báo cáo phản ánh doanh số tích cực đầu tiên trong bảy tháng. Số dư doanh thu dự kiến cho tháng 4 tăng lên 9, từ -18 trong tháng 3. CBI cho thấy rằng sự phục hồi trong hoạt động là "đáng khích lệ và có dấu hiệu ổn định sau một mùa đông đầy thử thách".

Theo nhà hoạch định chính sách của ECB Nagel: 

• Phải kiên quyết chống lạm phát
• ECB có các công cụ để làm điều đó
• Nên thắt chặt định lượng hơn từ mùa hè trở đi

• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 3 của Đức: 93.3 (dự kiến là 91.0) 
• Trước đó: 91.1
• Điều kiện hiện tại: 95.4 (Dự kiến là 94.1)
• Trước đó: 93.9

Chỉ số Ifo cho thấy sự cải thiện đáng kể trong tháng 3, với các điều kiện kinh doanh được cải thiện bất chấp tình trạng hỗn loạn của ngành ngân hàng. Hiện tại, một cuộc suy thoái dường như ngày càng ít có khả năng xảy ra đối với nền kinh tế Đức.

• Nguồn cung tiền M3 tháng 2 của Eurozone +2.9% y/y (dự kiến là +3.2%) 
• Trước đó +3.5%

Tăng trưởng tiền trên diện rộng ở khu vực đồng euro tiếp tục đình trệ khi ECB rút cạn thanh khoản thông qua các chính sách tiền tệ của họ nhưng các nhà hoạch định chính sách đang tái khẳng định rằng các ngân hàng trong khu vực sẽ không gặp phải trường hợp tương tự như SVB.

Nhà hoạch định chính sách của ECB Pablo Hernandez de Cos cho biết trong một cuộc phỏng vấn: 

• Những căng thẳng gần đây đã tạo ra sự thắt chặt hơn nữa trong các điều kiện tài chính. Điều đó cũng có ảnh hưởng đến triển vọng hoạt động kinh tế, lạm phát. 
• Ổn định tài chính là điều kiện tiên quyết để đảm bảo mục tiêu ổn định giá cả

Chuyên gia kinh tế của Ifo cho biết: 

• Tỷ lệ doanh nghiệp muốn tăng giá đã giảm
• Khoảng 41% doanh nghiệp phàn nàn về tắc nghẽn nguồn cung trong tháng 3

Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 3 của Đức tăng so với dự kiến: 

• Eurostoxx +1.2%
• Đức DAX +1.3%
• Pháp CAC 40 +1.2%
• FTSE Vương quốc Anh +1.0%
• IBEX Tây Ban Nha +1.4%

Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng tăng 20 điểm, tương đương 0.5%. Hiện tại, tình trạng hỗn loạn của ngân hàng đã được bình ổn lại và điều đó có thể tạo ra một luồng gió thuận lợi cho các tài sản rủi ro. 

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm của Đức tăng gần 10 điểm cơ bản lên trên 2.47% và lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 2 năm tăng gần 8 điểm cơ bản lên 3.86% vào thời điểm hiện tại. Tình trạng bất ổn đang giảm bớt sau cuộc khủng hoảng ngân hàng và những lo lắng về quyết định chính sách của Fed vào tuần trước.

Chứng khoán đang ở một vị trí thuận lợi để bắt đầu tuần mới với hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 20 điểm, tương đương 0.5%. Hầu hết các loại tiền tệ chính ít thay đổi khi USD vẫn biến động thất thường sau quyết định chính sách của Fed vào tuần trước. Mọi con mắt vẫn sẽ đổ dồn vào thị trường trái phiếu với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang ở quanh mức đáy trong năm gần 3.30%.

Các dữ liệu kinh tế ở châu Âu sẽ không tác động nhiều đến thị trường, tâm điểm vẫn sẽ là khẩu vị rủi ro:

• 15:00: Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo tháng 3 của Đức
• 15:00: Dữ liệu cung tiền M3 tháng 2 của Eurozone
• 17:00: Báo cáo doanh số bán lẻ CBI tháng 3 tại Vương quốc Anh

Việc ngân hàng First Citizens mua lại khoảng 72 tỷ USD tài sản SVB với mức chiết khấu 16.5 tỷ USD và sẽ chịu trách nhiệm cho các khoản tiền gửi cũng như khoản vay ở SVB có vẻ đã giúp chấm dứt câu chuyện sụp đổ của SVB và sự hoang mang trên thị trường tài chính.

Việc lợi tức trái phiếu bị ảnh hưởng nặng nề bởi sự kết hợp kép của các vụ cá cược an toàn trong bối cảnh ngân hàng hỗn loạn và thị trường định giá một Fed ít diều hâu hơn đã hỗ trợ JPY khi USD/JPY kiểm tra mốc 130.00 vào thứ sáu.

Tại thời điểm này, điều duy nhất ảnh hưởng đến cặp tiền vẫn là lợi suất trái phiếu.

USDJPY hiện đang ở 130.72

Điểm đáng chú ý từ quyết định trong cuộc họp FOMC tuần trước là chúng ta nhận thấy nhiều khả năng Fed sẽ tăng lãi suất một cách ôn hòa hơn. Thị trường hiện đang định giá 85% khả năng Fed sẽ không tăng lãi suất vào tháng Năm. Loại triển vọng đó cũng được phản ánh trong thị trường trái phiếu khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm:

 

Lợi suất kho bạc kỳ hạn 10 năm đang ở quanh mức đáy trong năm gần 3.30%.

"Liệu Fed sẽ tuân theo dự đoán của dot plot hay liệu chúng ta sẽ thấy một kế hoạch ôn hòa hơn (khả năng cắt giảm lãi suất)?" là câu hỏi mà thị trường mong muốn giải đáp,

Thông điệp không chắc chắn của Powell chắc chắn sẽ khiến thị trường tiếp tục thăm dò:

• "FOMC dự đoán rằng tăng lãi suất thêm một chút có thể là phù hợp để đưa lạm phát trở lại mức 2% theo thời gian."

Nói như vậy, các nhà hoạch định chính sách vẫn có một nhiệm vụ quan trọng là đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%. Có thể có những dấu hiệu cho thấy áp lực về giá đang giảm bớt nhưng điều đó không có nghĩa là công việc của họ đã hoàn thành.

Như vậy, ngay cả khi các thị trường không tích cực định giá các đợt tăng lãi suất nữa, điều đó không có nghĩa là mọi thứ sẽ không thay đổi trong tương lai. Tôi cho rằng việc định giá lãi suất ngày nay cực kỳ nhạy cảm và có thể nhanh chóng thay đổi. Vì vậy, đừng để bị lừa bởi những gì thị trường đang nói vì tình hình có thể đảo ngược nhanh chóng trong một hoặc hai ngày tới.

Cần chú ý đến các ngân hàng Hoa Kỳ và các dữ liệu sắp tới để xác định được bao giờ chu kì thắt chặt sẽ kết thúc

Nhận xét từ Masato Higashi, người đứng đầu bộ phận thống kê giá của BOJ, tại một cuộc họp ngắn sau khi dữ liệu PPI được phát hành:

• "Đối với dịch vụ, việc truyền tải chi phí gia tăng không suôn sẻ như đối với hàng hóa bán buôn,"
• "Nhưng khi xem xét kĩ, tác động truyền dẫn (của việc chi phí lao động ở mức cao) đang dần mở rộng,"

Ngân hàng Nhật Bản muốn tăng lương để hỗ trợ đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2%. BOJ nhận được các kích thích từ việc dữ liệu PPI dịch vụ tăng trở lại. Mặc dù vậy, đừng mong đợi bất kỳ sự thay đổi sắp xảy ra nào đối với chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.

Thị trường tiền tệ không có nhiều biến động: USD/JPY là cặp tiền đáng chú ý nhất, hiện giao dịch tại 130.57 sau khi vượt lên trên mức 131.00 từ mức đáy ở đầu phiên vào khoảng 130.50.

Dữ liệu PPI dịch vụ tăng trong tháng 2 và việc tác động truyền dẫn của chi phí lao động ở mức cao đang dần lan rộng đã có những tác động nhất định đến với BOJ, tuy nhiên, đừng mong đợi bất kỳ sự thay đổi sắp xảy ra nào đối với chính sách tiền tệ siêu nới lỏng.

Các dữ liệu đáng chú ý khác là lợi nhuận của các công ty công nghiệp trong tháng 1 - tháng 2 (lưu ý rằng dữ liệu kết hợp của tháng 1 và tháng 2 được công bố cho hầu hết các chỉ số kinh tế của Trung Quốc để loại bỏ những sai lệch do thời điểm chuyển sang Tết Nguyên đán) ở Trung Quốc đã sụt giảm. Doanh thu giảm và chi phí tăng cao ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 +0.31%

• Shanghai Composite -0.96%

• Hang Seng -1.62%

• KOSPI -0.35%

• S&P/ASX 200 +0.18%

Người đứng đầu Quỹ Tiền tệ Quốc tế Kristalina Georgieva đã phát biểu vào cuối tuần qua tại Diễn đàn Phát triển Trung Quốc:

• Rủi ro đối với sự ổn định tài chính đã tăng lên
• Cần tiếp tục cảnh giác
• Các hành động được thực hiện cho đến nay bởi các nền kinh tế tiên tiến đã làm dịu căng thẳng thị trường
• Năm 2023 sẽ là một năm đầy thách thức nữa, tăng trưởng toàn cầu chậm lại ở mức 2.9% do đại dịch, chiến tranh ở Ukraine và thắt chặt tiền tệ.
• Sẽ cải thiện vào năm 2024, nhưng vẫn dưới mức trung bình là 3.8%
• Triển vọng chung vẫn còn yếu
• Sự phục hồi mạnh mẽ của kinh tế Trung Quốc, dự báo tăng trưởng GDP 5.2% vào năm 2023, mang lại một số hy vọng cho nền kinh tế thế giới
• Trung Quốc dự kiến sẽ chiếm khoảng 1/3 tăng trưởng toàn cầu vào năm 2023

• 0:00 rạng sáng mai, Andrew Bailey, Thống đốc Ngân hàng Anh, sẽ phát biểu tại Trường Kinh tế Luân Đôn. Hiện chưa có thông tin gì về nội dung bài phát biểu, tuy nhiên sự kiện được tổ chức tại Trung tâm Kinh tế vĩ mô, vì vậy có khả năng Bailey sẽ đưa ra một số quan điểm liên quan đến nền kinh tế hoặc chính sách tiền tệ.
• Trước đó, Shoib Khan, Trợ lý Chính sách Tài chính cho Thống đốc Ngân hàng Anh sẽ xuất hiện tại Diễn đàn doanh nghiệp Westminster về quản lý rủi ro vào 16:35 chiều nay.

Lợi nhuận công nghiệp giảm mạnh từ đầu năm đến nay.

• Dữ liệu 2 tháng đầu năm 2023 giảm mạnh lên đến 22.9% so với cùng kỳ năm ngoái
• Đối với 2 tháng đầu năm 2022 chỉ giảm có 4% so với cùng kỳ năm trước đó
• Doanh thu công nghiệp giảm 1.3% so với cùng kỳ trong 2 tháng đầu năm. Tốc độ giảm của chi phí không tương quan với tốc độ giảm của doanh thu do đó tỷ suất lợi nhuận giảm theo. Tốc độ giảm của chi phí không tương quan với doanh thu, do đó dẫn đến việc cắt giảm tỷ suất lợi nhuận.

Lợi nhuận công nghiệp từ Trung Quốc bao gồm các công ty có doanh thu hàng năm ít nhất 20 triệu nhân dân tệ (gần $3 triệu) từ các hoạt động chính của họ.

Dữ liệu tổng hợp của hai tháng đầu năm được gộp lại nhằm loại bỏ những sai lệch đến từ việc chuyển giao của Tết Nguyên đán.

Các hợp đồng ngoại hối đáo hạn vào hôm nay - Thứ Hai, ngày 27 tháng 3 năm 2023 lúc 10 giờ sáng tại New York, bao gồm:

EUR/USD:

• 1.0785(700 triệu EUR)
• 1.0800(1 tỷ EUR)

USD/JPY:

• 130.00-10 (606 triệu USD)
• 130,50-60 (1.1 tỷ USD)

GBP/USD:

• 1.2300 (636 triệu GBP)

đô la Mỹ/CAD:

• 1.3660 (500 triệu USD)

Giá đóng cửa trước đó là 6,8679

PBOC bơm 255 tỷ nhân dân tệ reverse repos kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 2%

30 tỷ nhân dân tệ reverse repos sẽ đáo hạn ngày hôm nay

Một khoản bơm ròng 255 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.

Nhận định của MUFG về USD/JPY, cho biết USD có nguy cơ suy yếu:

• Thị trường đang định giá có khả năng sẽ nới lỏng chu kỳ thắt chặt chính sách (lãi suất của Fed trong tháng 12 năm 2023 ở mức 4.10%) khiến đồng đô la Mỹ suy yếu
• Chúng ta có thể thấy USD/JPY giao dịch ở mức đáy từ đầu năm đến nay trong biên độ từ 127-128 tương đối liên tục

MUFG trích dẫn không chỉ Fed mà ngay cả giá năng lượng cũng hỗ trợ đồng yên:

• Dữ liệu thương mại hàng tháng tại Nhật Bản trong tháng 2 cho thấy sự đảo ngược trong cú sốc thương mại tiêu cực đang diễn ra ở Nhật Bản.
• Tổng hóa đơn nhập khẩu nhiên liệu và khoáng sản trong tháng 2 là 2.577 tỷ JPY. Tổng lượng nhập khẩu cao nhất đã trở lại vào tháng 8 khi giá khí đốt tự nhiên đạt đỉnh với tổng hóa đơn nhập khẩu là 3.423 tỷ JPY.
• Có thể hiểu được rằng Fed và việc lợi suất TPCP giảm ở Mỹ là yếu tố chính đẩy USD/JPY xuống thấp hơn nhưng câu chuyện về giá năng lượng chắc chắn sẽ góp phần tạo đà tích cực cho JPY trong năm nay.