Chủ tịch ECB Lagarde cho biết:

• Ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy tốc độ tăng trưởng đã chạm đáy và một số chỉ số hướng tới tương lai cho thấy tốc độ tăng trưởng sẽ tăng vào cuối năm nay.
• Trong khi đó, áp lực tiền lương vẫn còn mạnh.
• Quá trình giảm phát hiện tại dự kiến sẽ tiếp tục, nhưng hội đồng thống đốc cần có thêm nhiều bằng chứng củng cố kịch bản lạm phát sẽ giảm xuống mức mục tiêu 2% một cách bền vững.
• Việc tăng chi phí lao động một phần được bù đắp bởi lợi nhuận và gánh nặng đã không trút hoàn toàn lên vai người tiêu dùng.
• Chúng tôi kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục chậm lại do tác động của những cú sốc tăng giá trong quá khứ giảm dần và các điều kiện tài chính thắt chặt giúp đẩy lạm phát xuống.
• Lập trường chính sách tiền tệ hạn chế của chúng tôi kết hợp cùng việc lạm phát toàn phần giảm mạnh và kỳ vọng lạm phát dài hạn được neo chắc chắn đóng vai trò như một biện pháp bảo vệ chống lại vòng xoáy giá lương kéo dài.
• Áp lực tiền lương vẫn mạnh

Những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen dự kiến được đưa ra tại cuộc họp tuần này của các quan chức tài chính G20 tại Sao Paolo, Brazil:

• Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ của Mỹ là “động lực chính” cho tăng trưởng toàn cầu tốt hơn dự kiến
• Lạm phát dự kiến sẽ tiếp tục giảm ở khoảng 80% nền kinh tế trong năm nay
• “Trong tương lai, chúng tôi vẫn nhận thức được những rủi ro mà triển vọng toàn cầu phải đối mặt và tiếp tục theo dõi cẩn thận những thách thức kinh tế ở một số quốc gia, nhưng nền kinh tế toàn cầu vẫn kiên cường,”
• "Nếu cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ xảy ra vào năm 2023, như nhiều người dự đoán, thì tăng trưởng toàn cầu sẽ đi chệch hướng. Mặc dù có những rủi ro đối với triển vọng của chúng tôi, nhưng tốc độ tăng trưởng của Mỹ vẫn liên tục vượt quá dự kiến"

Chủ tịch Fed Kansas Schmid cho biết:

• Không cần phải chủ động điều chỉnh lập trường chính sách.
• Fed nên kiên nhẫn, chờ đợi những bằng chứng thuyết phục cho thấy cuộc chiến chống lạm phát đã thắng lợi.
• 'Không vội' ngăn chặn việc liên tục giảm quy mô bảng cân đối kế toán của Fed.
• Chúng ta vẫn chưa thoát khỏi tình trạng lạm phát 'quá cao'.
• Fed có thể thu hẹp bảng cân đối kế toán thêm bao nhiêu là 'một câu hỏi mở'
• Đừng ủng hộ cách tiếp cận 'quá thận trọng' đối với bảng cân đối kế toán; một số biến động lãi suất nên được chấp nhận.
• Fed nên giảm thiểu dấu ấn của mình trong hệ thống tài chính, đặc biệt liên quan đến bảng cân đối kế toán của Fed.
• Việc đưa lạm phát trở lại mức 2% có thể sẽ đòi hỏi phải khôi phục lại sự cân bằng trên thị trường lao động, điều tiết tăng trưởng tiền lương.
• Giảm bảng cân đối kế toán sẽ là ưu tiên hàng đầu của Fed khi khủng hoảng đã qua.
• Dữ liệu lạm phát CPI tháng 1 cho thấy cần sự thận trọng.
• Các cơ quan quản lý ngân hàng nên có cách tiếp cận phù hợp.

Thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh khẩu vị rủi ro ảm đạm khi không có dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố. Dow Jones và S&P 500 giảm lần lượt 0.16% và 0.38%, trong khi Nasdaq Composite giảm 0.13%. Gã khổng lồ thương mại điện tử Amazon thay thế Liên minh Giày Walgreens, trở thành một trong 30 cổ phiếu của chỉ số Dow 30.

• Dow Jones: -0.16%
• S&P 500: -0.38%
• Nasdaq: -0.13%

Trên thị trường FX, USD suy yếu nhẹ. DXY giảm 0.17%, đóng cửa ở 103.79. EUR mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. EURUSD tăng 0.28% lên 1.0852. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã có bài phát biểu về tình hình kinh tế hiện tại và triển vọng lạm phát. Bà lưu ý rằng mặc dù ngày càng có nhiều dấu hiệu cho thấy tăng trưởng kinh tế chạm đáy, lạm phát vẫn là một mối lo ngại đáng kể. Lagarde nhấn mạnh tầm quan trọng của chính sách thắt chặt trong việc chống lạm phát. NZDUSD giảm 0.39% xuống 0.6173.

• Chỉ số DXY -0.17%
• EURUSD +0.28%
• GBPUSD +0.18%
• AUDUSD -0.35%
• NZDUSD -0.39%
• USDJPY +0.13%
• USDCHF +0.11%
• USDCAD +0.01%

Vàng giảm $4.73 xuống $2031.01. Bitcoin tăng mạnh, chạm đỉnh kể từ tháng 12 năm 2021 ở 54,969 USD, được hỗ trợ bởi kỳ vọng của thị trường vào đợt halving tháng 4 và việc dòng tiền dễ dàng đổ vào các quỹ ETF giao ngay. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng, không bị tác động mạnh bởi các cuộc bán đấu giá trái phiếu kỳ hạn 2 năm và 5 năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 2.1 bps lên 4.281%. Giá dầu tăng do nhu cầu dầu diesel của châu Âu bị hạn chế bởi các lệnh trừng phạt của Nga và sự gián đoạn vận chuyển cũng như sản lượng lọc dầu của Mỹ giảm do kế hoạch sửa chữa nhà máy. Dầu thô WTI tăng $1.11 lên $77.60/ thùng.

• 661,000 căn (dự báo: 680,000, trước đó: 664,000)

• Chúng ta cần đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững
• ECB phải hoàn thành vai trò của mình trong quá trình chuyển đổi khí hậu

USD hồi nhẹ khi lợi suất TPCP Mỹ tăng cao và chứng khoán thu hẹp đà tăng đầu phiên. 

Dữ liệu doanh số bán nhà mới của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào 22:00 tối nay, dự kiến tăng từ 664,000 căn trong tháng 12 lên 680,000 căn nghìn căn trong tháng 1.

• Lãi suất được giữ nguyên ở mức 4.5%
• Chiến tranh đang gây ra những hệ quả kinh tế đáng kể, ngay cả với hoạt động kinh tế thực và thị trường tài chính, đồng thời phần bù rủi ro vẫn ở mức cao
• GDP giảm 5.2% trong quý IV năm 2023
• Lộ trình lãi suất sẽ được điều chỉnh phù hợp với việc giảm lạm phát về mục tiêu, sự ổn định bền vững của thị trường tài chính, hoạt động kinh tế và chính sách tài khóa

Tin tức này đang gây bất ngờ với các nhà đầu tư do trước đó một hãng tin cho biết lãi suất sẽ được cắt giảm trong cuộc họp lần này.

Dữ liệu từ Văn phòng thống kê Canada trong tháng 1/2024:

• Doanh số bán buôn giảm khoảng 0.6%
• Doanh số sản xuất nhiều khả năng tăng 0.4%

• Số đơn xin cấp phép xây dựng điều chỉnh tăng từ -1.5% lên -0.3%
• Số đơn xin cấp phép xây dựng hàng năm điều chỉnh tăng từ 1.470 triệu lên 1,489 triệu
• Số đơn cấp phép xây dựng của Hoa Kỳ được kỳ vọng sẽ tăng lên 1.7 triệu trong 2 năm tới khi lãi suất giảm và các nhà thầu được hỗ trợ

Chủ tịch ECB Lagarde ​​​​dự kiến sẽ có phát biểu lúc 23:00 tối nay.

• Trong các bài phát biểu gần đây, bà Lagarde đã bày tỏ niềm vui trước dữ liệu tiền lương quý IV năm ngoái đáng khích lệ và nhấn mạnh định hướng chính sách phụ thuộc vào dữ liệu để đưa ra các quyết định trong tương lai.
• Bà cũng lưu ý đến tầm quan trọng của các dữ liệu khác vào đầu năm 2024, ngoài ra còn có các chỉ số phản ánh kỳ vọng lạm phát giảm một cách bền vững.
• Lạm phát đang giảm về mục tiêu 2% nhưng cảnh báo rằng ECB sẽ không vội cắt giảm lãi suất do áp lực tăng lương dai dẳng và vẫn chưa đủ bằng chứng cho thấy lạm phát đã quay trở lại phạm vi mục tiêu.
• Trọng tâm của bà Lagarde vẫn là tránh hành động vội vàng để ngăn lạm phát tăng trở lại.

Quan chức ECB Yannis Stournaras cho biết:

• Nhấn mạnh quan điểm đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 6
• Mọi điều chỉnh về lãi suất đều phải ở mức độ nhỏ và dẫn dần
• Ghi nhận những tiến bộ đáng kể trong quá trình giảm lạm phát, nhưng ECB cũng cần chú trọng vào đánh giá dữ liệu
• Hy vọng có thể thấy lạm phát giảm nhiều hơn nữa 
• Cần chú ý tăng trưởng lương sau đàm phán vẫn ở mức 4%
• Thị trường sẽ không nhận được nhiều bằng chứng cụ thể về tiền lương cho đến cuối tháng 4
• Ủng hộ quan điểm chờ đợi đến tháng 6 để tiến hành cắt giảm lãi suất

• EUR dẫn đầu đà tăng, NZD yếu nhất trong số các đồng tiền chinh
• Chứng khoán châu Âu trái chiều, HĐTL S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm giảm 1.8 bp xuống 4.242%
• Vàng giảm hơn 0.1% xuống 2,033 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.5% xuống 75.71 USD
• Bitcoin giảm 0.95% xuống 51,200 USD 

Phiên thứ Hai khá yên tĩnh khi các nhà đầu tư củng cố niềm tin sau phiên thứ Sáu tuần trước. Trái phiếu Mỹ nhận được lực cầu nhẹ, với lợi suất 10 năm giảm xuống khoảng 4.22% trước khi tăng lên 4.24% hiện nay. Trong khi đó, thị trường chứng khoán giao dịch trầm lắng hơn với các chỉ số chính hầu như giảm.

Điều này cũng không hỗ trợ cho các đồng tiền chính. EUR dẫn đầu đà tăng, với EUR/USD tăng từ 1.0820 lên 1.0855. Các đồng G7 khác giao dịch trong biên độ hẹp.

Việc thiếu đi chất xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng cũng là một nhân tố khiến thị trường giao dịch ảm đạm trong phiên thứ Hai đầu tuần. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể chú ý đến việc tái cân bằng dòng tiền vào cuối tháng.

Trọng tâm trong tuần này là quyết định chính sách của RBNZ vào thứ Tư, sau đó là dữ liệu PCE và NFP Hoa Kỳ được công bố vào cuối tuần.

Các nhà kinh tế tại Rabobank dự đoán đồng USD sẽ tiếp tục duy trì sức mạnh trong những tuần tới:

• Các báo cáo dữ liệu của Mỹ trong vài tháng tới sẽ tiết lộ liệu mức lạm phát hiện tại ở Mỹ có chỉ là tạm thời hay tiếp tục dai dẳng. Đây sẽ là yếu tố then chốt để xác định liệu đà tăng của USD trong năm nay có còn tiếp tục hay không.
• Nhiều khả năng đồng USD sẽ mạnh lên so với các đồng tiền khác trong mùa xuân khi thị trường tiếp tục xem xét quan điểm và chính sách tiền tệ của các NHTW trong khối G10.
• EUR/USD có thể giảm xuống 1.0500 trong ba tháng tới trước khi tăng nhẹ vào cuối năm.

Liệu BOJ có đang chuẩn bị cho đợt tăng lãi suất vào tháng 3? Các nhà kinh tế tại Ngân hàng MUFG phân tích triển vọng của đồng JPY:

• Chúng tôi cảm nhận rằng niềm tin của BOJ về việc tăng lương đang được củng cố và họ có thể quyết định tăng lãi suất vào tháng 3. 
• Tuy vậy, khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 có vẻ đang bị thị trường đánh giá thấp.
• Chúng tôi cho rằng việc tăng lãi suất chắc chắn sẽ thúc đẩy nhu cầu của đồng Yên Nhật.

• Chỉ số doanh số bán lẻ CBI tại Anh tháng 2: -7 (Trước đó: -50)

Mặc dù doanh số bán lẻ của Anh vẫn giảm nhưng mức giảm đã chậm lại so với 10 tháng trước, cho thấy một tia hy vọng tích cực. Tuy nhiên, mức doanh số kỳ vọng trong tháng tới là -15, cho thấy các nhà bán lẻ dự đoán doanh số sẽ tiếp tục giảm trong tháng 3.

Tin tốt cho BoE là chỉ số lạm phát giá bán theo quý ở mức +54 so với mức +73 vào tháng 11. Đây là mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021.

Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện đang đi ngang, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq đang tăng nhẹ trong ngày.

Cổ phiếu đã có được mức tăng mạnh vào tuần trước nhờ đà tăng của Nvidia, và chúng đang tìm cách duy trì đà tăng đó trong tuần này. Tuy nhiên, dòng tiền tái cơ cấu danh mục cuối tháng có thể ảnh hưởng đến thị trường, vì vậy vẫn cần lưu ý đến yếu tố này.

Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Châu Âu hiện đang có tâm lý thận trọng hơn. Các chỉ số trong khu vực giảm từ 0.1% đến 0.3% khi tâm lý lạc quan dường như một lần nữa tập trung vào các cổ phiếu công nghệ.

Các nhà kinh tế tại Commerzbank phân tích triển vọng của đồng GBP:

• Chúng tôi vẫn dự đoán BoE sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 8 trong khi ECB sẽ cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng 6. Cùng với đó, dựa vào quan điểm thận trọng gần đây của BoE, chúng tôi đã hạ mức dự báo EUR/GBP của mình.
• Ngoài ra, thị trường tin rằng BoE có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến ​​nếu lạm phát giảm xuống dưới 2%. Điều này có thể sẽ kìm hãm đà tăng của đồng Bảng Anh.

Các nhà kinh tế tại ING dự báo chỉ số PCE lõi sẽ hỗ trợ cho sức mạnh của Đồng Đô la trong tuần này:

• Chỉ số PCE được công bố vào thứ Năm là một trong những sự kiện quan trọng. Chúng tôi dự báo chỉ số PCE lõi tháng tới tháng sẽ cao hơn mức dự báo 0.4%. Các chỉ số khác như Niềm tin người tiêu dùng và Chỉ số PMI sản xuất có thể sẽ tăng nhẹ.
• Đồng USD sẽ có một tuần khởi sắc nhờ vào số liệu PCE
• Thị trường đang dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất từ ba đến bốn lần trong năm nay, với lần cắt giảm đầu tiên được dự báo có 80% khả năng diễn ra vào tháng 6.
• Tuy nhiên, triển vọng dài hạn đối với Đồng Đô la vẫn ảm đạm do chúng tôi cho rằng thị trường đang đánh giá thấp mức độ nới lỏng chính sách của Fed.

Dữ liệu từ SNB cho biết:

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn: 450 tỷ CHF (trước đó: 477.1 tỷ CHF)
• Tổng tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 471.4 tỷ CHF (trước đó: 468.6 tỷ CHF)

Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại Thụy Sĩ tiếp tục ổn định sau khi SNB điều chỉnh chính sách vào năm ngoái. 

Trang Kydo News đưa tin, các bộ trưởng tài chính và NHTW G7 sẽ tổ chức một cuộc họp (dự kiến diễn ra vào ngày 28/2 tại Brazil) để thảo luận về việc tăng cường các biện pháp trừng phạt chống lại Nga.

• HĐTL chỉ số DAX của Đức giảm 0.2%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh giảm 0.3%

Tâm lý thận trọng lan tỏa trên thị trường, đặc biệt là khi trái phiếu nhận được lực cầu lớn hơn. Lợi suất TPCP Hoa Kỳ 10 năm giảm gần 4bp xuống 4.22%. Liệu thị trường đang tái cân bằng dòng tiền vào cuối tháng hay có yếu tố nào khác đang chi phối?

Hầu hết các đồng tiền chính đang biến động trong khi đồng đô la Mỹ hầu như ổn định kể từ cuối tuần trước. 

NZD/USD tụt nhẹ khi phe bán đẩy giá phá xuống dưới 0.6200, dưới cả đường trung bình động 100 giờ tại 0.6183 trong bối cảnh quyết định cuộc họp chính sách của RBNZ sẽ được đưa ra vào thứ Tư tuần này.

Trong khi đó, EUR/USD tiếp tục dao động xung quanh các đường trung bình động 100 và 200 ngày là 1.0814-26. Đường trung bình động 100 giờ ở mức 1.0816 cũng là mức quan trọng trong ngắn hạn mà phe mua đang dựa vào để duy trì xu hướng tăng giá cho đến thời điểm hiện tại. Và USD/JPY cũng đang ở ngay trên mốc 150.00 khi trọng tâm hiện chuyển sang giao dịch cuối tháng.

Sự sụt giảm vào thứ Sáu khiến lợi suất hôm nay giảm thêm một chút xuống còn 4.228%, giảm 3 điểm cơ bản trong ngày. Điều đáng ngạc nhiên là hiện tại đồng đô la vẫn đang giữ mức ổn định. Đặc biệt, USD/JPY vượt 150.00, hiện đang ở mức 150.40

Lợi suất đang bị giữ ở dưới đường trung bình động 100 ngày gần 4.32% và thậm chí là gần mốc 4.20%.

Mọi ánh mắt sẽ đồ dồn vào bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ sắp được công bố.

NZD/USD giảm trong phiên trong bối cảnh tuyên bố sắp tới của Ngân hàng Trung Ương New Zealand sẽ công bố lãi suất chính sách vào thứ tư tuần này.

Đồng USD đã tăng mạnh hơn trước đó trong phiên so với AUD, EUR, GBP và CAD, nhưng phạm vi chỉ rất nhỏ.

USD/JPY có rất ít thay đổi trong phiên. Dữ liệu từ Nhật Bản hôm nay cho thấy PPI tháng 1 giảm trong bối cảnh dữ liệu CPI tháng 1 sắp được công bố.

Giá khí đốt tự nhiên được hỗ trợ bởi tin tức về đường ống Libya-Châu Âu đóng cửa do các cuộc biểu tình đang diễn ra.

7 giờ 40 sẽ có sự góp mặt của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Thành phố Kansas Jeffrey Schmid. Ông sẽ phát biểu về triển vọng chính sách kinh tế và tiền tệ trước Câu lạc bộ Kinh tế Thành phố Oklahoma.

16 giờ: Phó Thống đốc Ngân hàng Anh Sarah Breeden khai mạc hội nghị BoE về nghiên cứu quy định an toàn

18 giờ: Nhà kinh tế trưởng Huw Pill có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị BoE về nghiên cứu quy định an toàn

Giá dầu giảm trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Hai, kéo dài mức giảm sâu so với phiên trước do thị trường vẫn không chắc chắn về nhu cầu. Những lo ngại về nhu cầu chậm lại, đặc biệt là sau những tín hiệu thắt chặt từ Fed đã khiến giá dầu giảm khoảng 3% vào thứ Sáu và hết hy vọng về mọi mức tăng trong tuần.

Hợp đồng tương lai dầu Brent đáo hạn vào tháng 4 đã giảm 0.46% xuống 80.43 USD/thùng, trong khi hợp đồng tương lai dầu thô WTI giảm 0.5% xuống 76.11 USD/thùng.

Dữ liệu CPI của Nhật Bản sẽ được công bố vào lúc 6 giờ 30 ngày 27 tháng 2.

Chỉ số CPI, không bao gồm thực phẩm tươi sống nhưng bao gồm các mặt hàng năng lượng ở mức 1.8%, sẽ nằm dưới mức kỳ vọng 2% của Ngân hàng Nhật Bản lần đầu tiên sau gần hai năm (kể từ tháng 3 năm 2022).

Điều này sẽ làm giảm bớt sự 'cấp bách' của BoJ trong việc thắt chặt chính sách, đặc biệt là khi đất nước này đang trong thời kỳ suy thoái

Goldman Sachs dự đoán dầu thô Brent đạt đỉnh năm 2024 ở 87 USD/ thùng (dự đoán trước đó là 85 USD/ thùng) do sự gián đoạn ở Biển Đỏ khiến lượng tồn kho của OECD giảm lớn hơn dự kiến:

• Kỳ vọng giá dầu Brent sẽ đạt trung bình 80 USD vào năm 2025, cao hơn 5 USD so với thời điểm hiện tại
• Việc dầu Brent giảm xuống 70 USD có thể sẽ đòi hỏi nhu cầu yếu hơn nhiều và sự thay đổi trong chiến lược của Saudi
• Dự kiến nhu cầu dầu sẽ tăng 1.5 triệu thùng/ngày vào năm 2024, mặc dù nhu cầu ở TQ giảm nhưng lại tăng ở Ấn Độ và Mỹ
• Dự kiến OPEC+ sẽ gia hạn cắt giảm nguồn cung đến quý 2 năm 2024