Vàng giảm 1.1% sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự báo. Các nhà kinh tế tại TDS phân tích triển vọng của kim loại quý này:

• Chỉ số CPI tháng 2 cao hơn dự kiến, với CPI lõi tăng 0.4% so với tháng trước và 3.8% so với cùng kỳ. Điều này có thể khiến Fed chần chừ trong việc cắt giảm lãi suất.
• Sau đợt tăng giá mạnh mẽ lên gần mốc $2,200, giá vàng dự kiến sẽ có đợt điều chỉnh nhẹ về vùng $2,025-2,100
• Tuy vậy, miễn là các dữ liệu kinh tế tiếp tục có dấu hiệu suy yếu, vàng sẽ có cơ hội để đạt mức $2,250 USD trong quý 2/2024.

• Đơn xin vay thế chấp nhà ở MBA của Mỹ tăng 7.1% (Trước đó: 9.7%)
• Chỉ số thị trường: 201.5 (Trước đó: 188.2)
• Chỉ số mua nhà: 147.7 (Trước đó: 141.1)
• Chỉ số tái cấp vốn: 480.3 (Trước đó: 428.1)
• Lãi suất vay thế chấp 30 năm ở mức 6.84% (Trước đó: 7.02%)

Lãi suất trung bình của khoản vay thế chấp nhà phổ biến nhất ở Mỹ đã giảm 0.18% trong tuần qua, góp phần thúc đẩy sự trở lại của cả hoạt động mua nhà và tái cấp vốn.

Bloomberg dẫn lời các nguồn tin thân cận rằng BoJ đang cân nhắc loại bỏ việc mua vào chứng chỉ quỹ ETF khi đã gần đạt được mức lạm phát mục tiêu. Các nhà hoạch định chính sách cho rằng không cần thiết phải tiếp tục mua vào khi thị trường chứng khoán đang sôi động trở lại

Để dễ hình dung, chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã chạm mức đỉnh kỷ lục mới hơn 40,000 điểm hồi đầu tháng này, vượt qua mức đỉnh trước đó được thiết lập vào năm 1989. Tuy nhiên, khi các hành động tiếp theo của BoJ trở thành trọng tâm, chỉ số này đã giảm hơn 2% vào thứ Hai tuần này.

Thông thường, một đợt giảm mạnh như vậy sẽ khiến NHTW này phải can thiệp, nhưng lần này BoJ đã hạn chế hành động mua chứng chỉ quỹ ETF vào thứ Hai. Có vẻ như họ đang hướng tới việc ngừng hỗ trợ cho thị trường chứng khoán.

Mặc dù chỉ mua vào  ba lần trong năm ngoài, nhưng tính đến thời điểm hiện tại, BoJ vẫn là cổ đông lớn nhất của các cổ phiếu Nhật Bản.

• Sản lượng công nghiệp tại khu vực này tháng 1 giảm 3.2% so với tháng trước (Dự báo: -1.5%. Trước đó: +2.6%, điều chỉnh thành: 1.6%)

Trong đó, sản lượng hàng hóa trung gian và mặt hàng năng lượng tăng lần lượt 2.6% và 0.5%. Tuy nhiên, sự sụt giảm trong sản lượng tư liệu sản xuất (giảm 14.5%), cùng với hàng tiêu dùng lâu bền (giảm 1.2%) và hàng tiêu dùng không lâu bền (giảm 0.3%) khiến số liệu trên ghi nhận mức giảm trong tháng 1.

Chủ tịch Liên đoàn Kinh tế Nhật Bản (Keidanren) Masakazu Tokura cho biết:

• Mức tăng trưởng lương trong khảo sát sơ bộ về tình hình các cuộc đàm phán tiền lương của công ty lớn có khả năng vượt qua mức tăng của năm ngoái".

Điều này một lần nữa khẳng định quan điểm thị trường về kết quả của các cuộc đàm phán lương mùa xuân. Những câu hỏi hiện tại là liệu xu hướng này có lan tỏa đếb các doanh nghiệp vừa và nhỏ hay không và liệu BOJ có coi tất cả những điều này là đủ để xoay trụ chính sách tại cuộc họp tuần tới hay không.

Trong báo cáo mới nhất của tuần này, các nhà kinh tế tại Citibank đã điều chỉnh dự báo của họ về BOE, cho rằng NHTW này sẽ thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 6, với lý do sau:

• "Sự kết hợp giữa hoạt động kinh tế đình trệ, thị trường lao động tiếp tục suy yếu, cùng với các mức lạm phát dịch vụ hiện tại sẽ buộc BOE phải bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối quý 2.
• Đối với năm 2024, ngân hàng này duy trì quan điểm BOE sẽ cắt giảm lãi suất tổng cộng 1.25% lãi suất và không đề cập chính xác số lần cắt giảm lãi suất dự báo 

JPY được hỗ trợ trong phiên Á sau một số báo cáo tích cực về cuộc đàm phán tiền lương. USDJPY hồi nhẹ lên 147.60 sau khi giảm xuống 147.23 trong phiên Âu. Các bình luận từ Thống đốc BoJ Ueda tiếp tục không đưa ra nhiều sự đảm bảo hoặc tự tin về một động thái giảm nới lỏng trong triển vọng chính sách, và điều này đang gây áp lực lên JPY và khiến USDJPY mở rộng đà tăng lên 147.88. 

Trên khung D1: 

USDJPY đã phá xuống dưới đường MA 100 ngày (màu đỏ) ở mức 147.63. Tuy nhiên, nếu cặp tiền hồi phục và đóng cửa ngày trên kháng cự quan trọng này, phe bán có thể đánh mất ưu thế sau những nỗ lực mở rộng đà giảm vào tuần trước.  

• Phải tiếp tục tăng lương vào năm tới để chống lại tình trạng giảm phát
• Phải mở rộng việc tăng lương cho người lao động ở mọi khu vực trên toàn quốc 
• BoJ độc lập trong việc thực thi chính sách tiền tệ (khi được hỏi về triển vọng chính sách tháng 3) 

Những bình luận này hầu hết chỉ nhắc lại những gì ông Thủ tưởng Kishida và Thống đốc BoJ Ueda đã đề cập trước đó.

• Cơ hội cắt giảm lãi suất vào mùa xuân (trong tháng 4-6) vẫn có thể xảy ra
• Chúng tôi vẫn thận trọng với lạm phát nhưng mục tiêu đã ở trong tầm tay
• Chúng ta đang giành chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát

ECB sẽ tỏ ra tự tin hơn trước khi chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất trong vài tháng tới. Xác suất cắt giảm lãi suất trong tháng 6 hiện đang ở khoảng 94%.

GDP tháng 1 tại Anh tăng trở lại, đạt mức 0.2% như dự báo, đồng thời sản lượng xây dựng tăng vọt 1.1đã% trong tháng 2 sau khi giảm 0.5% trong tháng 1. Tuy nhiên, sản xuất công nghiệp tiếp tục sụt giảm (-0.2% so với tháng trước) sau 2 tháng liên tiếp nỗ lực phục hồi.

• HĐTL chỉ số DAX của Đức tăng 0.1%
• HĐTL chỉ số FTSE của Anh đi ngang

Các chỉ số châu Âu đã tăng mạnh trong phiên thứ Ba. Khẩu vị rủi ro tích cực tiếp tục lan tỏa sang thị trường chứng khoán Mỹ bất chấp báo cáo CPI Mỹ cao hơn dự kiến. Cả 2 chỉ số DAX và CAC40 đều được thúc đẩy để hướng tới các mức cao kỷ lục dù tâm lý thị trường có phần trầm lắng. HĐTL S&P 500 hiện cũng chỉ tăng 0.1%.

• +0.2% so với tháng trước (dự báo: +0.2%, trước đó: -0.1%)

• Chúng ta phải đánh giá kỹ lưỡng việc liệu chu kỳ lạm phát tiền lương dương có xuất hiện hay không
• Điều đó sẽ xác định liệu BoJ có nên loại bỏ các chính sách siêu nới lỏng trong nhiều năm qua hay không 
• Các cuộc đàm phán tiền lương trong năm nay rất quan trọng trong việc quyết định thời điểm loại bỏ các chính sách siêu nới lỏng
• Chúng tôi sẽ đánh giá kỹ lưỡng kết quả của cuộc đàm phán tiền lương cũng như các dữ liệu khác khi đưa ra quyết định
• BoJ sẽ xem xét điều chỉnh lãi suất âm, YCC và các công cụ nới lỏng tiền tệ khác nếu đạt được mục tiêu giá bền vững

Thủ tướng Nhật Bản Kishida cũng đã công khai tuyên bố rằng ông "hy vọng" BoJ sẽ cân nhắc kết hợp cả "lập trường chính sách chính phủ" khi đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ. Hai bên chắc chắn có sự đồng thuận nhưng vấn đề là BoJ cần xử lý quá trình chuyển đổi này như thế nào. Liệu động thái giảm nới lỏng sẽ được đưa ra trong tuần tới hay chuyển sang tháng 4 tiếp theo? 

• Hội đồng Công đoàn Thợ kim loại Nhật Bản (JCM) đại diện cho khoảng 2 triệu thợ kim loại từ hơn 3,000 công đoàn trong ngành ở Nhật Bản.
• Chủ tịch JCM Akihiro Kaneko cho rằng việc các công ty lớn chấp thuận tăng lương là tín hiệu tích cực và phù hợp với tình hình hiện tại.
• Năm ngoái, JCM đã đàm phán được mức tăng lương kỷ lục cho thợ kim loại Nhật Bản
• Dựa vào diễn biến này, hy vọng kết quả đàm phán năm nay cũng sẽ tương tự.

• Nền kinh tế Singapore dự kiến ​​sẽ tăng trưởng ở mức 2.4% vào năm 2024, trong khi lạm phát toàn phần được dự báo sẽ ở mức 3.1%.
• Con số này cao hơn so với dự báo tăng trưởng 2.3% trong tháng 12. Dự báo lạm phát hiện tại cũng thấp hơn dự báo trước đó là 3.4%.
• Lĩnh vực sản xuất của Singapore, chiếm hơn 20% GDP, hiện được dự đoán sẽ tăng 4% vào năm 2024, từ mức 2.3%.
• Theo Bloomberg, GDP quý đầu tiên của Singapore dự kiến ​​sẽ nhận được sự thúc đẩy từ chuyến lưu diễn Eras Tour của Taylor Swift.

• Các quỹ nhà nước Trung Quốc tăng cường đầu tư vào các quỹ ETF nhằm hỗ trợ thị trường chứng khoán, nâng giá trị của quỹ ETF Huatai-Pinebridge CSI 300 lên mức kỷ lục 200 tỷ nhân dân tệ, tương đương 28 tỷ USD.
• Theo Bloomberg ước tính, các quỹ nhà nước đã mua 50 tỷ nhân dân tệ chứng chỉ quỹ ETF của Central Huijin Investment từ tháng 10 đến tuần trước.
• Vốn hóa thị trường của quỹ ETF Huatai-Pinebridge đã tăng gần 60% trong năm nay 
• Vốn hóa thị trường của quỹ ETF E Fund CSI 300 đã tăng khoảng 190% lên 132 tỷ nhân dân tệ.

• Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Tomoko Hayashi, nhận định: "Kinh tế Nhật Bản đang cho thấy những dấu hiệu tích cực trong việc thoát khỏi tình trạng giảm phát kéo dài 25 năm"
• Phát biểu này phù hợp với quan điểm gần đây của BoJ rằng nền kinh tế đang đi đúng hướng để đạt mục tiêu lạm phát ổn định cùng với tăng trưởng tiền lương.
• Thị trường đang chú ý liệu Chính phủ Nhật Bản có chính thức tuyên bố thoát khỏi giảm phát hay không, điều này sẽ ủng hộ việc BoJ điều chỉnh chính sách.
• Hơn 50% các chuyên gia kinh tế được khảo sát dự đoán BoJ sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên vào cuộc họp tháng 4. Tuy nhiên, một số ý kiến cho rằng BoJ có thể hành động sớm hơn vào tuần tới.
• Mặc dù chỉ số CPI lõi của Nhật Bản đã vượt mục tiêu lạm phát 2% trong 22 tháng, nhưng vẫn còn nhiều lo ngại về sự suy yếu trong tiêu dùng và sản xuất tư nhân.
• Chính phủ Nhật Bản cần thêm dữ liệu trước khi tuyên bố chính thức thoát khỏi giảm phát. 

Đồng Yên tăng nhẹ sau những tín hiệu đầu tiên về cuộc đàm phán lương mùa xuân của Nhật Bản:

• Tín hiệu tích cực từ các tập đoàn lớn ở Nhật Bản khi họ đáp ứng các yêu cầu tăng lương. Tuy nhiên, để có tác động rộng rãi hơn, cần theo dõi các doanh nghiệp vừa và nhỏ có đi theo xu hướng này không.
• Đồng Yên tăng nhẹ sau thông tin tích cực về tiền lương.
• Tỷ giá USD/JPY giảm nhưng chưa đủ sâu so với mức tăng đột biến ngày hôm qua.
• USD/JPY đã tăng mạnh sau dữ liệu CPI của Mỹ, nhưng không vượt qua mức 148 và đóng cửa dưới đường MA100 tại 147.63.
• Những thông tin sắp tới từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ)  trước thềm cuộc họp chính sách trong tuần tới sẽ ảnh hưởng đáng kể đến đồng Yên.

• Đồng JPY tăng giá, tỷ giá USD/JPY giảm xuống dưới 147.25.
• Động lực tăng giá của đồng Yên là do các thỏa thuận tiền lương tích cực của các công ty lớn ở Nhật Bản, tiêu biểu là Toyota chấp thuận toàn bộ yêu cầu tăng lương của công đoàn.
• Tỷ giá USD/JPY giao dịch quanh mức 147.25 - 147.50 sau tin.
• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ họp vào ngày 18-19 tháng 3 để đánh giá liệu mức tăng lương hiện tại có thể giúp lạm phát CPI đạt mục tiêu 2% một cách ổn định và bền vững không.
• Thông tin chi tiết hơn về các cuộc đàm phán tăng lương dự kiến sẽ có vào ngày 15.

Giá quặng sắt đang giảm mạnh trong 7 tháng và tiệm cận mức 100 USD/tấn, buộc một số nhà sản xuất chi phí cao có khả năng ngừng hoạt động.

• Giá quặng sắt, nguyên liệu sản xuất thép, đã giảm hơn 4% tại Singapore, tiếp tục xu hướng giảm từ đầu năm do lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc.
• Nhu cầu thép tại Trung Quốc không tăng mạnh như dự đoán của các nhà đầu tư vào tháng 3.
• Nếu Chính phủ Trung Quốc không đưa ra các biện pháp kích thích mới, giá quặng sắt có thể giảm sâu hơn, ảnh hưởng đến các nhà sản xuất có chi phí cao ở Trung Quốc và Ấn Độ.
• Các nhà sản xuất lớn như BHP và Rio Tinto có lợi thế về chi phí thấp nên ít bị ảnh hưởng.
• Chuyên gia Vivek Dhar từ Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia cho biết giá quặng sắt khó có thể duy trì dưới 100 USD/tấn nếu nhu cầu thép của Trung Quốc không tăng.

Mặc dù nền kinh tế Úc đang tăng trưởng, chi tiêu hộ gia đình lại giảm 0.3% trong tháng 2 do lãi suất vay thế chấp tăng cao và chi phí sinh hoạt leo thang.

• Chỉ số Household Spending Insights (HSI) giảm xuống 141.6 điểm do chi tiêu cho hàng hóa gia dụng và vận tải giảm.
• Mặc dù chi tiêu cho tiện ích, y tế và dịch vụ ăn uống (đặc biệt là lễ hội âm nhạc tăng 76%) có tăng nhưng không đủ để bù đắp đà giảm.
• Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất 13 lần trong chu kỳ hiện tại, lãi suất hiện ở mức cao nhất trong 12 năm khi đạt 4.35%.
• Chi tiêu của người tiêu dùng chiếm khoảng 50% GDP nên là yếu tố quan trọng để đánh giá tình hình kinh tế.
• RBA dự kiến sẽ họp vào thứ Ba để quyết định chính sách tiền tệ trong bối cảnh người dân đang gặp khó khăn do lạm phát và trả lãi vay thế chấp.
• Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia (CBA) dự đoán triển vọng tiêu dùng giảm kết hợp với lạm phát hạ nhiệt sẽ khiến RBA bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9.

BTCUSDT tăng 1.04% lên $72,182 trong bối cảnh dòng vốn chảy vào các quỹ ETF Bitcoin tăng mạnh.

Các nhà phân tích của Bernstein nhắc lại dự đoán $150,000:

• Bitcoin sẽ ‘bùng nổ’ sau sự kiện halving tiếp theo
• "Chúng tôi ước tính dòng vốn chảy vào các quỹ ETF 10 tỷ đô la cho năm 2024 và 60 tỷ đô la khác cho năm 2025. Trong 40 ngày giao dịch gần đây nhất kể từ khi ETF ra mắt vào ngày 10 tháng 1, dòng vốn chảy vào đã vượt qua 9.5 tỷ đô la."

• S&P/ASX 200 kéo dài mức tăng từ thứ 3 khi tăng 0.32%

• Nikkei 225 giảm 0.42% trong khi Topix giảm 0.24% sau khi ghi nhận mức tăng vào đầu phiên. Nhiều công ty lớn tại Nhật Bản tuyên bố đáp ứng đầy đủ các điều kiện tăng lương của công đoàn, củng cố khả năng BoJ sẽ sớm tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 3 hoặc tháng 4

• Kospi tăng 0.30% sau khi tỷ lệ thất nghiệp tháng 2 được công bố ở mức 2.6%, giảm so với con số 3% của tháng 1. Kosdaq tăng 0.35%, chuẩn bị cho ngày tăng thứ tư liên tiếp

• HangSeng giảm 0.1% trong khi Shanghai Composite giảm 0.63%

Chánh văn phòng nội các Nhật Bản Hayashi:

• Điều quan trọng là việc tăng lương cần được lan rộng đến các công ty vừa và nhỏ
• Ghi nhận động lực mạnh mẽ để tăng lương

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1831
• PBOC bơm 3 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 10 tỷ nhân dân tệ reverse repo đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng tương đương 7 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày

Sau Toyota, nhiều công ty lớn công bố đáp ứng nhu cầu tiền lương của công đoàn:

• GS Yuasa đáp ứng hoàn toàn với yêu cầu tăng lương của công đoàn.

• Mitsubishi Heavy tăng lương trung bình 8.3%, tăng lương cơ bản 18,000 yên

• Nissan Motor đáp ứng đầy đủ nhu cầu tăng lương của công đoàn

• Nippon Steel đáp ứng đầy đủ nhu cầu tăng lương của công đoàn

Các kết quả của cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân sẽ tiếp tục được công bố từ giờ đến cuối tuần. Các tin tức tốt tính đến thời điểm hiện tại khiến thị trường kỳ vọng BoJ thắt chặt trong cuộc họp tháng 3 hoặc tháng 4.

USDJPY hiện giảm 0.15% xuống 147.41

• Toyota đã đáp ứng đầy đủ các yêu cầu của công đoàn về tiền lương và các khoản thanh toán một lần hàng năm (tiền thưởng), ở mức cao kỷ lục.
• Đây là năm thứ 4 liên tiếp Toyota đáp ứng đầy đủ các yêu cầu.
• Trong chiến dịch mùa xuân này, công đoàn Toyota đưa ra yêu cầu tăng lương cao nhất kể từ năm 1999 trong bối cảnh hoạt động kinh doanh mạnh mẽ và giá cả cao.
• Mức tăng lương được yêu cầu thay đổi tùy theo loại công việc và cấp bậc, nhưng số tiền tối đa là 28,440 yên mỗi tháng.
• Lương gộp hàng năm được yêu cầu tương đương với 7.6 tháng lương tiêu chuẩn, là số tiền cao nhất được ghi nhận, vượt quá yêu cầu của năm ngoái là 6.7 tháng.
• Số tiền tăng lương cho toàn bộ nhân viên và mức tương ứng với mức tăng cơ bản không được tiết lộ.

BOJ được cho là đang xem xét tăng lãi suất vào tháng 3 nhưng chưa có quyết định nào được đưa ra. Theo các nhà đầu tư, quyết định cuối cùng sẽ được đưa ra sau khi các quan chức xem xét kết quả các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân được công bố vào thứ 6 tuần này. Các quan chức đang cân nhắc liệu có cần phát tín hiệu rằng việc tăng lãi suất sắp diễn ra để duy trì kỳ vọng và hạn chế những biến động thị trường có thể xảy ra hay không.

Thống đốc ngân hàng Quốc gia Bỉ và thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Wunsch cho biết:

• ECB sẽ phải đánh cược sớm với việc cắt giảm lãi suất mặc dù lạm phát tiền lương và giá cả dịch vụ tăng cao một cách khó chịu
• ECB đang tiến đến thời điểm có thể phản ứng trước khi lạm phát tiền lương giảm xuống 3%.
• Nhưng đây sẽ vẫn là một động thái thận trọng dựa trên những gì tôi biết ngày hôm nay vì vấn đề đã được bình luận nhiều lần là lạm phát dịch vụ và diễn biến tiền lương vẫn đang ở mức không tương thích với mục tiêu của chúng tôi,"

Thống đốc NHTW Áo và thành viên Hội đồng Thống đốc của ECB Robert Holzmann trả lời phỏng vấn với hãng tin MNI.

• ECB có nhiều khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 hơn là tháng 4. 

BdF công bố dự báo sắp tới:

• Dự kiến mức tăng trưởng cả năm 2024: 0.8% (trước đó: 0.9%)
• Dự kiến lạm phát HIPC năm 2024: 2.5%
• Dự kiến lạm phát HIPC năm 2025 và 2026: 1.7%

Thống đốc NHTW Pháp và thành viên Hội đồng Thống đốc ECB Francois Villeroy de Galhau bình luận về công bố trên:

• Có sự đồng thuận rộng rãi giữa các quan chức ECB về việc bắt đầu giảm lãi suất vào mùa xuân khi cuộc chiến chống lạm phát đang giành thắng lợi
• ECB có thể cắt giảm lãi suất độc lập với Fed

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ khi CPI lõi Mỹ tăng vượt dự kiến tháng thứ 2 liên tiếp, khiến Fed cẩn trọng hơn với việc hạ lãi suất sớm. Dow Jones tăng 0.61% trong khi S&P500 và Nasdaq Composite đều tăng hơn 1%. Cổ phiếu Nvidia đã tăng hơn 7% vào ngày giao dịch thứ 3, xóa gần như toàn bộ khoản lỗ từ hai phiên trước đó và nâng mức tăng từ đầu năm đến nay lên khoảng 86%.

• Dow Jones: +0.61%
• S&P 500: +1.12%
• Nasdaq: +1.54%

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY tăng 0.07%, đóng cửa tại 102.93. USDJPY bật tăng lên trên 148.00 trước khi ổn định ở phạm vi 147.60. Thị trường chờ đợi kết quả cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân và cuộc họp chính sách tháng 3 của BoJ.

• DXY: +0.07%
• EURUSD +0.01%
• GBPUSD -0.16%
• AUDUSD -0.11%
• NZDUSD -0.32%
• USDJPY +0.48%
• USDCHF -0.02%
• USDCAD +0.06%

Vàng quét hai chiều với biên độ lớn sau công bố dữ liệu CPI. Vàng giảm $28 xuống $2,154. Bitcoin giảm gần 1% xuống $71,500. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 5.3 bps lên 4.156%. Giá dầu thô giảm khi các nhà giao dịch cân nhắc dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ và triển vọng nhu cầu của OPEC trong năm nay. Dầu thô WTI giảm $0.12 xuống $77.81/ thùng.

OPEC tiếp tục dự báo nhu cầu dầu năm 2024 tăng 2.25 triệu thùng/ngày.

Giá dầu đã phục hồi từ mức giảm trước đó và tăng 0.54 USD lên 78.46 USD. Dầu thô đã giao dịch ở mức đáy tại 77.34 USD sau báo cáo CPI nhưng mọi thứ đều đã đảo chiều trong một giờ qua.

Hỗ trợ giá dầu là báo cáo mới nhất của OPEC tiếp tục giữ nguyên mức dự báo tăng 2.25 triệu thùng/ngày trong năm nay và nâng cao dự báo kinh tế. Dự báo tăng trưởng 1.85 triệu thùng/ngày vào năm 2025 cũng được giữ nguyên.

Thay vì lo lắng về lãi suất cao hơn, thị trường dường như đang cổ vũ cho một nền kinh tế đủ mạnh để chịu được mức giá cao hơn (và tỷ suất lợi nhuận tốt hơn). Các cổ phiếu AI một lần nữa dẫn đầu, có lẽ là dấu hiệu cho rằng một số người đang nhìn thấy một tương lai năng suất hơn và ít lạm phát hơn.

Như thường lệ, cổ phiếu Nvidia dẫn đầu, tăng 4.2% sau cú đảo chiều hôm thứ Sáu.

Cổ phiếu Meta cũng tăng 3% sau đợt giảm hôm thứ Hai khi Donald Trump gọi hãng này là 'kẻ thù của nhân dân'. Những cổ phiếu tăng giá khác bao gồm cổ phiếu công nghệ Trung Quốc, Amazon, Microsoft và Costco.

S&P 500 tăng 0.9% sau mức tăng 11% của cổ phiếu Oracle.

Báo cáo lạm phát của Mỹ hôm nay rất nóng và thị trường đã phải vật lộn để phân tích nó. Chỉ số lõi tăng 0.4% so với tháng trước với dự kiến: 0.3% nhưng xem xét kỹ hơn cho thấy chỉ số này chỉ tăng 0.358%.

CPI lõi ưa thích của Fed - giá thuê nhà đăng ký đã tăng 0.5% trong tháng 2 sau khi tăng 0.8% trong tháng 1. 

Các nhà kinh tế tại RBC viết: “Các chi tiết không đáng lo ngại như sự bất ngờ gia tăng trên diện rộng trong dữ liệu lạm phát tháng 1, nhưng vẫn rất mạnh”.

CIBC đưa ra bình luận về dữ liệu CPI mới nhất của Hoa Kỳ trong tháng 2, nhấn mạnh rằng báo cáo, cao hơn dự kiến, nhưng không nhất thiết phải đưa ra cảnh báo về xu hướng lạm phát. CPI lõi tăng 0.4% trong tháng thứ hai liên tiếp, vượt dự báo tăng 0.3%. Tỷ lệ lạm phát như kỳ vọng ở mức 0.4% m/m.

Những điểm chính:

• Dữ liệu lạm phát vượt mức đồng thuận: Báo cáo cho thấy chỉ số CPI lõi tiếp tục có xu hướng tăng, cho thấy áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng.
• Dịch vụ và hàng hóa lõi: Các dịch vụ lõi có sự giảm tốc nhẹ do chi phí chỗ ở giảm, mặc dù các dịch vụ phi nhà ở vẫn ở mức cao. Giá hàng hóa lõi tăng lần đầu tiên trong ba tháng.
• Triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed: Dữ liệu làm giảm triển vọng ngay lập tức về việc cắt giảm lãi suất của Fed, đặc biệt là do sự tồn tại dai dẳng của các dịch vụ phi nhà ở và sự phục hồi của giá hàng hóa lõi. Tuy nhiên, những điều chỉnh dự kiến trên thị trường lao động và tốc độ tăng lương chậm hơn có thể làm giảm mức tăng giá dịch vụ trong tương lai.
• Phương pháp tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu của Fed: CIBC dự đoán Fed sẽ duy trì quan điểm phụ thuộc nhiều vào dữ liệu, với môi trường thuận lợi hơn để nới lỏng chính sách sẽ xuất hiện trong nửa cuối năm nay.

Kết luận:

Trong khi báo cáo CPI tháng 2 cho thấy áp lực lạm phát đang diễn ra, đặc biệt là ở các dịch vụ và hàng hóa lõi, CIBC khuyến cáo không nên phản ứng thái quá. Phân tích hướng tới việc tái cân bằng thị trường lao động dần dần và giảm tốc độ tăng trưởng tiền lương vì đây là những yếu tố có thể dẫn đến mức tăng giá dịch vụ yếu hơn trong tương lai. Do đó, mặc dù việc cắt giảm lãi suất ngay lập tức của Fed dường như ít có khả năng xảy ra hơn, nhưng CIBC dự báo khả năng có sự thay đổi theo hướng chính sách nới lỏng trong nửa cuối năm nay, tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới.

Lợi suất TPCP Mỹ hiện đang tăng. Kho bạc Hoa Kỳ sẽ bán đấu giá trái phiếu 10 năm vào lúc 1 giờ chiều ET hôm nay:

• Lợi suất 2 năm: 4.586%, +0.2 điểm cơ bản
• Lợi suất 5 năm: 4.146%, +5.8 điểm cơ bản
• Lợi suất 10 năm: 4.156%, +5.3 điểm cơ bản
• Lợi suất 30 năm: 4.320%, +4.3 điểm cơ bản

Các thị trường khác:

• Dầu thô  -$0.20 tương đương -0.23% xuống 77.75 USD.
• Vàng -$22.87 tương đương -1.06% xuống $2,159 do phản ứng với lợi suất và USD tăng
• Bitcoin đang giao dịch ở mức 72,295 USD
• Sau khi giật hai chiều, đồng đô la Mỹ đang chuyển sang xu hướng tăng giá.
• EURUSD đang kiểm tra mức đáy ở mức 1.0900 ngay sau khi công bố chỉ số CPI. Nếu tỷ giá này giảm xuống dưới mức đó sẽ khiến giá giảm với biên độ lớn nhất từ ngày 22 tháng 2 xuống 1.0887.
• GBPUSD hiện đang ở mức 1.2763.
• USDJPY đang biến động quanh mức trung bình động 100 ngày là 147.737.