Nhận định của MUFG về USD/JPY, cho biết USD có nguy cơ suy yếu:

• Thị trường đang định giá có khả năng sẽ nới lỏng chu kỳ thắt chặt chính sách (lãi suất của Fed trong tháng 12 năm 2023 ở mức 4.10%) khiến đồng đô la Mỹ suy yếu
• Chúng ta có thể thấy USD/JPY giao dịch ở mức đáy từ đầu năm đến nay trong biên độ từ 127-128 tương đối liên tục

MUFG trích dẫn không chỉ Fed mà ngay cả giá năng lượng cũng hỗ trợ đồng yên:

• Dữ liệu thương mại hàng tháng tại Nhật Bản trong tháng 2 cho thấy sự đảo ngược trong cú sốc thương mại tiêu cực đang diễn ra ở Nhật Bản.
• Tổng hóa đơn nhập khẩu nhiên liệu và khoáng sản trong tháng 2 là 2.577 tỷ JPY. Tổng lượng nhập khẩu cao nhất đã trở lại vào tháng 8 khi giá khí đốt tự nhiên đạt đỉnh với tổng hóa đơn nhập khẩu là 3.423 tỷ JPY.
• Có thể hiểu được rằng Fed và việc lợi suất TPCP giảm ở Mỹ là yếu tố chính đẩy USD/JPY xuống thấp hơn nhưng câu chuyện về giá năng lượng chắc chắn sẽ góp phần tạo đà tích cực cho JPY trong năm nay.

Giám đốc điều hành ANZ Shayne Elliott viết trên trang web của ngân hàng như sau:

• Không xem cuộc khủng hoảng hiện tại ngang bằng với GFC (khủng hoảng tài chính toàn cầu)
• “Khi bạn phân tích kỹ nguyên nhân và diễn biến tình hình, cuộc khủng hoảng hiện tại khác hoàn toàn so với GFC. GFC về cơ bản là một cuộc khủng hoảng xung quanh chất lượng tài sản và khoản vay mà các ngân hàng thực hiện. Rủi ro không nằm ở đây mà ở một khía cạnh khác.

Cho biết những rắc rối tại các ngân hàng gần đây là do tỷ giá tăng:

• Các rắc rối này liên quan chủ yếu đến cuộc chiến toàn cầu về lạm phát và cách các NHTW tăng lãi suất nhanh chóng để kiềm chế lạm phát, từ đó gây ra "thương vong" cho lĩnh vực ngân hàng.
• Cứ sau 5 đến 10 năm lại có một vấn đề xảy ra trên thế giới nên chúng ta nên tập quen dần với điều này. Còn quá sớm để gọi nó là GFC, tuy nhiên rõ ràng đây vẫn là một cuộc khủng hoảng đối với nhiều người.
• Vẫn chưa thể chắc chắn rằng sự kiện này có tiềm năng trở thành cuộc khủng hoảng tài chính hay không.

Chỉ số giá sản xuất dịch vụ Nhật Bản (PPI) cho tháng 2 tăng 1.8% (dự kiến tăng 1.7%, trước đó tăng 1.6%)

• Đo lường sự thay đổi trung bình về giá theo thời gian được bán bởi các nhà cung cấp dịch vụ (trong khu vực tư nhân) tại Nhật Bản
• Dữ liệu được công bố bởi Ngân hàng Nhật Bản
• Bao gồm các dịch vụ như vận tải và thông tin liên lạc, tài chính và bảo hiểm, thương mại bán buôn và bán lẻ, và các dịch vụ khác

Thống đốc Riksbank Erik Thedeen đã phát biểu vào Chủ nhật (thông tin từ Reuters):

• "Lạm phát đang diễn biến tồi tệ  hơn kỳ vọng"
• "Theo dự báo của chúng tôi, lạm phát sẽ giảm khá nhanh. Vấn đề là nó được dự báo sẽ kết thúc trong năm 2022 nhưng thực tế vẫn chưa xảy ra"
• Báo hiệu về một đợt tăng lãi suất khác vào tháng 4 (cuộc họp là ngày 26)
• Không nói rõ là tăng 25bp hay 50bp

_____

Một năm trước, Ngân hàng trung ương Thụy Điển đã tăng lãi suất từ 0% lên 3%.

• Mức tăng gần đây nhất là 50bp vào tháng 2
• Đối mặt với lạm phát toàn phần 9.4% và 9.3% lạm phát lõi
• Lạm phát đang vượt mục tiêu 2%

Phó chủ tịch ECB Luis de Guindos đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn được đăng trên trang web của ECB vào Chủ nhật.

Ngành ngân hàng đang “trải qua thời điểm cực kỳ bất ổn” và điều này sẽ quyết định hướng đi cho chính sách lãi suất trong các cuộc họp sắp tới.

• Không cam kết trước kết quả của các cuộc họp chính sách tiền tệ
• “Chúng tôi cởi mở đón nhận tương lai"
• “Vấn đề đặt ra là các sự kiện trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ và Credit Suisse sẽ tác động thế nào đến nền kinh tế khu vực đồng Euro”
• “Trong thời gian tới, chúng ta cần đánh giá và cân nhắc xem liệu những sự kiện trên có dẫn đến việc thắt chặt thêm các điều kiện tài chính hay không.”

Tuần trước, ECB đã tăng lãi suất thêm 50bp.

De Guindos không cam kết trước điều gì sẽ xảy ra trong tương lai.

EUR/USD tăng nhẹ đầu phiên Á:

Triều Tiên đã phóng một tên lửa đạn đạo về phía biển Đông, theo thông tin nhận được từ chính quyền Hàn Quốc và tuyên bố của Lực lượng bảo vệ bờ biển Nhật Bản.

Deutsche Bank đã chao đảo vào thứ 6 tuần trước khi cổ phiếu giảm mạnh 6% trong phiên Mỹ, hôm nay cổ phiếu này đã giảm thêm 10.6%.

Tuy nhiên, JPMorgan lại nhận định rằng:

• Theo quan điểm của chúng tôi, việc hợp đồng CDS bất ngờ tăng gần đây có liên quan đến việc loại bỏ rủi ro trong các giao dịch một chiều đối với tất cả những người tham gia thị trường
• Chúng tôi hiện không quan tâm đến các bên đối ứng và vấn đề về thanh khoản

Vào thứ Sáu, Nga cho biết họ sẽ kéo dài thời gian hạn chế xuất khẩu phân bón cho đến hết tháng 11.

• "Cùng với Bộ thương mại và Cơ quan chống độc quyền liên bang, chúng tôi đang nỗ lực kéo dài các biện pháp hạn chế hiện có đối với phân bón thêm 6 tháng nữa cho đến hết tháng 11"

Bối cảnh của sự kiến này đến từ việc Nga đưa ra hạn ngạch đối với một số mặt hàng phân bón xuất khẩu vào cuối năm 2021. Trong khi đó, Nga là một trong những nước xuất khẩu phân bón lớn nhất thế giới với các sản phẩm chính bao gồm:

• Urê
• Amoni Nitrat
• Potash
• Phân lân
• Phân bón phức hợp (hỗn hợp của hai hoặc nhiều chất dinh dưỡng)

Chủ tịch Ngân hàng Minneapolis kiêm Hội đồng thành viên Fed Neel Kashkari đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với hãng truyền thông Hoa Kỳ - CBS vào hôm Chủ nhật.

Ông cho rằng những căng thẳng gần đây trong lĩnh vực ngân hàng và khả năng xảy ra một cuộc khủng hoảng tín dụng trong thời gian tới sẽ đẩy Mỹ đến gần hơn một cuộc suy thoái.

• "Điều chúng tôi không rõ là lĩnh vực ngân hàng phải căng thẳng đến mức nào mới tiến đến một cuộc khủng hoảng tín dụng trên diện rộng"
• "Cuộc khủng hoảng tín dụng sau đó sẽ làm chậm lại nền kinh tế và đây là điều chúng tôi đang giám sát rất chặt chẽ"

Thông tin thêm về khả năng xảy ra khủng hoảng tín dụng:

• "Thị trường vốn phần lớn đã bị thu hẹp lại trong hai tuần qua, nếu vẫn đề này còn tiếp diễn do tâm lý e ngại rủi ro của người đi vay và người cho vay thì điều này có thể sẽ ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế."

Các động thái chính sách trong tương lai:

• "Vì vậy, còn quá sớm để đưa ra bất kỳ dự báo nào về cuộc họp tiếp theo của FOMC."

Tại các ngân hàng Mỹ:

• "Có một số dấu hiệu đáng lo ngại"
• "Mặt tích cực là tốc độ dòng tiền gửi đi ra dường như đã chậm lại. Niềm tin đang được khôi phục giữa các ngân hàng nhỏ hơn và ngân hàng trong khu vực"

Nhà hoạch định chính sách ECB Isabel Schnabel đã có bài phát biểu vào cuối tuần qua tại Đại học Columbia:

• Trong khi lạm phát toàn phần đã bắt đầu giảm thì lạm phát lõi vẫn đình trệ
• Căng thẳng trong hệ thống tài chính cho đến nay đã tác động chủ yếu lên thị trường tài chính và doanh nghiệp

Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã công bố tăng lãi suất 50bp vào tuần trước, trái ngược với mức tăng lãi suất ít hơn từ Fed và BOE.

Nếu bạn là một nhà đầu tư tiền điện tử thì bạn sẽ biết rõ đâu là những đồng tiền đầu tư hàng đầu. Nhưng khi thị trường tiền điện tử đang trỗi dậy trở lại, một số nhà đầu tư đang xem xét một số crypto khác có khối lượng giao dịch cao nhất ngoài hai đồng coin chính là BTC và ETH. Dưới đây là 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo khối lượng giao dịch, cùng với một số thông tin chính mà các nhà đầu tư nên ghi nhớ:

1. Bitcoin (BTC): Với mức vốn hóa thị trường hơn $532 tỷ, Bitcoin vẫn là loại tiền điện tử lớn nhất và được công nhận rộng rãi nhất. Giá của nó đã tăng 19.17% trong 30 ngày qua và hiện tại nó có khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn $14.8 tỷ USD.

2. Ethereum (ETH): Ethereum là loại tiền điện tử lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường, hiện được định giá hơn $213 tỷ. Giá của nó đã tăng 9.47% trong 30 ngày qua và khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn $7/1 tỷ.

3. Tether (USDT): Tether là một stablecoin được thiết kế để duy trì tỷ lệ 1:1 với USD Giá trị vốn hóa thị trường của nó là hơn $79 tỷ và có khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần $24 tỷ.

4. Binance Coin (BNB): Binance Coin là token gốc của sàn giao dịch Binance với lượng vốn hóa thị trường rơi vào khoảng hơn $51 tỷ và khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần $380 triệu.

5. USD Coin (USDC): USD Coin là một stablecoin kỹ thuật số khác được gắn với USD. Vốn hóa thị trường của nó là hơn $33 tỷ và có khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần $4 tỷ.

6. XRP: XRP là mã thông báo gốc của giao thức thanh toán Ripple. Nó có vốn hóa thị trường hơn $23 tỷ và giá của nó đã tăng hơn 20% trong 7 ngày qua. Khối lượng giao dịch 24 giờ của nó là hơn $1.6 tỷ.

7. Cardano (ADA): Cardano là một nền tảng blockchain 3.0 phi tập trung được thiết kế để trở thành một giải pháp thay thế hiệu quả và bền vững hơn cho PoW của Bitcoin. Vốn hóa thị trường của nó là hơn $12 tỷ với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn $209 triệu.

8. Dogecoin (DOGE): Dogecoin là một loại tiền điện tử lấy cảm hứng từ một meme yêu thích của nhiều nhà đầu tư bán lẻ. Vốn hóa thị trường của nó là hơn $9 tỷ và có khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn $288 triệu.

9. Đa giác (MATIC): Đa giác là một giải pháp mở rộng lớp 2 cho Ethereum nhằm cải thiện tốc độ (cơ sở hạ tầng) để tăng tốc độ xủ lý giao dịch và giảm chi phí rẻ nhất có thể. Vốn hóa thị trường của nó là hơn $9 tỷ với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là hơn $341 triệu.

10. Binance USD (BUSD): Binance USD là một stablecoin khác được quy định và đảm bảo bằng USD. Giá trị vốn hóa thị trường của nó là hơn $8 tỷ đô và khối lượng giao dịch trong 24 giờ gần $3 tỷ.

Khi giá Bitcoin tăng và tiếp cận đường EMA 20, người mua nên thận trọng. 20EMA là một chỉ báo kỹ thuật phổ biến được sử dụng để theo dõi xu hướng giá của chứng khoán và nó có thể đóng vai trò là ngưỡng kháng cự hoặc ngưỡng hỗ trợ cho giá. Khi Bitcoin đã tăng gần 90% kể từ tháng 11 năm 2022 và chạm đến đường EMA 20 trong khung thời gian hàng tháng, có khả năng những người chốt lời đang chờ thời cơ bán nên đã gây ra một sự đảo chiều và ổn định về giá. Người mua nên cân nhắc về khả năng này và theo dõi cẩn thận các biến động xung quanh đường EMA 20 để tránh mua ở đỉnh của một đợt phục hồi và có khả năng mất tiền khi thị trường điều chỉnh.

Hãy nhớ rằng chỉ riêng khối lượng giao dịch không phải là chỉ báo duy nhất đánh giá giá trị của một crypto hoặc triển vọng của nó đó trong tương lai. Các nhà đầu tư phải luôn thẩm định và xem xét các yếu tố như phân tích kỹ thuật trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Nga sẽ triển khai chiến lược vũ khí hạt nhân tại quốc gia bù nhìn láng giềng Belarus.

Putin đã tuyên bố động thái này vào hôm thứ Bảy và không đưa ra tín hiệu nào về thời gian di chuyển vũ khí.

Một quan chức Mỹ thận trọng nhấn mạnh rằng Mỹ vẫn "cam kết bảo vệ liên minh NATO" do Belarus giáp ba nước thành viên NATO là Ba Lan, Litva và Latvia.

Đây là một động thái leo thang đáng kể từ phía Putin khi thị trường hiện đang tập trung chủ yếu vào các rắc rối khác như cuộc khủng hoảng ngân hàng và phản ứng của các NHTW trong việc kiềm chế lạm phát.

Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen đã triệu tập cuộc họp với các nhà quản lý của Hội đồng giám sát ổn định tài chính (FSOC) nhằm cung cấp một số gói hỗ trợ cho thị trường để bảo vệ tiền gửi. Trong cuộc họp, Hội đồng đã lắng nghe báo cáo từ các nhân viên Fed về diễn biến thị trường và thảo luận về các vấn đề trong lĩnh vực. Đồng thời, tuyên bố rằng mặc dù một số tổ chức tài chính đang đối mặt với nhiều khó khăn nhưng hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ vẫn kiên cường và mạnh mẽ đương đầu với các thách thức. Hội đồng cũng sôi nổi thảo luận về những nỗ lực liên tục của các cơ quan thành viên trong việc giám sát và ổn định sự phát triển tài chính.

Hoa Kỳ đã thông báo rằng tiền gửi ngân hàng chỉ giảm xuống còn $17.5 nghìn tỷ từ mức $17.6 nghìn tỷ trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 3. Dữ liệu của tuần tới sẽ cung cấp cái nhìn đa chiều hơn và một số khoản tiền gửi trong số này sẽ được chuyển từ ngân hàng nhỏ sang ngân hàng lớn nhưng không không đáng kể.

 

Credit Agricole CIB Research cảnh báo không nên bán USD trước khi chính thức kết thúc chu kỳ tăng lãi suất hiện tại của Fed.

• "Những bất ổn trong lĩnh vực ngân hàng gần đây đã làm dấy lên lo ngại về việc thắt chặt mạnh mẽ các điều kiện tín dụng và làm gia tăng rủi ro suy thoái ở Mỹ, buộc Fed phải đưa ra một đợt tăng lãi suất ôn hòa vào tháng 3. Nhiều người coi sự kiện này là dấu hiệu cho thấy Fed chuẩn bị kết thúc chu kỳ thắt chặt chính sách vào tháng Năm." CACIB lưu ý.
• "Phân tích gần đây của chúng tôi dựa trên các quyết định lịch sử về chính sách ngoại hối trong sáu chu kỳ thắt chặt của Fed kể từ năm 1980, gợi ý rằng các nhà đầu tư không nên bán USD trước khi Fed chính thức hoàn thành chu kỳ tăng lãi suất. Thật vậy, có vẻ như tác động 2 chiều giữa việc Fed tiếp tục tăng lãi suất và rủi ro suy thoái ngày càng gia tăng có xu hướng kiềm chế sự tăng trưởng của USD" CACIB cho biết thêm.

• Mỹ vẫn ở vị thế chứng kiến giảm phát vào năm 2023, tiếp tục cân nhắc xem liệu Fed có cần một động thái quyết liệt để can thiệp vào nền kinh tế hay không.
• Kỳ vọng Fed sẽ giải quyết nhiều vấn đề hơn với nền kinh tế tăng trưởng mạnh mẽ trong mùa xuân - hạ và không lo lắng nhiều về căng thẳng tài chính
• Nếu căng thẳng tài chính trở nên tồi tệ hơn, Fed sẽ nhanh chóng hành động để phản ứng lại điều này.
• Nhiều dữ liệu việc làm cho thấy thị trường lao động vẫn tăng trưởng mạnh mẽ
• Có khả năng Fed sẽ phải 'tăng tốc' nhiều hơn sau khi căng thẳng tài chính đã giảm bớt và nền kinh tế vẫn vững mạnh
• Nhận thấy có 80% khả năng căng thẳng tài chính đã giảm bớt và sẽ tiếp tục chu kỳ kiềm chế lạm phát; xác suất để xảy ra suy thoái là rất thấp 
• Xác suất xảy ra khủng hoảng toàn cầu do căng thẳng trong hệ thống ngân hàng gần đây là rất thấp

GDPNow Fed Atlanta giữ nguyên dự báo tăng trưởng GDP quý I là 3.2% so với quý trước.

Sự đồng thuận vào đầu quý là nền kinh tế đang tiến gần đến suy thoái. Tuy nhiên, mọi thứ đang phát triển theo chiều hướng tích cực hơn khi dường như nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh mẽ.

• Tôi đã bỏ phiếu cho 25 bps một phần vì kỳ vọng lạm phát bắt đầu giảm
• Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 2 khá mạnh mẽ

• S&P Global công bố PMI Dịch vụ sơ bộ của Mỹ trong tháng 3 đạt 53.8 điểm, cao hơn mức 50.5 điểm dự kiến
• Con số trước đó là 50.6 điểm
• Sản xuất đạt 49.3 điểm, tăng so với 47 điểm dự kiến
• Chỉ số tổng hợp đạt 53.3 điểm, tăng so với 50.1 điểm trước đó

Chủ tịch FED St Louis, Bullard cho biết:

• Kì vọng lạm phát tương đối thấp, một dấu hiệu tốt cho việc giảm phát trong năm nay
• Phản ứng của Mỹ với những căng thẳng trong hệ thống ngân hàng là nhanh chóng và chính xác
• Cơ quan quản lý có thể làm nhiều hơn khi cần thiết để ngăn chặn căng thẳng tài chính
• Không có gì lạ khi một số công ty không thích nghi với các điều kiện tài chính thay đổi

• Lạm phát vẫn quá cao, FED vẫn cần tập trung giải quyết vấn đề đó
• Hệ thống ngân hàng có dấu hiệu rõ ràng về sự ổn định và an toàn

Chủ tịch ECB, Lagarde pháp biểu trước các nhà lãnh đạo EU:

• Hệ thống ngân hàng khu vực châu Âu có sức phục tốt vì có vốn và vị thế thanh khoản tốt
• Cần hoàn thiện hệ thống liên minh ngân hàng, cũng cần thực sự tạo ra một thị trường vốn của châu Âu
• Không có sự đánh đổi giữa ổn định giá cả và ổn định tài chính, ECB có các công cụ để giải quyết cả hai
• ECB sẽ quyết định lãi suất trong tương lai dựa trên dữ liệu sắp tới

• Đơn đặt hàng lâu bền tháng hai của Mỹ -1%, con số dự kiến là -0.6%
• Đơn đặt hàng lâu bền không bao gồm vận tải không có sự thay đổi
• Đơn đặt hàng tư liệu sản xuất phi quốc phòng +0.2%

Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel cho biết Ngân hàng Trung ương châu Âu phải tiếp tục tăng lãi suất và tăng tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán vì tăng trưởng tiền lương nhanh chóng đang gây áp lực lên tỷ lệ lạm phát vốn đã cao. Ông cho biết thêm: 

• Cần tăng lãi suất chính sách lên mức đủ hạn chế, việc kết thúc đợt tăng có thể bắt đầu từ quý 3.
• Các thỏa thuận tiền lương gần đây không phù hợp với sự ổn định giá cả và sẽ kéo dài thời kỳ lạm phát cao. 
• Thị trường lao động còn eo hẹp, thiếu hụt lao động là trở ngại cho sản xuất.

Chỉ số PMI Dịch vụ Flash: 52.8 (Trước đó 53.5)

PMI tổng hợp Flash: 52.2 (Trước đó 53.1)

Dữ liệu tháng 3 cho thấy sự gia tăng bền vững trong sản lượng khu vực tư nhân của Vương quốc Anh, phần lớn phản ánh hiệu suất mạnh mẽ của nền kinh tế dịch vụ. 

• PMI dịch vụ: 55.6
• Dự báo: 52.5
• Trước đó: 52.7
• PMI sản xuất: 47.1
• Dự báo: 49
• Trước đó: 48.5
• PMI Tổng hợp: 54.1
• Dự báo: 52
• Trước đó: 52

Tăng trưởng kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã tăng tốc lên mức cao nhất trong 10 tháng vào tháng 3 theo dữ liệu PMI sơ bộ mới nhất, bổ sung thêm các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang phục hồi sau khi rơi vào tình trạng suy thoái vào cuối năm ngoái.

Trong khi đó, áp lực lạm phát tiếp tục ở mức vừa phải, với giá đầu vào thậm chí còn giảm mạnh trong lĩnh vực sản xuất.

Tăng trưởng việc làm cũng tăng tốc và niềm tin của doanh nghiệp vào triển vọng vẫn vững chắc bất chấp những lo ngại xuất phát từ căng thẳng gần đây của ngành ngân hàng và chi phí đi vay cao hơn.

• PMI dịch vụ sơ bộ: 53.9
• Dự đoán: 51
• Trước đó: 50.9
• PMI sản xuất sơ bộ: 44.4
• Dự đoán: 47
• Trước đó: 46.3
• PMI tổng hợp: 52.6 
• Dự đoán: 51
• Trước đó: 50.7

Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 3 từ S&P Global cho thấy hoạt động kinh doanh trong khu vực tư nhân của Đức có mức tăng hàng tháng thứ hai liên tiếp, với tốc độ tăng trưởng tăng nhanh mặc dù nhìn chung chỉ ở mức khiêm tốn. Tốc độ tạo việc làm cũng tăng lên, mặc dù các công ty kém lạc quan hơn một chút về triển vọng năm tới.