• 101.5 điểm (dự báo: 98.2 điểm, trước đó: điều chỉnh tăng từ 97.8 lên 98 điểm)

Triển vọng kinh tế Thụy Sĩ ghi nhận sự cải thiện trong 6 tháng tới, với chỉ báo kinh tế sớm chạm mức cao nhất kể từ tháng 1 năm ngoái. Đây là một tín hiệu đáng hoan nghênh với SNB khi NHTW này chuyển hướng trung lập.

• +0.6% q/q (dự báo: 0.2%, trước đó: điều chỉnh tăng từ 0.3% lên 0.4%)

Nền kinh tế Tây Ban Nha một lần nữa chứng tỏ khả năng phục hồi khi kết thúc quý cuối cùng của năm 2023. GDP cả năm ngoái được dự báo ở mức 2.5%. Điều này ít nhất hỗ trợ triển vọng Eurozone bớt ảm đạm hơn một chút nếu xét đến bối cảnh trì trệ tại Pháp và Đức.

• CPI: +3.4% y/y (dự báo: 3.1%, trước đó: 3.1%)
• HICP: +3.5% y/y (dự báo: 3.1%, trước đó: 3.3%)

Điều này sẽ không ủng hộ ECB cắt giảm lãi suất sớm hơn hơn là cắt giảm muộn hơn. Tuy nhiên, lạm phát cơ bản hàng năm ít nhất đã giảm thêm từ mức 3.8% trong tháng 12 xuống 3.6% trong tháng 1. Tuy nhiên, dữ liệu CPI toàn phần lại phản ánh áp lực lạm phát dai dẳng hơn khi bắt đầu năm mới.

Cập nhật EUR/USD:

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức tăng 0.3%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh tăng 0.3%

Các chỉ số chứng khoán châu Âu tăng nhẹ sau khi chứng khoán Hoa Kỳ đóng cửa phiên thứ Hai trong sắc xanh. Khẩu vị rủi ro nhìn chung đến nay vẫn khá ảm đạm, với HĐTL Hoa Kỳ hiện giảm 0.1%. Các nhà đầu tư cần chú ý đến thị trường trái phiếu vì lợi suất giảm có thể hỗ trợ chứng khoán tăng cao hơn. Nhưng đồng thời, việc thị trường cân bằng dòng tiền vào cuối tháng cũng có thể gây ra những biến động bất thường trong vài phiên tới.

Đức đã rơi vào tình trạng suy thoái kể từ quý IV năm 2022, với 3/4 chỉ số quý vừa qua ở mức âm. Ước tính ban đầu cho GDP quý IV năm ngoái dự kiến sẽ giảm thêm 0.3% - tái khẳng định một cuộc suy thoái kỹ thuật nhẹ sau khi ghi nhận mức sụt giảm 0.1% trong quý III trước đó.

Như vậy, dự kiến GDP sẽ giảm 0.2% trong quý I năm nay, tức là nền kinh tế vẫn đang gặp khó khăn khi bắt đầu năm 2024 với không tín hiệu phục hồi và các điều kiện kinh tế yếu kém.

• 0% q/q (dự báo: 0%, trước đó: -0.1% điều chỉnh tăng lên 0%)

Nền kinh tế Pháp trì trệ trong quý cuối cùng của năm 2023, với dự báo tăng trưởng ở mức 0%. Phân tích cho thấy nhu cầu trong nước giảm 0.1% q/q, các hoạt động ngoại thường đóng góp 1.2% nhưng hàng tồn kho lại giảm 1.1%. Nhưng ít nhất thì GDP quý III cũng đã điều chỉnh tăng lên 0% so với mức -0.1% trước đó, tuy nhiên vẫn phản ánh sự yếu kém của nền kinh tế lớn thứ 2 châu Âu.

Đồng đô la đã mất điểm vào ngày hôm qua sau khi lợi suất trái phiếu giảm sau ước tính hoàn trả hàng quý của kho bạc. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện giảm xuống 4.05%, giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày. Đó là một diễn biến kỹ thuật đáng chú ý khi chuẩn bị cho cuộc họp của Fed vào ngày mai.

S&P 500 và Dow tiếp tục đóng cửa kỷ lục một lần nữa. Liệu những bẫy tăng giá có thể duy trì được chuỗi này khi bước vào cuối tháng không? Fed và thị trường trái phiếu sẽ là hai yếu tố chính cần lưu ý khi trả lời câu hỏi đó. Điều đó cũng áp dụng cho hiệu suất của đồng đô la trong những ngày tới.

Nhìn vào giao dịch tại châu Âu ngày hôm nay, đồng euro sẽ trở lại tâm điểm một lần nữa. Đồng tiền chung này có dấu hiệu nằm ngang khi bắt đầu tuần mới, với tỷ giá EUR/USD kiểm tra mức 1.0800 vào ngày hôm qua và giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày.

Trong phiên sắp tới, ước tính sơ bộ về GDP quý 4 ở khu vực đồng euro sẽ được công bố. Một loạt số liệu nhẹ nhàng hơn có thể giúp các nhà giao dịch có thêm lý do để kiên định với việc cắt giảm lãi suất vào tháng 4:

• 13 giờ 30: Số liệu GDP sơ bộ quý 4 của Pháp
• 14 giờ: Dữ liệu cán cân thương mại tháng 12 của Thụy Sĩ
• 15 giờ: Số liệu GDP sơ bộ quý 4 của Tây Ban Nha, số liệu CPI sơ bộ tháng 1 của Tây Ban Nha,  chỉ số KOF tháng 1 của Thụy Sĩ
• 16 giờ: Số liệu GDP sơ bộ quý 4 của Đức và Ý
• 16 giờ 30: Dữ liệu tín dụng, phê duyệt thế chấp tháng 12 của Vương quốc Anh
• 17 giờ: Kỳ vọng tiêu dùng, kinh tế, công nghiệp, dịch vụ trong tháng 1 và số liệu GDP sơ bộ quý 4 của Eurozone

NZD/USD đang tiếp tục tăng mạnh, với mức tăng 0.21%

Nền kinh tế, đặc biệt là tăng lương, là một vấn đề cấp bách. Bằng cách đạt được mức tăng lương, sẽ xây dựng một tư duy tích cực trong xã hội rằng việc tăng lương là điều đương nhiên.

Ngoài ra ông Kishida không đề cập đến bất kỳ chính sách mới nào. Tất cả bắt nguồn từ cuộc đàm phán lương vào mùa xuân này. Đó sẽ là sự kiện quan trọng nhất đối với chính phủ và Ngân hàng Nhật Bản.

Tô Châu là thành phố đông dân nhất tỉnh Giang Tô, gần Thượng Hải và là trung tâm sản xuất công nghệ cao ở Trung Quốc sẽ dỡ bỏ mọi hạn chế mua nhà.

Các tỷ giá ngoại hối về cơ bản đã không có nhiều biến động trong phiên.

Tổng thống Mỹ Biden dự kiến ​​sẽ cho phép Mỹ tấn công quân sự ở Trung Đông.

Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản giảm xuống 2.4% trong tháng 12, từ mức 2.5% trong tháng 11:

• Khoảng 220,000 người rời bỏ thị trường lao động vào tháng 12.
• Việc làm giảm 120,000
• Tỷ lệ việc làm trên số người nộp đơn giảm xuống 1.27 trong tháng 12 so với 1.28 trong tháng 11, đây là tháng thứ hai tỷ lệ này giảm.

Doanh số bán lẻ của Úc trong tháng 12 sụt giảm nhiều hơn dự kiến nhưng điều được Úc quan tâm hơn sẽ là dữ liệu lạm phát quý 4.

Chứng khoán Trung Quốc và Hồng Kông lại giảm mạnh trong ngày hôm nay.

Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã đệ đơn cáo buộc hình sự đối với hai người và lời nhận tội của người thứ ba vì đã dàn dựng kế hoạch lừa đảo theo mô hình lừa đảo Ponzi HyperFund trị giá 1.9 tỷ USD trên toàn thế giới

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, trong lịch kinh tế liên quan, đã buộc tội hai người trong số họ.

DOJ cáo buộc rằng từ tháng 6 năm 2020 đến tháng 11 năm 2022, Xue Lee và Brenda Chunga – còn được gọi là Sam Lee và Bitcoin Beautee đã bán hợp đồng đầu tư trực tuyến thông qua nền tảng của HyperFund và tuyên bố rằng các nhà đầu tư sẽ kiếm được lợi nhuận từ 0.5% đến 1% mỗi ngày cho đến khi khoản đầu tư ban đầu của họ tăng gấp đôi hoặc gấp ba.

Dữ liệu lạm phát quý 4 của Úc sẽ được công bố vào lúc 7 giờ 30 ngày 31 tháng 1. Lưu ý rằng sẽ có dữ liệu về CPI hàng tháng của tháng 12 cùng với CPI hàng quý. CPI hàng quý đầy đủ hơn hàng tháng và là trọng tâm chính.

Nhận xét của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia:

• Kỳ vọng về lạm phát chung đã giảm xuống mức 4.2%/năm, được đo bằng đường cơ sở đã cắt giảm, sẽ giảm xuống 4.3%/năm.
• Việc giảm giá hàng hóa vào dịp Thứ Sáu Đen sẽ khiến giá cả giảm hoàn toàn, gây áp lực lên lạm phát chung.
• Với sự sụt giảm liên tục trong thu nhập thực tế của hộ gia đình, việc tăng giá lớn hơn nữa rất khó duy trì.
• Các chính sách khác nhau của chính phủ cũng sẽ tác động đến chỉ số hàng quý, ví dụ như việc tăng thuế thuốc lá làm tăng thêm lạm phát.

JPY/USD có xu hướng tăng lên tính tới thời điểm hiện tại, với mức tăng 0.09%

Dự báo đà tăng của S&P 500 sẽ tiếp tục trong 6 đến 12 tháng tới.

Do công nghệ thúc đẩy sẽ mở rộng việc lạm phát giảm hơn nữa, Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất và thị trường vẫn duy trì ở mức triển vọng 

Lạm phát giảm xuống 2% mà không có suy thoái.

"Luôn linh hoạt" và "sẵn sàng xoay chiều", vì thị trường hiện tại có thể sẽ có nhiều sự biến động.

Sự lưu ý trong hiện tại và tương lai:

• Lạm phát sẽ giảm gần 2% trong năm nay, giúp đà tăng kéo dài sang năm. Tuy nhiên, lạm phát khó có thể duy trì ở đó trong thời gian dài.
• Mức lương trung bình đang tăng cao tại Mỹ. Điều này có thể làm cho lạm phát tăng vọt lên tới 3% vào năm 2025.

Một nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao về chứng khoán Hoa Kỳ tại Morgan Stanley Investment Management đã được Dow Jones phỏng vấn:

• Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến chỉ cắt giảm lãi suất với tốc độ thấp trong năm nay, cần phải “kiên nhẫn”.
• Nền kinh tế có vẻ mạnh mẽ
• Fed có "thời gian để kiên nhẫn và đảm bảo xu hướng lạm phát sẽ thực sự giảm"
• "Lạm phát đang ở mức thấp hơn đáng kể" so với lãi suất của Quỹ Fed
• Việc cắt giảm lãi suất sớm có thể sẽ gây lo lắng vì điều đó có nghĩa là nền kinh tế đang chậm lại nhanh hơn mong đợi.

Về triển vọng chứng khoán Mỹ năm 2024:

• Dự kiến chứng khoán Mỹ sẽ gặp nhiều thách thức hơn trong việc tiếp tục tăng điểm vào năm 2024 sau cú nhảy vọt của S&P 500 vào năm 2023
• Kỳ vọng sẽ thấy lợi nhuận mở rộng trên các cổ phiếu, ngày càng có nhiều công ty tham gia vào thị trường chứng khoán.
• "Tôi thuộc phe ủng hộ rằng nền kinh tế sẽ vẫn mạnh mẽ,"
• “Tôi không thấy dấu hiệu chậm lại.”
• Thị trường chứng khoán có thể biến động hơn năm ngoái

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều. Trong khi ASX200, Nikkei 225 và Kospi đồng loạt tăng, HangSeng và Shanghai Composite giảm điểm do chịu ảnh hưởng từ thông tin Evergrande bị tòa án yêu cầu thanh lý tài sản sau khi không thể đạt được thỏa thuận tái cơ cấu nợ với các chủ nợ nước ngoài.

• 16:00: Nhà kinh tế trưởng ECB Philip Lane phát biểu khai mạc tại hội nghị 'Một năm với đồng euro ở Croatia' do Hrvatska Narodna Banks (Ngân hàng Quốc gia Croatia) tổ chức tại Zagreb, Croatia
• 16:30: Chủ tịch SNB Thomas Jordan có bài phát biểu tại Club der Zuercher Wirtschaftsjournalisten
• 22:30: Chủ tịch Bundesbank Joachim Nagel trò chuyện với Chủ tịch Viện Kinh tế Thế giới Kiel Moritz Schularick với chủ đề: "Vai trò của ngân hàng trung ương trong các cuộc khủng hoảng tài chính."

Bộ trưởng Công nghiệp Nhật Bản Saito nhấn mạnh rằng nước này sẽ thực hiện những nỗ lực cần thiết để đảm bảo nguồn cung cấp năng lượng an toàn khi được hỏi về thông tin Mỹ quyết định tạm dừng mở rộng xuất khẩu LNG

Wall Street Journal đưa tin:

• Trung Quốc không công bố thông tin cập nhật về số lượng người được coi là “thiếu việc làm”, bao gồm cả những người đang làm việc ít giờ hơn họ mong muốn. Vào năm 2021, họ cho biết hơn 200 triệu người Trung Quốc, tương đương gần 1/3 tổng lực lượng lao động, được “làm việc linh hoạt” trong các công việc có giờ giấc không cố định như giao đồ ăn hoặc phát trực tiếp, nhưng họ chưa cập nhật số liệu.
• Theo Zhilian Zhaopin, một công ty tuyển dụng trực tuyến, mức lương trung bình mà các công ty ở 38 thành phố lớn đưa ra đã giảm 1.3% trong quý cuối cùng của năm 2023 so với một năm trước đó.

Sau khi tăng lên trên $2,033 đầu phiên Á, vàng hiện quay đầu giảm xuống $2,030.60:

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1810
• PBOC bơm 563 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi ở mức 1.8%
• 465 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 98 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

Sky News trích dẫn nguồn tin từ Bộ Chính trị:

• Tổng thống Biden có thể sẽ cho phép Mỹ có hành động quân sự ở Trung Đông.
• Mỹ có thể tấn công nhóm chịu trách nhiệm. Tuy nhiên, những người bảo trợ của nhóm ở Iran cũng nằm trong danh sách mục tiêu của Lầu Năm Góc. Các cuộc tấn công vào Quân đoàn Vệ binh Cách mạng Iran ở khu vực bên ngoài Iran hoặc tấn công tài sản của Iran trong biên giới của nước này có thể diễn ra.

• Doanh số bán lẻ tháng 12 của Úc: -2.7% m/m. Đây là mức giảm trong tháng lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2020
• Dự kiến: -0.9% m/m
• Trước đó: +2.0% m/m
• Doanh số bán lẻ tháng 12 của Úc: +0.8% y/y. Đây là mức tăng chậm nhất kể từ tháng 8 năm 2021

Bình luận của ABS:

• "Doanh thu bán lẻ giảm mạnh trong tháng 12 là do chi tiêu giảm. Người tiêu dùng đã chuyển một số chi tiêu thông thường của tháng 12 sang tháng 11 để tận dụng đợt giảm giá Black Friday.
• “Sự chuyển đổi chi tiêu này từ tháng 12 sang tháng 11 phản ánh sự phổ biến ngày càng cao của đợt giảm giá Black Friday và tác động của áp lực chi phí sinh hoạt, với việc người tiêu dùng đang cố gắng tìm kiếm món hời và tận dụng các đợt giảm giá.
• “Sự sụt giảm lớn được điều chỉnh theo mùa trong tháng 12 cho thấy rằng chi tiêu bán lẻ cơ bản vẫn yếu khi chúng ta xem xét những biến động không ổn định trong những tháng trước Giáng sinh."

Thống đốc Ngân hàng Pháp Villeroy cho biết trong bài phát biểu cuối tuần qua:

• “Chúng tôi sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay”
• “Về thời điểm cắt giảm, không loại trừ bất kì khả năng nào và mọi thứ sẽ được công khai trong các cuộc họp tiếp theo của chúng tôi.”
• Ngân hàng đã hoàn thành hầu hết các đợt tăng lãi suất cần thiết để chống lại lạm phát cơ bản dai dẳng
• Tác động lớn nhất của các đợt tăng lãi suất trong quá khứ vẫn chưa xuất hiện
• ECB đang đi đúng hướng để kiềm chế lạm phát

JMMC dự kiến tổ chức một cuộc họp trực tuyến vào thứ 5. Bloomberg trích dẫn các nguồn tin giấu tên: 

• Một phần của việc cắt giảm sản lượng dầu hiện tại chỉ mới bắt đầu vào đầu tháng 1 năm 2024, vì vậy OPEC+ sẽ cần thêm thời gian để xem xét và đánh giá tác động của việc cắt giảm sản lượng đối với cân bằng thị trường

• Tỷ lệ thất nghiệp tháng 12 ở Nhật Bản: 2.4%
• Dự kiến: 2.5%
• Trước đó: 2.5%

• Khảo sát hàng tuần về niềm tin của người tiêu dùng Úc: 82.5
• Trước đó: 83.6

Đường trung bình động ngắn hạn của chỉ số này đang ở mức đỉnh trong 11 tháng.

• Kỳ vọng lạm phát tiêu dùng hàng tuần: 5.1%
• Trước đó: 5.2%

Chủ tịch SNB Jordan cho biết trong một cuộc phỏng vấn với tờ báo địa phương NeueZuercher Zeitung:

• Kỳ vọng của chúng tôi là lạm phát sẽ lại tăng nhẹ
• Tình hình lạm phát hiện tại đã được cải thiện, có vẻ tương đối tốt
• Lạm phát sẽ ở mức dưới 2% vào năm 2024
• Lạm phát có thể tăng tốc vào tháng 1

Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ. Dow Jones và S&P 500 chạm mức kỷ lục thứ sáu trong năm trong khi Nasdaq dẫn đầu đà tăng của 3 chỉ số chính với mức tăng hơn 1%. 19% công ty thuộc S&P 500 đã công bố báo cáo thu nhập trong ngày hôm qua. Theo FactSet, trong số gần 1/4 thành viên S&P 500 đã báo cáo thu nhập, khoảng 72% vượt quá kỳ vọng của Phố Wall.

• Dow Jones: +0.59%
• S&P 500: +0.76%
• Nasdaq: +1.12%

Trên thị trường FX, USD tăng cao đầu phiên Mỹ trước khi quay đầu do chịu áp lực từ đà tăng của trái phiếu kho bạc. DXY giảm 0.01% xuống 103.47. EURUSD đã bật lên từ điểm giữa 50% của đà tăng từ mức đáy trong tháng 10 lên mức đỉnh trong tháng 12 ở 1.0793. Cặp tiền chạm đáy ở 1.0795 trước khi bật lên 1.0838, tiến gần mức trung bình động 200 ngày mức 1.0842. USDJPY giảm xuống dưới mức trung bình động 100 ngày ở 147.57. Vùng mục tiêu tiếp theo nằm trong khoảng từ 146.96 đến 146.06. GBPUSD giảm để kiểm tra mức giữa 50% của đà tăng từ mức đáy trong tháng 12 ở 1.2662 trước khi bật trở lại lên trên mức trung bình động 200 giờ ở 1.2703 và mức trung bình động 100 giờ ở 1.2709.

• Chỉ số DXY -0.01%
• EURUSD -0.20%
• GBPUSD +0.04%
• AUDUSD +0.56%
• NZDUSD +0.66%
• USDJPY -0.44%
• USDCHF -0.22%
• USDCAD -0.23%

Vàng có một phiên giao dịch biến động mạnh khi có lúc tăng vọt lên $2,036 trước khi xóa gần hết mức tăng trong phiên xuống $2,030. Vàng đóng cửa với mức tăng 0.70% lên $2,032. Bitcoin tăng lên 43,206 USD khi tâm lý risk-on tăng cao. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.08% từ mức đỉnh trong ngày ở 4.15%. Giá dầu giảm bất chấp việc một cuộc tấn công bằng máy bay không người lái khiến ba người lính Mỹ thiệt mạng ở Jordan và một cuộc tấn công khác nhằm vào tàu chở nhiên liệu ở Biển Đỏ đã dẫn đến căng thẳng leo thang ở Trung Đông khi các nhà giao dịch một lần nữa tập trung nhiều hơn vào nền kinh tế Trung Quốc hơn là căng thẳng địa chính trị. Dầu thô WTI giảm $1.10 xuống $76.91/ thùng.

• Đồng Euro giảm 0.39% trong ngày, chịu áp lực từ phát ngôn của các quan chức ECB và kỳ vọng về cuộc họp của FOMC. 
• Ám chỉ khả năng thay đổi chính sách của ECB khiến đồng Euro giảm trên thị trường ngoại hối.
• Tâm điểm chú ý chuyển sang quyết định của Fed; dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ và đà tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ có thể ảnh hưởng đến quyết định của chủ tịch Fed Powell và cộng sự.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ không có nhiều biến động đầu tuần giao dịch mới. Tuần trước, các chỉ số chính đều đóng cửa ở mức đỉnh trong tuần. Thị trường hiện tại đang cho thấy:

• Dow Jones tăng 29.14 điểm tương đương 0.07% lên mức 38,136.27
• S&P 500 tăng 3.09 điểm tương đương 0.06% lên mức 4,894.08
• NASDAQ tăng 7.08 điểm tương đương 0.05% lên mức 15,464.72

DXY tiếp tục đà tăng lên trên 103.7, gây áp lực lên vàng, đẩy giá vàng giảm sâu xuống mức $2024.

• Cặp USD/CHF tăng lên gần 0.8600 do đồng USD phục hồi trong bối cảnh thị trường thận trọng.
• Nhà đầu tư hiện kỳ vọng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed sẽ diễn ra vào tháng 5, chậm hơn so với dự kiến trước đó là tháng 3.
• Fed dự kiến sẽ duy trì lãi suất không đổi lần thứ tư liên tiếp.