Một người dùng mạng xã hội X đã đăng tải những điều luật trong bộ luật IAA 2025 (Intelligence Authorization Act for Fiscal Year 2025), cho phép Tổng thống Hoa Kỳ có quyền hạn lớn hơn đối với tài sản kỹ thuật số. Những điều luật này được cho là đã được Thượng Nghị sĩ Mark Warner thêm vào nhằm gia tăng quyền lực của Tổng thống và được lấy từ Đạo luật Phòng chống Tài trợ Khủng bố.

Luật mới định nghĩa lại "tài sản kỹ thuật số", bao gồm bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào được ghi lại trên sổ cái phân tán và được bảo mật bằng mật mã. Theo bộ luật này, Tổng thống có thể năng chặn các giao dịch giữa các cá nhân thuộc thẩm quyền của Hoa Kỳ và các thực thể nước ngoài được xác định là hành vi hỗ trợ các tổ chức khủng bố. Điều này bao gồm việc áp đặt các điều kiện nghiêm ngặt đối với các tổ chức tài chính nước ngoài sở hữu tài khoản ở Hoa Kỳ nếu họ bị phát hiện là tạo điều kiện cho các giao dịch như vậy.

Scott Johnsson, một chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, đã chỉ trích dự luật này: 

Tác động đối với người dùng tài sản kỹ thuật số

Scott Johnsson, một chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, cho rằng bộ luật này có thể buộc người dùng tham gia các mạng blockchain sử dụng KYC và được cấp phép, cuối cùng hạn chế họ ở các chuỗi khối được quản lý. Ông cảnh báo rằng động thái này có thể được coi là một nỗ lực để kiểm soát tài sản kỹ thuật số dưới vỏ bọc chống khủng bố.

Những điều luật này được cho là đã được Thượng Nghị sĩ Mark Warner thêm vào nhằm gia tăng quyền lực của Tổng thống và được lấy cảm hứng từ Đạo luật Phòng chống Tài trợ Khủng bố.

Việc ECB cắt giảm 0.25% lãi suất điều hành vào hôm nay đã được phản ánh vào kỳ vọng thị trường. Nhưng các nhà giao dịch đang kỳ vọng điều gì cho phần còn lại của năm 2024?

Thị trường hiện đang dự báo ECB sẽ cắt giảm0.64% lãi suất trong năm 2024, tương đương với khoảng hai đến ba lần cắt giảm lãi suất trong năm. Nói cách khác, ECB có thể cắt giảm lãi suất một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm

Tuy nhiên, đây có phải là một kỳ vọng hợp lý?

Xét theo tình hình hiện tại, ECB sẽ không cam kết trước về các động thái tiếp theo. Nhưng rất có khả năng Chủ tịch ECB Lagarde sẽ nhấn mạnh rằng họ sẽ đưa ra quyết định trong từng cuộc họp sau khi phân tích dữ liệu một cách cẩn trọng. Điều này có nghĩa là mọi cuộc họp đều có khả năng đưa ra quyết định quan trọng.

Tuy vậy, ECB gần như không thể cắt giảm lãi suất hai lần liên tiếp, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Vì vậy, chúng ta có thể loại trừ khả năng cắt giảm vào tháng 7, trừ khi nền kinh tế có dấu hiệu bất thường trong một tháng tới. 

Vậy khi nào ECB có thể hành động trở lại?

Loại trừ tháng Bảy, ECB chỉ còn lại ba cuộc họp nữa trong năm vào tháng 9, tháng 10 và tháng 12.

Nếu lạm phát tiếp tục suy yếu trong quý 3 năm nay, ECB nhiều khả năng sẽ có thêm một lần cắt giảm. 

Thị trường còn nhiều tháng để suy tính về động thái tiếp theo của ECB. Vì vậy, điều các nhà đầu tư ngày hôm nay - và trong tháng 7 - cần chú ý là bất kỳ phản ứng thái quá nào trước khi chúng được xác nhận bởi các dữ liệu kinh tế trong tương lai

Lịch trình kinh tế trong phiên Âu khá ảm đạm. PMI xây dựng tại Đức tăng cao hơn trong tháng 5, nhưng nhìn chung, các điều kiện xây dựng vẫn còn tồi tệ với số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục sụt giảm mạnh. Doanh số bán lẻ tháng 4 tại Ý vẫn bất ngờ thấp hơn dự báo cho thấy nhu cầu tiêu dùng suy yếu. EUR/USD không có phản ứng quá đáng chú ý với hai dữ liệu này.

Các đồng tiền chính, giá hàng hóa và tài sản rủi ro đã có nhịp tăng mạnh đầu phiên Á sau báo cáo việc làm ADP tháng 5 yếu hơn kỳ vọng gây áp lực lên USD, đồng thời làm thay đổi định giá đầy đủ của thị trường với 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Tuy nhên, sự phục hồi của USD vào đầu phiên Á đã làm thu hẹp đà tăng tích cực của các tài sản này vào đầu phiên. Hiện các đông G7 chỉ tăng/giảm khoảng 0.1% trong ngày. 

Cập nhật các thị trường: 

• Vàng đảo chiều giảm mạnh về $2363/oz, tăng 0.3% trong ngày
• Các chỉ số chứng khoán châu Âu tăng cao hơn, với chỉ số DAX của Đức dẫn đầu đà tăng (0.85%)
• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng khắp các kỳ hạn, với lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt tăng 2.1 và 2.4bp lên 4.74% và 4.30%
• Dầu WTI tăng 0.5% trong ngày lên $74.50/thùng

Lợi suất TPCP dao động ổn định vào đầu phiên Âu. Lợi suất 10 năm vẫn đang là tâm điểm chú ý sau khi khiểm tra ngưỡng kỹ thuật quan trọng trong tuần và hiện đang ở khoảng 4.30%.

Tuy nhiên, thị trường có thể biến động mạnh vào tối nay do một số sự kiện quan trọng trong ngày, bao gồm quyết định chính sách ECB và báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ. ECB được kỳ vọng sẽ hạ lãi suất 25bp, sau đó sẽ có sự điều chỉnh trong giọng điệu chính sách. Chủ tịch ECB Lagarde có thể sẽ không cam kết trước bất cứ điều kỳ điều gì và tiếp tục bày tỏ tầm quan trọng của dữ liệu.

Đối với báo cáo thất nghiệp của Hoa Kỳ, dự kiến thị trường sẽ ghi nhận số liệu lao động yếu hơn trong tuần. Nếu lịch trình kinh tế phù hợp với dự báo, các nhà đầu tư có thể tiếp tục chứng kiến USD giảm sâu hơn và các tài sản rui ro tiếp tục được ưa thích trên diện rộng.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những dữ liệu quan trọng được công bố hàng tuần, do đây là một chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu dao động quanh mức thấp của chu kỳ, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp vẫn ổn định ở mức 1,800,000 đơn.

Điều này có thể dẫn đến việc thị trường phản ứng nhẹ nhàng hơn với luồng dữ liệu, do họ đã dần quen với sự suy yếu của các báo cáo kinh tế gần đây. Trong tuần này, dự kiến số đơn xin trợ cấp lần đầu chỉ tăng 215,000 đơn so với mức 219,000 của tuần trước nữa, trong khi số đơn xin tiếp tục trợ cấp giảm nhẹ từ 1,791,000 xuống 1,790,000 đơn.

Vào đầu phiên Á thứ Năm, vàng đã tăng vọt lên gần $2375/oz trong bối cảnh báo cáo việc làm ADP tháng 5 tại Hoa Kỳ thấp hơn dự báo thúc đẩy định giá đày đủ về 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Tuy nhiên, sự phục hồi của USD đã gây áp lực khiến vàng giảm về $2360/oz vào đầu phiên Âu.

• -0.1% (dự báo: 0.3%, trước đó: không đổi)

• 38.5 (trước đó: 37.5)

Dù dữ liệu tăng cao hơn trong tháng 5 phản ánh dự cải thiện trong lĩnh vực xây dựng tại Đức, nhưng nhìn chung, các điều kiện xây dựng vẫn còn tồi tệ với số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục sụt giảm mạnh. Đáng chú ý, các công ty cũng được cho là đang tiếp tục cắt giảm sản lượng xây dựng, đồng thời thu hẹp cả hoạt động mua hàng và việc làm. Lĩnh vực nhà ở vẫn là lĩnh vực hoạt động kém nhất, đồng thời suy yếu cũng loan rộng trên cả lĩnh vực thương mại và kỹ thuật dân dụng.

Đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ hôm qua chủ yếu được thúc đẩy nhờ nhóm cổ phiểu công nghệ hoạt động tích cực - hỗ trợ cải thiện tâm lý các nhà đầu tư. Tuy nhiên, HĐTL Hoa Kỳ trầm lắng hơn vào đầu phiên Âu hôm nay. Trên thị trường FX, các đồng tiền chính ít biến động trước thềm cuộc họp ECB. EUR/USD hiện chỉ tăng nhẹ 0.1% trong ngày lên 1.0880.

Quyết định chính sách của ECB sẽ được công bố vào 19h15 tối nay. NHTW này được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất từ 4% xuống 3.75% do các quan chức đã liên tục ra tín hiệu nới lỏng. Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế đã khởi sắc và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ.

Tuy nhiên, điều này có thể khiến các nhà hoạch định chính sách có lý do để thận trọng, mặc dù chỉ số PMI mới nhất của Eurozone cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt. Hiện các nhà đầu tư đang kỳ vọng ECB sẽ hạ lãi suất thêm 2 lần nữa trong năm nay, nhưng mọi thứ vẫn còn cần chờ dữ liệu. Vì vậy, chúng ta có thể sẽ nhận được thông điểm "nới lỏng thận trọng" vì ECB có thể sẽ nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế và không cam kết trước bất kỳ điều gì.

Lịch trình kinh tế phiên Âu ảm đạm vào thứ Năm. Doanh số bán lẻ khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể là báo cáo đánh chú tâm duy nhất, nhưng nhìn chung không có nhiều điều để khai thác. Câu chuyện sẽ trở nên thú vị hơn khi thị trường bước vào phiên Mỹ, với hai sự kiện trọng atam là quyết định chính sách của ECB và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ.

AUDUSD giao dịch quanh 0.6660 trước giờ mở cửa phiên Âu. AUD được hỗ trợ nhờ khi Thặng dư thương mại Úc mở rộng trong tháng 3. Tuy nhiên, sự suy yếu của USD sau báo cáo ADP Hoa Kỳ có thể hạn chế đà tăng của cặp tiền.

Xu hướng tăng của AUDUSD vẫn còn mạnh do tỷ giá vẫn dao động trong Mô hình nêm tăng đang dần hình thành trên khung D1, với chỉ báo RSI duy trì trên 50. 

Phe mua có thể hướng tới mốc 0.6700, với mục tiêu tiếp theo là 0.6714 và kháng cự của mô hình ở khoảng 0.6750. Trái lại, hỗ trợ trước mắt là đường EMA 21 ngày ở mức 0.6634, gần với biên dưới của mô hình, sau đó là mốc 0.6600. Áp lực bán gia tăng có thể đẩy tỷ giá giảm về vùng 0.6470.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.2%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.3%

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lại trầm lắng hơn, với hợp đồng tương lai S&P 500 được cho là không thay đổi vào thời điểm hiện tại.

• Thị trường ngoại hối nên biến động theo các nguyên tắc cơ bản 
• Việc đồng yên giảm mạnh và đột ngột làm gia tăng bất ổn định
• Nền kinh tế Nhật Bản vẫn chưa mạnh mẽ
• Cần xem xét dữ liệu để quyết định thời điểm bắt đầu giảm dần việc mua trái phiếu
• Tôi giữ quan điểm trung lập về việc có nên giảm dần việc mua trái phiếu và khi nào nên thực hiện
• Việc tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tuần tới sẽ là quá sớm

Đây là một trong những quan điểm ôn hòa hơn của BoJ vào thời điểm hiện tại. Thị trường kỳ vọng rằng họ sẽ giảm lượng mua trái phiếu trong tháng này. Nhưng Nakamura rõ ràng không ủng hộ khi ông cho rằng nền kinh tế vẫn đang trong tình trạng khá mong manh. 

Dữ liệu mới nhất do Destatis công bố ngày 6 tháng 6 năm 2024:

• Đơn đặt hàng công nghiệp tháng 4 của Đức - 0.2% m/m
• Dự kiến ​​​​tăng + 0.5% m/m
• Trước đó - 0.4% m/m

Nhận xét của nhà hoạch định chính sách BoJ, Toyoaki Nakamura cho thấy BoJ có khả năng sẽ không tăng lãi suất vào tháng 6.

• Tỷ lệ thất nghiệp điều chỉnh theo mùa tháng 5 của Thụy Sĩ:  2.4%
• Trước đó: 2.3%

Tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Sĩ tăng cao hơn một chút trong tháng 5, mặc dù con số chưa điều chỉnh vẫn giữ nguyên ở mức 2.3%. Số người thất nghiệp đạt 105,465 người trong tháng 5 và thậm chí còn giảm so với 106,957 người trong tháng 4.

USD/CAD giảm sau hai phiên tăng, giao dịch quanh mức 1.3680 trong phiên Á vào thứ Năm. Đồng USD chịu áp lực sau khi dữ liệu kinh tế Mỹ làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed). Nhà đầu tư đang chờ dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, bao gồm thu nhập trung bình mỗi giờ và bảng lương phi nông nghiệp. 

Mặt khác, giá dầu thô tăng cao đang hỗ trợ nhu cầu về CAD, do Canada là nước xuất khẩu dầu lớn nhất sang Hoa Kỳ. Giá dầu WTI kéo dài đà tăng trong phiên thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 74.30 USD/thùng.

Cổ phiếu bất động sản của Trung Quốc đang trong xu hướng giảm do vẫn còn nghi ngờ về những nỗ lực của Bắc Kinh nhằm củng cố lĩnh vực này.

Thước đo của Bloomberg về cổ phiếu của nhà phát triển Trung Quốc đã giảm tới 3.2% vào thứ Năm, kéo dài đà lao dốc từ mức đỉnh giữa tháng 5 lên khoảng 20%. Cổ phiếu Sunac China Holdings giảm tới 11%, trong khi Shimao Group Holdings giảm 8,3%.

Phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda:

• Chúng tôi sẽ thận trọng trong việc quyết định lãi suất để tránh những sai lầm lớn
• BoJ nên tăng lãi suất bao nhiêu tùy thuộc vào mức lãi suất trung lập
• Và điều đó vẫn còn khá không chắc chắn
• Khi hướng đến việc thoát khỏi chính sách tiền tệ nới lỏng, động thái giảm lượng mua trái phiếu sẽ là điều thích hợp.

Đồng Yên tăng giá do tâm lý rủi ro được cải thiện và kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Lợi suất TPCP Mỹ giảm đang gây áp lực lên đồng USD, làm suy yếu cặp USD/JPY. Nhà đầu tư đang chờ dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, bao gồm thu nhập trung bình mỗi giờ và bảng lương phi nông nghiệp.

Lợi suất TPCP Nhật Bản đã giảm trở lại, với lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên giảm xuống dưới 1% sau hai tuần. Tuy nhiên, tiền lương thực tế của Nhật Bản đã giảm tháng thứ 25 liên tiếp trong tháng 4 do lạm phát tiếp tục vượt xa tốc độ tăng trưởng tiền lương. Dữ liệu này sẽ khiến BoJ gặp khó khăn hơn trong việc bình thường hóa chính sách.

Đồng USD tiếp tục mất giá trong phiên Á, với NZD/USD đạt mức đỉnh trong 3 tháng. Các đồng tiền như EUR, AUD, GBP, CAD và CHF đều tăng so với USD. Đáng chú ý, đồng Yên cũng phục hồi nhẹ, USDJPY giảm xuống quanh 155.5.

Không có thông tin mới quan trọng nào tác động đến thị trường ngoại hối. Dữ liệu từ Úc được công bố nhưng không phải yếu tố chính gây biến động.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã lên tiếng, với quan chức Nakamura bày tỏ lo ngại rằng:

• Mục tiêu lạm phát 2% của BoJ khó duy trì sau năm tài chính 2025 nếu tiêu dùng không tăng.
• Sự ảnh hưởng của tiền lương đến lạm phát vẫn yếu, điều này khiến sức mua và tiêu dùng của hộ gia đình giảm. Ông Nakamura kỳ vọng tiêu dùng được điều chỉnh theo lạm phát sẽ tích cực hơn để BoJ có thể bình thường hóa chính sách tiền tệ.
• Dựa trên dữ liệu hiện tại, việc duy trì chính sách nới lỏng là phù hợp.

Nhận định của Nakamura trái ngược với quan điểm của Himino đưa ra hôm qua. USDJPY sau đó phục hồi nhẹ lên khoảng 155.70.

Chứng khoán châu Á khởi sắc thứ Năm sau khi cổ phiếu công nghệ đưa chứng khoán Mỹ lên mức đỉnh mới. Chứng khoán Hồng Kông, Nhật Bản và Úc tăng, trong khi chứng khoán Trung Quốc ít thay đổi. 

Giá dầu tăng phiên thứ hai liên tiếp bất chấp Ả Rập Saudi cho thấy lo ngại về triển vọng nhu cầu. 

Giá vàng tăng phiên thứ 2 liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 2367.7 USD/oz.

Giá Bitcoin giảm nhẹ sau 5 phiên tăng liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 71,000 USD.

Giá dầu duy trì đà hồi phục sau khi tăng hơn 1% vào thứ Tư từ mức đáy trong 4 tháng sau khi quyết định tăng sản lượng của OPEC+ gây ra đợt bán tháo trong tuần này.

Warren Patterson, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại ING, cho biết đợt bán tháo đã diễn ra quá mức. Patterson cho biết OPEC+ sẽ không bắt đầu tăng sản lượng cho đến tháng 10 và bảng cân đối dầu mỏ toàn cầu sẽ thắt chặt trước đó. Patterson nói với khách hàng trong một báo cáo nghiên cứu hôm thứ Tư: “Các phân tích kỹ thuật cũng cho thấy thị trường dầu đang tiến vào vùng quá bán”.

Helima Croft, người đứng đầu chiến lược hàng hóa toàn cầu tại RBC Capital Markets, nhấn mạnh rằng kế hoạch tăng nguồn cung dầu của OPEC+ không mang tính ràng buộc. Bà cho biết: Arab Saudi sẽ dừng việc tăng sản lượng trong quý 4 nếu thị trường dư cung hoặc tâm lý không tốt vào tháng 9.

Tồn kho dầu tăng ở Mỹ đã gây áp lực lên giá dầu vào đầu ngày thứ Tư. Theo dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng, các kho dự trữ dầu thô của Mỹ đã tăng 1.2 triệu thùng trong tuần trước. Con số này vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích về mức giảm 2.3 triệu thùng. Tồn kho xăng tăng 2 triệu thùng, phần lớn phù hợp với kỳ vọng.

Chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương tăng điểm khi hy vọng ECB cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy tâm lý thị trường, trong khi các chỉ số chính ở Mỹ đạt mức đỉnh mới chỉ sau một đêm.

ECB được kỳ vọng cắt giảm lãi suất 25 bps trong cuộc họp hôm nay, lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm 2019.

• Nikkei 225 tăng 0.91% trong khi Topix tăng 0.61%.
• S&P/ASX 200 tăng 0.7% do xuất khẩu của Úc giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2021.
• Hang Seng tăng 0.77%
• Thị trường Hàn Quốc đóng cửa nghỉ lễ.

Vàng hướng tới ngày tăng thứ hai liên tiếp và hiện trên đà leo lên đỉnh hai tuần quanh khu vực $2,373 trong phiên Á vào thứ Năm. Xu hướng ngắn hạn vẫn nghiêng về phía tăng sau khi thị trường dự đoán rằng các ngân hàng Trung ương lớn sẽ giảm lãi suất để thúc đẩy hoạt động kinh tế. Trên thực tế, BoC hôm thứ Tư đã hạ lãi suất lần đầu tiên sau 4 năm, từ mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ và báo hiệu mối lo ngại về tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại. ECB cũng dự kiến ​​​​sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm 2016 trong cuộc họp chính sách tháng 6 vào cuối ngày hôm nay.

Trong khi đó, các thị trường hiện đang đánh giá khả năng lớn hơn về việc Fed sắp cắt giảm lãi suất trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ có dấu hiệu chậm lại. Những kỳ vọng khiến lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm xuống gần mức thấp nhất trong hơn hai tháng và không thể hỗ trợ USD. Điều này, cùng với những căng thẳng địa chính trị dai dẳng xuất phát từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông, tiếp tục đóng vai trò là động lực thuận lợi cho giá vàng.

• Dự kiến: 7.2436
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2477
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 260 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản rút ròng tương đương 258 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

Thành viên hội đồng chính sách của BoJ Nakamura cho biết

• Kinh tế Nhật Bản phục hồi vừa phải dù có một số dấu hiệu yếu
• Quan điểm của tôi là lạm phát có thể không đạt mức 2% từ năm tài chính 2025 trở đi nếu tiêu dùng suy yếu
• Sẽ tập trung vào việc liệu tiêu dùng được điều chỉnh theo lạm phát có chuyển biến tích cực hay không trong việc quyết định chính sách tiền tệ trong tương lai
• Dựa trên dữ liệu hiện tại, việc giữ nguyên chính sách trong thời gian hiện tại là phù hợp
• Dẫn truyền tiền lương đến lạm phát vẫn còn yếu nhưng tình hình được giám sát chặt chẽ
• Sức mua của hộ gia đình yếu, thu nhập khả dụng tăng mạnh là điều cần thiết để các hộ gia đình tăng cường chi tiêu
• Cá nhân không tự tin rằng tăng trưởng tiền lương sẽ được duy trì
• Muốn kiểm tra xem liệu tăng trưởng vốn đầu tư có trở nên rộng rãi hay không, vì một số công ty nhỏ hơn dường như đang trì hoãn đầu tư do hạn chế về nguồn cung
• Khó tin những công ty tập trung cắt giảm chi phí suốt 30 năm nay lại bất ngờ thay đổi tư duy sau 2 năm
• Thay đổi cơ cấu nền kinh tế là cần thiết để Nhật Bản đạt được mục tiêu lạm phát 2% của BoJ một cách bền vững, ổn định
• Tốc độ phục hồi kinh tế ở nước ngoài chậm lại, tình trạng bất ổn vẫn ở mức cao
• Sức tiêu dùng của Nhật Bản gần đây chững lại

BoJ sẽ có cuộc họp chính sách tiền tệ vào tuần tới

• Cán cân thương mại Úc tháng 5: thặng dư 6.548 tỷ AUD
• Dự kiến: thặng dư 5.5 tỷ AUD
• Trước đó: thặng dư 5.02 tỷ AUD
• Xuất khẩu: giảm 2.5% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó: giảm 0.6% so với cùng kỳ tháng trước
• Nhập khẩu: giảm 7.2% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó: tăng 4.2% so với cùng kỳ tháng trước

Có lẽ sự sụt giảm của hàng hóa nhập khẩu là dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang suy yếu

Vàng bặt tăng mạnh lên trên $2,373 trong phiên Á trước khi điều chỉnh xuống dưới $2,369 ở thời điểm hiện tại trong bối cảnh USD suy yếu, DXY giảm 0.17% xuống 104.10

NZDUSD điều chỉnh xuống 0.6211 sau khi tăng chạm 0.6215 - mức đỉnh trong 3 tháng

• Chỉ số giá hàng hóa ANZ cho biết xu hướng giá của 17 mặt hàng xuất khẩu chính của New Zealand tăng 1.1% so với cùng kỳ tháng trước
• Trước đó: tăng 0.5% so với cùng kỳ tháng trước

ANZ bình luận về giá vận chuyển:

• Giá vẫn cao trong tháng Năm
• Chỉ số khô Baltic dễ biến động đã giảm nhẹ trong tháng, nhưng cả Chỉ số vận chuyển hàng hóa container Trung Quốc và Chỉ số Harper Peterson đều tăng.
• Các tuyến vận chuyển toàn cầu vẫn có thể bị gián đoạn và điều này đã thúc đẩy nhu cầu chưa từng có về tàu thuê. Thuê tàu giúp các nhà xuất khẩu kiểm soát nhiều hơn về tuyến đường đã đi và ngày khởi hành, giúp đảm bảo sản phẩm được giao đến thị trường đúng thời hạn. Điều này đặc biệt quan trọng đối với sản phẩm tươi sống, có thời hạn sử dụng hạn chế.
• Việc thực hiện các tuyến vận chuyển dài hơn để tránh các khu vực có nguy cơ cao đã dẫn đến tình trạng ùn tắc tại một số cảng quốc tế và thiếu container.

Bank of America cho biết:

• Chúng tôi hy vọng ECB cuối cùng sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm với 25 bps đầu tiên vào cuộc họp tháng 6. 
• Kỳ vọng tổng cộng 200 bps được cắt giảm từ nay cho đến tháng 7 năm 2025.
• Chúng tôi không mong đợi hướng dẫn rõ ràng về những gì sẽ xảy ra tiếp theo nhưng vẫn tin rằng lạm phát ở mức thấp sẽ buộc ECB phải ra tay.

Scotiabank cho biết:

• Boc có thể sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong tháng 7
• Và cắt giảm tổng cộng 100 bps trong năm 2024

Scotiabank chỉ ra nhiều điểm đáng lo ngại về lạm phát cao hơn trong tương lai:

• Canada tiếp tục phải đối mặt với rủi ro lạm phát toàn chu kỳ cao hơn Mỹ và BoC nên cẩn thận hơn nhiều so với phát biểu của Thống đốc hôm nay
• Có một số yếu tố gây ra rủi ro lạm phát tương đối
• Tăng trưởng tiền lương vẫn vượt quá năng suất ở Canada, trái ngược với Mỹ.
• Chính sách tài khóa vẫn đang góp phần thúc đẩy tăng trưởng và thậm chí có thể còn tăng thêm nữa trong năm bầu cử.
• Tình trạng thiếu nhà ở nghiêm trọng rất có thể sẽ tiếp tục tồn tại và duy trì áp lực tăng cao đối với chi phí nhà ở.
• Nền kinh tế đang hoạt động tốt hơn kỳ vọng của BoC trong năm nay với hoạt động tiêu dùng khá tốt.

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ khi dữ liệu việc làm ADP thấp hơn kỳ vọng và PMI ISM dịch vụ tăng mạnh nhất trong 9 tháng. Theo Viện nghiên cứu ADP, bảng lương phi nông nghiệp đã tăng 152,000 vào tháng trước, thấp hơn nhiều so với ước tính 175,000. PMI dịch vụ ISM của Mỹ đã tăng 4.4 điểm, mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, lên 53.8. Chỉ số hoạt động kinh doanh của ISM đã tăng vọt 10.3 điểm, mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 3/2021. S&P 500 tăng 1.18%, đóng cửa ở mức 5,354.03 sau khi chạm mức đỉnh mọi thời đại mới trong ngày ở 5,354.16. Nasdaq Composite tăng 1.96% lên 17,187.90 và cũng đạt kỷ lục mới, trong khi Dow Jones tăng thêm 0.25%, đóng cửa ở mức 38,807.33. Cổ phiếu Nvidia tăng hơn 5%, đạt mức định giá thị trường 3 nghìn tỷ USD và vượt qua Apple về giá trị. Đầu tuần này, công ty đã công bố thế hệ chip AI tiếp theo, được gọi là “Rubin”.

• Dow Jones: +0.25%
• S&P 500: +1.18%
• Nasdaq: +1.96%

Trên thị trường FX, USD giảm do báo cáo việc làm ADP yếu trước khi bật tăng trở lại sau công bố dữ liệu PMI ISM dịch vụ. DXY tăng 0.14%, đóng cửa ở 104.30. NZD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. USDJPY xóa bỏ toàn bộ mức giảm ngày trước đó khi tăng 0.81% lên 156.10. CAD suy yếu khi BoC quyết định cắt giảm lãi suất 25 bps. Thống đốc Ngân hàng Canada Tiff Macklem nhấn mạnh rằng các quyết định về lãi suất sẽ được đưa ra theo từng cuộc họp, tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế. Nếu nền kinh tế và lạm phát tiếp tục phù hợp với kỳ vọng thì có thể sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn. EURUSD giảm 0.09% xuống 1.0869. Thị trường kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất 25 bps trong cuộc họp diễn ra vào hôm nay.

• DXY: +0.14%
• EURUSD -0.09%
• GBPUSD +0.13%
• AUDUSD -0.03%
• NZDUSD +0.25%
• USDJPY +0.81%
• USDCHF +0.36%
• USDCAD +0.14%

Vàng tăng $27.64 hay 1.18% lên $2,353.10. Bitcoin tăng gần 1% lên trên $71,200. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm ngày thứ 4 liên tiếp. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5.3 bps xuống 4.283%. Giá dầu thô WTI tăng hơn 1% lên $74.10/ thùng từ mức đáy trong 4 tháng sau khi quyết định tăng sản lượng của OPEC+ gây ra đợt bán tháo trong tuần này.

• Nasdaq 100 tăng 1% khi Nvidia dẫn đầu đợt tăng giá của các công ty vốn hóa lớn. Apple tăng phiên thứ tám liên tiếp, chuỗi tăng dài nhất kể từ tháng 3/2022.
• S&P 500 tăng trở lại mốc 5.300, đánh dấu phiên tăng thứ tư liên tiếp.
• BoC đã cắt giảm lãi suất từ ​​5.0% xuống 4.75% vào hôm nay, đúng với kỳ vọng của thị trường, sau tin, USD/CAD tăng vọt.
• PMI dịch vụ ISM của Mỹ chạm mức 53.8 trong tháng 5, cao hơn nhiều so với mức dự báo 50.8. Trong tháng trước, chỉ số này đạt mức 49.4.
• Lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm không thay đổi nhiều ở mức 4.32%.
• Thay đổi việc làm ADP thấp hơn kỳ vọng khiến DXY giảm mạnh sau tin, tuy nhiên đã phục hồi trở lại sau dữ liệu PMI dịch vụ ISM, hiện DXY đang ở quanh mức 104.400.
• Vàng tăng mạnh, hiện đang ở mức 2,352 USD.
• Bitcoin dao động quanh mức 71,000 USD, hiện đang ở mức 71,650 USD.

USD/CAD giao dịch ở mức 1.3711 khi cuộc họp báo bắt đầu

Thống đốc BoC Macklem cho biết:

• BoC sẽ quyết định về lãi suất vào cuộc họp tiếp theo. Nếu nền kinh tế tiếp tục như mong đợi và lạm phát giảm, có thể sẽ có nhiều đợt cắt giảm lãi suất hơn
• Quyết tâm đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2%
• Công việc vẫn chưa xong. Hãy xem mọi thứ diễn biến như thế nào.
• Sẽ đưa ra quyết định trong từng cuộc họp tùy thuộc vào dữ liệu
• Chúng tôi đã đi một chặng đường dài trong cuộc chiến chống lạm phát
• Nền kinh tế đã phát triển rộng rãi như chúng tôi mong đợi. Điều đó đã làm tăng thêm sự tin tưởng của chúng tôi rằng lạm phát sẽ dần dần quay trở lại mục tiêu 2%
• Thời điểm cắt giảm thêm phụ thuộc vào dữ liệu đầu vào.
• Chúng tôi biết rằng có thể có nhiều rủi ro cản trở việc hạ lãi suất.
• Chúng tôi dự báo lạm phát sẽ dần dần quay trở lại mục tiêu 2%.
• Có những rủi ro khi chúng tôi hành động trước Mỹ, tuy nhiên hiện tại chúng tôi vẫn chưa tiến gần đến những giới hạn đó.
• Chúng tôi đang mong đợi tốc độ tăng trưởng dân số sẽ chậm lại. Tăng trưởng dân số đã làm giảm bớt áp lực việc làm, nhưng nó cũng làm tăng nhu cầu về nhà ở.
• Cho đến nay, có vẻ như nền kinh tế đang tiến đến một cuộc hạ cánh mềm
• Nền kinh tế vẫn còn dư địa để tăng trưởng nhanh hơn tiềm năng trong một thời gian..
• Chúng tôi đang bình thường hóa bảng cân đối kế toán, nhưng chính sách của chúng tôi vẫn sẽ còn thắt chặt.
• Chúng tôi cần chính sách thắt chặt vì lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu.
• Việc bình thường hóa bảng cân đối kế toán sẽ được hoàn thành trong tương lai.

Quan chức BoC Carolyn Rogers:

• Có một số nhu cầu bị dồn nén trên thị trường nhà ở. Chúng ta hãy cùng xem điều đó diễn ra như thế nào.
• Chúng tôi luôn xem xét các quyết định sẽ tác động đến người dân Canada như thế nào và nhà ở là một phần quan trọng.
• BoC đang hành động sớm hơn so với các quốc gia khác vì các nền kinh tế có cách hoạt động khác nhau

Tồn kho dầu thô tăng 1.233 triệu thùng, ước tính trước đó chỉ ra lượng tồn kho sẽ giảm 2.311 triệu thùng
Xăng tăng 2.102 triệu thùng so với ước tính 1.964 triệu thùng.
Các sản phẩm chưng cất tăng 3.197 triệu thùng so với ước tính 2.532 triệu thùng.
Dự trữ tại Cushing tăng 0,854 triệu thùng so với mức giảm 1.766 triệu thùng tuần trước.
Sản lượng dầu thô 13.1 triệu thùng, không đổi so với tuần trước.
Dầu thô đang giao dịch ở mức 73.68 USD/thùng. Tăng 0.43 USDtrong ngày.

DXY đã giảm sau khi thay đổi việc làm ADP của Mỹ không đạt được kỳ vọng, tuy nhiên sau khi dữ liệu PMI dịch vụ ISM của Mỹ được công bố, DXY đang phục hồi mạnh mẽ, hiện đã vượt mức 104.400

PMI dịch vụ ISM của Mỹ chạm mức 53.8 trong tháng 5, cao hơn nhiều so với mức dự báo 50.8. Trong tháng trước, chỉ số này đạt mức 49.4

Đơn đặt hàng mới: 54.1 so với 52.2 trước đó
Việc làm: 47.1 so với 45.9 trước đó
Giá phải trả: 58.1 so với 59.2 trước đó

Sản xuất 61.2 so với 50.9 trước đó
Giao hàng 52.7 so với 48.5 trước đó
Hàng tồn kho 52.1 so với 53.7 trước đó
Tồn đọng đơn hàng 50.8 so với 51.1 trước đó
Đơn đặt hàng xuất khẩu mới 61.8 so với 47.9 trước đó
Nhập khẩu 42.8 so với 53.6 trước đó

PMI dịch vụ chính thức của Mỹ đạt mức 54.8, trước đó là 51.3
Chỉ số PMI tổng hợp là 54,5 so với 54,4 sơ bộ, trước đó chỉ số này cũng ở mức 51.3

BoC đã cắt giảm lãi suất từ ​​5.0% xuống 4.75% vào hôm nay, đúng với kỳ vọng của thị trường.

Sau tin, USD/CAD đã tăng vọt, hiệnđang ở mức 1.37082