• Trước đó: +0.2% (được điều chỉnh thành 0.0%)
• Công suất sử dụng: 78.6% so với dự kiến 78.7%

• Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ sau báo cáo bán lẻ Mỹ khả quan, nhưng mức tăng không đáng kể như kỳ vọng.
• Cặp USD/JPY tăng khoảng 20 pips nhưng chưa thể vượt qua mức 148.00. Cặp EUR/USD giảm 10 pips.

Nhóm kiểm soát trong dữ liệu bán lẻ Mỹ, một chỉ số quan trọng, tăng 0.8% so với dự kiến 0.2%. Chỉ số này cũng được điều chỉnh tăng so với báo cáo ban đầu là 0.4% lên 0.5%.
Thị trường trái phiếu có phản ứng mạnh hơn, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng 5 điểm cơ bản, quay lại mức của thứ Tư tuần trước.
Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 31 điểm, lẽ ra có thể hỗ trợ đồng đô la, nhưng tác động không đáng kể. Đồng đô la Australia giảm mạnh hôm nay, chủ yếu do diễn biến ảm đạm của thị trường chứng khoán Trung Quốc.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Michelle Bowman cảnh báo việc tăng yêu cầu vốn ngân hàng có thể gây ra "tác hại đáng kể" cho nền kinh tế Mỹ.

• Bà cho rằng đề xuất hiện tại cần "thay đổi đáng kể" để giải quyết những "khuyết điểm đã biết."
• Tuy nhiên, bà vẫn lạc quan thận trọng về khả năng đạt được thỏa thuận hợp lý về quy định vốn ngân hàng.

Không đề cập đến chính sách tiền tệ.

• Giá sản phẩm công nghiệp tháng trước -0,4%, được điều chỉnh thành -0.3%
• Giá nguyên liệu tháng trước -4.2%, được điều chỉnh thành -4.9%
• Giá sản phẩm công nghiệp: -1,5% so với -0.7%
• IPPI YoY -2.7% so với -2.0% tháng trước (điều chỉnh từ -2.3%)
• Giá nguyên liệu thô: -4.9% so với -1.6% dự kiến
• RMPI YoY -7.9% so với -5.4% tháng trước (điều chỉnh từ -4.6%)

• Giá nhập khẩu tháng 12 của Mỹ bất ngờ không đổi (0.0%), trái ngược với dự đoán giảm 0.5%.
• Tháng trước, giá nhập khẩu giảm 0.4%.
• Giá xuất khẩu tháng 12 giảm 0.9%, phù hợp với dự đoán 0.6%.
• Tháng trước, giá xuất khẩu giảm 0.9%.

• Trước đó: +0.3%.

Chi tiết:

• Bán lẻ trừ xe: +0.4%, dự kiến 0.2%.
• Trước đó: +0.2%.
• Nhóm kiểm soát tăng 0.8%, dự kiến 0.2%.
• Trước đó: +0.4% (đã điều chỉnh thành 0.5%).
• Bán lẻ trừ xăng và xe: +0.6%, tương đương mức tăng trước đó.

Trước báo cáo này, doanh số bán lẻ đã tăng trong 6 trong 7 tháng trước đó bất chấp sức cản từ giá xăng giảm.

• Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới năm 2024 không đổi ở mức 2.25 triệu thùng/ngày
• Dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu thế giới năm 2025 đạt 1.85 triệu thùng/ngày
• Giá dầu tháng 12 giảm chủ yếu do áp lực bán từ giới đầu cơ

OPEC cho biết việc công bố sớm dự báo nhu cầu dầu năm 2025 là nhằm "hỗ trợ hiểu rõ các động thái thị trường và cung cấp định hướng dài hạn". Nói cách khác, họ hy vọng những dự báo này sẽ giúp thị trường dầu ổn định hơn. Tuy nhiên, mức giảm gần 2% của giá dầu hôm nay cho thấy nỗ lực của OPEC chưa mang lại hiệu quả như mong đợi.

Các tin chính:

• Bảng Anh tiếp tục đà tăng sau khi dữ liệu lạm phát Anh cao hơn dự kiến.
• Thị trường trái phiếu giữ vai trò quan trọng trong giao dịch tuần này.
• CPI tháng 12 của Anh: +4.0% so với +3.8% dự kiến.
• CPI cuối cùng tháng 12 của khu vực đồng euro: +2.9% so với +2.9% sơ bộ.
• Chủ tịch ECB Christine Lagarde khẳng định sẽ đưa lạm phát về mục tiêu 2%.
• Quan chức ECB Klaas Knot: Thị trường đang kỳ vọng cắt giảm lãi suất quá sớm.
• Quan chức ECB Fabio Panetta nói rằng cần chờ đợi dữ liệu để xác nhận xu hướng giảm lạm phát.
• Số đơn xin vay thế chấp MBA của Mỹ trong tuần 12/01 tăng 10.4% so với 9.9% trước đó.

Thị trường:

• GBP dẫn đầu đà tăng, AUD giảm trong ngày
• Chứng khoán châu Âu giảm; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 0.5 điểm cơ bản lên 4.071%
• Vàng ổn định ở mức 2,027.31 USD
• Dầu thô WTI giảm 1.8% xuống 71.08 USD
• Bitcoin giảm 1.8% xuống còn 42,664 USD

Điểm nhấn của phiên giao dịch là báo cáo CPI của Anh, với mức lạm phát cao hơn dự kiến. Chi tiết cho thấy lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, mặc dù các thành phần khác có sự biến động trong tháng 12. Tuy nhiên, những con số này vẫn đủ để đẩy đồng bảng Anh tăng giá trong ngày.

Đáp lại tin tức lạm phát Anh cao hơn dự kiến, cặp GBP/USD ban đầu tăng từ 1.2605 lên 1.2640. Sau đó, cặp tiền này tiếp tục tăng lên gần 1.2700 trước khi chốt phiên ở mức 1.2675, tăng 0.3% trong ngày. Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến dữ liệu bán lẻ của Mỹ để tìm kiếm tín hiệu tiếp theo về tình hình kinh tế và xu hướng lãi suất của Fed.

Bên cạnh tin tức lạm phát Anh, những bình luận trái chiều từ các quan chức ECB về khả năng cắt giảm lãi suất cũng góp phần vào diễn biến thị trường ngoại hối hôm nay. Tuy nhiên, cặp EUR/USD hầu như không biến động nhiều, hiện giao dịch ở mức 1.0870, chỉ nhích cao hơn một chút so với mức trung bình động 200 ngày quan trọng ở mức 1.0846.

Đồng đô la Mỹ đã cố gắng mở rộng lợi thế trong phiên giao dịch sớm của châu Âu, nhưng đến thời điểm hiện tại, đà tăng chủ yếu chỉ diễn ra trước đồng yên Nhật và các loại tiền tệ hàng hóa. Cặp USD/JPY tăng lên mức cao nhất 147.95 trước khi chốt phiên quanh 147.70, vẫn tăng 0.3% so với đầu ngày. Cặp USD/CAD tăng 0.2% lên 1.3520, đang tìm cách vượt qua mức trung bình động 200 ngày quan trọng ở 1.3480.

Các đồng tiền "antipodean" (Australia và New Zealand) tiếp tục gặp khó khăn sau dữ liệu kinh tế Trung Quốc yếu kém và tâm lý thị trường thận trọng hơn trong ngày. AUD/USD dẫn đầu đà giảm, giảm 0.4% xuống 0.6555 nhưng ít nhất đã thoát khỏi mức đáy 0.6535 trước đó.

Thị trường trái phiếu Mỹ tỏ ra thận trọng hơn ở kỳ hạn dài, với lợi suất trái phiếu 10 năm ít biến động. Tuy nhiên, thị trường trái phiếu sẽ là tâm điểm cần theo dõi, vì nó có thể báo hiệu những biến động mạnh hơn trên thị trường trước khi công bố dữ liệu CPI của Mỹ sau đó.

• Số đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Hoa Kỳ: +10.4% (Trước đó: +9.9%)
• Chỉ số thị trường: 210.5 so với 190.6 trước đó
• Chỉ số mua hàng: 162.2 so với 148.6 trước đó
• Chỉ số tái cấp vốn: 471.2 so với 425.4 trước đó
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.75% so với 6.81% trước đó

Tuần trước chứng kiến ​​một sự bật tăng trở lại của các đơn xin vay thế chấp, cả hoạt động mua nhà và tái cấp vốn đều gia tăng. Với việc thị trường dự đoán Fed sẽ thay đổi chính sách trong vài tháng tới, liệu đây có phải là một bước ngoặt? Ngoài ra, chỉ số thị trường hiện đang ở mức cao nhất kể từ giữa tháng 7.

Đồng USD đang hồi phục nhờ đường cong lợi suất Mỹ. Các phân tích viên tại MUFG phân tích triển vọng của đồng USD:

• Vì lạm phát tại hiện đang giảm khá nhanh nên để Fed cắt giảm lãi suất thì cần có bằng chứng rõ ràng hơn về thị trường lao động xấu đi, làm gia tăng lo ngại về suy thoái.
• Nếu dữ liệu việc làm không xấu đi trong tháng 2, đà tăng EUR/USD sẽ bị thoái lui và đưa tỷ giá quay trở lại vùng 1.06-1.07.
• Vẫn còn dư địa để đồng USD mạnh lên, đặc biệt là khi  lợi suất trái phiếu Mỹ tăng mạnh hơn.

Trong một tuần với nhiều phát biểu của các quan chức ECB, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ có 2 bài phát biểu trong ngày hôm nay. Các phân tích viên tại ING phân tích triển vọng của cặp EUR/USD trước thềm các bài phát biểu này:

• Nhiều quan chức ECB đã phản bác kì vọng cắt giảm 1.5% lãi suất trong năm nay, tuy nhiên niềm tin của thị trường vẫn khá kiên định. Hãy cùng xem liệu Chủ tịch Lagarde có thể thay đổi cục diện này hay không
• EUR/USD tiếp tục giảm do tâm lý risk-off gia tăng
• Mốc 1.0800 sẽ là điểm đến trong ngắn hạn của EUR/USD
• Bên cạnh đó, mặc dù tình hình địa chính trị vẫn phức tạp, cặp EUR/CHF vẫn đang tăng với yếu tố chủ đạo đến từ đồng euro

• Chỉ số CPI tháng 12 tăng 2.9% so với cùng kỳ (Trước đó: 2.4%. Sơ bộ: 2.9%)
• CPI lõi tăng 3.4% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: 3.6%. Sơ bộ: 3.4%)

Dữ liệu lạm phát cơ bản giảm nhẹ so với tháng 11 giúp ECB đi đúng hướng trong chính sách kiểm soát lạm phát. Thách thức thực sự đối với ECB sẽ bắt đầu từ năm 2024, khi quá trình kìm hãm lạm phát có thể không còn diễn ra một cách tuyến tính như trong năm 2023.

Phát biểu của ông Fabio Panetta, quan chức ECB:

• Sức ép từ lạm phát đã, đang và sẽ tiếp tục giảm mạnh.
• Chính sách tiền tệ cần phải được điều chỉnh nhưng trước hết phải chờ đợi sự xác nhận từ các dữ liệu sắp tới

Dù vậy, các nhà giao dịch vẫn tin tưởng vào việc ECB sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 4/2024. Xác suất xảy ra điều này hiện được định giá ở mức 94%. 

• Còn rất nhiều việc phải làm để đưa lạm phát về mục tiêu 2% vào năm 2025
• Chúng ta cần thấy tiền lương giảm nhiều hơn
• Việc nới lỏng chính sách sẽ diễn ra một cách từ từ
• Thị trường đang đặt quá nhiều kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất

Bình luận của Chủ tịch ECB Lagarde tại Hội nghị Davos:

• ECB không mong muốn xảy ra lạm phát
• Lạm phát đang đi đúng hướng để trở về mục tiêu 2% dù chưa hoàn toàn giành được chiến thắng
• Tâm lý thị trường quá lạc quan sẽ không giúp ích cho cuộc chiến chống lạm phát

Khẩu vị rủi ro xói mòn tiếp tục bao trùm lên các chỉ số châu Âu sau pha giảm mạnh trên thị trường chứng khoán Mỹ tối qua. HĐTL S&p 500 giảm 0.5% trong ngày sau dữ liệu kinh tế Trung Quốc bi quan. Thị trường đang hướng trọng tâm lên dữ liệu Doanh số bán lẻ tháng 12 tại Hoa Kỳ được công bố tối nay để có thêm xúc tác mới.

CPI toàn phần:

• +0.4% m/m (dự báo: +0.2%, trước đó: -0.2%)
• +4% y/y (dự báo: +3.8%, trước đó: +3.9%)

CPI lõi:

• +0.6% m/m (dự báo: +0.4%, trước đó: -0.3%)
• +5.1% y/y (dự báo: +4.9%, trước đó: +5.1%)

Cả lạm phát lõi và lạm phát toàn phần đều tăng cao hơn vào cuối năm ngoái. Cụ thể, trọng tâm vẫn là lạm phát dịch vụ dai dẳng, ước tính không đổi khi tăng 6% so với cùng kỳ. Ngoài ra, lạm phát giá thực phẩm hàng năm cũng có điều chỉnh nhưng được dự báo tăng 0.5% trong tháng 12.

Cập nhật GBP/USD: 

USDJPY tăng từ 147.40 lên 147.80 trong thời gian chờ chuyển giao từ phiên Á sang phiên Âu. Mặc dù đà tăng không quá ấn tượng nhưng lại mang ý nghĩa quan trọng về mặt kỹ thuật.

Cặp tiền hiện đang kiểm tra đường MA 100 ngày (đường màu đỏ) ở khoảng 147.41. Phá qua kháng cự quan trọng này, đà tăng có thể mở rộng lên 150 và hỗ trợ cho USD

EUR/USD hiện đang giảm 0.15% xuống 1.0860 trong khi GBP/USD chạm đáy 5 tuần ở mức 1.2600. Các tiền tệ đã yếu hơn sau dữ liệu bi quan tại Trung Quốc, đặc biệt là AUD/USD giảm tới 0.4% xuống 0.6555 và NZD/USD giảm 0.3% xuống 0.6120. Phe bán NZD/USD có thể đang hướng tới kiểm tra đường MA 200 ngày tại 0.6090.

Hôm qua là một ngày giao dịch đầy biến động, với dữ liệu tồi tệ về sản xuất của Empire State cũng như nhận xét của quan chức Fed Waller. Vào cuối ngày, lợi suất ổn định ở mức cao hơn và điều đó hỗ trợ đồng đô la, đồng thời gây áp lực lên tâm lý rủi ro. Thị trường có lẽ có thể cảm thấy thoải mái khi trái phiếu không vượt qua ngưỡng quan trọng trong giao dịch ngày hôm qua:

Lợi suất trái phiếu 10 năm ở Mỹ tiếp tục giữ ngay dưới mức trung bình động 200 ngày ở mức 4.081% và mức thoái lui Fib 23.6 ở tại 4.075%, ít nhất là ở thời điểm hiện tại. 

Và vì vậy, nếu các nhà giao dịch trái phiếu có lý do để theo đuổi một đợt bán tháo mạnh hơn, tức là lợi suất cao hơn, thì những động thái ngày hôm qua có thể chỉ là món khai vị cho những điều sắp xảy ra trong ngắn hạn. Dữ liệu doanh số bán lẻ ngày hôm nay của Hoa Kỳ có thể chỉ là chất xúc tác cho động thái như vậy, vì vậy hãy theo dõi chặt chẽ điều đó.

USD/JPY hiện đang chuẩn bị kiểm tra mức trung bình động 100 ngày ở tại 147.41 trong khi EUR/USD cũng sắp chuẩn bị kiểm tra mức trung bình động 200 ngày ở mức 1.0846. Vàng cũng sụt giảm trong bối cảnh phá vỡ các mức quan trọng trong ngắn hạn và hiện đang tiến tới kiểm tra mức hỗ trợ của đường xu hướng chính gần 2,017 USD. Và trong lĩnh vực chứng khoán, có phải chúng ta đang xem xét một đỉnh kép tiềm năng cho S&P 500 ở tiến gần gần 4,800 hay không.

Cuộc khảo sát hàng quý của Ngân hàng Nhật Bản về kỳ vọng lạm phát hộ gia đình được thực hiện vào tháng 12:

• 79.3% hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng giá sẽ tăng trong một năm kể từ bây giờ, so với 86.8% trong cuộc khảo sát trước đó.
• Các hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trung bình 10.0% một năm kể từ bây giờ.
• 76.5% hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng giá sẽ tăng trong 5 năm tới, so với 80.7% trong cuộc khảo sát trước đó.
• Các hộ gia đình Nhật Bản kỳ vọng lạm phát sẽ tăng trung bình 7.6% trong 5 năm tới.

Mặc dù kết quả chỉ giảm một chút so với cuộc khảo sát trước đó vào tháng 9, nhưng điều đó cho thấy các hộ gia đình chắc chắn đang điều chỉnh kỳ vọng của họ cao hơn trong thời gian dài hơn. Có một cuộc tranh luận giữa các nhà kinh tế rằng người tiêu dùng không được trang bị các kỹ năng của các nhà kinh tế chuyên nghiệp và do đó không giỏi dự đoán lạm phát.

Mặc dù có rất nhiều lập luận phản đối chính sách thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, nhưng kỳ vọng của các hộ gia đình dường như cho thấy đây là điều đúng đắn nên làm.

USD/JPY không biến động nhiều:

Phát biểu chào mừng của thành viên hội đồng thống đốc ECB, Piero Cipollone, tại cuộc họp của Ban Phục hồi Mạng Euro dành cho Cơ sở hạ tầng Tài chính toàn Châu Âu ở Frankfurt, Đức lúc 15h30 ngày 17 tháng 1.

Thống đốc Ngân hàng Pháp François Villeroy de Galhau sẽ phát biểu tại Thượng viện Pháp lúc 16h30 ngày 17 tháng 1.

Chủ tịch ECB Christine Lagarde phát biểu tại "Đối thoại các bên liên quan" về "Tòa thị chính: Làm thế nào để tin tưởng vào kinh tế" trong Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos lúc 22h15 ngày 17 tháng 1.

Dữ liệu Trung Quốc hôm nay: 

• Giá nhà tháng 12 của Trung Quốc giảm 0.45% so với tháng trước, sâu hơn mức giảm -0.37% của tháng 11 và là mức giảm nhanh nhất kể từ tháng 2 năm 2015. Mức giảm tháng 12 là lần giảm thứ sáu liên tiếp.
• GDP năm 2023 đạt mục tiêu của chính phủ khoảng 5%, đạt 5.2%. 
• Dữ liệu kinh tế trong tháng 12 không đồng đều, doanh số bán lẻ giảm và sản lượng công nghiệp thấp.
• Dân số Trung Quốc giảm 2 triệu vào năm 2023

Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) bắt đầu công bố lại tỷ lệ thất nghiệp của thanh niên, tỷ lệ của những người trong độ tuổi 16-24 là 14.9% trong tháng 12.

Tốc độ tăng trưởng năm của các chỉ số kinh tế chính của Trung Quốc vào năm 2023:

• GDP: tăng 5.2%
• Sản lượng công nghiệp: tăng 4.6%
• Doanh số bán lẻ: tăng 7.2%
• Đầu tư tài sản cố định: tăng 3%
• CPI: tăng 0.2%
• Thu nhập khả dụng bình quân đầu người: tăng 6.3%
• Tỷ lệ thất nghiệp: giảm đến 5.2%

Trung Quốc đang trong tình trạng giảm phát và lãi suất cho vay cơ bản ở mức 3.45% trong một năm và 4.20% trong 5 năm, lãi suất thực ở Trung Quốc cao hơn rất nhiều so với ở Mỹ, Châu Âu, Anh, Châu Úc ….. Mặc dù tăng trưởng kinh tế năm 2024 dự kiến ​​sẽ là một thách thức nhưng vẫn có cơ hội để thúc đẩy cả chính sách tài chính (có thể vượt qua nỗi lo nợ nần) và chính sách tiền tệ (do lo ngại đồng Nhân Dân Tệ mất giá và dòng vốn chảy ra ngoài được khắc phục).

Chứng khoán trong khu vực giảm.

Trong chính trị Hoa Kỳ, Thượng viện bắt đầu tranh luận về dự luật chi tiêu tạm thời. 

USD/JPY duy trì trên 147.00:

• 9 giờ tối ngày 17 tháng 1, sẽ tham gia thảo luận, "Con đường phía trước cho cải cách vốn ngân hàng"
• 9 giờ tối ngày 17 tháng 1, Barr cũng phát biểu về "Rủi ro mạng"
• 3 giờ sáng ngày 18 tháng 1, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams sẽ phát biểu khai mạc trước sự kiện kết hợp, "Một nền kinh tế phù hợp cho tất cả mọi người: Các vấn đề về đo lường"

2 giờ sáng 18 tháng 1 sẽ công bố  'Beige Book':

• Phát hành tám lần một năm
• Cung cấp thông tin và phân tích về điều kiện kinh tế hiện tại ở mỗi Khu trong số mười hai Khu Dự trữ Liên bang
• Beige Book thường được xuất bản khoảng hai tuần trước mỗi cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC).

Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) công bố số liệu dân số cho thấy dân số Trung Quốc giảm năm thứ hai liên tiếp vào 2023, bởi lẽ do:

• Tỷ lệ sinh thấp kỷ lục.
• Làn sóng tử vong do COVID-19 khi lệnh phong tỏa nghiêm ngặt kết thúc.
• Tỷ lệ thất nghiệp ở lứa tuổi thanh thiếu niên đạt mức cao kỷ lục.
• Lương của nhiều công nhân lao động chân tay giảm.
• Lĩnh vực bất động sản, nơi cất giữ hơn 2/3 tài sản hộ gia đình, ngày càng sụt giảm.

Dân số giảm, nếu không có sự thay đổi sẽ có tác động lâu dài đáng kể đến tiềm năng tăng trưởng của nền kinh tế. Số liệu của NBS cho thấy tổng số người ở Trung Quốc đã giảm 2.75 triệu, tương đương 0.2%, xuống còn 1.409 tỷ vào năm 2023. Mặc dù đó không phải là lý do để hoảng loạn, nhưng nếu tiếp tục, nó sẽ gây ra những hậu quả tiêu cực đối với kinh tế. Một thách thức chính mà Trung Quốc phải đối mặt là do chính sách một con trước đó, mỗi năm có ít hơn hàng triệu phụ nữ trong độ tuổi sinh đẻ.