Dữ liệu nổi bật của tuần bao gồm lạm phát của Hoa Kỳ và Vương quốc Anh, dữ liệu thị trường lao động của Úc và doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ.

Thứ Hai sẽ không có sự kiện kinh tế quan trọng nào cho thị trường. Vào thứ Ba, Hoa Kỳ sẽ công bố dữ liệu PPI lõi và PPI hàng tháng, và thứ Tư sẽ có các công bố dữ liệu lạm phát cho cả Vương quốc Anh và Hoa Kỳ. Tại Vương quốc Anh, CPI được dự báo ở mức 2.6% so với cùng kỳ (Trước đó: 2.6%), trong khi lạm phát cơ bản dự kiến sẽ ở mức 3.4%.Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu trong tuần này để hiểu rõ hơn về các bước đi tiếp theo của BoE về chính sách tiền tệ. Nhắc lại, BoE đã giảm lãi suất tổng cộng 50 điểm cơ bản vào năm ngoái với các đợt cắt giảm vào tháng 8 và tháng 11

Thứ Năm sẽ mang đến số liệu thay đổi việc làm và tỷ lệ thất nghiệp của Úc. Tại Hoa Kỳ, doanh số bán lẻ hàng tháng, đơn xin trợ cấp thất nghiệp và chỉ số sản xuất của Fed Philadelphia.

Vào thứ Sáu, Vương quốc Anh sẽ công bố dữ liệu doanh số bán lẻ của mình, trong khi Hoa Kỳ sẽ công bố các báo cáo về giấy phép xây dựng và khởi công nhà ở.

Trước báo cáo việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ vào cuối tuần trước, các nhà giao dịch đã kỳ vọng vào lần cắt giảm đầu tiên trong tháng 6 năm nay, với tổng cộng ~42 điểm cơ bản sẽ được cắt giảm trong năm 2025 vào thời điểm đó. Tuy nhiên ở thời điểm hiện tại, tình hình đã thay đổi khá đáng kể.

Hiện tại, dữ liệu cho thấy thị trường chỉ kỳ vọng Fed cắt giảm ~26 điểm cơ bản trong năm, với lần cắt giảm duy nhất dự kiến vào tháng 12 ( hoặc có thể là tháng 9 hoặc tháng 10 với mức định giá là ~88% hoặc ~96% vào thời điểm đó).Tuy nhiên, điều nổi bật là các nhà giao dịch hiện không còn tin tưởng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm nay sau dữ liệu thị trường lao động tuần trước.

Tôi cho rằng những gì dữ liệu hôm thứ Sáu đã làm là tái khẳng định thông báo của Fed từ tháng 12. Và điều đó có nghĩa là tạm dừng cắt giảm lãi suất trong thời điểm hiện tại. N

Yếu tố rủi ro khác đang diễn ra là các chính sách của Trump, đặc biệt là về thương mại. Điều cần lo ngại bây giờ bây giờ là với dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ, một cuộc chiến về thuế quan sẽ có nguy cơ thổi bùng ngọn lửa lạm phát trong những năm tới.

Thị trường chứng khoán Châu Á - Thái Bình Dương suy yếu vào thứ Hai, sau khi báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu làm giảm kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất.

Xuất khẩu và nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 12 đã tăng vượt kỳ vọng. Xuất khẩu tăng 10.7% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua kỳ vọng của Reuters về mức tăng trưởng 7.3%. Nhập khẩu của nước này trong tháng 12 bất ngờ tăng 1%, so với ước tính giảm 1.5% của Reuters.

Tuy nhiên, chỉ số CSI 300 đã giảm 0.5%, đóng cửa ở mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024 vào thứ Sáu.

Các nhà đầu tư ở Châu Á sẽ tiếp tục theo dõi lợi suất trái phiếu của Trung Quốc sau khi NHTW nước này tạm dừng việc mua TPCP vào thứ Sáu tuần trước. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp kỷ lục trong tháng này.

Đồng nhân dân tệ trong nước đã chạm mức thấp nhất trong 16 tháng, trong khi đồng nhân dân tệ ở nước ngoài đã trượt dốc kể từ tháng 9 năm ngoái.

Chỉ số Hang Seng giảm 1.07% xuống dưới 19,000 lần đầu tiên kể từ tháng 9 năm ngoái, dữ liệu từ LSEG cho thấy.

Ấn Độ dự kiến ​​sẽ báo cáo số liệu lạm phát vào cuối ngày. Chỉ số Nifty 50 giảm 0.53% và BSE Sensex giảm 0.4%.

Thị trường Nhật Bản đóng cửa nghỉ lễ. Chỉ số Kospi giảm 1.1% trong khi Kosdaq giảm 1.26%.

Chỉ số S&P/ASX 200 giảm 1.23%.

Quan chức ECB Lane:

• Nền kinh tế châu Âu vẫn đang phục hồi sau đại dịch
• Kịch bản cơ sở của ECB dành cho châu Âu là sự phục hồi
• Dự kiến ​​mức tiêu thụ sẽ cải thiện vào năm 2025
• Ngân hàng có khả năng nới lỏng hơn nữa

Ông Lane phát biểu trong một cuộc đối thoại chính sách tại Diễn đàn Tài chính Châu Á (AFF) 2025, được tổ chức tại Hồng Kông.

Tiến sĩ Olli Rehn, Thống đốc Ngân hàng Phần Lan, cũng phát biểu trong cùng hội thảo:

• Châu Âu không được bất ngờ trước cuộc chiến thương mại
• EU không nên chịu ảnh hưởng vì thuế quan

​​​​​​​

Tác động của báo cáo việc làm tháng 12 của Hoa Kỳ tiếp tục lan rộng tại Châu Á ngày hôm nay:

• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ vẫn vững chắc ở mức cao nhất trong 14 tháng gần đây
• USD mở rộng đà tăng, khiến EUR và GBP trượt xuống thấp hơn
• Cổ phiếu Châu Á suy yếu
• Giá dầu tăng cao hơn, tin tức về việc Hoa Kỳ và Anh thắt chặt lệnh trừng phạt đối với dầu mỏ của Nga vào thứ Sáu tiếp tục tác động

Hôm nay là ngày lễ ở Nhật Bản, điều này làm thanh khoản tương đối mỏng. Mặc dù là ngày lễ, đồng yên vẫn tự tạo ra con đường riêng của mình, USD/JPY ban đầu tăng nhẹ (mức cao nhất trong phiên là trên 157.90 trong thời gian ngắn) trước khi đồng yên hồi phục, đưa USD/JPY trở lại dưới 157.50. Các cặp tiền tệ liên quan đến đồng yên bị ảnh hưởng nặng nề, GBP/JPY và EUR/JPY là những cặp tiền tệ giảm đáng kể.

Một loạt thông báo từ Trung Quốc nhằm hỗ trợ đồng nhân dân tệ đã được công bố trong hôm nay:

• PBoC và SAFE đã tăng tham số điều chỉnh thận trọng vĩ mô từ 1.5 lên 1.75, cho phép các công ty vay nhiều hơn từ nước ngoài
• Ủy ban Ngoại hối Trung Quốc cam kết giữ tỷ giá hối đoái của đồng nhân dân tệ ở mức hợp lý, chống lại các hành vi thị trường theo chu kỳ và ngăn chặn sự biến động tỷ giá hối đoái quá mức
• Thống đốc PBoC Pan Gongsheng tái khẳng định rằng Trung Quốc có khả năng duy trì hoạt động ổn định thị trường ngoại hối của mình.
• Đồng nhân dân tệ khá ổn định so với USD, không giảm như EUR và GBP

Trung Quốc tăng cường nỗ lực vào thứ Hai để ổn định đồng nhân dân tệ đang suy yếu, vốn đang chịu áp lực do USD mạnh hơn, lợi suất trái phiếu Trung Quốc giảm và căng thẳng thương mại gia tăng. Các biện pháp bao gồm nới lỏng các quy tắc cho vay nước ngoài và đưa ra cảnh báo bằng ngôn từ khi đồng nhân dân tệ dao động gần mức thấp nhất trong 16 tháng.

Nâng giới hạn vay nước ngoài

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã tăng tham số điều chỉnh thận trọng vĩ mô từ 1.5 lên 1.75, cho phép các công ty vay nhiều hơn từ nước ngoài. Động thái này nhằm mục đích tăng cường động thái cấp vốn xuyên biên giới, tối ưu hóa quản lý tài sản-nợ và cung cấp thêm nguồn tài trợ cho các doanh nghiệp và tổ chức tài chính.

Cam kết ổn định tiền tệ

Ủy ban ngoại hối Trung Quốc cam kết giữ tỷ giá hối đoái đồng nhân dân tệ ở mức hợp lý, chống lại các hành vi thị trường theo chu kỳ và ngăn chặn sự biến động quá mức của tỷ giá hối đoái. Thống đốc PBoC Pan Gongsheng tái khẳng định rằng Trung Quốc có đủ tự tin và năng lực để duy trì hoạt động ổn định của thị trường ngoại hối.

Can thiệp thị trường

PBoC có kế hoạch bán 60 tỷ nhân dân tệ TPCP kỳ hạn sáu tháng tại Hồng Kông vào ngày 15 tháng 1, quy mô lớn nhất kể từ năm 2018. Biện pháp này nhằm mục đích giảm thanh khoản thị trường để hạn chế các khoản đầu cơ chống lại đồng nhân dân tệ.

Củng cố tỷ giá hối đoái

PBoC đã thiết lập hướng dẫn tỷ giá hối đoái của đồng nhân dân tệ ở mức cao hơn các mức chính, báo hiệu lo ngại về sự suy yếu gần đây và cố gắng định hướng kỳ vọng của thị trường.

Cán cân thương mại của Trung Quốc tháng 12 năm 2024, số liệu tính theo USD:

• Cán cân thương mại thặng dư đạt 104.84 tỷ, dự kiến đạt ​​99.8 tỷ, trước đó đạt 97.44 tỷ
• Xuất khẩu tăng 10.7% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​tăng 7.3%, trước đó tăng 6.7%

Xuất khẩu có thể đã được thúc đẩy bởi sự gia tăng việc gửi hàng ra nước ngoài trước khi thuế quan dự kiến của Tổng thống Hoa Kỳ Trump được áp dụng

• Nhập khẩu tăng 1.0% so với cùng kỳ năm trước, dự kiến ​​giảm 1.5%, trước đó giảm 3.9%
• Thặng dư thương mại tháng 12 của Trung Quốc với Hoa Kỳ đạt 33.5 tỷ cao hơn so với 29.7 tỷ của tháng 11. Trong cả năm 2024, thặng dư thương mại của Trung Quốc với Hoa Kỳ đạt 361 tỷ 

Hong Kong Monetary Authority (HKMA) tuyên bố:

• HKMA và PBoC sẽ thiết lập một cơ chế thanh khoản trị giá 100CNY để hỗ trợ tài trợ thương mại.
• Trung Quốc sẽ khuyến khích các doanh nghiệp niêm yết và phát hành nợ tại Hong Kong.
• Giờ giao dịch của Chương trình Kết nối Trái phiếu chiều Nam (Bond Connect Southbound Scheme) sẽ được kéo dài.
• Các lựa chọn đầu tư quốc tế cho nhà đầu tư trong nước thông qua kết nối trái phiếu sẽ được mở rộng.

Một số dữ liệu thương mại của Trung Quốc đã được Tổng cục Hải quan nước này công bố, cho thấy tổng kim ngạch nhập khẩu năm 2024 tăng 2.3% so với năm trước.

Theo các quan chức hải quan, kim ngạch nhập khẩu trong nửa cuối năm 2024 chịu ảnh hưởng bởi biến động giá hàng hóa toàn cầu. Bên cạnh đó, việc một số quốc gia "chính trị hóa các vấn đề kinh tế và thương mại" cũng như "lạm dụng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu" đã tác động đáng kể đến hoạt động nhập khẩu của Trung Quốc trong năm qua.

Tuy nhiên, cơ quan này nhấn mạnh rằng vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng nhập khẩu trong năm 2025.

Vào Chủ nhật vừa qua, Bộ Thương mại Trung Quốc đã công bố các mục tiêu trọng tâm cho năm 2025, tập trung vào việc mở rộng khả năng tiếp cận thị trường nội địa, tăng cường hợp tác toàn cầu trong phát triển chuỗi cung ứng, đồng thời duy trì sự ổn định trong thương mại và dòng vốn nước ngoài.

Trong tuyên bố được đưa ra sau cuộc họp thường niên kéo dài hai ngày, Bộ cam kết đẩy mạnh tiêu dùng nội địa, tiến gần hơn tới các tiêu chuẩn và thực tiễn thương mại quốc tế, củng cố quan hệ kinh tế và thương mại song phương, đa phương và khu vực, giải quyết các rủi ro quan trọng, đồng thời bảo vệ an ninh quốc gia.

Mặc dù các cam kết này tạo nên một lộ trình tích cực, nhưng nền kinh tế Trung Quốc đang phải đối mặt với nhiều áp lực ngày càng lớn. Những thách thức bao gồm:

• Thị trường bất động sản trì trệ;
• Nợ công gia tăng;
• Tài chính của chính quyền địa phương bị thắt chặt;
• Năng suất lao động suy giảm;
• Dân số già hóa nhanh chóng.

Những vấn đề trên đang khiến tiêu dùng nội địa ở mức thấp, đặt ra bài toán đầy khó khăn cho Bộ Thương mại trong việc thực hiện các mục tiêu đầy tham vọng của mình.

Giá đóng cửa trước đó: 7.3327 

PBOC bơm 24.8 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%.            

Singapore vừa chính thức gia nhập danh sách các quốc gia như Mỹ, Pháp, Đài Loan và một số nước khác trong việc hạn chế truy cập vào Polymarket – nền tảng phi tập trung dựa trên blockchain dành cho các thị trường thông tin.

Polymarket cho phép người dùng giao dịch dựa trên kết quả của các sự kiện thực tế, từ chính trị, thể thao, tài chính đến các vấn đề toàn cầu, thông qua việc mua bán cổ phần của các kết quả dự đoán. Tuy nhiên, Singapore đã đặt dấu chấm hết cho Polymarket tại quốc gia này. 

Trên trang chủ Polymarket trên mạng xã hội X, một thông báo từ GRA cho biết nền tảng này bị coi là bất hợp pháp tại Singapore. Người vi phạm có thể đối mặt với khoản phạt lên tới 10,000 đô la Singapore, 6 tháng tù giam, hoặc cả hai.

Thông báo cũng nhấn mạnh rằng Singapore Pools – một công ty xổ số thuộc sở hữu nhà nước và là nhà cung cấp dịch vụ cờ bạc trực tuyến duy nhất được cấp phép tại quốc gia này – là đơn vị duy nhất được phép hoạt động trong lĩnh vực này.

Ủy ban Ngoại hối Trung Quốc (CFXC) vừa tổ chức một cuộc họp quan trọng tại Bắc Kinh dưới sự chỉ đạo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC). Những cuộc họp như thế này thường tập trung thảo luận các vấn đề quan trọng liên quan đến chính sách ngoại hối và sự ổn định của thị trường.

Các nội dung chính được thảo luận trong cuộc họp:

• Cam kết giữ tỷ giá hối đoái của đồng CNY ổn định và ở mức cân bằng.
• Tăng cường khả năng chống chịu và củng cố sức mạnh của thị trường ngoại hối.
• Công bố các biện pháp nhằm điều chỉnh các hoạt động thị trường mang tính chu kỳ, xử lý các hành vi làm rối loạn trật tự thị trường.
• Ngăn chặn rủi ro tỷ giá vượt mức, góp phần đảm bảo ổn định kinh tế vĩ mô.
   

Hôm nay là ngày nghỉ lễ của Nhật Bản. Thị trường sẽ quay trở lại hoạt động vào thứ Ba. Lịch kinh tế hôm nay cũng không có nhiều điều đáng chú ý. 

USD/JPY đã quay trở lại mốc cao trước đó sau khi chạm mức thấp ghi nhận trong phiên Mỹ hôm thứ Sáu.                                            

Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) Phan Công Thắng cho biết nền kinh tế Trung Quốc đã vượt qua nhiều rủi ro và thách thức trong những năm gần đây. Ông khẳng định Trung Quốc có đủ niềm tin và năng lực để vượt qua những khó khăn kinh tế hiện tại.

• Công cụ lãi suất và RRR sẽ được sử dụng để duy trì thanh khoản dồi dào.
• Trung Quốc tái khẳng định kế hoạch tăng thâm hụt tài khóa.
• Nền kinh tế Trung Quốc sẽ tiếp tục là động lực chính cho kinh tế toàn cầu.
• Chính sách sẽ tập trung vào đầu tư và tiêu dùng.
• Những thách thức trong phát triển kinh tế vẫn còn.
• Đặc biệt chú trọng vào việc kích cầu tiêu dùng của người dân.
• Thị trường bất động sản Trung Quốc đang đạt trạng thái cân bằng mới.               

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Cơ quan Quản lý Ngoại hối Nhà nước (SAFE) đã nâng hệ số điều chỉnh vĩ mô đối với tài chính xuyên biên giới từ 1.5 lên 1.75, có hiệu lực từ ngày 13/01/2025. Đây là một bước đi quan trọng trong chính sách tiền tệ và quản lý tài chính của Trung Quốc.

Hệ số điều chỉnh vĩ mô là gì là công cụ quản lý được PBoC và SAFE sử dụng để kiểm soát tài chính xuyên biên giới của các doanh nghiệp và tổ chức tài chính. Hệ số này ảnh hưởng đến giới hạn trên của khoản nợ nước ngoài mà các doanh nghiệp và tổ chức tài chính có thể vay. Việc nâng hệ số cho phép các thực thể vay nhiều hơn từ thị trường nước ngoài, gia tăng dòng vốn xuyên biên giới.
Những tác động chính:

• Tăng cường tiếp cận vốn nước ngoài
  • Việc nâng hệ số giúp các doanh nghiệp và tổ chức tài chính huy động thêm nguồn vốn từ nước ngoài.
  • Động thái này có thể hỗ trợ thanh khoản trong nước và đáp ứng nhu cầu tài chính của các ngành phụ thuộc nhiều vào đầu tư hoặc tài trợ nước ngoài.
• Hỗ trợ tăng trưởng kinh tế
  • Nới lỏng hạn chế vay vốn xuyên biên giới nhằm thúc đẩy hoạt động kinh tế và tăng trưởng trong bối cảnh điều kiện kinh tế khó khăn.
  • Chính sách này phù hợp với nỗ lực của Trung Quốc trong việc ổn định nền kinh tế trước tình trạng nhu cầu nội địa suy yếu và những bất ổn toàn cầu.
• Tác động đến đồng CNY
  • Việc tăng vay vốn nước ngoài có thể dẫn đến dòng vốn ngoại tăng, giúp ổn định hoặc tăng giá đồng NDT nếu được quản lý hiệu quả.
  • Tuy nhiên, điều này cũng có thể làm tăng nghĩa vụ nợ nước ngoài, gây áp lực lên NDT trong dài hạn nếu rủi ro trả nợ gia tăng.
• Phù hợp với mục tiêu chính sách
  • Điều chỉnh này thể hiện cam kết của chính phủ trong việc duy trì ổn định tài chính, đồng thời khuyến khích đầu tư nước ngoài và tài chính xuyên biên giới.
  • Động thái này cho thấy lập trường nới lỏng, nhằm hỗ trợ doanh nghiệp trong bối cảnh bất ổn toàn cầu, chẳng hạn như căng thẳng địa chính trị hoặc mất cân bằng thương mại.

Những rủi ro tiềm ẩn:

• Bền vững nợ
  • Tăng vay nước ngoài có thể làm gia tăng gánh nặng nợ nước ngoài, đặc biệt đối với các doanh nghiệp nhỏ hoặc các công ty có mức nợ cao.
  • Rủi ro trả nợ có thể gia tăng nếu lãi suất toàn cầu duy trì ở mức cao.
• Biến động tỷ giá: Dòng vốn ra vào lớn hơn có thể gây ra biến động tỷ giá NDT, đòi hỏi PBoC phải quản lý cẩn thận.
• Tác động đến thị trường vốn toàn cầu: Việc các doanh nghiệp Trung Quốc tiếp cận nhiều hơn với thị trường vốn nước ngoài có thể ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu và tiền tệ toàn cầu, tùy thuộc vào quy mô vay nợ.

Những điểm cần lưu ý đối với thị trường và nhà đầu tư:

• Nhà đầu tư: Động thái này có thể là tín hiệu tích cực cho thị trường vốn Trung Quốc, mang lại sự linh hoạt tài chính cho doanh nghiệp và củng cố niềm tin nhà đầu tư.                      
• Doanh nghiệp: Các công ty có hoạt động quốc tế hoặc nhu cầu tài trợ từ nước ngoài sẽ được hưởng lợi từ khả năng vay vốn mở rộng.
• Nhà hoạch định chính sách: Điều chỉnh này cho thấy Trung Quốc đang nỗ lực cân bằng giữa việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và quản lý rủi ro tài chính.

Torsten Sløk, chuyên gia kinh tế trưởng của Apollo, trong báo cáo có tựa đề "Kinh Tế Quay trở lại Đường đua Tăng tốc" đã chỉ ra rằng xác suất Fed tăng lãi suất vào năm 2025 đang gia tăng.

Theo ông Sløk, một số chỉ báo quan trọng cho thấy đà tăng trưởng kinh tế Mỹ vẫn rất mạnh:

• Báo cáo việc làm gần đây vượt xa kỳ vọng.           
• Doanh số bán lẻ hàng tuần tại các cửa hàng cũng tích cực hơn dự đoán.
• Chỉ số Giá cả phải trả trong lĩnh vực dịch vụ của ISM cao hơn dự báo.

Sløk nhấn mạnh rằng “động lực trong nền kinh tế vẫn rất mạnh mẽ” và quan điểm cho rằng chính sách tiền tệ hiện tại đang kiềm chế nền kinh tế là không chính xác. Ngoài ra, ông còn lưu ý về sự gia tăng tâm lý lạc quan trên thị trường và dự báo mới nhất của Fed Atlanta về tăng trưởng GDP đạt 2.7%. Từ đó, Sløk ước tính  khả năng Fed tăng lãi suất trong năm 2025 là khoảng 40%.

Vào thứ Sáu, cổ phiếu Hoa Kỳ "lao dốc không phanh" sau khi báo cáo NFP tích cực hơn nhiều so với dự đoán của thị trường. Điều này đã ​​khiến lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng vọt vì khả năng Fed tạm dừng cắt giảm lãi suất ngày càng gia tăng. Các chỉ số Phố Wall kết thúc phiên giao dịch với mức giảm mạnh. Dow Jones giảm 696.75 điểm, tương đương 1.63%, đóng cửa ở mức 41,938.45 điểm. Cùng với đó, chỉ số S&P 500 giảm 91.21 điểm, tương đương 1.54%, xuống còn 5,827.04 điểm còn chỉ số NASDAQ giảm 317.25 điểm, tương đương 1.63%, chốt phiên ở mức 19,161.63 điểm. Dẫn đầu đà giảm là chỉ số Russell 2000, giảm 2.22% và kết thúc tại 2,189.23 điểm. Nhìn chung, chứng khoán Hoa Kỳ chứng khoán chứng kiến các phiên giao dịch tiêu cực và chìm trong sắc đỏ trong hầu hết các phiên tính từ đầu năm. Các nhà đầu tư định giá 97% Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào cuối tháng này và tin rằng NHTW sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào tháng 3. Khả năng cho đợt cắt giảm vào tháng 3 đã giảm xuống còn khoảng 25% sau dữ liệu, giảm so với tỷ lệ 41% một ngày trước đó, theo công cụ CME Fedwatch. Kết phiên: 

• Dow Jones: -1.63%
• S&P 500: -1.54%
• Nasdaq: −1.57%

Trên thị trường FX, đồng USD tăng mạnh sau báo cáo NFP tích cực hơn dự kiến. Cụ thể, tối thứ Sáu, bảng lương phi nông nghiệp tăng 256K, vượt xa dự báo 160K. Cùng với đó, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1%, thấp hơn dự kiến 4.2%. Báo cáo tích cực này trái ngược với các dữ liệu khảo sát yếu hơn trước đó, đẩy đồng USD tăng mạnh trên thị trường tiền tệ. Cụ thể, USD tăng giá so với hầu hết các đồng tiền chính (ngoại trừ JPY). Tỷ giá AUD/USD giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4/2020, trong khi NZD/USD chạm đáy kể từ tháng 10/2022. Ngoài ra, USD/CAD ghi nhận tăng nhẹ với CAD đồng thời tăng giá sau khi Canada công bố dữ liệu tích cực hơn dự kiến. 

• Chỉ số DXY: +0.44%
• EURUSD: -0.57%
• GBPUSD: -0.87%
• AUDUSD: -0.81%
• USDJPY: -0.26%
• USDCAD: +0.19%
• USDCHF: +0.46%

Vào thứ Sáu, TPCP Mỹ tiếp tục tăng, với đường cong lợi suất đi ngang. Lợi suất TPCP kỳ hạn 2 năm tăng 12.1 điểm cơ bản, lên mức 4.383%. Trong khi đó, lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 8.0 điểm cơ bản, đạt 4.7613%, ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng 11/2023. Cùng với đó, giá vàng tăng trở lại do những bất ổn xoay quanh các chính sách của chính quyền Trump sắp tới. Điều này khiến nhu cầu đầu tư vào các tài sản an toàn gia tăng. Mặc dù vậy, dữ liệu việc làm Mỹ tích cực hơn kỳ vọng đã củng cố dự đoán rằng Fed có thể không giảm lãi suất mạnh trong năm nay. Trong phiên thứ Sáu, giá vàng "lao dốc" mạnh, xuống mức 2,675 USD/oz sau công bố dữ liệu NFP. Tuy nhiên, kim loại quý này đã phục hồi và tăng vọt, vượt mức 2,690 USD/oz trước khi về mức 2,689 USD/oz. Giá dầu cũng chứng kiến sự phục hồi đáng kể sau khi Bộ Tài chính Mỹ công bố các biện pháp trừng phạt sâu rộng nhằm vào ngành dầu mỏ của Nga. HĐTL dầu Brent tăng 2.41 USD, giao dịch trên mức 80 USD/thùng trước khi kết phiên tại 79.62 USD/thùng. Cùng với đó, HĐTL dầu WTI tăng 2.29 USD, chạm mức 76.54 USD/thùng. 

• Mặc dù lợi suất đã ổn định với kỳ hạn 10 năm tăng 4.7 bps, cổ phiếu vẫn tiếp tục chịu áp lực khi chỉ số NASDAQ hiện giảm 400 điểm, tương đương 2.05%. Trong khi đó, chỉ số S&P giảm 93 điểm, tương đương 1.57%. Chỉ số vốn hóa nhỏ Russell 2000 cũng giảm 2.10%
• Dầu thô WTI vẫn được hỗ trợ. Hiện tại, giá tăng 2.90 USD lên 76.83 USD/thùng
• Giá Vàng tăng 21.40 USD
• Bitcoin đã từ xoá bỏ gần như hoàn toàn mức tăng và hiện giao dịch ở 93,000 USD sau khi đạt mức cao nhất trong phiên tại 95,238 USD
• USDJPY bắt đầu suy yếu khi phá vỡ dưới đường MA 200 giờ ở mức 157.665

• Thẩm phán tuyên án Trump được thả tự do vô điều kiện 
• Không áp dụng án tù hoặc tiền phạt nhưng bản án này sẽ đưa ra phán quyết có tội đối với hồ sơ của Tổng thống đắc cử.

Thẩm phán Juan M. Merchan tuyên án Donald J. Trump được thả tự do vô điều kiện, một kết quả hiếm hoi và khoan hồng.

Không giống như lệnh thả tự do có điều kiện, áp dụng các yêu cầu như việc làm hoặc bồi thường, ông Trump không phải đối mặt với bất kỳ nghĩa vụ nào. Quyết định này, được dự đoán dựa trên phán quyết trước đó, bắt nguồn từ việc ông bị kết án 34 tội danh liên quan đến việc che đậy vụ bê bối tình dục và làm giả hồ sơ kinh doanh. Mặc dù các vụ án trước đây về các cáo buộc tương tự ở Manhattan thường dẫn đến án tù, quản chế hoặc các hình phạt khác, sự khoan hồng dành cho ông Trump là chưa từng có tiền lệ.

Quan chức Fed Goolsbee:

• Vẫn còn một vài dấu hỏi về việc lập ra quá nhiều chỉ số cho dữ liệu việc làm
• Có sự tăng trưởng việc làm rất lớn trong việc tuyển dụng bán lẻ của khu vực tư nhân, đó có phải là dấu hiệu của người tiêu dùng mạnh hơn hay chỉ là nhất thời?
• Tôi không thấy thị trường việc làm là nguyên nhân gây ra lạm phát
• Tỷ lệ lạm phát trong sáu tháng ở mức 1.9% so với cùng kỳ năm trước

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng sơ bộ UMich trong tháng 1 đạt 73.2, dự kiến ​​73.8, trước đó 74.0
• Chỉ số Điều kiện hiện tại đạt mức 77.9, trước đó 75.1
• Chỉ số Kỳ vọng đạt 70.2, trước đó 73.3
• Lạm phát 1 năm đạt 3.3%, trước đó 2.8%
• Lạm phát 5 năm đạt 3.3%, trước đó 3.0%

Đây là một yếu tố nữa gây áp lực lên cổ phiếu, những con số lạm phát đó là một vấn đề mặc dù chúng có thể phản ánh kỳ vọng về thuế quan.

Giá dầu đang tăng mạnh hôm nay, tăng gần 5% lên mức cao nhất kể từ tháng 10. Dầu thô WTI tăng 3.60 USD lên 77.49 USD/thùng trong khi dầu Brent đã phá vỡ mức 80 USD/thùng.

Một báo cáo của Reuters dường như đã kích hoạt động thái này khi cho biết Hoa Kỳ sẽ áp đặt lệnh trừng phạt đối với 180 tàu chở dầu thô của Nga, hàng chục thương nhân và hai công ty dầu mỏ lớn. Tài liệu này được cho là đang lưu hành trong giới thương nhân và được cho là từ Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Reuters không thể xác minh tính xác thực của nó.

Cũng có nguồn tin cho rằng Tổng thống Biden sẽ tăng lệnh trừng phạt đối với Iran trước khi ông rời nhiệm sở.

Ngoài ra, Hoa Kỳ đang trải qua một đợt lạnh mà một số mô hình cho thấy sẽ tiếp tục đến cuối tháng. Điều đó có thể dẫn đến tình trạng đóng băng giếng dầu và nhu cầu chưng cất cao.

Về mặt kỹ thuật, đây có vẻ là một sự phục hồi lớn từ mức cơ sở gần 67 USD/thùng nhưng dầu thô WTI sẽ cần phải phá vỡ mức cao nhất của tháng 10 tại 78.46 USD/thùng để xác nhận điều này.

Cổ phiếu giảm mạnh vào thứ Sáu sau khi báo cáo việc làm khả quan hơn nhiều so với dự kiến ​​khiến lợi suất tăng vọt vì khả năng Fed tạm dừng chiến dịch cắt giảm lãi suất ngày càng gia tăng.

Chỉ số Dow Jones giảm 303 điểm, tương đương 0.71%. Chỉ số S&P 500 giảm 0.9%. Chỉ số Nasdaq Composite giảm 1.2%.

Các nhà giao dịch định giá 97% Fed sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào cuối tháng này và hiện tin rằng NHTW sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp vào tháng 3. Khả năng cho đợt cắt giảm vào tháng 3 đã giảm xuống còn khoảng 25% sau dữ liệu, giảm so với tỷ lệ 41% một ngày trước đó, theo công cụ CME Fedwatch. 

“Tin tốt cho nền kinh tế nhưng không phải cho thị trường, ít nhất là cho đến hiện tại”, ông Scott Wren, chiến lược gia thị trường toàn cầu tại Wells Fargo Investment Institute cho biết. “Tuy nhiên, mức tăng cao hơn nhiều so với dự báo đồng thuận không làm thay đổi quan điểm của chúng tôi rằng thị trường lao động có khả năng sẽ giảm tốc hơn nữa trong các quý tới”.

Các cổ phiếu tăng trưởng có thể bị ảnh hưởng nhiều nhất nếu lãi suất tăng đột biến khiến các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn. Nvidia giảm 2%. Palantir giảm 1.7%.

Cả ba chỉ số chứng khoán chính đều đang trên đà đánh dấu mức giảm trong tuần, với S&P 500 giảm 1.1% và Nasdaq Compositegiảm 1.6%. Chỉ số Dow Jones đang trên đà giảm 0.8% trong tuần.

Định giá của thị trường cho khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 5 xuống phạm vi 4.00-4.25% hiện ở mức 46%. Thị trường cho rằng Fed sẽ không cắt giảm cho đến tháng 9 và định giá 31 bps nới lỏng so với 35 bps trước dữ liệu.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Hoa Kỳ đạt 5% sau báo cáo, điều này sẽ đẩy lãi suất thế chấp cố định kỳ hạn 30 năm của Hoa Kỳ lên trên 7%. Ngoài giai đoạn hai tháng vào cuối năm 2023, đây là mức lãi suất dài hạn cao nhất kể từ trước cuộc khủng hoảng tài chính.

• Bảng lương phi nông nghiệp tháng 12 của Hoa Kỳ: +256K, dự kiến ​​+160K, trước đó +227K
• Tỷ lệ thất nghiệp: 4.1% y/y, dự kiến ​​4.2%, trước đó 4.2%
• Thu nhập trung bình theo giờ: +0.3% m/m, dự kiến ​​+0.3%, trước đó +0.4% được điều chỉnh thành +0.2%
• Thu nhập trung bình theo giờ: +3.9% y/y, dự kiến ​​+4.0%, trước đó +4.0%
• Thay đổi trong bảng lương tư nhân: +223K, dự kiến +135K, trước đó +194K
• Thay đổi trong bảng lương sản xuất: -13K, dự kiến +5K, trước đó +22K
• Việc làm của chính phủ: +33K, trước đó +33K 
• Việc làm toàn thời gian: +87K, trước đó -355K
• Việc làm bán thời gian: +247K, trước đó +23K

Đây là một báo cáo rất mạnh và đi ngược lại tất cả các cuộc khảo sát chính. Chỉ số DXY tăng vọt 60 pip.

Tại thời điểm viết bài:

• JPY mạnh nhất, NZD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính
• Cổ phiếu châu Âu biến động trái chiều; HĐTL S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng 2.1 bps lên 4.701%
• Vàng suy yếu xuống 2,675.50 USD/oz sau khi chạm mốc 2,682 USD/oz
• Dầu thô WTI tăng 3.1% lên 76.19 USD/thùng
• Bitcoin tăng 3.0% lên 94,749 USD

Phần lớn phiên giao dịch khá trầm lắng vì sự chú ý được đổ dồn vào báo cáo việc làm của Hoa Kỳ vào cuối ngày hôm nay.

USD/JPY đã giảm nhẹ từ 158.35 xuống 157.61 sau báo cáo cho biết BoJ vẫn có thể cân nhắc tăng lãi suất vào tháng 1. Nhưng những lo ngại về điều đó đã không kéo dài vì USD/JPY đã phục hồi trở lại ở mức trên 158.00.

Ngoài ra, không có nhiều biến động đáng chú ý trong nhóm tiền tệ chính. EUR/USD bám sát mốc 1.0300 với các quyền chọn đáo hạn lớn trong khi USD/CHF tăng nhẹ lên 0.9140, mức cao nhất kể từ tháng 5 năm ngoái.

Trên thị trường hàng hóa, dầu đang cho thấy dấu hiệu tích cực và có vẻ sẽ đạt mức tăng trong tuần thứ ba liên tiếp.

Giá dầu tiếp tục được hỗ trợ mạnh mẽ, với HĐTL dầu Brent tăng gần 3%, giao dịch gần mức 80 USD/ thùng trong phiên hôm nay.                               

“Tâm lý thị trường duy trì lạc quan nhờ thời tiết lạnh hơn ở một số khu vực thuộc Bắc bán cầu, dẫn đến gia tăng nhu cầu dầu. Ngoài, giá dầu khi giao ngay tại châu Á đang giao dịch tại mức giá cao hơn so với dầu, làm gia tăng nguy cơ thay thế của loại hàng hóa này.”

“Trong khi đó, sự không chắc chắn về lập trường cứng rắn của Trump đối với Iran đang tạo thêm động lực hỗ trợ giá dầu. Các nhà nhập khẩu châu Á đã bắt đầu tìm kiếm các loại dầu thay thế từ Trung Đông, trong bối cảnh các lệnh trừng phạt rộng hơn đối với Nga và Iran khiến dòng chảy dầu này trở nên khó khăn. Điều này đã đẩy chênh lệch giá Brent-Dubai vào vùng âm trong vài tuần gần đây. Tuy nhiên, hiện tại chênh lệch đã quay trở lại mức dương.”