Các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đang tạm nghỉ ngơi vào đầu tuần giao dịch mới. Sự sụt giảm được dẫn đầu bởi chỉ số NASDAQ, giảm khoảng 1%. Tuần trước, các chỉ số chính đều tăng cao, kéo dài chuỗi tăng lên 5 tuần liên tiếp.

Lợi suất trái phiếu Mỹ đang tăng cao hơn với lợi suất kỳ hạn 10 năm hiện tăng hơn 4 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 6 điểm cơ bản.

Thị trường hiện đang cho thấy:

• Chỉ số Dow Jones: Giao dịch ở mức 36,137.96, giảm 107.54 điểm, tương đương 0.30%
• Chỉ số S&P 500: Giao dịch ở mức 4,568.05, giảm 26.58 điểm, tương đương 0.58%.
• Chỉ số NASDAQ: Giao dịch ở mức 14,157.70, giảm 147.33 điểm, tương đương 1.03%.

Nhìn vào các lĩnh vực của S&P, 2 lĩnh vực tăng cao hơn với chăm sóc sức khỏe dẫn đầu đà tăng. Trong khi đó, có 9 lĩnh vực giảm thấp hơn với dịch vụ viễn thông (-1.60%) và công nghệ thông tin (giảm -1.31%) dẫn đầu đà giảm.

Đồng đô la Mỹ đang ở mức đỉnh trong ngày khi S&P 500 giảm 32 điểm, tương đương 0.7%.

Sự e ngại rủi ro đang gia tăng với lợi suất tăng 7 bps. Vàng hiện giảm 1.2% sau khi tăng lên mức kỷ lục trước đó. EUR/USD giảm 63 pips và hiện đang giao dịch ở mức đáy kể từ ngày 14 tháng 11, phá vỡ một số mức hỗ trợ tốt.

• Sự phục hồi của USD đã mất đà khi phe mua bị kìm hãm ở mức 147.00.
• Tâm lý thị trường thận trọng giữ yên đồng yên gần mức đỉnh gần đây.
• Hy vọng rằng BoJ sẽ thoát khỏi chính sách siêu nới lỏng vào năm 2024 để hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng yên.

Bitcoin đang tăng vọt ngày hôm nay và USD mạnh hơn. Thị trường đang hơi có xu hướng tránh rủi ro với lợi suất tăng vài điểm cơ bản và cổ phiếu giảm nhẹ. Vàng đã tăng vọt lên mức kỷ lục $2135 trong phiên giao dịch châu Á đầu ngày nhưng hiện đã giảm trở lại và đang giao dịch quanh mức $2068

Dữ liệu kinh tế sẽ không phải là động lực lớn hôm nay khi chỉ có báo cáo đơn đặt hàng của các nhà máy lúc 22 giờ nhưng thị trường sẽ nhận được dữ liệu về ISM dịch vụ và bảng lương phi nông nghiệp vào cuối tuần này.

Fed hiện đang trong giai đoạn blackout.

• DXY ổn định trong vùng 103 
• Đồng bạc xanh đã ghi nhận mức giảm tuần thứ ba liên tiếp vào thứ Sáu.
• Các nhà giao dịch Mỹ đang bước vào hai tuần giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ.

• Các sàn giao dịch tiền điện tử phục vụ cư dân Ấn Độ sẽ phải đối mặt với hình phạt pháp lý nếu không tuân thủ các nguyên tắc chống rửa tiền và chống tài trợ khủng bố.
• Quy trình đăng ký các sàn giao dịch nước ngoài, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số đã được bắt đầu.
• Các thực thể không tuân thủ nguyên tắc sẽ phải đối mặt với hình phạt pháp lý theo Đạo luật Phòng chống rửa tiền ở Ấn Độ.

Các tin chính:

• Vàng đạt đỉnh quá sớm trong chu kỳ?
• USD giữ vững vị thế trong tuần mới
• Các ngân hàng trung ương sẽ là tâm điểm chú ý trong hai tuần tới
• Quan chức ECB de Guindos: Dữ liệu lạm phát gần đây là tin tốt
• Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix của Eurozone tháng 12 là -16.8, dự kiến ​​là -16.4
• Cán cân thương mại tháng 10 của Đức là 17.8 tỷ euro, dự kiến ​​là 17.1 tỷ euro
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Thụy Sĩ tháng 11 tăng 1.4%, dự kiến ​​tăng 1.7% y/y
• Các doanh nghiệp Đức vẫn duy trì quan điểm bi quan về năm tới

Thị trường:

• JPY dẫn đầu đà tăng, AUD giảm trong ngày
• Cổ phiếu châu Âu giảm; S&P 500 giảm 0.4%
• Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 3.1 bps lên 4.254%
• Vàng giảm 0.1% xuống còn 2,069.43 USD
• Dầu thô WTI giảm 0.6% xuống còn 73.62 USD
• Bitcoin tăng 7.4% lên 41,675 USD

Vàng và Bitcoin tăng mạnh khi tuần mới bắt đầu. Vàng đã chạm mức đỉnh mới là 2,148 USD nhưng hiện đã thoái lui hoàn toàn và đang giao dịch quanh mức cố định, chỉ dưới 2,070 USD. Trong khi đó, Bitcoin tiếp tục gây ấn tượng sau một đợt tăng nhẹ lên trên 42,000 USD trong phiên giao dịch sáng ở châu Âu.

USD gần như ổn định khi lãi suất trái phiếu chỉ tăng nhẹ và cổ phiếu suy yếu một chút so với tốc độ bắt đầu tuần.

Sau khi khá nhiều đợt cắt giảm lãi suất được định giá, thị trường hiện đang hướng tới các quyết định của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế quan trọng trong hai tuần tới.

USD/JPY vẫn duy trì ở mức thấp, giảm 0.2% xuống mức 146.50. USD đang ở vị thế cao hơn một chút với EUR/USD giảm 0.1% xuống 1.0866 và AUD/USD giảm 0.3% xuống 0.6550 trong ngày.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu kho bạc tăng nhẹ nhưng không đáng kể khi lợi suất trái phiếu 10 năm hiện đang tăng khoảng 3 bps lên 4.25%. Về cổ phiếu, mức tăng trong năm tuần qua dường như đang chững lại một chút vào hôm nay khi các nhà đầu tư hướng tới các sự kiện lớn hơn diễn ra vào cuối tuần này.

• Hợp đồng tương lai S&P 500 đang giảm 0.4% 
• Hợp đồng tương lai Nasdaq đang giảm 0.5%. 
• Hợp đồng tương lai Dow giảm 0.3% trong ngày.

Có thể thấy sau năm tuần tăng liên tiếp, thị trường đang tích lũy nhằm củng cố đà tăng trước các sự kiện lớn trong hai tuần tới. 

• Giá khí đốt tự nhiên có thể trở lại mức 3 đô la khi mùa đông bắt đầu ở châu Âu.
• Giá khí đốt tự nhiên đã giảm suốt tháng 11.
• Đồng đô la Mỹ có dấu hiệu phục hồi sau ba tuần liên tiếp.

Giá khí đốt tự nhiên (XNG/USD) có thể sẽ sớm đảo chiều khi nhiệt độ trên khắp châu Âu đột ngột giảm mạnh, ảnh hưởng đến lượng khí dự trữ. Mặc dù trữ lượng vẫn tương đối đầy đủ, kho dự trữ khí của một số quốc gia châu Âu đã hao hụt từ 5% đến thậm chí 10% chỉ trong vài ngày. Điều này có thể cho thấy rằng người tiêu dùng châu Âu không còn lo lắng về giá năng lượng như hai năm trước.

Trong khi đó, đồng USD đang có nhịp hồi phục sau ba tuần giảm liên tiếp.Thị trường sẽ chú ý đến báo cáo Việc làm của Mỹ vào thứ Sáu và cuộc họp cuối cùng của Fed trong năm nay vào tuần sau.

Khí đốt tự nhiên đang giao dịch ở mức $2.714/MMBtu.

• 35% doanh nghiệp được khảo sát có kỳ vọng tiêu cực cho năm sau, theo Viện Nghiên cứu Kinh tế Cologne.
• 23% các công ty lạc quan về triển vọng cho năm tới.
• 35% doanh nghiệp dự kiến sẽ thuê ít người hơn vào năm sau
• 20% các công ty dự kiến việc làm sẽ tăng trong năm tới
• Đối với ngành công nghiệp, 25% các công ty dự kiến sẽ gia tăng sản xuất, 38% dự kiến giảm vào năm sau.
• Đối với ngành xây dựng, 13% dự kiến sẽ tăng sản lượng trong khi 54% dự kiến sẽ giảm trong năm tới.

• Giá vàng giảm 0.2% trong ngày sau khi đạt mức đỉnh mọi thời đại.
• Đà tăng của lợi suất trái phiếu Mỹ hỗ trợ đồng USD. 
• Căng thẳng chính trị, nguy cơ suy thoái và khả năng cắt giảm lãi suất của Fed hỗ trợ triển vọng tăng giá của vàng.

Giá vàng (XAU/USD) điều chỉnh về mức $2,067, giảm 0.2% trong ngày sau khi đạt mức đỉnh của mọi thời đại $2,145. Đà tăng của lợi suất trái phiếu quỹ Mỹ cùng với tín hiệu quá mua trên biểu đồ ngày khiến các nhà giao dịch có động thái chốt lời. Tuy nhiên, tình hình hiện tại vẫn hỗ trợ triển vọng cho đà tăng của vàng trong thời gian tới.

Mặc dù Chủ tịch Fed Jerome Powell đã cố gắng điều chỉnh lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường, nhà đầu tư dường như tin rằng chu kỳ thắt chặt đã kết thúc. Trong khi đó, tình hình chiến tranh tiếp tục leo thang tại Trung Đông, cùng với tình hình kinh tế và xã hội có dấu hiệu tiêu cực ở Trung Quốc và triển vọng toàn cầu tăm tối hơn có thể hỗ trợ nhu cầu trú ẩn của vàng trong tương lai. 

Tuần này sẽ là một tuần bận rộn với kinh tế Mỹ khi các chỉ số quan trọng được công bố: PMI dịch vụ và dữ liệu việc làm JOLTS vào thứ Ba cùng báo cáo ADP về việc làm trong khu vực tư nhân vào thứ Tư. Ngoài ra, báo cáo NFP được công bố vào thứ Sáu cũng là một dự liệu quan trọng. Do đó, nhà giao dịch cần thận trọng trong thời gian tới với khả năng biến động mạnh trên thị trường

• Tâm điểm tiếp tục là là các quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế sắp tới

Đồng đô la giữ vững đà tăng trong phiên châu Âu khi tâm lý risk-off bao trùm trong ngày giao dịch đầu tuần. Đồng tiền này hiện đang tăng so với hầu hết nhóm G7 khác và chỉ giảm nhẹ so với đồng yên Nhật. Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng nhẹ với kỳ hạn 10 năm ở mức 4.249% là yếu tố hỗ trợ cho USD. Trong khi đó, hợp tương lai S&P 500 giảm 0.3%.

AUD/USD hiện giảm 0.4% xuống 0.6645 trong khi USD/CAD tăng 0.4% lên 1.3545 khi giá dầu tiếp tục đà giảm trong ngày. EURUSD giảm 0.2% xuống 1.0863 từ mức 1.1000 sau dữ liệu lạm phát ủng hộ khả năng ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 4 năm sau.

Các nhà giao dịch sẽ hướng sự chú ý đến quyết định về lãi suất của ngân hàng trung ương lớn trong hai tuần tới, cùng với dữ liệu về Nonfarm và dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này

• Chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 12: -16.8 (Dự báo: -16.4. Trước đó: -18.6)

Chỉ số đã phục hồi trong ba tháng liên tiếp cho thấy tâm lý nhà đầu tư tại Eurozone đang dần cải thiện. Tuy vậy, vẫn chưa thể chắc chắn rằng liệu điều này có thể hiện sự đảo chiều thực sự hay không.

• Tổng tiền gửi tại SNB tuần kết thúc ngày 01 tháng 12: 474.1 tỷ CHF so với 473.7 tỷ CHF trước đó
• Tiền gửi trả ngay trong nước: 464.1 tỷ CHF so với 465.3 tỷ CHF trước đó.

Phó Chủ tịch ECB Guindos cho biết:

• Dữ liệu lạm phát bất ngờ tích cực
• Nhưng còn quá sớm để tuyên bố chiến thắng lạm phát
• Tăng lương vẫn có thể tác động đến lạm phát
• Chính sách tiền tệ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu

Cần lưu ý:

• EUR/USD ở mức 1.0860. Mặc dù mức này không thực sự có nhiều ý nghĩa kỹ thuật nhưng có thể gây tác động nhẹ đến hành động giá trong bối cảnh tâm lý giao dịch vẫn sẽ chủ yếu dựa vào thị trường trái phiếu và khẩu vị rủi ro tổng thể.
• USD/JPY ở mức 147.00. Mức này cũng không mang lại bất kỳ ý nghĩa kỹ thuật nào nhưng có thể đóng vai trò như một công cụ tác động hành động giá. Tuy nhiên, trong trường hợp lợi suất tăng và tiếp tục hỗ trợ cho USD thì đường trung bình động 100 ngày ở mức 147.22 sẽ trở nên quan trọng.

• CPI toàn phần: +1.4% y/y
• Dự kiến: +1.7% y/y
• Trước đó: +1.7% y/y
• CPI lõi: +1.4% y/y
• Trước đó: +1.5% y/y

Tin tốt cho SNB là lạm phát cơ bản được dự báo sẽ giữ ở mức dưới 2% và điều đó sẽ giúp họ tự tin hơn trong việc giữ nguyên chính sách tiền tệ vào tuần tới.

• Cán cân thương mại tháng 9 của Đức: 17.8 tỷ euro
• Dự kiến:17.1 tỷ euro
• Trước đó:16.5 tỷ euro (được sửa đổi thành 16.7 tỷ euro)

Thặng dư thương mại của Đức tăng nhẹ trong tháng 10, do xuất khẩu giảm 0.2% nhưng nhập khẩu giảm hơn 1.2% trong tháng.

EURUSD giảm 0.14% trong ngày xuống 1.0865 và đang trên đà hướng tới mức 1.0850. EUR suy yếu bởi nhu cầu trú ẩn an toàn mới đối với USD trong bối cảnh rủi ro địa chính trị gia tăng. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cũng có lợi cho USD. Thị trường chờ đợi dữ liệu niềm tin người tiêu dùng Sentix và bài phát biểu của chủ tịch ECB Lagarde.

Đây sẽ là hội nghị thượng đỉnh trực tiếp đầu tiên giữa các nhà lãnh đạo Trung Quốc và EU kể từ năm 2019. Chúng ta sẽ thấy các chính trị gia Charles Michel, Ursula von der Leyen và Josep Borrell đại diện cho EU trong khi Trung Quốc sẽ được đại diện bởi chủ tịchTập Cận Bình và chính trị gia Lý Cường.

Hội nghị thượng đỉnh dự kiến sẽ kéo dài trong hai ngày với việc EU tuyên bố rằng họ muốn thảo luận về "tình trạng quan hệ EU-Trung Quốc và các vấn đề quốc tế, bao gồm cả tình hình ở Trung Đông".

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 14:00 - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 10 của Đức
• 14:30 - Số liệu CPI tháng 11 của Thụy Sĩ
• 16:00 - Tổng tiền gửi SNB kết thúc ngày 1 tháng 12
• 16:30 - Tâm lý nhà đầu tư Sentix tháng 12 của Eurozone

Vàng đã tăng giá vào đầu phiên lên trên 2,140 USD tuy vậy hiện đã thoái lui xuống mức $2,084.

Cuối tuần qua, thành viên hội đồng chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Asahi Noguchi phát biểu với những bình luận nhằm truyền tải rằng không có sự thay đổi chính sách nào sắp xảy ra. USD/JPY kể từ đó đã quay đầu lên 146.725.

AUD và NZD đều tăng trong phiên. Dầu yếu hơn.

Mặc dù chưa chắc chắn nhưng những lo ngại vẫn còn sôi sục về đợt bùng phát bệnh hô hấp truyền nhiễm gần đây diễn ra ở Trung Quốc. Ủy ban Y tế Quốc gia Trung Quốc (NHC) đã tổ chức một cuộc họp báo vào thứ Bảy, trấn an rằng đợt bùng phát này là do các mầm bệnh đã biết và không phát hiện thấy bệnh truyền nhiễm mới nào do vi rút hoặc vi khuẩn mới gây ra. 

Giám đốc chiến lược mảng chứng khoán của Morgan Stanley, Michael Wilson đã cảnh báo về những trở ngại cho tăng trưởng cố phiếu trước sự kết hợp của các rủi ro đến từ:

• Thu nhập yếu hơn
• Bình luận thận trọng từ các doanh nghiệp
• Dữ liệu khảo sát yếu hơn
• Xung lực tài chính đang giảm tốc

Đây là những tác động tiêu cực đối với lợi nhuận cổ phiếu và chúng có thể sẽ tiếp tục kéo dài sang năm mới, "trước khi quá trình phục hồi bền vững diễn ra".

• Morgan Stanley kỳ vọng giá dầu thô Brent sẽ được hỗ trợ trong khoảng 85 USD/thùng
• Các nhà phân tích đánh giá rằng việc cắt giảm sản lượng mất nhiều thời gian để đàm phán. Các hạn ngạch này mặc dù mới chỉ nhận được sự cam kết của các thành viên trong cartel (ví dụ như Angola ), nhưng họ thậm chí sẽ phải tuân thủ một phần thỏa thuận và điều này đã đủ để ngăn chặn việc gia tăng nguồn cung dự trữ trong quý I năm 2024.