• Giá vàng phục hồi vào phiên thứ Sáu do lo ngại chiến tranh thương mại và căng thẳng địa chính trị.
• Đồng USD chạm mức thấp nhất trong hai tuần, tạo thêm động lực hỗ trợ cho cặp XAU/USD.
• Tuy nhiên, kỳ vọng rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất chậm hơn có thể hạn chế đà tăng của kim loại quý không sinh lời này.

• CPI sơ bộ: +2.3% y/y (Dự đoán: +2.3%, Trước đó: +2.0%)
• CPI lõi: 2.7% (Dự đoán: 2.8%, Trước đó: 2.7%)

CPI tăng nhẹ trong tháng 11 chủ yếu do hiệu ứng cơ sở, nhưng lạm phát vẫn ổn định ở mức 2.7%. Điều này củng cố thêm khả năng ECB có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng tới. Cụ thể, lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ đã giảm nhẹ từ 4.0% vào tháng 10 xuống 3.9% trong tháng 11.

Theo khảo sát tháng 10/2024 của ECB

• Kỳ vọng lạm phát cho 12 tháng tới: 2.5% (Trước đó: 2.4% trong tháng 9, 2.7% trong tháng 8, 2.8% trong tháng 7)
• Kỳ vọng lạm phát trong 3 năm: 2.1% (Trước đó: 2.1%)

• Số đơn cho vay thế chấp: 68.30k (Dự báo: 64.50k, Trước đó: 65.65k)
• Tín dụng tiêu dùng ròng: Thực tế: 1.1 tỷ GBP (Trước đó: 1.2 tỷ GBP)

Dữ liệu được công bố muộn hơn so với dự kiến, nhưng số đơn vay thế chấp được phê duyệt đã tăng đáng kể, đạt mức cao nhất kể từ tháng 8/2022. Điều này phản ánh tâm lý lạc quan trên thị trường bất động sản Anh.

Dự báo cho thấy tâm lý thị trường sẽ tiếp tục được cải thiện, đặc biệt khi BOE có khả năng hạ lãi suất thêm. Lãi suất "thực tế" đối với các khoản vay thế chấp mới đã giảm thêm 15 điểm cơ bản, xuống còn 4.61% trong tháng 10, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2023.

Vàng duy trì xu hướng tăng trong phiên Âu, hiện đang dao động quanh vùng đỉnh 4 ngày, ở khoảng 2,657/58 USD/oz. Mối lo ngại về tác động của các chính sách thuế quan từ Donald Trump lên tăng trưởng toàn cầu, kết hợp với chiến sự kéo dài giữa Nga và Ukraine tiếp tục thúc đẩy dòng tiền đổ vào các tài sản trú ẩn. Thêm vào đó, lợi suất TPCP Mỹ giảm khắp các kỳ hạn và USD bị bán tháo về vùng đáy 2 tuần cũng hỗ trợ cho giá vàng.

Dù vậy, nguy cơ áp lực giá cả gia tăng do các chính sách mở rộng của Trump, kết hợp với tiến trình giảm lạm phát định trệ ở Mỹ trong tháng 10 có thể làm chậm lại lộ trình nới lỏng của Fed. Đây có thể là yếu tố hạn chế đà giảm của lợi suất và USD, vì vậy cần một lực mua đủ mạnh để xác nhận giá vàng đã hình thành đáy ngắn hạn gần mốc 2,600 USD/oz. 

Cổ phiếu châu Âu giảm nhẹ vào khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu lạm phát Eurozone được công bố vào 17h00 chiều nay. Đây là dữ liệu quan trọng cuối cùng trước thềm diễn ra cuộc họp chính sách cuối cùng của ECB trong năm nay, diễn ra vào ngày 12/12. 

• +0.4% so với quý trước (dự báo: 0.4%, trước đó: điều chỉnh giảm từ 0.7% xuống 0.6%)

Nền kinh tế Thụy Sĩ tiếp tục tăng trưởng nhẹ trong quý 3, nhưng các yếu tố bất lợi đang dần gia tăng trong quý cuối cùng của năm. Với sự suy giảm chung của nền kinh tế khu vực Euro, Thụy Sĩ khó có thể tránh khỏi tình trạng khó khăn này. 

Thị trường có xu hướng biến động do kỳ nghỉ lễ Tạ ơn kéo dài đến cuối tuần, mặc dù thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại vào hôm nay. Tâm điểm trong phiên Âu hôm nay sẽ là dữ liệu CPI của Eurozone trước thềm công bố quyết định chính sách ECB vào ngày 12/12.

Bước sang phiên Mỹ, thị trường sẽ nhận được báo cáo tăng trưởng GDP chính thức trong quý III ở Canada, mặc dù dữ liệu này có thể không làm thay đổi nhiều về kỳ vọng hạ lãi suất trong thời gian tới.

Các nhà đầu tư hiện đang hướng tới báo cáo CPI sơ bộ trong tháng 11 tại Eurozone, dự kiến được công bố vào 17h00 tối nay. 

• 101.8 (dự báo: 100, trước đó: điều chỉnh tăng nhẹ từ 99.5 lên 99.7)

Mặc dù có sự cải thiện so với tháng trước, xu hướng gần đây cho thấy xung lực của nền kinh tế Thụy Sĩ đang theo hướng đi ngang. Điều này phản ánh tình trạng kinh tế suy yếu dần, với triển vọng đầy thách thức đối với khu vực châu Âu nói chung trong năm tới. 

• CPI: +1.3% so với cùng kỳ (dự báo: 1.5%, trước đó: 1.2%).
• HICP: +1.7% so với cùng kỳ (dự báo: 1.7%, trước đó: 1.6%).

Lạm phát tiêu dùng tại Pháp tăng nhẹ trong tháng 11, phần lớn là do các hiệu ứng cơ sở. Nhìn vào thành phần, lạm phát dịch vụ cũng tăng nhẹ từ 2.3% lên 2.5% vào tháng 11. Điều này có thể trở thành mối lo ngại lớn nếu các hiệu ứng này bắt đầu được phản ánh rõ rệt hơn đến dữ liệu lạm phát lõi chính thức. 

• +0.4% so với quý trước (dự báo: 0.4%, trước đó: 0.2%).
• +1.2% so với cùng kỳ (dự báo: 1.3%, trước đó: 1%).

Tăng trưởng GDP của Pháp tăng 0.4% trong quý III, cụ thể: 

EUR/USD nhanh chóng giảm về 1.0586 sau khi tăng lên 1.0597 do các dữ liệu kinh tế Đức cho thấy áp lực giá cả mạnh mẽ đang làm giảm nhu cầu tiêu dùng của người dân.

Nhìn chung, cặp tiền vẫn đang được hỗ trợ nhờ sự suy yếu của USD do hoạt động bán tháo USD/JPY trong bối cảnh dữ liệu lạm phát Tokyo củng cố khả năng BoJ tăng lãi suất trong tháng 12. Tuy nhiên, phe mua EUR/USD vẫn đang thận trọng trước thềm công bố dữ liệu lạm phát Eurozone.

Chỉ số giá nhập khẩu tháng 10 của Đức:

• +0.6% so với tháng trước (dự báo: 0.1%, trước đó: -0.4%)

Giá nhập khẩu tại Đức tăng mạnh hơn dự báo trong tháng 10, chủ yếu là do giá năng lượng tăng vọt. Nhưng ngay cả khi loại trừ thành phần này, giá nhập khẩu vẫn tăng 0.4%. Mức tăng đồng đều trên danh mục tính toán cho thấy áp lực giá cả vẫn hiện diện, không chỉ tập trung vào năng lượng.

• Giá hàng tiêu dùng: +0.5%
• Hàng lâu bền: +0.4%
• Hàng trung gian: +0.5%
• Hàng vốn: +0.2%

Dữ liệu mới nhất được công bố bởi Destatis - 29 tháng 11 năm 2024

•  -1.5% so với tháng trước (dự báo: -0.3%, trước đó: +1.25%)

Doanh số bán lẻ của Đức giảm mạnh, đặc biệt là lĩnh vực hàng hóa ngoài thực phẩm khi giảm tới 2.2% trong tháng qua. Dù đã có dấu hiệu cải thiện vào cuối quý 3, sự sụt giảm này cho thấy người tiêu dùng Đức vẫn gặp nhiều khó khăn khi bước vào mùa lễ cuối năm. Điều này phản ánh rằng người dân đang chi tiêu ít hơn do áp lực kinh tế và lạm phát. 

• Hợp đồng tương lai chỉ số DAX của Đức giảm 0.2%
• Hợp đồng tương lai chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0.2%
• Hợp đồng tương lai chỉ số FTSE của Anh giảm 0.1%

Các chỉ số chứng khoán châu Âu phục hồi trong phiên thứ Năm, nhưng co xu hướng giảm trở lại trong phiên giao dịch cuối cùng của tháng 11. Trong tháng, hầu hết các chỉ số ghi nhận hiệu suất hoạt động kém, ngoại trừ DAX của Đức nhờ sự xoay chuyển của các diễn biến chính trị trong nước. 

Tuy nhiên, hợp đồng tương lai tại Mỹ lại cho thấy tâm lý tích cực sau kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà tăng.

Đồng JPY tăng mạnh sau dữ liệu lạm phát Tokyo tăng tốc trong tháng 11. Tuy nhiên, mức tăng lạm phát này một phần do chính phủ kết thúc các khoản trợ cấp năng lượng. Thị trường vẫn coi đây là dấu hiệu tiềm năng để BoJ xem xét tăng lãi suất trong tháng 12.

USD giảm trở lại sau khi có nhịp hồi nhẹ trong phiên thứ Năm. Đồng bạc xanh tiếp tục chịu áp lực từ đợt bán tháo mạnh mẽ trước kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, chủ yếu là do hoạt động tái cân bằng vị thế giao dịch vào cuối tháng.

Tâm điểm trong phiên Âu hôm nay là dữ liệu CPI Eurozone. Lạm phát toàn phần và lạm phát cơ bản được kỳ vọng tăng nhẹ, cho thấy tiến trình giảm lạm phát về mục tiêu 2% vẫn còn gập ghềnh. Điều này có thể khiến thị trường giảm kỳ vọng vào khả năng ECB hạ lãi suất 50bps vào tháng 12, thay vào đó là nới lỏng dần dần với tốc độ 25bps mỗi đợt.

Lịch kinh tế châu Âu:

• 14h00: Chỉ số giá nhập khẩu (tháng 10) và doanh số bán lẻ (tháng 10) của Đức
• 14h45: GDP quý 3 cuối cùng của Pháp, CPI sơ bộ tháng 11 của Pháp
• 15h00: GDP quý 3 của Thụy Sĩ, chỉ số dẫn đầu KOF tháng 11
• 15h55: Tỷ lệ thất nghiệp và thay đổi việc làm tháng 11 của Đức
• 16h40: Dữ liệu vay thế chấp và tín dụng tháng 10 của Anh
• 17h00: CPI sơ bộ tháng 11 của Ý và khu vực Eurozone

Lưu ý: Mặc dù thị trường Hoa Kỳ mở cửa trở lại sau kỳ nghỉ, thanh khoản có thể vẫn mỏng hơn bình thường do chuẩn bị bước vào kỳ nghỉ cuối tuần.

Happy trading!

Kim loại quý này đã có một khởi đầu tuần một cách tồi tệ nhưng đã phục hồi khá tốt kể từ đó. 

Với đà tăng hôm nay, chúng ta đang thấy giá vượt lên trên đường MA 100 giờ (đường màu đỏ) và 200 giờ (đường màu xanh). Điều đó cho thấy một xu hướng tăng ngắn hạn hơn một lần nữa đối với vàng.

Trong tháng này, vàng chỉ giảm 3%. Và đó là mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhìn vào tháng 12 và tháng 1, đây thường là những tháng mà vàng có xu hướng tích cực nhất. Tuy nhiên, với việc vàng đã tăng gần 30% trong năm nay, liệu xu hướng theo mùa có thể thuận lợi trong năm tới

Một rủi ro chính đối với vàng đó là bạn có thể đó là sự khó lường của Trump có khả năng gây ra biến động mạnh mẽ cho thị trường. Và ông ấy sẽ chính thức nhậm chức vào ngày 20/01/2025. Nhưng người ta có thể kỳ vọng một cách hợp lý rằng ông ấy sẽ bắt đầu thúc đẩy các chính sách của mình vào bất kỳ thời điểm nào trong năm mới

Bên cạnh đó, triển vọng của Fed cũng sẽ vẫn là một điều cần theo dõi. Tuy nhiên, với triển vọng tăng trưởng cơ bản vẫn còn,  vàng vẫn còn có thể tiếp tục tăng cao hơn trong năm tới.

Bảng trên cho thấy không có quá nhiều thông tin về các quyền chọn đáo hạn bởi thời điểm này vẫn là kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn tại Mỹ. Thị trường Hoa Kỳ sẽ mở cửa nhưng thanh khoản có thể sẽ vẫn thấp hơn bình thường. Nhìn vào bảng trên, có lẽ chỉ có một điều cần lưu ý - đó là quyền chọn EUR/USD đáo hạn ở mức 1.0600.

Tuy nhiên, nó không mang ý nghĩa kỹ thuật nào. Nhưng với việc đồng USD tiếp tục yếu hơn vào cuối tháng, xu hướng này vẫn tiếp tục trong thời gian tới. 

Vào 18h30 tối nay theo giờ Việt Nam, Phó chủ tịch ECB Luis de Guindos tại sẽ có bài phát biểu tại Encuentro de Economia do Fundació Internacional Olof Palme tổ chức tại Barcelona.

Trước đó, ông cũng đã có các phát biểu trong tuần này về lộ trình lãi suất của ECB:

• Mối lo đã chuyển từ lạm phát sang tăng trưởng kinh tế
• Nghiêng về việc cắt giảm lãi suất của ECB vào tháng 12

• Dữ liệu lạm phát Tokyo thúc đẩy đồng JPY

Dữ liệu lạm phát tại Tokyo ở mức đủ cao để tiếp tục thúc đẩy kỳ vọng thị trường về khả năng BoJ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19 tháng 12.

USD/JPY đã giảm xuống dưới 150.00 sau tin. Sau khi chạm mức 149.80, cặp tiền hiện đang cố gắng phục hồi trở lại ngưỡng 150.00

Tin tức:

• Nhật Bản: Lạm phát khu vực Tokyo tăng vọt
• Tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 7.1877
• Úc: Dữ liệu tín dụng tư nhân tháng 10 tăng nhẹ so với dự báo
• RBA: Cải cách NHTW có thể khiến kịch bản lãi suất thêm phức tạp
• Trung Quốc: Kỳ vọng phục hồi kinh tế trước thềm công bố dữ liệu PMI

USD/JPY thậm chí giảm xuống dưới mốc 150.00 sau dữ liệu lạm phát tháng 11 từ Tokyo. Trong đó, dữ liệu CPI lõi cho khu vực Tokyo đã tăng tốc lần đầu tiên sau 3 tháng. Giá năng lượng tăng do trợ cấp năng lượng của chính phủ không còn hiệu lực (tuy nhiên, có một biện pháp hỗ trợ mới được triển khai từ tháng Giêng). Lạm phát dịch vụ, được BoJ theo dõi chặt chẽ, chạm mức 0.9% (Tháng trước: 0.8%)

Dữ liệu trên đã khiến thị trường tiếp tục kỳ vọng rằng BoJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 18-19/12. Các dữ liệu kinh tế khác từ Nhật Bản như Sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ đều gây thất vọng.

Ngoại trừ JPY, hầu như các đồng tiền trong nhóm G10 hầu như đi ngang, với đồng USD tiếp tục mất giá.

Lưu ý rằng vào cuối tuần này, Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS) sẽ công bố PMI chính thức tháng 11.

Chuyên viên phân tích từ Deutsche Bank đã bày tỏ lo ngại rằng Fed có thể quyết định không cắt giảm lãi suất trong tháng 12, với lý do tiềm năng phục hồi của kinh tế mạnh hơn dự kiến, thị trường lao động ổn định và lạm phát vẫn duy trì trên 2.5%. Mặc dù họ vẫn giữ nguyên dự báo cắt giảm lãi suất vào tháng 12, nhưng rủi ro về việc trì hoãn là đang gia tăng, theo cập nhật mới nhất của ngân hàng này.

Nhìn về phía trước, trường hợp tiếp tục cắt giảm lãi suất dường như ngày càng mong manh. Các nhà phân tích dự đoán lãi suất điều hành của Fed sẽ kết thúc năm 2025 ở mức 4.375%. Dự báo này cho thấy Fed có thể duy trì lãi suất cao hơn trong một thời gian dài, đặc biệt nếu lạm phát vẫn cứng đầu, thị trường lao động nóng trở lại hoặc kỳ vọng lạm phát tăng cao hơn.

Báo cáo nêu rõ: "Năm 2025, khả năng xuất hiện rủi ro hai chiều đối với triển vọng của Fed có thể xuất hiện trở lại", ngụ ý rằng tại một thời điểm nào đó, Fed có thể ngừng cắt giảm lãi suất. Bất kỳ sự thay đổi nào như vậy sẽ phụ thuộc rất nhiều vào quỹ đạo của lạm phát và thị trường lao động, cũng như tác động của thuế quan mới đối với động lực kinh tế.

Deutsche Bank dự đoán Fed sẽ hạ lãi suất về mức trung lập là 3.75% - 4.00% trong năm 2026 và 2027. 

Theo ANZ: 

• RBA có thể sẽ chỉ thực hiện điều chỉnh lãi suất 2 lần trong 2025 (giảm từ mức dự báo là 3 lần trước đó). 
• RBA có thể bắt đầu thực hiện cắt giảm lãi suất từ tháng 5 (thay vì dự báo là tháng 2 trước đó).            

Theo dự kiến của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS), dữ liệu PMI tháng 11 sẽ được công bố vào 8:30 sáng thứ Bảy ngày 29/11/2024 (giờ Việt Nam). Trước đó, dữ liệu PMI của Trung Quốc trong tháng 10 đã cho thấy những dấu hiệu phục hồi nhẹ ở cả khu vực sản xuất và dịch vụ, mặc dù vẫn còn nhiều thách thức.        

Theo dự báo: 

• PMI sản xuất tháng 11 dự kiến ở mức 50.3 (Trước đó: 50.1)
• PMI phi sản xuất tháng 11 dự kiến ở mức 50.2 (Trước đó: 50.2)

RBA sắp trải qua một cuộc cải tổ quan trọng, và có thể ảnh hưởng đáng kể đến triển vọng chính sách tiền tệ trong thời gian tới. Các thay đổi chính bao gồm việc tách hội đồng quản trị hiện tại thành hai nhóm riêng biệt: một nhóm chuyên trách chính sách tiền tệ và nhóm còn lại tập trung vào quản trị và hoạt động của NHTW.

Theo nhận định của các chuyên gia phân tích, việc thành lập ủy ban chính sách tiền tệ mới đồng nghĩa với việc có các thành viên mới trong hội đồng. Điều này có thể thay đổi đáng kể về lập trường lãi suất. Nhóm chuyên gia phân tích từ Goldman Sachs cho biết mặc dù kịch bản cơ bản vẫn là RBA sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất từ tháng Hai. Tuy nhiên, những thay đổi này càng gây thêm mơ hồ về phản ứng của NHTW trong tương lai.     

Cuộc cải cách này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tính chuyên nghiệp và minh bạch trong quá trình ra quyết định của NHTW. Tuy nhiên, sự thay đổi về nhân sự và cơ cấu tổ chức có thể tạo ra những biến động khó dự đoán trong chính sách tiền tệ của Úc.

Theo dữ liệu được cung cấp bởi RBA: 
Dữ liệu tín dụng tư nhân tháng 10: tăng 0.6% so với tháng trước (Dự báo: 0.5%)

Giá đóng cửa trước đó: 7.2450.

PBOC bơm 479 tỷ nhân dân tệ thông qua các hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.5%.     
635 tỷ nhân dân tệ từ các hợp đồng reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay.
Một khoản rút ròng 156 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở.            

Theo dữ liệu của Nhật Bản được công bố: 

• Sản lượng công nghiệp tháng 10: tăng 3% so với tháng trước (Dự kiến: 3.9%; Trước đó: 1.6%)
• Doanh thu bán lẻ tháng 10: tăng 1.6% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự kiến: 2.2%; Trước đó: 0.5%)

Về triển vọng: Dự kiến ghi nhận sản lượng sản xuất tháng 11 giảm 2.2% so với tháng trước đó, và tiếp tục giảm 0.5% vào tháng 12.       

Theo bộ trưởng Bộ Công nghiệp Nhật Bản, chính phủ sẽ cung cấp khoản hỗ trợ lên tới 100 tỷ JPY cho 8 dự án liên quan đến lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn và linh kiện điện tử tiên tiến.

Sau tin, USD/JPY "lao dốc" mạnh mẽ.          

Dữ liệu lạm phát khu vực Tokyo tháng 11 đã tăng vọt. USD/JPY "lao dốc" liên tục sau tin, khi công bố này củng cố lập trường điều chỉnh tăng lãi suất BoJ vào tháng 12 tới. 

Dữ liệu lạm phát toàn Nhật Bản sẽ không được công bố trước thềm cuộc họp chính sách tháng 12 của BoJ. Tuy nhiên, "cú nhảy vọt" của lạm phát tại Tokyo được các chuyên gia đánh giá là đủ để BoJ cân nhắc các điều chỉnh chính sách.

Cụ thể dữ liệu lạm phát tại Tokyo như sau:         

• CPI tổng thể: tăng 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự kiến: 2.2%; Trước đó: 1.8%)
• CPI loại trừ giá thực phẩm tươi sống: tăng 2.2% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự kiến: 2.0%; Trước đó: 1.8%)
• CPI loại trừ giá thực phẩm tươi sống và năng lượng: tăng 1.9% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: 1.9%; Trước đó: 1.8%)

Vào thứ Năm, thị trường chứng khoán và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ đóng cửa nghỉ lễ Tạ ơn, đồng thời dự kiến đóng cửa sớm trong phiên giao dịch thứ Sáu. Tuần giao dịch ngắn do kỳ nghỉ đã không làm giảm sức nóng của thị trường. Khối lượng giao dịch tuy thấp hơn khoảng một phần năm so với mức bình thường, nhưng Dow Jones và S&P 500 vẫn lập kỷ lục mới. Các chỉ số quan trọng như Dow Jones và S&P 500 đang hướng tới mức tăng ấn tượng nhất trong năm 2024. Chỉ số Dow Jones đã tăng hơn 7% trong tháng 11, nếu duy trì đà này sẽ là mức tăng lớn nhất kể từ tháng 11/2023. Tương tự, chỉ số Russell 2000 tập trung vào các công ty vốn hóa nhỏ cũng ghi nhận mức tăng 10,4% - mức cao nhất kể từ tháng 12/2023. Các yếu tố kinh tế vĩ mô cũng góp phần hỗ trợ thị trường. Số liệu cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng Mỹ đã tăng trong tháng 10. Mức lạm phát theo đánh giá của Fed cũng đã tăng lên 2.3% từ mức 2.1% của tháng trước. Ở châu Âu, thị trường chứng kiến những diễn biến phức tạp. Cổ phiếu công nghệ có đà phục hồi với thông tin Mỹ có thể nới lỏng hạn chế xuất khẩu chip sang Trung Quốc. Tuy nhiên, khủng hoảng chính trị tại Pháp đang gây áp lực lên thị trường, cùng khả năng lợi suất trái phiếu Pháp có thể đạt mức ngang với Hy Lạp. Kết phiên châu Âu: 

• Stoxx600: +0.46%
• DAX (Đức): +0.85%
• CAC 40 (Pháp): +0.51%
• FTSE 100 (Anh): +0.08%
• IBEX (Tây Ban Nha): +0.29%
• FTSE MIB (Ý): +0.51%

Trên thị trường FX, thị trường đón nhận những biến động nhẹ trong phiên nghỉ lễ Tạ ơn. Chỉ số DXY tăng nhẹ lên mức 106.15, sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong hai tuần qua tại 105.85. Cặp tiền EUR/USD suy yếu khi các nhà đầu tư không còn kỳ vọng quá nhiều về động thái cắt giảm lãi suất của ECB. Thị trường định giá xác suất ECB cắt giảm lãi suất 50 bps chỉ là 13%, và định giá 100% rằng NHTW này sẽ cắt giảm 25 bps. Tỷ giá USD/JPY đã phục hồi về mức 151.50, sau khi "lao dốc" 2.1% so với đầu tuần. Nhà đầu tư hiện đánh giá có khoảng 53% khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất trong tháng tới. GBP/USD giảm nhẹ xuống mức 1.2683, nhưng vẫn đang hướng tới tuần tăng giá tốt nhất trong 11 tuần, nhờ triển vọng chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn của BoE. Khối lượng giao dịch thấp do thị trường Mỹ nghỉ lễ Tạ ơn. Tháng 11 được ghi nhận là một tháng đầy biến động, trong đó đồng USD đã tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng. 

• Chỉ số DXY +0.12% 
• EURUSD -0.13% 
• GBPUSD +0.04% 
• AUDUSD +0.02%
• NZDUSD -0.10%
• USDJPY +0.30% 
• USDCHF +0.13%
• USDCAD -0.11%

Giá vàng suy giảm do đồng USD tăng mạnh, trong bối cảnh các nhà đầu tư đang đánh giá triển vọng lạm phát. Các số liệu kinh tế mới nhất cho thấy sự chậm lại trong việc kiểm soát lạm phát của Hoa Kỳ. Điều này khiến các nhà phân tích đánh giá rằng Fed có thể sẽ thận trọng hơn trong việc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Trong phiên thứ Năm, giá vàng tăng nhẹ 0.07%, lên mức 2,637.74 USD/oz. Cùng với diễn biến xung đột địa chính trị, giá dầu tăng nhẹ sau khi giảm trước thông tin bất ngờ về việc gia tăng nguồn dự trữ xăng tại Mỹ trước kỳ nghỉ lễ Tạ Ơn. HĐTL dầu Brent tăng 0.33 USD, lên mức 72.65 USD/thùng. Trong khi đó, HĐTL dầu WTI tăng 0.14 USD, chạm mốc 68.86 USD/thùng. Ngoài ra, diễn biến căng thẳng địa chính trị trái chiều cũng phần nào thúc đẩy giá vàng và giá dầu, khi Israel và Hezbollah đồng loạt tố cáo về hành vi vi phạm thỏa thuận ngừng bắn, cũng như Nga tăng cường tấn công Ukraine. Bitcoin giảm nhẹ 0.33%, đóng cửa phiên tại mức 95,661 USD. 

Vào phiên giao dịch thứ Năm, chứng khoán châu Âu đã tăng nhẹ sau khi đồng loạt giảm trong phiên trước đó. Chỉ số Stoxx600 tăng 0.51%, chạm mốc 507.5, khi cổ phiếu công nghệ tiếp tục dẫn đầu đà "leo dốc" với mức tăng 1.36%. Chỉ số CAC 40 (Pháp) tăng 0.78%, phục hồi sau mức giảm vào thứ Tư ngay cả khi phần bù rủi ro của quốc gia này lần đầu tiên chạm mức ngang bằng với Hy Lạp trong bối cảnh bất ổn chính trị đang diễn ra. Cổ phiếu của các công ty sản xuất chip tại Hà Lan là ASML, Besi và ASM International ghi nhận mức tăng sau thông tin về các biện pháp hạn chế của Hoa Kỳ đối với thiết bị bán dẫn và AI tại Trung Quốc có thể không nghiêm ngặt như một số người mong đợi.

Thị trường chứng khoán và trái phiếu Mỹ đóng cửa nghỉ lễ Tạ ơn. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.15% sau khi chỉ số này giảm 0,38% trong phiên thứ Tư.  

Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi dữ liệu lạm phát toàn khu vực châu Âu, được dự kiến công bố vào thứ sáu. Chỉ số CPI của Đức tháng 11 ổn định, bất chấp kỳ vọng về mức tăng nhẹ, trong khi lạm phát của Tây Ban Nha tăng từ 1.8% lên 2.4%.

Chỉ số DXY tăng 0.1% lên 106.22 sau khi giảm 0,7% trong phiên trước. Chris Turner, trưởng bộ phận thị trường toàn cầu tại ING, cho rằng đà mất giá của đồng USD vào thứ Tư có thể đến từ động thái chốt lời của nhà đầu tư. Cặp tiền USD/JPY, hiện đang giao dịch tại mức 151.45, đang hướng đến tuần tăng mạnh nhất kể từ đầu tháng 9 do kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ vào tháng tới. EUR/USD giảm 13pip, xuống còn 1.0551, sau khi tăng 77pip trong phiên trước đó khi thành viên Hội đồng ECB Isabel Schnabel kêu gọi việc cắt giảm lãi suất cần diễn ra từ từ và chỉ dừng ở mức lãi suất trung lập.      

Giá dầu tăng sau khi Israel và Hezbollah đồng loạt tố cáo về hành vi vi phạm thỏa thuận ngừng , với HĐTL dầu Brent tăng 0.65% lên 73.3 USD/thùng. Giá vàng tăng 0.37%, lên mức 2.645 USD/oz, nhưng dự kiến giảm gần 4% trong tháng 11 – mức giảm hàng tháng mạnh nhất trong hơn một năm.  

Pháp, Đức và Thụy Điển đã kêu gọi Ủy ban châu Âu thực hiện đảm bảo tương lai sắp tới của ngành sản xuất pin tại khu vực này, nhằm tránh phụ thuộc vào Trung Quốc trong bối cảnh chuyển đổi xanh.  

Trong một văn bản được công bố trước cuộc họp, các quan chức EU đã bàn về năng lực cạnh tranh của khối Eurozone. Ba quốc gia thành viên là Pháp, Đức và Thụy Điển nhấn mạnh về việc các công ty sản xuất pin ở châu Âu đang đối mặt với thách thức trong việc mở rộng quy mô trên thị trường toàn cầu. Họ cho rằng điều kiện cạnh tranh hiện tại của châu Âu đang gặp bất lợi so với các đối thủ cạnh tranh khác. Họ kêu gọi EU cắt giảm thủ tục hành chính, đẩy nhanh quy trình phê duyệt, tạo điều kiện tốt hơn để tiếp cận nguồn vốn và thâm nhập thị trường cho các doanh nghiệp mới trong ngành, đồng thời phân bổ thêm ngân sách cho ngành công nghiệp pin.  

“Nếu chúng ta muốn thành công trong quá trình chuyển đổi xanh, ngành sản xuất pin cần được thúc đẩy mạnh mẽ hơn và chiếm thị phần xứng đáng,” Bộ trưởng Công nghiệp Thụy Điển Ebba Busch phát biểu trước cuộc họp tại Brussels.  

Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), Trung Quốc hiện chiếm 85% sản lượng sản xuất pin toàn cầu, dẫn đầu trong việc cung cấp năng lượng cho xe điện (EV). Busch cảnh báo EU cần rút kinh nghiệm từ sự phụ thuộc vào khí đốt Nga trước đây, để không rơi vào thế bị động trước một đối thủ kinh tế khác.  

“Chuyển đổi xanh có nguy cơ trở được dẫn dắt bởi Trung Quốc tại thị trường châu Âu... Nhìn vào ngành sản xuất pin mặt trời hoặc năng lượng gió, phần lớn đã bị các khoản đầu tư từ quốc gia thứ ba chi phối,” bà nói.  

Thứ trưởng Đức Berhard Kluttig cũng nhấn mạnh EU cần tìm kiếm nguồn nguyên liệu thô ngoài Trung Quốc. “Chúng ta có nhiều lựa chọn khác, như Australia, Canada, và thậm chí ngay tại châu Âu. Có những dự án khai thác lithium đang được triển khai, vì vậy rất quan trọng khi tập trung vào các nguồn thay thế này,” ông nói.  

Tân ủy ban châu Âu, dự kiến nhậm chức ngày 1/12, sẽ đưa ra kế hoạch cạnh tranh kinh tế và đáp ứng mục tiêu khí hậu trong 100 ngày đầu tiên.  

Tổng thống Nga Vladimir Putin cảnh báo, nếu Ukraine sở hữu vũ khí hạt nhân, Nga sẽ không ngần ngại sử dụng mọi phương tiện hủy diệt để đáp trả.  

Ông cũng cho biết thêm, thiệt hại từ các cuộc tấn công bằng tên lửa ATACMS của Ukraine vào Nga là "không đáng kể", và đồng thời nhấn mạnh rằng lựa chọn loại vũ khí đáp trả sẽ phụ thuộc vào mức độ thiệt hại thực tế.  

Tổng thống Putin khẳng định hiện không có cơ sở nào để Nga bắt đầu đàm phán với Ukraine. Tuy nhiên, vẫn có những điều kiện thỏa thuận để đạt được hòa bình giữa hai quốc gia. Quan điểm của Nga về giải pháp hòa bình với Ukraine không thay đổi, ngay cả khi xuất hiện các loại vũ khí mới trên chiến trường.  

Ông Putin cũng nhận định tân Tổng thống Mỹ Donald Trump là "một chính trị gia thông minh và giàu kinh nghiệm" và chính quyền Biden đang cố gắng "gây khó dễ" cho ông Trump trong mối quan hệ với Nga. Tuy nhiên, Nga vẫn sẵn sàng đối thoại với Mỹ. 

Những tuyên bố này được đưa ra trong bối cảnh căng thẳng leo thang và các tin đồn về việc Ukraine có thể nhận được vũ khí hạt nhân từ Mỹ. Những bình luận cuối cùng của ông Putin cho thấy Nga sẵn sàng vượt qua các diễn biến gần đây để chuẩn bị cho một thỏa thuận hòa bình, đặc biệt khi ông Trump chính thức nhậm chức Tổng thống trong tương lai.     

Theo phát biểu của quan chức ECB Francois Villeroy de Galhau, :

• Chiến thắng lạm phát đã trong tầm tay của NHTW.
• Lạm phát có thể hoàn toàn được kiểm soát vào đầu năm 2025.
• Lãi suất điều hành cần được đưa về mức trung lập.
• Vẫn còn nhiều dư địa để gỡ bỏ chính sách tiền tệ thắt chặt.
• Không loại trừ khả năng lãi suất sẽ được hạ xuống dưới mức trung lập trong tương lai.     
• Có đầy đủ lý do để thực hiện động thái cắt giảm lãi suất vào ngày 12/12 tới đây. Tuy nhiên, quy mô cắt giảm vẫn còn phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới.
• Trong các cuộc họp tiếp theo, động thái cắt giảm lãi suất hoàn toàn có thể được diễn ra.   

Nga đã phát động cuộc tấn công với quy mô lớn thứ hai vào hệ thống năng lượng của Ukraine trong tháng này, khiến hơn 1 triệu người mất điện ở các khu vực phía tây, nam và trung tâm đất nước.

Tổng thống Vladimir Putin tuyên bố Moscow đã tiến hành tấn công như một phản ứng "đáp trả" các cuộc không kích trước đó của Ukraine vào lãnh thổ Nga bằng tên lửa ATACMS (Mỹ). Ông cảnh báo các mục tiêu tiếp theo của Nga có thể bao gồm các "trung tâm ra quyết định" tại Kyiv.

Tổng thống Ukraina Volodymyr Zelenskiy quy kết Nga đã thực hiện một hành động khuếch đại căng thẳng địa chính trị "một cách đê tiện", cho rằng Nga đã sử dụng tên lửa hành trình mang đạn chùm.

Theo Bộ Nội vụ Ukraine, thiệt hại về cơ sở hạ tầng đã được ghi nhận tại chín khu vực trên toàn quốc. Quân đội Ukraine cho biết Nga đã sử dụng 91 tên lửa và 97 máy bay không người lái trong cuộc tấn công này.    

Về phía Ukrane: 

• Lực lượng không quân Ukraine tuyên bố đã bắn hạ 79 tên lửa và 35 máy bay không người lái.
• 62 máy bay không người lái được cho là đã bị nhiễu điện tử.           
• Tất cả tên lửa và máy bay không người lái nhằm vào Kyiv đều đã bị bắn hạ.

Theo một nguồn tin liên quan tới ngành năng lượng, Ukraine đã ngắt kết nối với một số đơn vị điện hạt nhân khỏi mạng lưới trong cuộc tấn công. Hiện tại, Ukraine nhận hơn một nửa điện năng từ các nhà máy điện hạt nhân.

Đây là cuộc tấn công quy mô lớn thứ 11 vào hệ thống năng lượng của Ukraine kể từ tháng 3. Nga đã phá hủy khoảng một nửa năng lực phát điện sẵn có của Ukraine trong suốt cuộc chiến, gây thiệt hại nghiêm trọng đến hệ thống phân phối và buộc các nhà chức trách phải áp đặt các đợt cắt điện kéo dài.

Cuộc tấn công gia tăng lo ngại về việc mất điện kéo dài trong những tháng mùa đông, khi nhiệt độ tại Ukraine hiện đang ở mức gần 0 độ. 

Theo ghi nhận: 

• Dữ liệu thu nhập hàng tuần tháng 9 của Canada: tăng 5.2% so với cùng kỳ năm ngoái
• Dữ liệu trước đó: 4.6% (Sau điều chỉnh: 4.9%)