• Chỉ số Eurostoxx -0.12%
• Chỉ số DAX Đức +0.11%
• Chỉ số CAC40 Pháp +0.29%
• Chỉ số FTSE100 Vương quốc Anh +0.68%
• Chỉ số IBEX35 Tây Ban Nha +0.78%

Chứng khoán Vương quốc Anh ít nhất vẫn đang cảm nhận được sự lạc quan từ việc lạm phát đang hạ nhiệt ở Anh. Nhìn sang HĐTL của Hoa Kỳ, cổ phiếu công nghệ giảm với HĐTL chỉ số Nasdaq hiện -0.8% do các nhà đầu tư đang phản ứng tiêu cực với báo cáo thu nhập quý 2 của Tesla và Netflix. HĐTL chỉ số S&P 500 giảm 0.15% trong khi HĐTL chỉ số Dow Jones đang tăng trở lại (+0.15%).

• Tháng 5 đạt 9.1 tỷ EUR (trước đó: 4.0 tỷ EUR - điều chỉnh giảm xuống 3.8 tỷ EUR)

Thực tế việc cán cân vãng lai tiếp tục thặng dư vẫn là tín hiệu đáng hoan nghênh sau khi chỉ số này thâm hụt vào năm ngoái, trong bối cảnh chiến tranh Nga-Ukraine diễn biến căng thẳng. Trong 12 tháng tính đến tháng 5, cán cân tổng thể vẫn đang thâm hụt 49 tỷ EUR và không đáng kể khi so sánh với mức ghi nhận trong 12 tháng tính đến tháng 5/2022 (thặng dư đến 161 tỷ EUR).

 

• Niềm tin kinh doanh: 100 (dự kiến: 100, trước đó: 100 điểm)
• Niềm tin vào sản xuất: 100 (trước đó: điều chỉnh giảm từ 101 xuống 100 điểm)
• Niềm tin dịch vụ: 102 (trước đó: 102 điểm)

Môi trường kinh doanh của Pháp duy trì ổn định trong tháng 7 ở mức trung bình dài hạn là 100 điểm.

• -0.3% m/m (dự báo: -0.4%, trước đó: -1.4%)
• -1.4% m/m (dự báo: không đổi, trước đó: +1.0%)

Nguyên nhân chính dẫn đến sự sụt giảm trong số liệu PPI hàng năm là giá năng lượng. Nếu loại bỏ yếu tố này, giá sản xuất vẫn +2.8% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, điều tích cực cần chú ý là giá năng lượng đã giảm dần ảnh hưởng đối với dữ liệu, PPI vẫn -0.3% nếu loại bỏ yếu tố này.

• Phải tạo ra một xã hội mà ở đó việc tăng lương trở thành một điều bình thường
• Phải chú ý để tác động của lạm phát không ảnh hưởng quá nhiều đến thu nhập thực tế

• Dự báo tăng trưởng cho năm tài chính 2023 - 2024: 1.3% (trước đó vào tháng 1: 1.5%)
• Dự báo tăng trưởng cho năm tài chính 2024 - 2025: 1.2%
• Dự báo lạm phát cho năm tài chính 2023 - 2024: 2.6% (trước đó: 1.7%)
• Dự báo lạm phát cho năm tài chính 2024 - 2025: 1.9%

Đây là một cú hích lớn đối với dự báo lạm phát và là thời điểm mà các nhà đầu tư cần cảnh giác hơn nữa. Dự đoán này được đưa ra chỉ một tuần trước cuộc họp chính sách tiếp theo của BOJ, mặc dù Thống đốc Ueda đã loại bỏ khả năng đảo chiều chính sách trong ngắn hạn vào đầu tuần này.

• Tháng 5: 5.48 tỷ CHF 
• Táng 6: 4.82 tỷ CHF

Nhìn chung đây là một tuần có nhiều biến động đối với đồng đô la. USD/JPY đã gần kiểm tra mốc 140.00 vào ngày hôm qua trước khi giảm xuống còn 139.0. Trong khi đó, EUR/USD không biến động nhiều trong tuần này khi giá giữ ngay trên mốc 1.1200.

Đồng bảng Anh đẫ giảm mạnh sau báo cáo CPI vào hôm quá. Tiếp theo, chúng ta có AUD đã giảm xuống kể từ thứ Sáu tuần trước nhưng đã vọt tăng mạnh mẽ trong phiên sáng nay.

Tóm lại, xu hướng giảm của đồng đô la từ tuần trước đang chậm lại và đang dần ổn địn hơn

Sắp tới phiên châu Âu, sẽ có một số chỉ số được công bố nhưng không có gì thực sự đủ sức tác động đến thị trường. 

BoA cắt giảm dự báo GDP Trung Quốc giống với những gì JP Morgan đã làm vào ngày hôm qua.

 

Kỳ vọng về một số điều chỉnh hoặc thay đổi chính sách từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tại cuộc họp ngày 26 và 27 tháng 7 đã giảm xuống sau phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Ueda hôm thứ ba.

Thống đốc Ueda và các quan chức khác tại BOJ nhấn mạnh rằng lạm phát chỉ là tạm thời và không nhất thiết phải rời bỏ chính sách nới lỏng. 6:30 sáng mai, dữ liệu CPI tháng 6 của Nhật Bản sẽ được công bố.

Khi thị trường chú ý đến việc thiết lập LPR ngày hôm nay thì PBOC tuyên bố giữ nguyên LPR kỳ hạn một năm và năm năm ở mức lần lượt là 3.55% và 4.20% như dự đoán và gây bất ngờ bởi hai động thái:

• Ấn định tỷ giá tham chiếu thấp hơn 700 điểm so với dự báo
• Nâng tham số điều chỉnh an toàn vĩ mô lên 1.5 từ 1.25. Điều này giúp giảm bớt nguồn tài chính xuyên biên giới của các công ty và tổ chức tài chính, tạo điều kiện cho dòng vốn nước ngoài chảy vào nhiều hơn.

CNH tăng vọt sau hai động thái trên.

AUD tăng sau các thông tin từ Trung Quốc. AUD cũng được hỗ trợ với việc tỷ lệ thất nghiệp Úc duy trì ở mức 3.5% - mức thấp nhất trong 48 năm. Nếu dữ liệu CPI tháng 6 của Úc được công bố vào tuần tới cho thấy lạm phát vẫn còn mạnh thì sức khỏe của thị trường lao động sẽ không cản trở việc Ngân hàng Dự trữ Úc tiếp tục tăng lãi suất. 

USD suy yếu trên diện rộng, DXY hiện ở 100.07. Vàng tiếp tục tăng cao, hiện tăng 0.51% trong ngày lên $1,987.21 

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều khi các nhà đầu tư xem xét các dữ liệu kinh tế trong khu vực:

• HĐTL Nikkei 225 -1.1%

• HĐTL Shanghai Composite -0.1%

• HĐTL Hang Seng +0.4%

• HĐTL  KOSPI 0.0%

• HĐTL S&P/ASX 200 +0.2%

Kết quả cuộc khảo sát của Reuters về quyết định chính sách của ECB:

• Tất cả 75 nhà phân tích được khảo sát đều mong đợi một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 7
• Chỉ hơn một nửa số người được khảo sát mong đợi ECB tăng lãi suất trong tháng 9:
  • 35/75 nhà phân tích dự đoán ECB sẽ ngừng tăng lãi suất, 40 người còn lại kỳ vọng lãi suất sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 9

Khi thị trường chú ý đến việc thiết lập LPR ngày hôm nay thì PBOC đã gây bất ngờ với hai động thái khác:

• Ấn định tỷ giá tham chiếu thấp hơn 700 điểm so với dự báo
• Nâng tham số điều chỉnh an toàn vĩ mô lên 1.5 từ 1.25. Điều này giúp giảm bớt nguồn tài chính xuyên biên giới của các công ty và tổ chức tài chính, tạo điều kiện cho dòng vốn nước ngoài chảy vào nhiều hơn.

CNH tăng vọt sau hai động thái trên:

Báo cáo thị trường lao động Úc tháng 6: 

• Việc làm mới: +32.6K (dự báo +15K, trước đó +75.9K)
• Việc làm toàn thời gian: +39.3K (trước đó +61.7K)
• Tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3.5% -  mức thấp nhất trong 48 năm.
• Tỷ lệ tham gia duy trì ở mức 66.8%.

AUD/USD tăng 0.83% trong ngày, hiện ở 0.6829 khi báo cáo việc làm tháng 6 của Úc tốt với việc tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức 3.5% -  mức thấp nhất trong 48 năm. 

• Giá đóng cửa trước đó là 7.2240
• PBOC bơm 26 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 5 tỷ nhân dân tệ của reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản bơm ròng 21 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua trong hoạt động thị trường mở

MUFG đã bình luận về nhận xét của Thống đốc BOJ Ueda hôm thứ ba:

• Quyết định thay đổi YCC sẽ chủ yếu dựa trên các nguyên tắc cơ bản về kinh tế hơn là chức năng của thị trường, mặc dù các rủi ro khi thị trường rối loạn chức năng cũng có thể được xem xét.
• Phản ứng của thị trường sau phát biểu của Thống đốc BOJ cho thấy rằng có ít suy đoán hơn về sự thay đổi của YCC vào tuần tới. Theo chúng tôi, BoJ nên thay đổi YCC khi lợi suất không tăng nhanh và không có nguy cơ vi phạm giới hạn 0.5%
• Dữ liệu CPI vào thứ Sáu sẽ vẫn cần được lưu ý. Trong bối cảnh khẩu vị rủi ro được cải thiện và sự lạc quan về hạ cánh mềm, USD/JPY phục hồi là điều dễ hiểu.

• Dữ liệu thương mại tháng 6 của Nhật Bản: thặng dư 43 tỷ yên
• Dự đoán: thâm hụt 46.7 tỷ yên
• Trước đó: thâm hụt 1,381.9 tỷ yên
• Xuất khẩu: +1.5% y/y so với +2.2% dự kiến và +0.6% trước đó
• Nhập khẩu: -12.9% y/y so với -11.3% dự kiến và -9.8% trước đó

Quan chức ECB Stournaras bày tỏ quan điểm bồ câu:

• Lạm phát đang giảm và thắt chặt hơn có thể gây tổn hại cho nền kinh tế

Phó thống đốc phụ trách thị trường và ngân hàng của BoE David Ramsden có bài phát biểu tại Money Macro and Finance Society với chủ đề thắt chặt định lượng:

• Lạm phát đã bắt đầu giảm đáng kể nhưng vẫn còn quá cao
• Nếu có bằng chứng về áp lực dai dẳng, thì cần phải thắt chặt hơn nữa
• Không bình luận về chi tiết của dữ liệu được công bố kể từ cuộc họp tháng Sáu. Cuộc họp MPC tháng 8 sẽ sớm bắt đầu và quyết định chính sách của chúng tôi sẽ được công bố vào ngày 3 tháng 8.