Vàng tiếp tục điều chỉnh giảm mạnh vào đầu tuần và đã chạm đáy 2630 USD/oz trong phiên. Hoạt động chốt lời trước kỳ nghỉ lễ dài của Trung Quốc và tâm lý thận trọng của thị trường dường như đang gây áp lực lên XAU/USD khi thị trường chờ đợi bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell.
Thủ tướng Nhật Bản Fumio Kishida phát biểu:
Thủ tướng Kishida nhấn mạnh rằng vào tháng 3 và tháng 4 tới, các tập đoàn lớn và các công ty lớn hơn của Nhật Bản chắc chắn sẽ có mức tăng lương đáng kể. Tuy nhiên, điều đáng lo ngại là liệu các doanh nghiệp nhỏ và vừa, đặc biệt là những doanh nghiệp ở các vùng ít dân cư, có thể làm được điều tương tự hay không. Nếu trong những chu kỳ tiếp theo xuất hiện tình trạng chênh lệch gia tăng, đây có thể trở thành một vấn đề lớn hơn đối với Nhật Bản trong những năm tới.
Trong hai năm qua, các đồng tiền G10 (ngoại trừ Yên Nhật) đã tỏa sáng rực rỡ, khiến các đồng tiền nhỏ hơn bị lu mờ. Các nhà phân tích tại Nordea cho rằng JPY sẽ là tâm điểm chú ý:
Tuần mới bắt đầu chậm chạp nhưng sẽ nhộn nhịp hơn trong những ngày tới với cuộc họp chính sách của các NHTW lớn.
Giá vàng đã có một tuần diễn biến không mấy khả quan. Các nhà kinh tế tại TD Securities đã phân tích triển vọng của kim loại quý này:
Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại Thụy Sĩ giảm nhẹ trong tuần trước nhưng không có gì khác thường so với biến động kinh tế gần đây.
Rầm rộ nguồn tin cho hay các ngân hàng quốc doanh lớn tại Trung Quốc đã bán USD trên thị trường nội địa để nỗ lực hỗ trợ NDT, trong bối cảnh chứng khoán trong nước sụt giảm mạnh vào sáng nay sau khi PBoC quyết định giữ nguyên lãi suất LPR. Ngoài ra, các nguồn tin cũng cho biết nhiều ngân hàng đã chuyển sang cắt giảm hoạt động cho vay nhằm thắt chặt thanh khoản của NDT ở thị trường nước ngoài, với mục tiêu ngăn chặn việc bán khống diễn ra.
Tổng quan thị trường cho đến thời điểm hiện tại:
PBoC đã quyết định giữ nguyên lãi suất LPR như đà số kỳ vọng, Các chỉ số chứng khoán Trung Quốc đã giảm trở lại:
Khẩu vị rui ro tiếp tục được cải thiện, được hỗ trợ bởi HĐTL Hoa Kỳ tăng cao hơn, với S&P 500 tăng 0.2%, Nasdaq tăng 0.5% và Dow Jones tăng 0.1% trước giờ mở cửa phiên Âu.
Tính đến thời điểm hiện tại, hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0.2% khi cổ phiếu công nghệ một lần nữa dẫn đầu. Hợp đồng tương lai Nasdaq hiện tăng 0.6% khi bước sang phiên giao dịch ở châu Âu. Đối với S&P 500, mức tăng nhẹ đang đến sau khi đạt đỉnh kỷ lục cuối tuần trước tại 4,839.81. Hiện, chỉ số này đang tăng khoảng 18% so với mức đáy tháng 10, gần mốc 4,100.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ hôm nay có thể lại giảm nhẹ xuống 4.11% nhưng hiện tại nó vẫn duy trì trên mức trung bình động 200 ngày là 4.09%
Với lợi suất tăng khoảng 25 bps kể từ đầu năm và các trader hiện chỉ pricing xấp xỉ 46% việc cắt giảm lãi suất trong tháng 3 của Fed, liệu tâm lý thị trường chứng khoán có ổn định không? Vì vậy, cổ phiếu có thể đã vượt qua khởi đầu tồi tệ trong năm để leo lên những đỉnh cao mới.
Cuộc khảo sát cho thấy 91% các nhà kinh tế được thăm dò hiện cho rằng xác suất nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái là 50% hoặc ít hơn trong năm tới. Con số này giảm so với tổng số 79% được thấy trong cùng một cuộc khảo sát vào tháng 10 năm ngoái.
Các nhà kinh tế được thăm dò cũng kỳ vọng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ tăng trong năm nay, do các vấn đề về chuỗi cung ứng và tình trạng thiếu lao động được giảm bớt.
Trọng tâm của phiên giao dịch là quyết định của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc về Lãi suất cho vay cơ bản (LPR). Tuần trước, PBoC đã giữ nguyên lãi suất Cơ sở cho vay trung hạn (MLF), một dấu hiệu cho thấy LPR cũng sẽ không bị ảnh hưởng. Và điều đó đã được chứng minh:
Đối với tin tức chính trị Hoa Kỳ, Ron DeSantis đã từ bỏ cuộc đua giành sự đề cử của đảng mình để tranh cử Tổng thống. Điều này sẽ khiến chỉ Nikki Haley và Trump tham gia tranh cử.
Đồng đô la Mỹ mất giá so với phần lớn các đồng tiền tệ chính trong phiên. USD/JPY dẫn đầu, có thời điểm giảm xuống dưới 147.80
Chứng khoán Trung Quốc đại lục và Hồng Kông giao dịch sôi động trở lại.
JPM đồng tình với những lập luận ủng hộ việc phân loại Ether như một loại hàng hóa.
Một lưu ý từ JP Morgan vào thứ Sáu bày tỏ sự do dự về việc mong đợi sự chấp thuận của ETH trong 3 tháng tới:
Kỳ vọng về ETH Spot ETF đã tăng lên kể từ khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt các quỹ giao dịch trao đổi được lập chỉ mục theo giá BTC spot.
MSCI Trung Quốc ở mức định chạm đáy kỷ lục, đã giảm 10% so với đầu năm, hoạt động kém hơn thị trường toàn cầu 8% và hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 8.2 lần - ngang bằng với mức đáy trước đó đạt được kể từ năm 2014.
Trong lịch sử, nếu các nhà đầu tư mua vào chỉ số MSCI Trung Quốc ở mức định giá này, họ sẽ tạo ra lợi nhuận trung bình là 12% trong một tuần.
Do chứng khoán toàn cầu được hưởng lợi từ kỳ vọng lãi suất thấp hơn, MSCI Trung Quốc hiện cũng đang giao dịch với mức chiết khấu kỷ lục so với MSCI World và EM.
Mặc dù các chỉ số kinh tế gần đây không cho thấy sự cải thiện đáng kể nhưng chắc chắn chúng không cho thấy mức độ suy thoái như thị trường chứng khoán đã thế hiện.
Nhìn vào thị trường ngoại hối, hàng hóa và thu nhập cố định, có vẻ như các nhà đầu tư cổ phiếu đang định giá theo quan điểm bi quan hơn về nền kinh tế trong nước so với các nhà đầu tư ở các thị trường khác.
Bà chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phát biểu:
Hôm nay không có người phát ngôn của Cục Dự trữ Liên bang, trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) ngày 30 và 31 tháng 1:
Ngân hàng Mizuho cho biết Nhật Bản sẽ chấp nhận sự sụt giảm của đồng Yên trong thời gian tới, hy vọng nó sẽ tăng lên khi ngân hàng thắt chặt chính sách, có thể sớm nhất là vào quý 2.
Ngoài ra, Ngân hàng Mizuho nói rằng trong khi Fed, ECB và BoE vẫn chưa hoàn toàn thừa nhận rằng việc cắt giảm lãi suất sắp diễn ra, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản muốn tránh đưa ra một sự thay đổi đột ngột vì nó có thể gây áp lực tăng giá lên JPY một cách không tương xứng. Việc giảm lợi suất và lợi nhuận sẽ phối hợp với nhau để khuếch đại các động thái ngoại hối (sức mạnh của đồng yên). Do đó, BoJ sẽ không vội vàng điều chỉnh chính sách có thể được hiểu là thắt chặt và kết luận:
Các nhà phân tích tại J.P. Morgan cho biết:
Tạp chí Phố Wall đã theo dõi vấn đề này với các đoạn trích từ các nhà phân tích ngân hàng khác:
Dầu thô WTI hiện ở $73.21/ thùng trong khi dầu thô Brent ở $78.16/ thùng:
Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều
Công ty phân tích dữ liệu vận chuyển Sea-Intelligence cho biết sự gián đoạn trong vận chuyển do các cuộc tấn công của Houthi ở Biển Đỏ đã gây thiệt hại cho chuỗi cung ứng nhiều hơn so với đại dịch COVID-19:
Chủ tịch Fed San Francisco Daly cho biết:
Sắc xanh bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ. S&P 500 đã phá vỡ cả kỷ lục trong ngày và kỷ lục đóng cửa kể từ tháng 1 năm 2022 khi tăng 59 điểm lên mức cao nhất mọi thời đại: 4,839. Công nghệ nổi bật trong số các lĩnh vực thuộc S&P 500, tăng 2.35% trong ngày và 4% trong tuần. Sức mạnh của Phố Wall dường như sẽ phụ thuộc vào việc liệu Mỹ có hạ cánh mềm hay không. Dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME Group tính đến thứ Sáu cho thấy các nhà đầu tư hiện đang định giá khoảng 47% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3, giảm mạnh so với mức 81% một tuần trước đó.
Trên thị trường FX, USD giảm nhẹ. CAD mạnh nhất, GBP yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. GBPUSD tăng lên 1.2702 từ 1.2660 trước đó và EURUSD tăng 25 pip lên 1.0894. CAD hồi phục bất chấp giá dầu giảm khi doanh số bán lẻ khả quan. USD/CAD kết thúc tuần giảm 56 pip xuống 1.3427. USD/JPY tăng lên 148.50 vào đầu phiên Mỹ nhưng lại giảm xuống và đóng cửa ở mức 148.11.
Vàng tăng $6 lên $2,028. Bitcoin duy trì dưới $42K. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 1.4 bps xuống 4.13%. Dầu giảm nhẹ vào thứ 6, nhưng hướng tới mức tăng hàng tuần do căng thẳng ở Trung Đông, sự gián đoạn sản lượng dầu do thời tiết lạnh giá ở Mỹ cùng với những lo ngại về sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc và toàn cầu. Dầu thô WTI giảm 26 cents xuống $73.82/ thùng
