Ngân hàng Quốc gia Úc đã hạ dự báo về đỉnh lãi suất của RBA từ 4/15% xuống còn 3.85%. NAB được xem là một trong '4 ngân hàng lớn' của Úc. 

• Tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp tuần tới vào ngày 4 tháng 4
• Tăng lãi suất 25 bp tại cuộc họp tháng 5 (02/05)
• Đỉnh lãi suất tiền mặt là 3.85% như NAB dự đoán
• RBA sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất tiền mặt vào quý 1 năm 2024

Ngân hàng Commonwealth Úc dự đoán:

• Tăng lãi suất 25bp tại cuộc họp ngày 4 tháng 4 và đây là lần tăng lãi suất cuối cùng của chu kỳ thắt chặt
• Lãi suất tiền mặt sẽ đạt đỉnh ở mức 3.85%
• RBA sẽ cắt giảm lãi suất 50bp vào cuối năm 2023, sau đó là giảm 50bp trong nửa đầu năm 2024

ANZ mong đợi:

• Tăng lãi suất 25bp tại cuộc họp ngày 4 tháng 4
• Tăng lãi suất 25 bp tại cuộc họp tháng 5 (02/05)
• Đỉnh lãi suất tiền mặt là 4.1%
• RBA sẽ bắt đầu nới lỏng chính sách bằng việc cắt giảm lãi suất 25bp vào tháng 11 năm 2024

Thông tin từ Reuters về dữ liệu của Hiệp hội các nhà sản xuất và kinh doanh mô tô (SMMT):

• Sản lượng ô tô tháng 2 tăng 13.1%, lần tăng đầu tiên trong ba tháng
• Được thúc đẩy nhờ việc cởi bỏ các khó khăn đối với chuỗi cung ứng
• Sản lượng mạnh mẽ ở cả thị trường trong và ngoài nước
• Khoảng 81% tổng số ô tô được sản xuất đã được xuất khẩu, chủ yếu sang Liên minh châu Âu

Phó Chủ tịch Giám sát của Cục Dự trữ Liên bang Michael Barr và Chủ tịch Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang Martin Gruenberg đã có đôi lời phát biểu trước Quốc hội vào phiên họp hôm thứ Tư.

Thông tin từ Reuters cho biết:

• Phó chủ tịch phụ trách giám sát của Fed, Michael Barr tuyên bố trước Quốc hội: “Tôi nghĩ rằng bất cứ khi nào các ngân hàng gặp sự cố thì lỗi lớn nhất thuộc về sự thát  bại của ban quản lý ngân hàng, bao gồm cả các giám sát viên và hệ thống quản lý của chúng tôi cũng có phần". 
• "Tôi nghĩ rằng tất cả chúng ta đã vô cùng mất cảnh giác trước vụ tháo chạy ngân hàng khổng lồ trước đó."

Thông qua một só lưu ý đến từ các nhà phân tích tại văn phòng Thượng Hải của UBS:

• Thị trường điều chỉnh trong ngắn hạn sẽ mang đến các cơ hội mua tốt hơn
• Chúng tôi cho rằng việc tái định giá sẽ thúc đẩy thị trường tăng giá đáng kể
• Chúng tôi ủng hộ các ngành hưởng lợi từ sự hỗ trợ chính sách vĩ mô và các ngành ngày càng tăng trưởng tốt, có nhiều những cải thiện nhỏ cơ bản nhưng bị định giá thấp hơn trong lịch sử”

Có vẻ như tức là UBS gần đây đang ưa thích các loại cổ phiếu tiêu dùng:

• Cổ phiếu từ các công ty giải trí, thiết bị, thực phẩm và đồ uống
• Sự phục hồi trong lĩnh vực dịch vụ và hoạt động của các công ty vừa và nhỏ sẽ củng cố thu nhập hộ gia đình
• Việc giải phóng các khoản tiết kiệm dư thừa sẽ hỗ trợ tiêu dùng

Trung Quốc sẽ tăng cường điều chỉnh chính sách vĩ mô và thúc đẩy tiềm năng tiêu dùng và đầu tư trong tương lai. Đài phát thanh truyền hình nhà nước Trung Quốc dẫn lời Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường cho biết

• Sẽ tăng cường điều chỉnh chính sách vĩ mô
• Sẽ thúc đẩy tiềm năng tiêu dùng và đầu tư

Những bình luận của Lý Cường được đưa ra trên Diễn đàn châu Á Bác Ngao ở tỉnh Hải Nam, phía nam Trung Quốc vào hôm thứ Tư.

Cập nhật USD/CNH:

Bản kiến nghị của Ngân hàng Dự trữ Úc dự kiến sẽ được gửi tới Bộ trưởng Ngân khố Úc Jim Chalmers vào thứ Sáu.

Phương tiện truyền thông địa phương đưa tin về về những khuyến nghị kỳ vọng, bao gồm:

• Lãi suất sẽ được thiết lập bởi một ủy ban gồm các chuyên gia kinh tế chứ không phải hội đồng quản trị hiện tại
• Giảm tần suất các cuộc họp lại để thảo luận về việc điều chỉnh lãi suất
• Họp báo thường kỳ của thống đốc ngân hàng diễn ra nhằm giải đáp các thắc mấc về các thiết lập chính sách tiền tệ

Lạm phát tại Úc vẫn ở mức cao mặc dù giảm so với kỳ vọng, từ 7.1% xuống 6.8%.

Từ trang web của Ngân hàng Dự trữ Úc:

Barclays cho biết 'làn sóng đầu tiên' của cuộc tháo chạy có liên quan đến nỗi sợ hãi về khả năng thanh khoản có thể đã gần kết thúc, tuy nhiên:

• “Chúng tôi nghĩ rằng làn sóng rút tiền đầu tiên có thể sắp kết thúc"
• "Nhưng hỗn loạn gần đây liên quan đến vấn đề an toàn tiền gửi có thể sẽ tác động đến những người gửi tiền khác, từ đo gia tăng khả năng xuất hiện làn sóng rút tiền gửi ồ ạt thứ hai để chuyển vào các quỹ tiền tệ thị trường.”

Biểu đồ Barclays về sự gia tăng của các quỹ tiền tệ:

Thành viên hội đồng ECB Isabel Schnabel phát biểu tại Washington, trong một cuộc thảo luận nhóm tại Hội nghị chính sách kinh tế thường niên lần thứ 39 của Hiệp hội kinh tế kinh doanh quốc gia (NABE) về "Chính sách định hướng cho một thế giới phân cực":

• Sự gia tăng chi phí lao động có thể là dấu hiệu đo lường tác động vòng hai lên lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc Điều khoản này .

• Tại thời điểm này, có vẻ như các vấn đề với ngân hàng đã ít hơn một chút so với những gì diễn ra ở Hoa Kỳ trước đó.

• Không thể loại trừ khả năng những rắc rối với ngành ngân hàng có thể có 'tác động làm giảm lạm phát' và điều này có thể sẽ ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ

• Lo ngại lạm phát sẽ nhanh chóng hạn chế tác động lên lĩnh vực năng lượng

EUR không có nhiều biến động bất thường:

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã có cuộc gặp mặt riêng với các Đại diện của Đảng Cộng hòa Hoa Kỳ - Ủy ban Nghiên cứu Đảng Cộng hòa vào hôm thứ Tư.

Powell đã bình luận về biểu đồ dot plot gần đây nhất của Fed. Đại diện Đảng Cộng hòa Kevin Hern, Chủ tịch Ủy ban Nghiên cứu Đảng Cộng hòa đã nói với các phóng viên như sau:

• “Họ dự đoán sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay”

• Goldman Sachs đã Goldman Sachs Goldman Sachs là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại thành phố New York. Nó được thành lập vào năm 1869 và là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất và nổi tiếng nhất trên thế giới. Goldman Sachs có nhiều danh tiếng khác nhau. Một mặt, nó được biết đến với chuyên môn trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và vai trò của nó trong nhiều thương vụ tài chính nổi tiếng. Mặt khác, nó đã phải đối mặt với những lời chỉ trích và tranh cãi trong nhiều năm, bao gồm cả cáo buộc về các hoạt động kinh doanh phi đạo đức và lừa đảo Goldman Sachs là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính có trụ sở tại Thành phố New York. Nó được thành lập vào năm 1869 và là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất và nổi tiếng nhất trên thế giới. Goldman Sachs có nhiều danh tiếng khác nhau. Một mặt, nó được biết đến với chuyên môn trong lĩnh vực ngân hàng đầu tư và vai trò của nó trong nhiều thương vụ tài chính nổi tiếng. Mặt khác, nó đã phải đối mặt với những lời chỉ trích và tranh cãi trong nhiều năm, bao gồm cả cáo buộc về các hoạt động kinh doanh phi đạo đức và lừa đảo.Đọc Điều khoản nàythảo luận về các dự báo mới đối với EUR/USD.
• GS lưu ý: “Chúng tôi đang điều chỉnh dự báo EUR/USD trong 3 và 6 tháng tới lên 1.05 (từ mức 1.02 trước đó) để lý giải cho sự suy giảm trong triển vọng tăng trưởng của Hoa Kỳ và cơ chế thắt chặt tín dụng tạo ra ít thuận lợi hơn đối với USD trong thời gian gần đây ”.
• GS cho biết thêm: “Chúng tôi tiếp tục duy trì dự báo tỷ giá này trong 12 tháng ở mức 1.10, kỳ vọng rằng sự suy giảm nền kinh tế vẫn còn hạn chế và rủi ro suy thoái gia tăng giảm xuống sẽ tác động nhiều hơn đến sự suy yếu của USD”.

Giấy cấp phép xây dựng ở New Zealand tháng 2 năm 2023:

• Giảm 9% so với tháng trước, trước đó giảm 5.2%.
• Giảm mạnh 29.2% so với cùng kỳ năm ngoái

Việc RBNZ tăng lãi suất mạnh mẽ đã làm ảnh hưởng đến lĩnh vực này.

NZD/USD không có nhiều biến động sau tin tức này.

Tóm tắt từ báo cáo của Fitch cho biết:

• Fitch xếp hạng năm quốc gia có rủi ro vỡ nợ ở mức cao kỷ lục bao gồm: Belarus, Liban, Ghana, Sri Lanka và Zambia.

Đã có 14 sự kiện vỡ nợ riêng biệt kể từ năm 2020 đến nay trên chín quốc gia khác nhau bao gồm:

• Argentina, Ecuador, Suriname và Ukraine, cũng như những nước hiện đang vỡ nợ
• Có 19 vụ vỡ nợ trên 13 quốc gia khác nhau từ năm 2000 đến 2019.

Fitch trích dẫn chi phí vay nợ quốc gia tăng cao hơn.

• Tỷ lệ nợ trên GDP trung bình của chính phủ nói chung tăng lên 48% từ mức 31% trước Covid vào năm 2008 nhờ khả năng tiếp cận vốn dễ dàng hơn trên thị trường trái phiếu châu Âu và các nguồn tài chính từ Trung Quốc.
• "Trong bối cảnh đó, các thị trường nhỏ với bộ đệm vốn hạn chế đã không thể đương đầu với những cú sốc nghiêm trọng từ đại dịch và tác động của cuộc xâm lược Ukraine-Nga đối với giá lương thực và năng lượng, cũng như lạm phát toàn cầu và chính sách tiền tệ thắt chặt đột ngột sau đó"

Nhà hoạch định chính sách BOE, Mann cảnh báo về việc động lực lạm phát sẽ tạp áp lực lên quyết định chính sách của NHTW trong nửa cuối năm nay. Nhấn mạnh rằng lạm phát toàn phần sẽ giảm nhưng lạm phát lõi vẫn ở mức cao. Điều này sẽ gây áp lực buộc các NHTW phải cắt giảm lãi suất nhưng họ vẫn muốn chắc chắn rằng lạm phát sẽ bị đè bẹp hoàn toàn trước khi quyết định nới lỏng chính sách.

• Tiếp tục kỳ vọng lạm phát sẽ giảm trong những tháng tới nhưng lạm phát lõi cần phải giảm hơn nữa để đưa lạm phát quay trở lại mức 2%
• Kế hoạch thắt chặt định lượng có khả năng sẽ kết thúc vào khoảng cuối năm 2024 hoặc nửa đầu năm 2025
• BOC sẵn sàng can thiệp trong trường hợp thị trường tài chính trở nên căng thẳng hơn trên diện rộng và cung cấp thanh khoản Tính thanh khoản Tính thanh khoản đề cập đến mức độ khả năng mua hoặc bán của một công cụ tài chính mà không gây ra biến động giá. Do đó, nếu một tài sản có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là một người có thể giao dịch tài sản đó với kiến thức rằng giao dịch cụ thể của một người sẽ không tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Điều này là do tồn tại một số lượng lớn các nhà giao dịch cả mua và bán, tạo ra khối lượng lớn cho tài sản cụ thể đó. Tính thanh khoản trên thị trường ngoại hối Lấy ví dụ về thị trường ngoại hối Tính thanh khoản đề cập đến mức độ khả năng mua hoặc bán của một công cụ tài chính mà không gây ra biến động giá. Do đó, nếu một tài sản có tính thanh khoản cực cao, điều đó có nghĩa là một người có thể giao dịch tài sản đó với kiến thức rằng giao dịch cụ thể của một người sẽ không tạo ra những biến động đáng kể trên thị trường. Điều này là do tồn tại một số lượng lớn các nhà giao dịch cả mua và bán, tạo ra khối lượng lớn cho tài sản cụ thể đó. Tính thanh khoản trên thị trường ngoại hốiLấy ví dụ về thị trường ngoại hối Đọc Thuật ngữ này để ổn định hệ thống tài chính
• BOC rất khó để có thể triển khai mua trái phiếu quy mô lớn
• Nếu phải đối mặt với cuộc khủng hoảng quỹ hưu trí như Vương quốc Anh, BOC sẽ kích hoạt các nghiệp vụ repo các kỳ hạn

Không có nhiều gợi ý về định hướng chính sách tiền tệ của BOC trong thời gian tới. Ngân hàng Canada vẫn đang đứng ngoài quan sát các dữ liệu kinh tế và thị trường kỳ vọng BOC sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng Chín.

Trích dẫn lời của Chủ tịch giám sát FED, Michael Barr:

• Chúng tôi sẽ xem xét dữ liệu sắp tới và tình hình tài chính để đưa ra đánh giá về lãi suất theo từng cuộc họp.
• Các quyết định chính sách tiền tệ được thông báo tốt
• Chúng tôi cần các điều luật chặt chẽ hơn về vốn và thanh khoản cho các ngân hàng tcó quy mô từ 100 tỷ đô la trở lên

• EIA công bố dữ liệu dự trữ dầu thô hàng tuần của Mỹ -7.489 triệu thùng, con số dự kiến là +92 nghìn thùng
• Xăng -2.904 triệu thùng, con số dự kiến là 1.617 triệu thùng
• Sản phẩm chưng cất dự kiến +281 nghìn thùng
• Hiệu suất sử dụng nhà máy lọc dầu +1.7%, con số dự kiến là +0.6%

• Doanh số bán nhà đang chờ xử lý tháng 2 của Mỹ +0.8%, con số dự kiến là -2.3%
• Con số trước đó là +8.1%

Cặp USD/JPY tăng 162 pip, lên 132.46 trong hôm nay khi chạm mức đỉnh mới trong phiên.

Chất xúc tác cho đà tăng này là sự gia tăng ổn định của lợi suất trái phiếu chính phủ khi những lo lắng về các ngân hàng giảm dần. Mỗi ngày trôi qua, niềm tin rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng đã kết thúc ngày tăng lên. 

• EUR tiếp tục thể hiện sức mạnh trong khi JPY suy yếu
• Chứng khoán châu Âu ở mức cao trong khi Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 1 điểm cơ bản xuống 3.558%
• Vàng giảm 0.5% xuống 1,963.49 USD
• Dầu thô WTI tăng 1.0% lên 73.96 USD
• Bitcoin tăng 3.96% lên 28.353 USD

Đây là một phiên giao dịch không có nhiều biến động khi thị trường vẫn đang đối mặt với hậu quả của cuộc khủng hoảng ngân hàng.

Cổ phiếu châu Âu tăng nhẹ khi hợp đồng tương lai của Mỹ cũng tăng nhờ tâm lý công nghệ phục hồi.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu châu Âu và Mỹ quay đầu giảm sau khi tăng nhẹ vào đầu phiên Âu.

Với thị trường tiền tệ:

• USD tăng nhẹ khi DXY tăng 0.07% trong ngày lên 102.0739
• USDJPY phục hồi sau đà giảm hôm qua, hiện tăng 1.04% lên 132.17
• EUR/USD giảm nhẹ xuống 1.0820 trước khi tăng trở lại mức 1.0858 vào thời điểm hiện tại.
• GBP/USD cũng tăng từ 1.2305 lên 1.2350 trước khi duy trì quanh 1.2343 tại thời điểm hiện tại
• AUD/USD giảm 0.4% xuống 0.6680 khi NZD/USD giảm 0.2% xuống 0.6240 bất chấp khẩu vị rủi ro được cải thiện

• Số đơn xin thế chấp MBA của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc ngày 24/3: +2.9%
• Trước đó: +3.0%
• Chỉ số thị trường: 227.3  
• Trước đó: 221.0
• Chỉ số mua: 172.7
• Trước đó: 169.3
• Chỉ số tái cấp vốn: 504.4
• Trước đó: 481.3
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.45% so với 6.48% trước đó

Tuần thứ ba liên tiếp chi phí đi vay giảm chắc chắn giúp cho số đơn xin thế chấp tăng trong tuần thứ tư liên tiếp. Điều đó cho thấy mức độ hoạt động tổng thể vẫn còn khá thấp.

• Lợi tức trái phiếu kho bạc 2 năm giảm 4.1 bps xuống 4.025%
• Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm giảm 2.5 bps xuống 3.543%
• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 2 năm giảm 0.2 bps xuống 2.580%
• Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm giảm 1.2 bps xuống 2.276%

Đầu phiên Âu, lợi suất kho bạc kỳ hạn 2 năm tăng chạm mức 4.12% trong khi lợi suất Đức kỳ hạn 2 năm Đức tăng đến 2.64%. Tuy nhiên, khi tình trạng hỗn loạn ngân hàng được đánh giá là đã tạm lắng, thị trường nhanh chóng chuyển sự tập trung sang các ngân hàng trung ương và triển vọng kinh tế chung, lợi suất trái phiếu quay đầu giảm.

Lạm phát vẫn sẽ là động lực chính trong bối cảnh dữ liệu lạm phát của ECB và Fed sẽ được công bố trong những ngày tới. 

Thị trường sẽ khó đoán định quyết định chính sách của ECB và Fed khi:

• Khủng hoảng ngân hàng lắng xuống và điều đó cho phép các ngân hàng trung ương tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát cao
• Nhưng việc thắt chặt hơn nữa làm tăng thêm lo lắng về triển vọng kinh tế và tăng nguy cơ hạ cánh cứng

Đối với cổ phiếu, chúng ta có thể thấy một số tín hiệu lạc quan khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.9% vào lúc này. 

Nhà kinh tế trưởng ECB Lane khẳng định cần tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh khủng hoảng ngân hàng tạm lắng.

Quan chức ECB Kazimir cho biết:

• Chúng ta nên tiếp tục tăng lãi suất, có thể với tốc độ chậm hơn
• Tôi nghĩ lạm phát đã quá cao trong thời gian quá dài
• Lạm phát cơ bản sẽ là chìa khóa trong việc xác định quyết định tiếp theo

Thông điệp ở đây là sẽ làm những gì cần thiết để duy trì trật tự trong hệ thống tài chính. Do đó, "chúng tôi không thể xác nhận cũng như phủ nhận" về việc tăng lãi suất trong tương lai. Tuy nhiên, trong khi thị trường đang dần quên đi cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây, có thể cảm nhận được rằng đây là cơ hội để củng cố khuynh hướng diều hâu.

Cuộc khủng hoảng ngân hàng ảnh hưởng đến Credit Suisse chắc chắn là yếu tố chính khiến niềm tin của nhà đầu tư giảm mạnh, CFA lưu ý rằng "tâm lý của các nhà phân tích tài chính Thụy Sĩ đang xấu đi và triển vọng về chứng khoán đang bị ảnh hưởng do tình trạng hỗn loạn ngân hàng gần đây".

 

• Tâm lí người tiêu dùng GfK tháng 4: -29.5
• Dự kiến: -29.2

GfK lưu ý rằng "sự suy giảm sức mua đang cản trở sự phục hồi bền vững của nhu cầu trong nước" đồng thời nói thêm rằng "điều này cũng được chỉ ra mức độ tin cậy của người tiêu dùng vẫn còn rất thấp".