Cơ quan xếp hạng Fitch đưa ra dự báo tăng trưởng và lạm phát cho Hoa Kỳ và thế giới

• Dự báo sự phục hồi của thế giới thúc đẩy giá cả tăng lên nhưng lạm phát "phi mã" khó có thể xảy ra
• Kinh tế phục hồi nhanh hơn thúc đẩy đà tăng của giá cả khi các chuỗi cung ứng phải vật lộn để theo kịp với nhu cầu tiêu dùng đang tăng nhanh chóng
• Hiện dự kiến GDP thế giới sẽ tăng 6.3% vào năm 2021. Tăng trưởng trong năm 2022 sẽ chi còn 4.3%.

Phiên đấu giá thương mại sữa toàn cầu mới nhất đang cho thấy mức giảm 1.3%. Mức giá trung bình giảm xuống còn $4083. Tỷ giá NZD/USD giảm 0.4% xuống 0.7105 trong phiên.

Chỉ số S&P và NASDAQ đang giảm điểm sau khi đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại vào ngày hôm qua

• Chỉ số S&P hiện đang giảm 0.2% xuống mốc 4246.70 điểm
• Chỉ số NASDAQ giảm 0.52% xuống mức 14100.40 điểm.
• Chỉ số Dow Jones giảm 132 điểm tương đương 0.38% xuống 34262.

Sản lượng sản xuất công nghiệp tháng 5 của Mỹ tăng 0.8% so với tháng trước, cao hơn dự báo (0.7%)
Sản lượng tháng trước được điều chỉnh từ 0.7% xuống 0.1%.

Mặc dù các con số tháng này tốt hơn mong đợi, tuy nhiên số liệu sửa đổi tháng trước khiến tôi có một chút thất vọng.

Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 không biến động nhiều sau khi báo cáo cho thấy doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đã giảm trong tháng 5 sau sự tăng vọt trong hai tháng trước đó. 

• Chỉ số Stoxx Europe 600 tăng 0.4%.
• Đồng Euro giảm 0.1% xuống mốc 1.2117
• Đồng Bảng Anh phục hồi nhẹ sau khi giảm 0.4%, hiện tỷ giá GBP/USD đang giảm 0.2% xuống 1.4075
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng một điểm cơ bản lên 1.50%.
• Giá dầu WTI tăng 1% lên $71.62/thùng.
• Vàng ít thay đổi ở mức $1,865/ounce.

Cặp tiền này lên cao nhất trong vòng 1 tháng trước khi bước vào phiên Mỹ, tuy nhiên đã giảm nhẹ sau khi Mỹ công bố dữ liệu tháng Năm. Đồng bạc xanh được hỗ trợ bởi kỳ vọng Fed sẽ bớt "dovish" hơn trong cuộc họp sắp tới. Tuy nhiên với dữ liệu PPI cao vượt dự báo và số liệu bán lẻ gây thất vọng, áp lực lên USD có thể sẽ tăng lên. 

Hiện tại USDCAD đang được giao dịch quanh mức 1.2187.

Vừa xong, thống đốc BoE Bailey đã có một cuộc số phát biểu quan trọng sau:

• Không thể có một thế giới trong đó các đột phá tài chính đi ngược lại lợi ích công chúng
• Việc này cần có các biện pháp đối phó sớm, nhất là với tiền mã hóa
• Các loại stablecoin sẽ phải hoán đổi được với các loại tiền khác trong mọi điều kiện thị trường

Chỉ số sản xuất Empire State cho các công ty tại New York giảm xuống 17.4 điểm trong tháng Sáu so với kỳ vọng 23 điểm. Đây là tháng thứ hai liên tiếp chỉ số này ghi nhận giảm kháng trước giảm xuống còn 24.3.

Trong tháng Năm, Mỹ ghi nhận chỉ số PPI tăng 0.8% so với kỳ vọng là 0.5%.Theo năm, chỉ số này tăng lên 6.6% YoY so với dự báo ban đầu 6.2% YoY.

Chỉ số bán lẻ tại Mỹ trong tháng Năm đã ghi nhận giảm 1.3%, so với dự báo là giảm 0.7%

Chỉ số DXY đã vượt mức 90.6 điểm, mức cao nhất trong 4 tuần trở lại đây khi đồng đô la có dấu hiệu phục hồi sức mạnh. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo cho đồng đô la sẽ là cuộc họp tiếp theo của FOMC, với kỳ vọng rằng Fed sẽ tiếp tục mềm mỏng đến khi nền kinh tế đã hồi phục hoàn toàn.

Các nhà kinh tế tại ING kỳ vọng RBNZ sẽ bàn về thắt chặt nới lỏng định lượng sau khi đưa ra tín hiệu tăng lãi suất nửa sau năm 2022. Ngoài ra, thị trường nhà nội địa vẫn chưa hạ nhiệt, khi nỗ lực của chính phủ vẫn chưa đủ sẽ tạo động lực cho kỳ vọng về một RBNZ hawkish và hỗ trợ đà tăng của NZD. ING kỳ vọng NZDUSD sẽ chạm mức 0.76 vào quý IV năm nay.

Hiện tại NZDUSD đang được giao dịch quanh mức 0.7124.

Cặp tiền đang gặp áp lực bán trong phiên thứ 2 của tuần này, và hiện tại đã ghi nhận giảm 0.27%, trước việc đồng bạc xanh đang mạnh lên khi chỉ số DXY đã vượt lại 90.60 điểm. Sự kiện đáng chú ý tiếp theo cho cặp tiền này sẽ là Mỹ công bố dữ liệu bán lẻ, PPI và sản lượng công nghiệp.

Hiện tại AUDUSD đang được giao dịch quanh mức 0.7689.

Theo Citi, nhu cầu xăng và nhiên liệu máy bay mùa hè này có thể đẩy tiêu thụ dầu lên tới 100 triệu thùng/ngày. Đợt tăng này sẽ chủ yếu nằm ở các nước châu Âu, Mỹ và Trung Quốc. Cầu tăng và nguồn cung hạn chế từ OPEC+ sẽ giữ giá dầu trên mức $70/thùng.

Tại các quốc gia OECD, tỷ lệ giá nhà đang cao hơn nhiều so với thời kỳ tiền khủng hoảng kinh tế năm 2008. Một loạt nguyên nhân dẫn đến việc này bao gồm lãi suất thấp kỷ lục, kích thích kinh tế, tiết kiệm giai đoạn phong tỏa và số lượng nhà hạn chế. New Zealand, Canada và Thụy Điển là các nước có nguy cơ vỡ bong bóng nhất, còn Mỹ đang xếp vị trí thứ 7.

EU và Mỹ đã giải quyết được tranh chấp kéo dài 17 năm liên quan đến việc sản xuất máy bay, theo lãnh đạo Ủy ban Châu Âu Ursula von der Leyen. Theo bà, "cuộc họp là một bước đột phá trong máy bay. Việc này đã mở ra một chương mới trong mối quan hệ của chúng ta khi đi từ đối đầu sang hợp tác - sau hơn 17 năm tranh chấp."

Chỉ số Stoxx 600 giữ nguyên mức tăng 0.35% trong này sau tin này.

Dầu thô WTI tăng nhẹ lên mức $71.31 (+0.2%), sau khi Glencore, một công ty chuyên về giao dịch hàng hóa, nói rằng ảnh hưởng nguồn cung dầu từ Iran đã được tính vào trong thị trường. Ngoài ra, Glencore cũng cho biết hãy kỳ vọng OPEC+ tăng sản lượng lên 40 triệu thùng/ngày, và công ty quan sát thấy nhiều biến động thị trường, chứ không phải một siêu chu kỳ, do nhu cầu tăng và các quy định được thắt chặt.

Lee Sue Ann - Chuyên gia kinh tế tại ngân hàng UOB, nhận thấy nhiều khả năng Fed sẽ giữ nguyên lập trường chính sách tại cuộc họp sắp tới.

Những trích dẫn chính 

• “Cuộc họp này sẽ đi kèm với một cuộc họp báo và quan trọng là một Bản tóm tắt cập nhật về các Dự báo Kinh tế.”
• “Khả năng cao Fed vẫn sẽ giữ nguyên lập trường trong năm 2021, và cuộc thảo luận về việc cắt giảm quy mô kích thích sẽ chỉ bắt đầu vào cuối năm 2021/đầu năm 2022 trừ khi Fed đột ngột thay đổi giọng điệu của mình.”
• "Chúng tôi tiếp tục giữ quan điểm rằng Fed sẽ giữ lãi suất chính sách ở mức 0.0-0.25% như hiện tại ít nhất cho đến năm 2023."

Cán cân thương mại tháng 4 của khu vực Eurozone đạt 9.4 tỷ Eur so với 15.0 tỷ Eur dự kiến. Cán cân thương mại không điều chỉnh theo mùa đạt của khu vực Euro đạt 10.9 tỷ EUR mặc dù số liệu hàng tháng (điều chỉnh theo mùa) cho thấy xuất khẩu giảm 2.3% trong khi nhập khẩu tăng 2.4% trong tháng 4.

Dữ liệu trên cho thấy, so với kết quả năm ngoái, các điều kiện thương mại tổng thể đã được cải thiện hơn nhiêu, tuy nhiên, nó vẫn sẽ mất thời gian để nền kinh tế phục hồi trở lại mức trước đại dịch.

Theo các nhà chiến lược ngoại hối tại UOB Group, đà tăng của USD/CNH có thể khiến cặp tỷ giá chạm 6.4400 trong những tuần tới.

Trước mắt, lực tăng của dollar đã suy yếu nhẹ và nó khó có thể tăng thêm trong ngày, do đó, USD có nhiều khả năng tích luỹ và cặp tỷ giá giao dịch trong khoảng từ 6.4000 đến 6.4200. Trong 1-3 tuần với, động lực tăng giá ngắn hạn đang bắt đầu cải thiện, tuy nhiên, USD/CNH phải đóng cửa trên ngưỡng kháng cự mạnh tại 6.4105 trước khi có thể mong đợi một đà tăng bền vững ”. Cặp tỷ giá đã tăng lên 6.4197 trước khi quay đầu đóng cửa ở 6.4060. Tuy nhiên, động lực tăng gía vẫn cong nguyên miễn là USD/CNH không giảm xuống dưới 6.3900 (mức 'hỗ trợ mạnh' ngày hôm qua).

Một vài nhận định của nhà hoạch định chính sách ngân hàng ECB - Olli Rehn 

• Chương trình PEPP sẽ được tiến hành một cách linh hoạt để giúp chống lại các tác động của đại dịch để lại. 
• Các điều kiện tài chính phù hợp là chìa khóa để hỗ trợ phục hồi kinh tế khu vực đồng Euro
• Lạm phát gia tăng gần đây là do các yếu tố duy nhất và tạm thời
• Hiện tại, thị trường vẫn chưa xuất hiện các dấu hiệu của áp lực lạm phát trên diện rộng

Có vẻ như, các nhà hoạch định chính sách vẫn đang cố gắng trấn an thị trường về rủi ro lạm phát. Tuy nhiên, một khi các dữ liệu liên tục tăng cao và thể hiện rủi ro này, NHTW không thể cứ mãi phủ nhận!

Văn phòng chính phủ Thụy Sĩ (SECO) đã nâng cao dự báo tăng trưởng của đất nước trong năm nay, nhờ những lệnh nới lỏng hạn chế đã làm tăng niềm tin vào sự phục hồi.

Tăng trưởng GDP năm 2021 ở mức hiện được kỳ vọng đạt 3.6% (dự báo trước đó là 3.0%).

Tăng trưởng GDP năm 2022 ở được kỳ vọng đạt 3.3% (dự báo trước đó là  3.3%).

Dự báo CPI năm 2021 được giữ nguyên ở mức 0.4% (dự báo trước đó là 0.4%).

Dự báo CPI năm 2022 tăng nhẹ ở mức 0.5% (dự báo trước đó là  0.4%).

Nhóm chuyên gia dự kiến ​​GDP của Thụy Sĩ sẽ tăng trưởng đáng kể trong quý 2 năm nay.

Phản ứng thị trường 

Đồng Franc Thụy Sĩ đã tăng nhờ việc điều chỉnh tăng dự báo tăng trưởng, đẩy USD/CHF xuống mức thấp hàng ngày 0.8979, sau khi giảm 0.19% trong ngày.

• Chỉ số Eurostoxx tăng 0.4%
• Chỉ số DAX của Đức tăng 0.7%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp tăng 0.4%
• Chỉ số FTSE của Anh tăng 0.3%
• Chỉ số IBEX Tây Ban Nha tăng 0.4%

Thị trường châu Âu vẫn nối tiếp đà tăng của ngày hôm qua trong bối cảnh rủi ro tăng cao trước cuộc họp của Fed vào ngày mai. Thỏa thuận giữa EU và Mỹ về câu chuyện Boeing-Airbus cũng là một chất xúc tác tích cực cho tâm lý rủi ro nói chung.

Hợp đồng tương lai chỉ số của Mỹ cũng đang giữ ở mức cao hơn, với chỉ số S&P 500 0.2%.

Các nhà kinh tế tại Ngân hàng Rabobank dự đoán rằng USD có khả năng tăng lên trước thềm cuộc họp FOMC ngày 16/6. Cụ thể, lạm phát giảm là một yếu tố hỗ trợ đồng USD do nó sẽ thúc đẩy lợi suất thực của TPCP Mỹ. Mặt khác, lạm phát CPI của Mỹ tăng cao sẽ trở thành cơ sở cho quan điểm rằng Fed sẽ cắt giảm từ từ các kích thích. Điều này cũng là một tác động tích cực đến đồng Dollar ”. Mặc dù USD có một số nhịp giảm nhưng các nhà kinh tế học tin rằng nó chỉ diễn ra trong ngắn hạn và EUR/USD được kỳ vọng sẽ kiểm tra mức 1.2 trong mùa hè này do các đồn đoán xung quanh việc Fed taper bắt đầu trở nên nghiêm túc hơn. 

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Vương quốc Anh đã giảm 92.6 nghìn so với mức 15.1 nghìn trước đó. 

Cụ thể, tỷ lệ thất nghiệp tháng 4 của ILO là 4.7% so với 4.8% trước đó, nhưng đã đạt đúng như dự kiến. 

Thu nhập hàng tuần trung bình tháng 4 tăng 5.6% so với mức tăng 4.9% dự kiến và 4.0% trước đó. 

Số lượng nhân viên được trả lương tại Anh đã tăng trong tháng thứ sáu liên tiếp, với mức 197,000 người trong tháng 5 lên tổng số 28.5 triệu người. Tuy nhiên, con số đó vẫn thấp hơn 553,000 so với mức trước đại dịch.

Tổng số giờ làm việc đã gia tăng khi các hạn chế được nới lỏng nhưng vẫn dưới mức trước đại dịch mặc dù tỷ lệ dự phòng đã giảm xuống so với trước khi vi-rút bùng phát. Về tiền lương, ONS lưu ý rằng: Mức tăng trưởng lương trung bình hàng năm của nhân viên tiếp tục tăng, tuy nhiên điều này được thúc đẩy bởi tác động tổng hợp của việc giảm số lượng việc làm và tỷ lệ nhân công thu nhập thấp giảm. 

Nhìn chung, số liệu việc làm này khá tích cực và nó cho thấy tiến trình hồi phục của vương quốc Anh hậu đại dịch. 

Đồng bảng Anh giữ vững trên mức 1.41 USD trước thời điểm công bố dữ liệu việc làm của Vương quốc Anh, dự kiến sẽ cho thấy sức mạnh của nền kinh tế trong nước. 

AUD/USD giảm xuống sau biên bản cuộc họp RBA thể hiện quan điểm khá dovish nhưng cặp tiền đã tìm thấy hỗ trợ xung quanh mức 0.77 khi các nhà đầu tư quyền chọn bảo vệ các vị thế sắp đáo hạn trị giá 491 triệu đô la Úc tại mức giá đó trong hôm nay. USD/JPY ổn định trên 110.00, trong khi EUR/USD ít thay đổi, dao động gần đường MA 50 ngày.

Lợi suất kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ ổn định ở mức 0.16% trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 1 bps xuống 1.48%. 

Một cuộc khảo sát mới cho thấy các quỹ đầu cơ có kế hoạch tăng đáng kể mức độ tiếp xúc của họ với tiền điện tử vào năm 2026, trong một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm lớn đối với các tài sản kỹ thuật số sau nhịp giảm giá lớn gần đây.

Một cuộc khảo sát với 100 giám đốc tài chính của quỹ đầu cơ trên toàn cầu, được thực hiện bởi quản trị viên quỹ Intertrust, cho thấy rằng các giám đốc điều hành dự kiến sẽ nắm giữ trung bình 7.2% tài sản của họ bằng tiền điện tử trong thời gian 5 năm.

EU đề xuất đưa Mỹ vào danh sách trắng các quốc gia được phép đi du lịch không thiết yếu đến châu Âu

Đề xuất cũng được cho là còn có sự tham gia của các quốc gia khác như Albania, Hong Kong, Lebanon, Macau, Macedonia, Saudi Arabia, Serbia và Đài Loan.

Các quốc gia thành viên EU được cho là sẽ có ít nhất đến 5 giờ chiều ngày mai để đưa ra bất kỳ phản đối nào, nếu không khối sẽ thông qua các nước này vào danh sách trắng trong thứ Tư.

Trung Quốc cảnh báo Tổ chức Hiệp ước Bắc Đại Tây Dương rằng họ sẽ không "nhượng bộ" khi đối mặt với bất kỳ thách thức nào, cho thấy khả năng căng thẳng leo thang trong khi Mỹ cố gắng thuyết phục các đồng minh của mình có cách tiếp cận cứng rắn hơn với quốc gia châu Á.

Bắc Kinh không đặt ra "thách thức hệ thống" đối với bất kỳ quốc gia nào, theo một tuyên bố được đăng hôm thứ Ba trên trang web của họ tại, nói thêm rằng NATO không nên phóng đại sức mạnh quân sự của Trung Quốc.

Tuyên bố cũng thúc giục NATO thúc đẩy đối thoại và hợp tác, đồng thời cho biết khối này cần nỗ lực để bảo vệ sự ổn định quốc tế và khu vực.

Đây sẽ là một hoạt động thực thi quyền tự do hàng hải nhưng có khả năng sẽ bị Trung Quốc quở trách.

Nhận xét từ cựu thành viên hội đồng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Sakurai:

• Có khả năng sẽ quyết định về việc kéo dài thời gian đáo hạn vào tháng 9 cho chương trình cứu trợ đại dịch trong tuần này
• Có khả năng sẽ duy trì YCC ít nhất cho đến khi nhiệm kỳ của thống đốc Kuroda kết thúc vào tháng 4 năm 2023
• Quá sớm để BOJ xem xét các bước tiếp theo để hồi sinh thị trường JGB
• BOJ cuối cùng phải suy nghĩ các cách để dỡ bỏ lượng ETF nắm giữ khổng lồ của mình

Thượng nghị sĩ Manchin đã xác nhận, lưỡng đảng sẽ đàm phán trong tuần này và mong muốn đạt được thỏa thuận ngay trong cuối tuần.

Đối với chính sách tiền tệ, RBA cho biết:

• Còn quá sớm để thắt chặt chính sách, chính sách cần được duy trì nới lỏng cho đến khi đạt được trạng thái toàn dụng lao động.
• Mục tiêu thị trường lao động chặt chẽ, lạm phát sẽ đạt mục tiêu sớm nhất vào năm 2024.
• Cân nhắc mua trái phiếu thường xuyên hơn.

Đối với lạm phát:

• Tỷ lệ tăng trưởng tiền lương cần phải hơn 3% để lạm phát đạt mục tiêu, trong khi nhiều doanh nghiệp không tăng lương mà có những chính sách khác để ưu đãi người lao động.

Đối với AUD:

• Bất chấp giá hàng hóa biến động mạnh, AUD lại duy trì trong biên độ hẹp.
• Chính sách tiền tệ đang ủng hộ AUD yếu hơn.

Biên bản cuộc họp dovish đã đẩy AUD/USD xuống 0.7690.

Hai quốc gia sẽ thảo luận về việc dỡ bỏ các hạn chế đi lại do đại dịch trong ngày hôm nay, dự báo sẽ chưa có những động thái ngay lập tức.

Ngân hàng BNZ cho rằng giá trị hợp lý của RBNZ sẽ là 0.7420, cao hơn so với mức hiện tại, với những luận điểm dưới đây:

• Chỉ số ưa thích rủi ro của chúng tôi đã tăng lên 72% vào thứ Sáu, mức cao nhất kể từ trước đại dịch COVID-19, trong khi chỉ số VIX tiếp tục có xu hướng giảm và phần bù rủi ro tín dụng tiếp tục giảm.
• Giá hàng hóa tiếp tục có xu hướng tăng (phản ánh triển vọng tích cực của nền kinh tế toàn cầu và bối cảnh lạm phát)
• Dữ liệu kinh tế nội địa của New Zealand cho thấy mức tăng trưởng mạnh hơn dự kiến
• RBNZ gần đây đã báo hiệu chính sách thắt chặt từ giữa năm sau

Thị trường trải qua một phiên giao dịch đầu tuần không có nhiều tin tức cũng như các kỳ nghỉ lễ tại một số nước châu Á đã làm giảm sự biến động trên thị trường. Chỉ số S&P 500 tăng 0.18% lên mức cao kỷ lục mới tại 4,255 điểm khi các cổ phiếu công nghệ dẫn dắt thị trường. Nasdaq tăng 0.74% còn Dow Jones giảm 0.25%.

Trong khi đó thị trường tiền tệ không có quá nhiều biến động, các nhà đầu tư đang chờ đợi cuộc họp FOMC. Trong khi lợi suất 10 năm tại Mỹ tăng mạnh lên 1.50% thì chỉ số DXY đi ngang ở mức 90.50. USD/JPY nhạy cảm với lợi suất, tăng 0.37% và vượt lên trên 110. Các đồng tiền khác biến động với biên độ không quá 0.10%. EUR/USD đóng cửa ở mức 1.2119 còn GBP/USD đi ngang xung quanh 1.4104.

Lợi suất tăng đã khiến giá vàng giảm mạnh xuống $1,845/oz, thấp nhất trong gần 1 tháng trước khi đóng cửa ở $1,866/oz. Dầu đi ngang ở mức $70.88/thùng.

Bitcoin lần đầu tiên sau 2 tuần phục hồi lên trên $40,000.

Ngoại trừ DAX, hầu như tất cả các chỉ số lớn tại châu Âu đều khởi sắc:

• Chỉ số CAC tăng 0.3%
• Chỉ số FTSE 100 tăng 0.3%
• Chỉ số Ibex tăng 0.9%
• Chỉ số FTSE MIB tăng 0.2%
• Chỉ số DAX đi ngang

Kỳ vọng lạm phát trung bình năm tại Mỹ tăng tháng thứ 7 liên tiếp và tăng lên mức kỷ lục 4% vào tháng Năm năm nay. Kỳ vọng giá nhà, giá cho thuê nhà, thu nhập và tiêu thụ cũng đa được ghi nhận tăng.

Ngân hàng này kỳ vọng lo ngại lạm phát sẽ giúp cho giá vàng đạt $2,000 đến cuối năm. Ngoài ra, Commerzbank cũng dự báo bạc vượt $30/oz, còn Palladium vượt $2,800/oz.

Hiện tại vàng đang được giao dịch quanh mức $1866/oz.

Sau khi lập đỉnh ngày tại 1.2171, cặp tiền này suy yếu mạnh trong phiên Mỹ, và đã tụt xuống dưới 1.2150. CAD, một đồng tiền nhạy cảm với giá cả hàng hóa, đang hưởng lợi từ việc dầu thô WTI tăng 1.1% trong ngày lên hơn $71/thùng.

Hiện tại, USDCAD đang được giao dịch quanh mức 1.2130.