Vàng tăng mạnh lên trên $2,378 đầu phiên Á trước khi quay đầu giảm trở lại dưới $2,371

Thị trường chờ đợi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp Mỹ tháng 5 được công bố lúc 19:30 tối nay

• Dự kiến: 7.2430
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2447
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 100 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản rút ròng tương đương 98 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

USDJPY tăng lên 155.86 đầu phiên Á trước khi điều chỉnh xuống 155.74 ở thời điểm hiện tại sau phát biểu của Bộ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Cần duy trì niềm tin của thị trường vào chính sách tài khóa của Nhật Bản trong bối cảnh chuyển sang chiến lược lãi suất dương
• Dự trữ ngoại hối của Nhật Bản giảm vào cuối tháng 5 một phần phản ánh sự can thiệp tiền tệ
• Sẽ có hành động chống lại các biến động tỷ giá hối đoái quá mức
• Can thiệp tiền tệ được tiến hành để giải quyếtcác biến động tỷ giá hối đoái quá mức
• Can thiệp tiền tệ nên được thực hiện một cách hạn chế
• Chưa tính đến giới hạn dự trữ can thiệp tiền tệ
• Can thiệp tiền tệ nên được thực hiện có tính đến sự cần thiết và hiệu quả

Người phát ngôn của Holzmann đã xác nhận sự bất đồng quan điểm trong Hội đống Thống đốc ECB do dữ liệu kinh tế gần đây:

• “Các quyết định dựa trên dữ liệu phải là các quyết định dựa trên dữ liệu”

Vào ngày 28 tháng 5, Holzmann cho biết ông ủng hộ việc cắt giảm: “với tình hình hiện tại, tôi sẽ ủng hộ việc cắt giảm vào tuần tới, nhưng tôi cũng sẽ cảnh báo rằng sẽ không có tính tự động đối với các động thái tiếp theo”. Số liệu lạm phát ngày 31/5 dường như đã khiến ông thay đổi suy nghĩ.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cao hơn dự kiến. Dow Jones tăng 78.84 điểm, tương đương 0.20%. S&P 500 giảm 0.02% và Nasdaq Composite giảm 0.09%. Tuy nhiên, cả ba chỉ số trung bình chính đều đang trên đà hướng tới một tuần thắng lợi. Dow Jones hiện tăng 0.52% trong tuần, S&P 500 tăng 1.43% và Nasdaq đang trên đà tăng 2.62%. Các nhà đầu tư đang mong chờ báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 5 được công bố tối nay. Thị trường sẽ tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang suy yếu, vì bằng chứng về nền kinh tế đang chậm lại có thể hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất từ ​​Fed. Các nhà kinh tế được Dow Jones thăm dò dự đoán rằng 190,000 việc làm đã được bổ sung và tiền lương tăng 3.9% so với cùng kỳ năm trước.

• Dow Jones: +0.20%
• S&P 500: -0.02%
• Nasdaq: -0.09%

Trên thị trường FX, USD yếu nhất, CHF mạnh nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY giảm 0.19%, đóng cửa ở 104.09. Trong khi quyết định cắt giảm lãi suất 25 bps vào thứ Năm từ mức cao nhất trong 9 tháng ở 4% của ECB đã được nhiều người mong đợi, thì việc điều chỉnh tăng dự báo lạm phát của năm tới - từ 2% lên 2.2% - lại gây bất ngờ hơn. Các quan chức ECB loại bỏ khả năng sẽ tiếp tục có động thái nới lỏng chính sách vào tháng 7. EURUSD tăng 0.19% lên 1.0889. USDCHF giảm 0.31% xuống 0.8889.

• DXY: -0.19%
• EURUSD +0.19%
• GBPUSD +0.03%
• AUDUSD +0.29%
• NZDUSD +0.12%
• USDJPY -0.31%
• USDCHF -0.46%
• USDCAD -0.18%

Vàng ghi nhận ngày tăng thứ hai liên tiếp khi tăng hơn $20 lên $2,375. Bitcoin giảm 0.43% xuống gần $70,600. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm nhẹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đi ngang. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm 0.1 bps xuống 4.730% trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm không đổi ở 4.289%. Giá dầu thô tăng khoảng 2% vào thứ Năm trong ngày tăng thứ hai liên tiếp, do ECB cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sau 5 năm và các nhà giao dịch đặt cược Fed sẽ có động thái tương tự vào tháng 9.

• ECB cắt giảm 25 bps lãi suất tiền gửi xuống 3.75%, đúng như kỳ vọng của thị trường. EUR/USD tăng mạnh sau tin, tuy nhiên không giữ được mức tăng và đang ổn định trở lại.
• Thị trường trái phiếu toàn cầu mất đà tăng sau khi ECB nâng dự báo lạm phát sau khi cắt giảm lãi suất đúng như mong đợi của thị trường. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng 2 bps lên 4.30%. Lợi suất trái phiếu Đức kỳ hạn 10 năm tăng 4 bps lên 2.55%.
• Cổ phiếu châu Âu giữ gần mức cao kỷ lục. Thị trường chứng khoán Mỹ giảm, dẫn đầu là cổ phiếu Nvidia và chỉ số NASDAQ. S&P 500 cũng biến động.
• DXY giảm sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ cao hơn kỳ vọng, tuy nhiên cũng đã phục hồi trở lại.
• Giá vàng được hỗ trợ khi ECB hạ lãi suất, đồng thời kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trên toàn cầu đang tăng. Giá vàng đang ở mức 2,372 USD/ounce.

• ​​​​​​​​​​​​BTC tăng sau dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, hiện đang ở quanh mức 71,400 USD.

Kho bạc Mỹ sẽ tổ chức đấu thầu các trái phiếu kỳ hạn 3/10/30 năm trong tuần tới:

• Trái phiếu kỳ hạn 3 năm là 58 tỷ USD theo dự kiến.
• Trái phiếu kỳ hạn 10 năm là 39 tỷ USD theo dự kiến.
• Trái phiếu kỳ hạn 30 năm là 22 tỷ USD theo dự kiến.

Trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 30 năm sẽ được tái phát hành. Kỳ hạn 3 năm sẽ là một đợt phát hành mới.

Kỳ hạn 3 năm sẽ được đấu thầu vào Thứ Hai, ngày 10/6. Trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ được đấu thầu vào Thứ Ba, ngày 11/6 và kỳ hạn 30 năm sẽ được đấu thầu vào Thứ Năm, ngày 13/6.

Cuộc họp của FOMC sẽ diễn ra vào Thứ Tư, ngày 12/6.

Theo Bloomberg, các nguồn tin của ECB cho biết:

• ECB gần như loại trừ khả năng cắt giảm vào tháng 7.
• Đông thái vào tháng 9 cũng đang được bỏ ngỏ, không chắc chắn.

EURUSD tiếp tục giao dịch dưới mức cao nhất của tháng 5 là 1.08944, nhưng vẫn trên mức đáy trong đường MA 200 giờ là 1.0857.

Đầu tuần này, ước tính tăng trưởng GDPNow của Atlanta Fed cho quý 2 đã giảm mạnh xuống 1.8% từ mức 2.7% trước đó. Hôm nay, mức giảm đó đã gần như được xóa bỏ khi mức tăng trở lại lên 2.6%.

Bản cập nhật GDPNow tiếp theo sẽ diễn ra vào thứ Sáu, ngày 7/6.

Lợi suất TPCP Mỹ đang tăng:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng 0.3 bps lên 4.734%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm tăng 0.5 bps lên 4.311%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 4.2 bps lên 4.300%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 1.3 bps lên 4.453%.

Giá vàng tăng khi kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9 vẫn ở mức cao bất chấp dữ liệu PMI dịch vụ ISM của Mỹ cao hơn dự báo.
BoC và ECB đều đã cắt giảm lãi suất trong những ngày gần đây và SNB có thể sẽ cắt giảm vào cuối tháng 6, tất cả điều này đều là tín hiệu tích cực đối với giá vàng.
Hiện tại, giá vàng đang ở mức 2,364 USD/ounce.

• Cổ phiếu Nvidia đã giảm 21 USD xuống mức 1203 USD. Mức giá thấp nhất hôm nay của cổ phiếu này đạt 1184.00 USD. Hôm qua, Nvidia đã vượt qua Apple để trở thành cổ phiếu có vốn hóa lớn thứ hai tại Mỹ sau Microsoft.
• Tuy vậy, cổ phiếu này đã tăng 27.85% so với mức đóng cửa khi công bố thu nhập của họ vào ngày 22/5. Vào thời điểm đó, Nvidia đã công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 có hiệu lực vào ngày 10/6. Họ cũng tăng cổ tức cùng với việc tăng dự báo về thu nhập và doanh thu trong tương lai.
• Sự sụt giảm của cổ phiếu Nvidia cũng khiến chỉ số NASDAQ giảm. Hiện tại, chỉ số này giảm khoảng 11 điểm xuống mức 17177.30. Mức thấp nhất trong ngày đạt 17126.87 nhưng đã phục hồi.
• Chỉ số NASDAQ đóng cửa ở mức kỷ lục vào hôm qua. Chỉ số S&P hiện đang tăng nhẹ 0.04%

• Chỉ số PMI Ivey điều chỉnh theo mùa cho tháng 5 là 52.0. Tháng trước, chỉ số này ở mức 63.0
• PMI Ivey không điều chỉnh theo mùa là 59.1 so với 65.7 của tháng trước
• Chỉ số PMI Canada Ivey có thể khá biến động. Tuy nhiên, đây là mức thấp nhất kể từ tháng 8/2023.

BoC đã cắt giảm lãi suất 25 bps vào hôm qua

EUR/USD đã tăng lên mức cao 1.0901, vượt qua mức cao tháng 5/2024 là 1.08944, nhưng đà tăng không thể duy trì được và giảm xuống 1.0864. Điều này đã đưa EUR/USD xuống dưới đường MA 100 ngày là 1.0873, nhưng vẫn ở trên đường MA 200 giờ là 1.08569. Hôm qua, EUR/USD cũng đã chạm đáy tại MA 200 giờ và bật lên.

Trong tương lai, để người mua có thể kiểm soát nhiều hơn và đẩy giá lên cao, họ cần phải đẩy giá vượt qua mức 1.0894 và duy trì giá trên mức này. Nếu tỷ giá này giảm xuống dưới cả hai mức trên, thì xu hướng giảm sẽ mạnh hơn.

Sau khi dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ được công bố cao hơn kỳ vọng, BTC đã tăng vượt mức 71,400 USD, hiện tại đồng tiền này đang giao dịch ở quanh mức 71,300 USD

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ giao dịch với những xu hướng khác nhau vào đầu phiên:

• Chỉ số Dow industrial average giảm 40 điểm xuống mức 38759
• Chỉ số S&P tăng 3.95 điểm lên mức 5358
• Chỉ số NASDAQ tăng 42.9 điểm lên mức 17231
• Chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ giảm 8.15 điểm xuống mức 2055.62
• Cổ phiếu Nvidia tăng thêm 1.95%, đẩy vốn hóa thị trường của công ty này lên 3.066 nghìn tỷ USD.

Nhìn vào thị trường trái phiếu Mỹ, lợi suất tăng nhẹ. Lợi suất đã giảm khoảng 35 bps trong 5-6 ngày giao dịch gần đây khi dấy lên những lo ngại về tăng trưởng kinh tế. Hôm nay, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cao hơn kỳ vọng. Báo cáo việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào ngày mai.

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm là 4.730%, không đổi.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm giảm 0.2 bps xuống 4.304%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 0.8 bps lên 4.296%.
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tăng 0.9 bps lên 4.450%.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ được dự đoán sẽ ít thay đổi sau mức đóng cửa kỷ lục ngày hôm qua ở cả chỉ số S&P và NASDAQ. Hợp đồng tương lai hiện đang cho thấy:

• S&P tăng 1.47 điểm
• Dow Industrial Average giảm -11 điểm
• Chỉ số NASDAQ +34 điểm

Sau khi số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần trước của Mỹ cao hơn dự báo, DXY sụt giảm mạnh mẽ xuống gần mức 104.100, tuy nhiên đã phục hồi lên quanh mức 104.300 ở thời điểm hiện tại

Sau khi Ngân hàng trung ương Châu Âu ECB cắt giảm lãi suất xuống 4.25% đúng như kỳ vọng của thị trường, EUR/USD đã tăng vượt 1.09000, tuy nhiên đã hạ nhiệt, hiện tại đang ở gần mức 1.08900.

Chủ tịch ECB Lagarde cho biết:

• Dự kiến ​​nền kinh tế Eurozone sẽ tiếp tục phục hồi trong các quý tới
• Kinh tế Eurozone đã tăng trưởng trong quý I, sau năm quý "đình trệ"
• Ngành dịch vụ đang mở rộng, sản xuất đang cho thấy dấu hiệu ổn định
• Áp lực lạm phát đang dần giảm
• Tuy nhiên, tiền lương vẫn đang tăng với tốc độ cao
• Nhưng các chỉ số hướng tới tương lai cho thấy mức tăng trưởng tiền lương sẽ chậm lại trong năm
• Lạm phát dự kiến ​​sẽ dao động quanh mức hiện tại trong năm nay
• Lạm phát sẽ chỉ giảm xuống mục tiêu trong nửa cuối năm 2025
• Rủi ro đối với tăng trưởng được cân bằng trong ngắn hạn nhưng có xu hướng giảm trong trung hạn
• Việc cắt giảm lãi suất hôm nay là hợp lý vì chúng ta tin tưởng vào con đường phía trước
• Ở mỗi bước đi khi chúng tôi quyết định hành động, lạm phát thường đã giảm một nửa
• Vào tháng 10/2022, lạm phát ở mức 2 chữ số.
• Vào tháng 9/2023, lạm phát tăng 5.2%.
• Và hôm nay, lạm phát chỉ còn 2.6%.
• Quyết định chính sách và việc công bố dữ liệu không hoàn toàn đồng bộ
• ECB chưa có lộ trình lãi suất cụ thể 
• Chúng tôi cần nhiều dữ liệu hơn để liên tục xác định hướng đi của lạm phát
• Không thể xác nhận rằng quá trình lạm phát tăng trở lại đang diễn ra.
• Chúng tôi sẽ vẫn thắt chặt và có thể sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 9
• Sẽ có những cản trở khác trên con đường này. Một số trở ngại có thể dự đoán được.
• Không chắc chắn về quy mô của các rủi ro
• Dữ liệu tiền lương rất quan trọng
• Chúng tôi vẫn sẽ xem xét nhiều dữ liệu
• Tiền lương rất quan trọng khi nói đến dịch vụ và chúng tôi biết rằng dịch vụ là một mục quan trọng trong chỉ số lạm phát
• Gốc rễ của giá dịch vụ chủ yếu là tiền lương.
• Có sự phân kỳ về tiền lương ở các quốc gia.
• Công cụ theo dõi tiền lương vẫn tăng, nhưng khi xem xét các dữ liệu gần nhất, chúng ta thấy tiền lương gần đây đang có xu hướng giảm.
• Quyết định hầu hết được hoàn toàn nhất trí từ các thống đốc.
• Không thể cam kết quyết định lãi suất chỉ tại các cuộc họp dự báo
• Chúng tôi có nhiều dữ liệu hơn tại các cuộc họp dự báo
• Chúng tôi coi cuộc chiến chống lạm phát là cực kỳ nghiêm túc
• Mục tiêu của chúng tôi là đưa lạm phát trở lại mức 2% trong trung hạn.
• Đừng nghi ngờ gì về quyết tâm kiềm chế lạm phát của chúng tôi.
• Chúng tôi đang điều chỉnh lập trường thắt chặt của mình. Và chúng tôi sẽ tiếp tục thắt chặt cho đến khi lạm phát trở mục tiêu 2%.
• Chúng tôi vẫn còn cách xa mức lãi suất trung lập hiện tại

• Tháng trước, Mỹ thâm hụt 69.4 tỷ USD
• Thâm hụt thương mại quốc tế trong tháng 4 của Mỹ là 74.1 tỷ USD, ít hơn so với ước tính 76.1 tỷ USD
• Thâm hụt hàng hóa: 99.21 tỷ USD. Thặng dư dịch vụ là 24.65 tỷ USD
• Xuất khẩu của Mỹ trong tháng 4 tăng 0.8%
• Nhập khẩu của Mỹ trong tháng 4 +2.4%
• Xuất khẩu của Mỹ là 263.67 tỷ USD
• Nhập khẩu của Mỹ là 330.23 tỷ USD.
• Nhập khẩu hàng hóa của Mỹ là 78.08 tỷ USD
• Thâm hụt thương mại của Mỹ - Trung Quốc là -20.11 tỷ USD
• Giá nhập khẩu dầu tháng 4 là 73.72 USD. Giá nhập khẩu dầu tăng +6.8%

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ: 229 nghìn đơn so với ước tính 220 nghìn đơn.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của tuần trước là 219 nghìn đơn và đã được điều chỉnh lên 221 nghìn đơn.
• Đường MA 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu là 222.25 nghìn so với 223.0 nghìn vào tuần trước.
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp của tuần trước là 1.791 triệu đơn đã điều chỉnh thành 1.790 triệu đơn.
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp của tuần này là 1.792 triệu đơn so với ước tính 1.790 triệu.
• Đường MA 4 tuần của số đơn xin tiếp tục trợ cấp là 1.789 triệu đơn so với 1,786 triệu đơn vào tuần trước.

Mức tăng của năng suất phi nông nghiệp quý I của Mỹ đã được điều chỉnh còn 0.2% so với báo cáo sơ bộ ở mức 0.3% q/q.

Chi phí đơn vị lao động được điều chỉnh tăng còn 4.0% q/q so với +4,7% q/q theo báo cáo sơ bộ.

Trong đó:

• Lãi suất tái cấp vốn: 4.25% (dự kiến 4.25%, trước đó 4.50%)
• Lãi suất tiền gửi: 3.75% (dự kiến 3.75%, trước đó 4.00%)
• Lãi suất cho vay cận biên: 4.50% (trước đó 4.75%)

Quan điểm của ECB:

• ECB quyết tâm đảm bảo lạm phát quay trở lại mức mục tiêu trung hạn 2% một cách kịp thời
• Sẽ duy trì lãi suất chính sách thắt chặt cho đến khi cần thiết
• Tiếp tục theo đuổi cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu trong từng cuộc họp
• Không cam kết trước về lộ trình lãi suất cụ thể
• Giảm lượng nắm giữ chứng khoán trong chương trình PEPP trung bình 7.5 tỷ EUR mỗi tháng trong nửa cuối năm 2024

Dự báo của ECB:

• Tăng trưởng kinh tế đạt 0.9% trong năm 2024, 1.4% trong năm 2025 và 1.6% trong năm 2026.
• Lạm phát trung bình ở mức 2.5% trong năm 2024, 2.2% trong năm 2025 và 1.9% trong năm 2026.
• Lạm phát cơ bản trung bình ở mức 2.8% trong năm 2024, 2.2% trong năm 2025 và 2.0% trong năm 2026.

Tin tức chính:

• Thị trường dự báo ra sao về lộ trình cắt giảm lãi suất của ECB
• Số lượng việc làm bị cắt giảm trong tháng Năm từ Challenger giảm nhẹ
• ECB có thể ra thông điệp "thận trọng trong việc nới lỏng" với lộ trình chính sách tương lai
• Đơn đặt hàng công nghiệp Đức tháng 4 giảm 0.2%
•  HCOB: PMI xây dựng tại Đức tăng cao hơn trong tháng 5
• Chỉ số PMI xây dựng Anh tháng 5 là 54.7 so với dự báo 52.5

Thị trường:

• CHF dẫn đầu, NZD suy yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ tăng lên 4.310%
• Vàng tăng 0.2% lên $2,359
• Dầu thô WTI tăng 0.9% lên $74.75
• Bitcoin giảm 0.2% xuống $71,020

Nhìn chung, đây là một phiên giao dịch trầm lắng vì các nhà giao dịch đang chờ đợi các sự kiện quan trọng diễn ra trong ngày hôm nay. Quyết định chính sách của ECB và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ đang được chú ý.

Trên thị trường ngoại hối, đồng USD đi ngang khiến các cặp tiền cũng trải qua diễn biế tương tự. Thị trường chứng khoán cũng duy trì tâm lý thận trọng hơn với thị trường tương lai của Mỹ giảm bớt sau mức tăng của Phố Wall hôm qua.

Lợi suất trái phiếu tăng nhẹ trong ngày nhưng ECB vẫn chưa diễn ra, cùng với dữ liệu của Mỹ sau đó.

Ngoài ra, không có nhiều tin tức đáng chú ý, chỉ có Thống đốc BOJ Ueda tái khẳng định rằng NHTW sẽ giảm lượng mua vào trái phiếu trong tháng này. Bên cạnh đó, dữ liệu của khu vực đồng euro không quá tốt nhưng không có gì khiến ECB ngừng cắt giảm lãi suất.

Theo báo cáo mới nhất, các doanh nghiệp tại Mỹ đã sa thải 63,816 việc làm trong tháng Năm (Trước đó: 64,790), giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái

Phân tích chi tiết cho thấy lĩnh vực công nghệ vẫn dẫn đầu về số lượng công việc sa thải, nhưng đã giảm đáng kể (khoảng 60%) so với cùng kỳ năm ngoái.

Cặp tiền này giảm 22 pip xuống gần mức 0.8900 một lần nữa vào ngày hôm nay.

Đà giảm đầu tuần đã khiến cho cặp tiền tiếp cận đường MA 200 và đi ngang tại đó trước thềm quyết định lãi suất từ ECB và dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp Mỹ, hai sự kiện có tiềm năng tác động đến xu hướng của USD/CHF trong ngày hôm nay. Nếu không, cần phải chờ đến báo cáo việc làm Mỹ vào ngày mai để xu hướng rõ ràng hơn.

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay có trụ sở tại Hoa Kỳ đã ghi nhận lượng mua ròng 488.1 triệu USD trong ngày 05/06 và 886 triệu USD trong ngày 04/06, nhưng dữ liệu của Google cho thấy hầu như không ai tìm kiếm chúng so với đợt tăng giá mạnh của năm 2021 - một dấu hiệu cho thấy nhà đầu tư cá nhân vẫn chưa tham gia.

Quỹ Fidelity Wise Origin Bitcoin của Fidelity được mua ròng nhiều nhất với 220.6 triệu USD, đứng thứ hai là Bitcoin iShares của BlackRock với 155 triệu USD.

Bất chấp dòng tiền mạnh mẽ và Bitcoin (BTC) vượt mức $71,000, dữ liệu của Google Trends cho thấy so với năm 2021, hầu như không có người Mỹ nào thực hiện các tìm kiếm liên quan đến Bitcoin, Bitcoin ETF, hoặc giá của các đồng tiền điện tử nói chung.

Khối lượng tìm kiếm có nguồn gốc từ Hoa Kỳ cho các tìm kiếm trên Google liên quan đến Bitcoin và tiền điện tử khác nhau kể từ năm 2020. Nguồn: Google Trends

Sự quan tâm tìm kiếm liên quan đến tiền điện tử đã giảm dần trong năm, với đỉnh điểm là ngày Hoa Kỳ phê duyệt 10 quỹ ETF Bitcoin giao ngay - và vào ngày 05/03 khi Bitcoin vượt qua mức $69,000 lần đầu tiên kể từ năm 2021.

Nhà phân tích Miles Deutscher, trong một bài đăng ngày 06/06 trên X, đưa ra dữ liệu cho thấy lượng người xem trên các kênh YouTube liên quan đến tiền điện tử đã giảm đáng kể so với năm 2021, mặc dù Bitcoin đã vượt qua mức giá cao nhất vào thời điểm đó. Khi Bitcoin đạt đỉnh vào năm 2021, lượng người xem trên YouTube về chủ đề tiền điện tử vào khoảng 4 triệu lượt xem mỗi ngày, nhưng nó đã giảm xuống còn khoảng 800 nghìn lượt xem vào năm 2024.

"Nhà đầu tư cá nhân chưa quay trở lại", Deutscher tuyên bố. "Không có chỉ báo nào trên thế giới tóm tắt tình trạng hiện tại của thị trường tốt hơn lượt xem trên [YouTube] về tiền điện tử."

Một người dùng mạng xã hội X đã đăng tải những điều luật trong bộ luật IAA 2025 (Intelligence Authorization Act for Fiscal Year 2025), cho phép Tổng thống Hoa Kỳ có quyền hạn lớn hơn đối với tài sản kỹ thuật số. Những điều luật này được cho là đã được Thượng Nghị sĩ Mark Warner thêm vào nhằm gia tăng quyền lực của Tổng thống và được lấy từ Đạo luật Phòng chống Tài trợ Khủng bố.

Luật mới định nghĩa lại "tài sản kỹ thuật số", bao gồm bất kỳ tài sản kỹ thuật số nào được ghi lại trên sổ cái phân tán và được bảo mật bằng mật mã. Theo bộ luật này, Tổng thống có thể năng chặn các giao dịch giữa các cá nhân thuộc thẩm quyền của Hoa Kỳ và các thực thể nước ngoài được xác định là hành vi hỗ trợ các tổ chức khủng bố. Điều này bao gồm việc áp đặt các điều kiện nghiêm ngặt đối với các tổ chức tài chính nước ngoài sở hữu tài khoản ở Hoa Kỳ nếu họ bị phát hiện là tạo điều kiện cho các giao dịch như vậy.

Scott Johnsson, một chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, đã chỉ trích dự luật này: 

Tác động đối với người dùng tài sản kỹ thuật số

Scott Johnsson, một chuyên gia trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, cho rằng bộ luật này có thể buộc người dùng tham gia các mạng blockchain sử dụng KYC và được cấp phép, cuối cùng hạn chế họ ở các chuỗi khối được quản lý. Ông cảnh báo rằng động thái này có thể được coi là một nỗ lực để kiểm soát tài sản kỹ thuật số dưới vỏ bọc chống khủng bố.

Những điều luật này được cho là đã được Thượng Nghị sĩ Mark Warner thêm vào nhằm gia tăng quyền lực của Tổng thống và được lấy cảm hứng từ Đạo luật Phòng chống Tài trợ Khủng bố.

Việc ECB cắt giảm 0.25% lãi suất điều hành vào hôm nay đã được phản ánh vào kỳ vọng thị trường. Nhưng các nhà giao dịch đang kỳ vọng điều gì cho phần còn lại của năm 2024?

Thị trường hiện đang dự báo ECB sẽ cắt giảm0.64% lãi suất trong năm 2024, tương đương với khoảng hai đến ba lần cắt giảm lãi suất trong năm. Nói cách khác, ECB có thể cắt giảm lãi suất một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm

Tuy nhiên, đây có phải là một kỳ vọng hợp lý?

Xét theo tình hình hiện tại, ECB sẽ không cam kết trước về các động thái tiếp theo. Nhưng rất có khả năng Chủ tịch ECB Lagarde sẽ nhấn mạnh rằng họ sẽ đưa ra quyết định trong từng cuộc họp sau khi phân tích dữ liệu một cách cẩn trọng. Điều này có nghĩa là mọi cuộc họp đều có khả năng đưa ra quyết định quan trọng.

Tuy vậy, ECB gần như không thể cắt giảm lãi suất hai lần liên tiếp, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Vì vậy, chúng ta có thể loại trừ khả năng cắt giảm vào tháng 7, trừ khi nền kinh tế có dấu hiệu bất thường trong một tháng tới. 

Vậy khi nào ECB có thể hành động trở lại?

Loại trừ tháng Bảy, ECB chỉ còn lại ba cuộc họp nữa trong năm vào tháng 9, tháng 10 và tháng 12.

Nếu lạm phát tiếp tục suy yếu trong quý 3 năm nay, ECB nhiều khả năng sẽ có thêm một lần cắt giảm. 

Thị trường còn nhiều tháng để suy tính về động thái tiếp theo của ECB. Vì vậy, điều các nhà đầu tư ngày hôm nay - và trong tháng 7 - cần chú ý là bất kỳ phản ứng thái quá nào trước khi chúng được xác nhận bởi các dữ liệu kinh tế trong tương lai

Lịch trình kinh tế trong phiên Âu khá ảm đạm. PMI xây dựng tại Đức tăng cao hơn trong tháng 5, nhưng nhìn chung, các điều kiện xây dựng vẫn còn tồi tệ với số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục sụt giảm mạnh. Doanh số bán lẻ tháng 4 tại Ý vẫn bất ngờ thấp hơn dự báo cho thấy nhu cầu tiêu dùng suy yếu. EUR/USD không có phản ứng quá đáng chú ý với hai dữ liệu này.

Các đồng tiền chính, giá hàng hóa và tài sản rủi ro đã có nhịp tăng mạnh đầu phiên Á sau báo cáo việc làm ADP tháng 5 yếu hơn kỳ vọng gây áp lực lên USD, đồng thời làm thay đổi định giá đầy đủ của thị trường với 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Tuy nhên, sự phục hồi của USD vào đầu phiên Á đã làm thu hẹp đà tăng tích cực của các tài sản này vào đầu phiên. Hiện các đông G7 chỉ tăng/giảm khoảng 0.1% trong ngày. 

Cập nhật các thị trường: 

• Vàng đảo chiều giảm mạnh về $2363/oz, tăng 0.3% trong ngày
• Các chỉ số chứng khoán châu Âu tăng cao hơn, với chỉ số DAX của Đức dẫn đầu đà tăng (0.85%)
• Lợi suất TPCP Hoa Kỳ tăng khắp các kỳ hạn, với lợi suất 2 năm và 10 năm lần lượt tăng 2.1 và 2.4bp lên 4.74% và 4.30%
• Dầu WTI tăng 0.5% trong ngày lên $74.50/thùng

Lợi suất TPCP dao động ổn định vào đầu phiên Âu. Lợi suất 10 năm vẫn đang là tâm điểm chú ý sau khi khiểm tra ngưỡng kỹ thuật quan trọng trong tuần và hiện đang ở khoảng 4.30%.

Tuy nhiên, thị trường có thể biến động mạnh vào tối nay do một số sự kiện quan trọng trong ngày, bao gồm quyết định chính sách ECB và báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ. ECB được kỳ vọng sẽ hạ lãi suất 25bp, sau đó sẽ có sự điều chỉnh trong giọng điệu chính sách. Chủ tịch ECB Lagarde có thể sẽ không cam kết trước bất cứ điều kỳ điều gì và tiếp tục bày tỏ tầm quan trọng của dữ liệu.

Đối với báo cáo thất nghiệp của Hoa Kỳ, dự kiến thị trường sẽ ghi nhận số liệu lao động yếu hơn trong tuần. Nếu lịch trình kinh tế phù hợp với dự báo, các nhà đầu tư có thể tiếp tục chứng kiến USD giảm sâu hơn và các tài sản rui ro tiếp tục được ưa thích trên diện rộng.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những dữ liệu quan trọng được công bố hàng tuần, do đây là một chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu dao động quanh mức thấp của chu kỳ, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp vẫn ổn định ở mức 1,800,000 đơn.

Điều này có thể dẫn đến việc thị trường phản ứng nhẹ nhàng hơn với luồng dữ liệu, do họ đã dần quen với sự suy yếu của các báo cáo kinh tế gần đây. Trong tuần này, dự kiến số đơn xin trợ cấp lần đầu chỉ tăng 215,000 đơn so với mức 219,000 của tuần trước nữa, trong khi số đơn xin tiếp tục trợ cấp giảm nhẹ từ 1,791,000 xuống 1,790,000 đơn.

Vào đầu phiên Á thứ Năm, vàng đã tăng vọt lên gần $2375/oz trong bối cảnh báo cáo việc làm ADP tháng 5 tại Hoa Kỳ thấp hơn dự báo thúc đẩy định giá đày đủ về 2 lần cắt giảm lãi suất trong năm 2024. Tuy nhiên, sự phục hồi của USD đã gây áp lực khiến vàng giảm về $2360/oz vào đầu phiên Âu.

• -0.1% (dự báo: 0.3%, trước đó: không đổi)

• 38.5 (trước đó: 37.5)

Dù dữ liệu tăng cao hơn trong tháng 5 phản ánh dự cải thiện trong lĩnh vực xây dựng tại Đức, nhưng nhìn chung, các điều kiện xây dựng vẫn còn tồi tệ với số lượng đơn đặt hàng mới tiếp tục sụt giảm mạnh. Đáng chú ý, các công ty cũng được cho là đang tiếp tục cắt giảm sản lượng xây dựng, đồng thời thu hẹp cả hoạt động mua hàng và việc làm. Lĩnh vực nhà ở vẫn là lĩnh vực hoạt động kém nhất, đồng thời suy yếu cũng loan rộng trên cả lĩnh vực thương mại và kỹ thuật dân dụng.

Đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ hôm qua chủ yếu được thúc đẩy nhờ nhóm cổ phiểu công nghệ hoạt động tích cực - hỗ trợ cải thiện tâm lý các nhà đầu tư. Tuy nhiên, HĐTL Hoa Kỳ trầm lắng hơn vào đầu phiên Âu hôm nay. Trên thị trường FX, các đồng tiền chính ít biến động trước thềm cuộc họp ECB. EUR/USD hiện chỉ tăng nhẹ 0.1% trong ngày lên 1.0880.

Quyết định chính sách của ECB sẽ được công bố vào 19h15 tối nay. NHTW này được kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất từ 4% xuống 3.75% do các quan chức đã liên tục ra tín hiệu nới lỏng. Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế đã khởi sắc và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ.

Tuy nhiên, điều này có thể khiến các nhà hoạch định chính sách có lý do để thận trọng, mặc dù chỉ số PMI mới nhất của Eurozone cho thấy áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt. Hiện các nhà đầu tư đang kỳ vọng ECB sẽ hạ lãi suất thêm 2 lần nữa trong năm nay, nhưng mọi thứ vẫn còn cần chờ dữ liệu. Vì vậy, chúng ta có thể sẽ nhận được thông điểm "nới lỏng thận trọng" vì ECB có thể sẽ nhấn mạnh tầm quan trọng của dữ liệu kinh tế và không cam kết trước bất kỳ điều gì.

Lịch trình kinh tế phiên Âu ảm đạm vào thứ Năm. Doanh số bán lẻ khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể là báo cáo đánh chú tâm duy nhất, nhưng nhìn chung không có nhiều điều để khai thác. Câu chuyện sẽ trở nên thú vị hơn khi thị trường bước vào phiên Mỹ, với hai sự kiện trọng atam là quyết định chính sách của ECB và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ.

AUDUSD giao dịch quanh 0.6660 trước giờ mở cửa phiên Âu. AUD được hỗ trợ nhờ khi Thặng dư thương mại Úc mở rộng trong tháng 3. Tuy nhiên, sự suy yếu của USD sau báo cáo ADP Hoa Kỳ có thể hạn chế đà tăng của cặp tiền.

Xu hướng tăng của AUDUSD vẫn còn mạnh do tỷ giá vẫn dao động trong Mô hình nêm tăng đang dần hình thành trên khung D1, với chỉ báo RSI duy trì trên 50. 

Phe mua có thể hướng tới mốc 0.6700, với mục tiêu tiếp theo là 0.6714 và kháng cự của mô hình ở khoảng 0.6750. Trái lại, hỗ trợ trước mắt là đường EMA 21 ngày ở mức 0.6634, gần với biên dưới của mô hình, sau đó là mốc 0.6600. Áp lực bán gia tăng có thể đẩy tỷ giá giảm về vùng 0.6470.