• Hợp đồng tương lai chứng khoán Hoa Kỳ giảm điểm cùng với lợi suất trái phiếu trước thềm dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ.

HĐTL S&P 500 giảm 0.3% trong khi Nasdaq giảm 0.1% ở thời điểm hiện tại. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 3.909% khi các nhà giao dịch đang thận trọng hơn trong phiên giao dịch. USD/JPY giảm xuống 146.15, được hỗ trợ bởi đường MA 100 giờ.

Các chỉ số châu Âu cũng tiếp tục giảm điểm với DAX giảm 0.7% và CAC 40 giảm 1.1%. Tuy nhiên, mọi thứ vẫn cần được xem xét kỹ lưỡng vì thị trường đang di chuyển với tâm lý thận trọng. Mọi con mắt đều đổ dồn vào số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Hoa Kỳ tiếp theo vào lúc 19h30.

Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) đã yêu cầu SEC "cho phép niêm yết và giao dịch quyền chọn" của các quỹ Bitwise Ethereum ETF (ETHW), Grayscale Ethereum Trust (ETHE) và Grayscale Ethereum Mini (ETH) trong bộ hồ sơ được gửi cho cơ quan này vào ngày 07/08

Sàn NYSE cho biết việc cho phép giao dịch quyền chọn trên ba ETF Ethereum trên sẽ mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư bằng cách cung cấp một công cụ đầu tư để tăng mức độ tiếp cận của nhà đầu tư đối với ETH, cũng như cung cấp cho các nhà đầu tư một cơ chế phòng vệ lliên quan đến các sản phẩm và vị thế của ETH.

Yêu cầu của sàn giao dịch này được đưa ra chỉ một ngày sau khi sàn giao dịch Nasdaq yêu cầu SEC cho phép giao dịch quyền chọn của BlackRock iShares Ethereum Trust (ETHA). Giống như đề xuất của sàn NYSE , yêu cầu của Nasdaq về quyền chọn ETF ETH sẽ chỉ áp dụng riêng cho quỹ của BlackRock, hiện là ETF Ethereum duy nhất được niêm yết trên Nasdaq.

Cả hai sàn giao dịch có thể sẽ phải chờ một thời gian để SEC phê duyệt yêu cầu của họ, vì cơ quan quản lý vẫn chưa cho phép giao dịch quyền chọn trên ETF Bitcoin giao ngay, mặc dù đã được ra mắt vào tháng 1 và hiện nắm giữ khoảng 50 tỷ USD tài sản được quản lý (AUM).

Các nhà phân tích tại UOB Goup nhận định: 

• GBP/USD đã giao dịch trong khoảng từ 1.2682 đến 1.2734, đóng cửa gần như không thay đổi ở mức 1.2689 (giảm 0.03% khi đóng cửa phiên thứ Tư). Mặc dù không ghi nhận động lực giảm tăng tốc, nhưng xu hướng giảm của cặp tiền vẫn còn đó.
• Hôm nay, nếu không phá qua kháng cự 1.2720 (với mức kháng cự phụ là 1.2700), GBP/USD có khả năng sẽ giảm sâu hơn. Tuy nhiên, đà giảm sẽ không đủ mạnh để phá vỡ hỗ trợ 1.2645

USD giảm trở lại sau 2 ngày tăng liên tiếp. Chỉ số DXY hiện dao động dưới 103 trong phiên  u. Các nhà đầu tư đang chuyển rời sự chú ý đến báo cáo thất nghiệp hàng tuần của Mỹ vào tối nay. 

AUD/USD tăng mạnh 0.5% trong ngày, hưởng lợi từ các bình luận hawish hơn của Thống đốc RBA Michele Bullock khi bà nhấn mạnh khả năng duy trì lãi suất cao hơn. EUR/USD tăng nhẹ và vẫn giữ trên 1.0900, trong khi GBP/USD duy trì quanh 1.2700. 

USD/JPY giảm mạnh 0.7% xuống 145.70 khi BoJ thảo luận về nhu cầu tăng lãi suất cao hơn. Vàng tăng nhẹ lên gần 2,400 USD/oz sau 5 ngày giảm liên tiếp.

Sắc đỏ bao trùm lên các chỉ số chứng khoán châu  u do dư âm sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ vào cuối phiên thứ Tư. Trong bối cảnh thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng và tin tức chính trị, các nhà đầu tư dường như đã tiến hành chốt lời trong thời gian chờ đợi.Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm của Hoa Kỳ giảm 3bp xuống 3.91%, trong khi HĐTL các chỉ số Hoa Kỳ giảm nhẹ.

JPMorgan nhận định rằng thị trường lao động có thể hạ nhiệt mạnh hơn dự báo, với những dấu hiệu ban đầu của một làn sóng sa thải ồ ạt. Thêm vào đó, ngân hàng cho rằng lạm phát sẽ giảm nhiều hơn từ giai đoạn này, do đó kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50bp vào cả tháng 9 và 11.

Lưu ý, dự báo về khả năng suy thoái 25% mới được đưa ra vào đàu tháng trước, với triển vọng hạ cánh mềm ở khoảng 35-40%, nhưng suy thoái có nhiều khả năng xảy ra hơn. Xác suất suy thoái vào nửa cuối năm nay 2025 là 45%.

Một trận động đất mạnh 7.1 độ Richter đã xảy ra tại khu vực phía nam Nhật Bản, gây ra lo ngại về những hậu quả nghiêm trọng. Cảnh báo sóng thần đã được phát ra cho các vùng ven biển để chuẩn bị cho những đợt sóng lớn có thể ập vào.

Ban đầu, cường độ của trận động đất được xác định là 6.9 nhưng sau đó đã được nâng lên thành 7.1. Người dân trong khu vực được khuyến cáo di tản đến những nơi cao hơn để đảm bảo an toàn.

Chứng khoán châu Âu giảm mạnh khi khẩu vị rủi ro ảm đạm vào đầu phiên Âu do dư âm từ sự sụt giảm của các chỉ số Hoa Kỳ tối qua. Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 giảm 0.1% trong khi Nasdaq và Dow Jones hiện đang đi ngang. 

AUD/USD tăng 0.4% lên 0.6546. Tâm lý thị trường vẫn còn thận trọng khi bước vào phiên Âu, và nếu thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục trải qua một đợt bán tháo nước, đà tăng trong ngày có thể bị thu hẹp đáng kể, tương tự diễn biến được thấy vào ngày hôm qua.

Trên khung D1, kháng cự quan trọng trước mắt là 0.6574, với mức Fibo 50% của pha giảm từ giữa tháng 7 đến nay, sau đó là khu vực giao nhau của hai đường MA 100 và 200 ngày. Nhưng nếu áp lực bán gia tăng đẩy cặp tiền giảm vượt mốc 0.6500, phe bán sẽ lấy lại quyền kiểm soát vào cuối tuần.

Trong phiên Á, Thống đốc RBA Bullock tiếp tục nhấn mạnh những rủi ro đối với triển vọng lạm phát nóng lên và khẳng định ngân hàng sẵn sàng tăng lãi suất nếu cần thiết. Bà cũng cho biết lạm phát khó có thể quay trở lại mục tiêu cho đến cuối năm 2025. Nói cách khác, đây là động thái phủ nhận hoàn toàn kỳ vọng hạ lãi suất tại thời điểm này của thị trường.

Thị trường lãi suất vẫn đang định giá khoảng 25bp lãi suất được cắt giảm vào cuối năm. Con số này không thay đổi quá nhiều sau khi mọi chuyện lắng xuống từ sau quyết định chính sách của RBA vào thứ Ba.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những dữ liệu quan trọng hàng tuần do đây là chỉ báo kịp thời về tình trạng của thị trường lao động. Báo cáo này càng trở nên quan trọng hơn do đây là số liệu mới nhất phản ánh diễn biến thị trường lao động sau dữ liệu việc làm tiêu cực của Hoa Kỳ vào thứ Sáu tuần trước.

Số lượng đơn xin trợ cấp lần đầu được dự báo vẫn nằm trong phạm vi 200,000-260,000 việc làm được tạo ra kể từ năm 2022, mặc dù gần đây có ghi nhận các con số cao hơn ngưỡng này. Mặt khác, Số lượng đơn xin tiếp tục trợ cấp đã tăng liên tục và chứng kiến ​​một chu kỳ tăng mạnh hơn vào tuần trước.

Tuần này, Số lượng đơn xin trợ cấp lần đầu ước tính tăng 240,000 đến 249,000 đơn, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp dự kiến giảm nhẹ từ 1,877,000 xuống 1,870,000 đơn.

Lịch kinh tế trong ngày khá trống về mặt dữ liệu. Sang phiên Mỹ, thị trường sẽ nhận được báo cáo Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, ngoài ra là phát biểu của Chủ tịch Fed Richmond Barkin vào cuối ngày.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức -0.5%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.6%

Thị trường đang trở nên thận trọng hơn trước khi bước vào phiên giao dịch sắp tới.

• USD/CHF mất đà, giảm 0,30% trong ngày xuống quanh mức 0.8590.
• Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn bắt đầu từ tháng 9, làm USD yếu đi.
• Nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn mạnh mẽ sẽ có lợi cho CHF ở thời điểm hiện tại.

Những "đám mây đen" đang hình thành trở lại và điều đó khiến thị trường luôn trong trạng thái căng thẳng khi chúng ta hướng đến giao dịch tại châu Âu. Không có bất kỳ thông tin nào về lịch kinh tế trong phiên giao dịch sắp tới. Vì vậy, sự chú ý sẽ chuyển sang dữ liệu thị trường lao động từ Mỹ (số đơn trợ cấp thất nghiệp lần đầu).

Báo cáo này sẽ được chú trọng hơn vì nó nằm trong cùng một phạm vi với báo cáo việc làm vào thứ Sáu tuần trước. Điều đáng lo ngại là tình hình thị trường lao động đang bắt đầu cho thấy những dấu hiệu xấu đi ở Mỹ. Và thị trường đang coi đó là tín hiệu cho thấy Fed một lần nữa chậm trễ trong việc điều chỉnh các thiết lập chính sách tiền tệ.

Khảo sát kỳ vọng mới nhất của RBNZ cho thấy kỳ vọng lạm phát giảm đáng kể trên mọi mốc thời gian. Kỳ vọng lạm phát 1 năm tới giảm 33 bps từ 2.73% xuống 2.40%. Đây là quý thứ sáu liên tiếp lạm phát kỳ vọng của New Zealand giảm kể từ tháng 6/2023.

Kỳ vọng lạm phát trong hai năm tới cũng giảm từ 2.33% xuống 2.03%. Điều này cho thấy sự thay đổi đáng kể trong triển vọng kinh doanh liên quan đến lạm phát trong tương lai.

Kỳ vọng lạm phát trong dài hạn cũng theo xu hướng tương tự. Kỳ vọng lạm phát trong 5 năm tới giảm xuống 2.07%, trong khi kỳ vọng trong 10 năm tới giảm xuống 2.03%.

Những người trả lời khảo sát kỳ vọng OCR sẽ đạt 5.40% vào cuối quý III năm 2024, lãi suất này sẽ giảm xuống 4.24% vào cuối tháng 6/2025. OCR hiện tại là 5.50%.

Hôm qua, có vẻ như khẩu vị rủi ro đã được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, kết quả của phiên đấu thầu trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm không mấy khả quan. Nhu cầu yếu và điều đó đủ để gây ra một số phản ứng trên thị trường chung. Cổ phiếu Mỹ giảm và kết thúc ngày ở mức thấp.

Hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq chỉ tăng 0.1%. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện giảm khoảng 5 bps xuống còn 3.913%. Và cặp USD/JPY cũng đang có khả năng biến động mạnh khi giảm nhẹ từ mức 147.30 xuống 146.30.

Sự kiện chính cần theo dõi trong ngày tới sẽ là số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ. Sau đó, còn có phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm.

• Biến động trên thị trường tài chính ảnh hưởng đến tâm lý, nhưng không ảnh hưởng đến nền kinh tế
• Dựa trên những gì hội đồng thống đốc biết hiện nay, lãi suất sẽ không giảm nhanh
• Chúng tôi không phản ứng với chỉ một dữ liệu về kinh tế
• Nếu nền kinh tế suy thoái nhanh hơn dự kiến, sẽ cắt giảm lãi suất

USD/JPY tiếp tục dao động mạnh trong ngày hôm nay. Mức thấp nhất là khoảng 145.45 và mức cao nhất là 146.85. BoJ đã công bố 'Tóm tắt' cuộc họp ngày 30-31/7, có vẻ hơi hawkish hơn so với tuyên bố trong ngày hôm qua. USD/JPY tăng đã hỗ trợ cho cổ phiếu.

AUD/USD tăng trong phiên. Thống đốc RBA Bullock đã phát biểu, lặp lại những bình luận hawkish của mình.

NZD/USD cũng tăng, nhưng sau đó đã giảm đáng kể. RBNZ đã công bố khảo sát kỳ vọng lạm phát của họ. Kỳ vọng lạm phát 2 năm đã giảm trở lại mức chỉ trên 2%. Ngân hàng này sẽ họp vào ngày 14/8 và mặc dù thị trường hầu hết kỳ vọng RBNZ sẽ giữ nguyên lãi suất, những người mong đợi RBNZ cắt giảm lãi suất vào tuần tới đã được củng cố hy vọng bởi dữ liệu này ngày hôm nay.

PBoC đã bán một lượng lớn trái phiếu kỳ hạn 7 năm. Điều này dường như cho thấy các nhà chức trách Trung Quốc đang tăng cường hành động chống lại đợt tăng nợ kỷ lục. Ngân hàng nhà nước đã bán trái phiếu kỳ hạn 10 năm sớm hơn trong tuần.

• Kỳ vọng lạm phát 2 năm của RBNZ trong quý 3 ở 2.03%
• Trước đó: 2.33%

Khoảng thời gian hai năm là khoảng thời gian quan trọng đối với RBNZ khi các nhà hoạch định chính sách coi đây là khung thời gian hợp lý mà những thay đổi chính sách có tác dụng.

Thống đốc RBA Bullock cho biết:

• Đừng mong đợi lạm phát sẽ quay lại mức mục tiêu 2-3% cho đến cuối năm 2025
• Không ngần ngại trước rủi ro lạm phát, sẽ không ngần ngại tăng lãi suất nếu cần thiết.
• Hội đồng thống đốc đánh giá mức lãi suất hiện tại vẫn đáp ứng được yêu cầu kiềm chế lạm phát
• Đầu tư vào năng lượng tái tạo ở các khu vực sẽ mang lại lợi ích kinh tế đáng kể.
• Năng lượng tái tạo cần thiết để giảm thiểu rủi ro do biến đổi khí hậu gây ra.
• Biến động ngày càng tăng của thời tiết, nhiệt độ tăng cao gây ra thách thức cho nông dân.

Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán châu Á:

• Nikkei 225 giảm 0.56%. Phó Thống đốc BoJ Shinichi Uchida cho biết vào thứ Tư: "Ngân hàng cần duy trì nới lỏng tiền tệ với lãi suất chính sách hiện tại, với diễn biến trên thị trường tài chính và vốn trong và ngoài nước đang cực kỳ biến động". Bộ Tài chính Nhật Bản tiết lộ cùng ngày rằng đã thực hiện một đợt can thiệp kỷ lục trong một ngày vào ngày 29 tháng 4 khi bán 5.92 nghìn tỷ yên (40.32 tỷ USD). Bộ này đã bán thêm 3.87 nghìn tỷ Yên vào ngày 1 tháng 5.
• HangSeng giảm 0.58%. Shanghai Composite giảm 0.51%. Dữ liệu hải quan cho thấy vào thứ Tư rằng nhập khẩu của Trung Quốc trong tháng 7 tăng nhanh hơn dự kiến, trong khi tăng trưởng xuất khẩu không đạt dự báo. Xuất khẩu tính theo USD tăng 7% trong tháng so với cùng kỳ năm ngoái, không đạt kỳ vọng của các nhà kinh tế về mức tăng 9.7% trong tháng này. Tăng trưởng trong tháng 7 cũng chậm hơn mức tăng 8.6% của tháng 6. Trong khi đó, nhập khẩu tính theo USD tăng 7.2%, cao hơn nhiều so với dự báo của các nhà kinh tế là 3.5%. Trong tháng 6, nhập khẩu bất ngờ giảm 2.3% trong bối cảnh nhu cầu trong nước yếu.
• Kospi giảm 0.81%
• ASX200 giảm 0.43%

• Dự kiến: 7.1821
• Giá đóng cửa trước đó: 7.1757
• PBOC bơm 7 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.7%
• 10 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản rút ròng tương đương 3 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

Goldman cảnh báo:

• Đợt bán tháo trên thị trường chứng khoán có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP
• Cổ phiếu giảm 5% và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm 21 bps có thể làm giảm tăng trưởng GDP 12 bps trong năm tới
• Mỗi đợt giảm 10% của thị trường chứng khoán ước tính sẽ cắt giảm tăng trưởng GDP 45 bps
• Bao gồm biến động từ các tài sản khác, tổng tác động có thể vào khoảng 85 bps
• Cần phải bán tháo hơn 20% để đẩy nền kinh tế vào suy thoái, với mức tăng trưởng GDP hiện tại trên 2%
• GS cho biết 'hiệu ứng giàu có' là động lực chính, người tiêu dùng có thể giảm chi tiêu khi giá trị đầu tư giảm
• Một đợt suy giảm thị trường tiếp theo có thể ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ của Fed
• Goldman cho biết Fed khó có thể can thiệp vào đợt giảm 7% hiện tại của S&P 500 từ mức cao kỷ lục
• Một số nhà bình luận kêu gọi cắt giảm lãi suất khẩn cấp, nhưng Goldman cho biết hiện tại chưa có sự gián đoạn nghiêm trọng nào trên thị trường: "Mặc dù căng thẳng trên thị trường cao hơn đáng kể so với một tuần trước, nhưng FSI của chúng tôi cho thấy cho đến nay vẫn chưa có sự gián đoạn nghiêm trọng nào trên thị trường buộc các nhà hoạch định chính sách phải can thiệp"

Biên bản cuộc họp chính sách tháng 7 của BoJ:

• Một số thành viên xem hoạt động kinh tế và giá cả phát triển phù hợp với triển vọng của BOJ
• Một số thấy có dư địa để tăng lãi suất chính sách, trích dẫn lãi suất thực âm ở mức thấp nhất trong 25 năm
• Ý kiến ​​chia rẽ về thời điểm - một số muốn có thêm dữ liệu, những người khác sẵn sàng hành động ngay
• Thỏa thuận về việc tiếp cận dần dần để tránh tăng lãi suất nhanh chóng
• Các thành viên coi lãi suất trung lập "ít nhất khoảng 1%" là mục tiêu trung hạn
• Kế hoạch giảm mua TPCP Nhật Bản được coi là thúc đẩy chức năng thị trường, không phải thắt chặt
• Cần theo dõi cẩn thận thị trường TPCP Nhật Bản khi BOJ cắt giảm lượng mua trái phiếu
• Đại diện chính phủ nhấn mạnh nhu cầu truyền đạt rõ ràng về những thay đổi chính sách
• Cuộc tranh luận đang diễn ra về tính bền vững của chu kỳ tăng trưởng tiền lương/lạm phát

Biên bản họp ​​cho thấy BOJ đang đặt nền tảng cho việc bình thường hóa chính sách hơn nữa, nhưng vẫn chia rẽ về thời điểm và tốc độ chính xác.

Biên bản cuộc họp chính sách tháng 7 của BoC:

• Các thành viên hội đồng chính sách nhận thấy tiêu dùng có nguy cơ yếu hơn đáng kể vào năm 2025 và 2026
• Chi tiêu vào năm 2025 và 2026 có thể bị ảnh hưởng bởi số lượng hộ gia đình có khả năng gia hạn thế chấp ở mức lãi suất cao hơn
• Chi tiêu bình quân đầu người dự kiến ​​sẽ phục hồi khi lãi suất giảm nhưng nhiều hộ gia đình vẫn phải đối mặt với chi phí trả nợ đáng kể
• Đồng ý thông báo rằng sẽ cân nhắc dự báo lạm phát hai chiều
• Ít thấy khả năng nhu cầu bị dồn nén sẽ dẫn đến giá nhà tăng đột ngột khi lãi suất được cắt giảm
• Hội đồng Thống đốc ngày càng tự tin "các yếu tố tạo nên sự ổn định giá cả đã có"
• Rủi ro giảm đối với lạm phát hiện đang nổi lên như rủi ro tăng
• Nền kinh tế cung vượt cầu, thị trường lao động xuất hiện tình trạng trì trệ
• Tăng trưởng GDP chậm lại, tiêu dùng yếu trên cơ sở bình quân đầu người
• Lạm phát cơ bản và lạm phát toàn phần trong phạm vi 1-3% trong vài tháng
• Tăng trưởng tiền lương vẫn ở mức cao ~4%, nhưng dự kiến ​​sẽ giảm bớt
• Sự mất cân bằng của thị trường nhà ở vẫn tiếp diễn, gây áp lực tăng lên giá thuê nhà
• Có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất trong tương lai nếu lạm phát tiếp tục giảm khi dự kiến
• Không có lộ trình định trước cho lãi suất chính sách - các quyết định sẽ được đưa ra tại từng cuộc họp
• BOC sẽ tiếp tục bình thường hóa bảng cân đối kế toán
• Một số người bày tỏ lo ngại rằng sự suy yếu hơn nữa trên thị trường việc làm có thể làm chậm sự phục hồi của tiêu dùng

BOC đã xoay trục chính sách với hai lần cắt giảm 25 bps, nhưng vẫn thận trọng. Thị trường nên theo dõi các dấu hiệu lạm phát dịch vụ dai dẳng hoặc tiêu dùng yếu hơn dự kiến ​​để đánh giá liệu mức cắt giảm 50 bps có được đưa ra vào tháng 9 hay không.

Cựu chủ tịch Fed New York Dudley cho biết:

• Việc cắt giảm lãi suất khẩn cấp là 'rất khó xảy ra' nhưng cần phải cắt giảm
• "Ước tính của các thành viên Ủy ban Thị trường Mở Liên bang về phạm vi lãi suất trung lập nằm trong khoảng từ 2.4% đến 3.8% (tôi tự xếp mình vào nửa trên của phạm vi đó). Điều này có nghĩa là còn một chặng đường dài để đi từ mức lãi suất hiện tại là 5.3%. Và nếu suy thoái xảy ra, Fed sẽ cần phải giảm lãi suất xuống 3% hoặc thấp hơn."
• Để đạt được mức trung lập, ông cho biết Fed có thể cắt giảm 25 hoặc 50 bps vào tháng 9 và tiếp tục từ đó tùy thuộc vào dữ liệu.

Việc thị trường chứng khoán Mỹ không giữ được đà hồi phục trong phiên ngày thứ Tư làm dấy lên lo ngại rằng các yếu tố gây ra đợt bán tháo vào thứ Hai vẫn chưa biến mất. S&P 500 giảm 0.77% và Nasdaq Composite giảm 1.05%. Chỉ số Dow Jones giảm khoảng 234 điểm, tương đương 0.60%. Cả ba chỉ số trung bình hiện đều giảm trong bốn trong năm phiên giao dịch vừa qua. Joseph Ferrara, chiến lược gia đầu tư tại Gateway Investment Advisers, cho biết đợt biến động gần đây trên thị trường có thể sẽ tiếp tục duy trì trong phần còn lại của năm. Ông chỉ ra rằng các lo ngại về kinh tế, xung đột địa chính trị và cuộc bầu cử sắp diễn ra vào tháng 11 có thể khiến các nhà đầu tư luôn trong tình trạng căng thẳng trong những tháng tới.

• Dow Jones: -0.66%
• S&P 500: -1.07%
• Nasdaq: -1.05%

Trên thị trường FX, USD hồi phục nhẹ. DXY tăng 0.25% lên 103.18. NZD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. Ngân hàng Nhật Bản ra tín hiệu rằng dovish khi Phó Thống đốc Uchida khẳng định sẽ không tạo thêm sóng gió nào trên thị trường nữa. Điều đó đủ để đẩy USD/JPY tăng 200 pip và thúc đẩy cổ phiếu ở châu Âu. Mọi con mắt sẽ đổ dồn vào cặp USD/JPY trong phiên giao dịch châu Á khi cặp tiền củng cố trong phạm vi 146.40-147.80 sau một trong những đợt biến động mạnh nhất trên thị trường ngoại hối trong nhiều năm. EURUSD bật tăng lên trên 1.0930 trước khi điều chỉnh giảm và đóng cửa tại 1.0923.

• DXY: +0.25%
• EURUSD -0.07%
• GBPUSD -0.00%
• AUDUSD +0.01%
• NZDUSD +0.70%
• USDJPY +1.65%
• USDCHF +1.20%
• USDCAD +0.20%

Vàng giảm $7 xuống $2,382. Bitcoin giảm mạnh đầu phiên Mỹ và đó là dấu hiệu cho thấy tâm trạng rủi ro không tốt. BTCUSDT giảm hơn 1% xuống dưới $55,150. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 6.6 bps xuống 3.95%. Hợp đồng tương lai dầu thô WTI tăng hơn 2%, phục hồi từ mức đáy trong sáu tháng khi lượng dự trữ dầu thô Mỹ giảm. Dầu thô WTI tăng $2.16 lên $75.36/ thùng.

Các chỉ số chứng khoán chính đang tăng:

• Chỉ số Dow tăng 0.92% lên 39355
• Chỉ số Nasdaq tăng 1.74% lên 16654
• Chỉ số S&P 500 tăng 1.44% lên 5315
• Chỉ số Russell 2000 tăng 0.83% lên 2081

Lợi suất TPCP Mỹ tăng tại các kỳ hạn:

Chỉ số DXY đang giao dịch quanh mức 103.120.

Giá vàng đi ngang quanh mức 2,400 USD/oz.

Giá dầu tăng do dự trữ tại EIA - Mỹ tiếp tục giảm mạnh, dầu WTI tăng 3.39% lên 75.78 USD/thùng.

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh mức 56,000 USD.

• Dự trữ dầu thô EIA của Mỹ: -3728K thùng, đây là mức giảm mạnh hơn so với dự kiến ​​-700K
• Xăng +1340K thùng
• Sản phẩm chưng cất +949K thùng
• Hiệu suất lọc dầu +0.4%
• Sản lượng là 13.4mbpd

Dữ liệu API vào cuối ngày hôm qua cho thấy:

• Dầu thô +180K
• Xăng +3310K
• Sản phẩm chưng cất +1220K

• Thị trường đang dần ổn định trở lại sau một loạt biến động vào thứ Hai.
• Việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 đã được định giá 100% khả năng xảy ra, đồng thời các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng này đang cố gắng làm dịu thị trường.
• Giá vàng đang ở quanh mức 2,400 USD/oz.

Ít phút sau khi mở cửa, các chỉ số chính đang tăng:

Chỉ số Dow tăng 307 điểm hoặc 0.79% lên mức 39302
Chỉ số S&P tăng 75 điểm hoặc 1.42% lên mức 5315.
Chỉ số NASDAQ tăng 309 điểm hoặc 1.89% lên mức 16666
Chỉ số Russell 2000 vốn hóa nhỏ tăng 28 điểm hoặc 1.38%.

Về mặt kỹ thuật, chỉ số S&P đang di chuyển trên MA100 ngày (5309.74). Việc đạt được và duy trì trên mức này là rất quan trọng đối với chỉ số này.

Đối với chỉ số NASDAQ, chỉ số này đang dao động giữa 16442 và 16538. Đường MA100 ngày (16884) sẽ là mục tiêu tiếp theo.

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm ở mức 4.25% vào ngày 26/7, sau đó hàng loạt dữ liệu chỉ ra nền kinh tế hạ nhiệt đã đẩy lợi suất xuống tới 3.66% vào hôm qua. Tỷ lệ thất nghiệp tăng vọt trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp và sự sụp đổ 12% của chỉ số Nikkei Nhật Bản trong phiên giao dịch ngày thứ Hai là những yếu tố khiến lợi suất giảm mạnh.

Sau khi cổ phiếu Nhật Bản tăng 10% và BoJ phát tín hiệu dovish trong hôm nay, lợi suất đã tăng trở lại.

Lãi suất của Fed vẫn ở mức 5.25-5.50% và không rõ nền kinh tế có đang trong suy thoái hay không. Đồng thời, diễn biến giá cả cho thấy rõ ràng rằng đây là thị trường hai chiều và nỗi lo lạm phát không còn là yếu tố nữa.

Phiên đấu thầu trái phiếu kỳ hạn 10 năm sắp tới có thể làm thay đổi sự chú ý của thị trường trở lại vấn đề cung và cầu của trái phiếu, sau khi đã có những biến động mạnh mẽ trước đó do các yếu tố kinh tế và thị trường khác.

• USD hướng đến ngày tăng thứ hai liên tiếp trong tuần này.
• BoJ đã đưa ra những thông điệp trái chiều về chính sách tiền tệ của mình, tuyên bố sẽ không tăng lãi suất nếu thị trường chưa ổn định.
• DXY hiện đang tăng lên trên mức 103.00.

Phó thống đốc BoJ Uchida cho biết: "Chúng tôi sẽ không tăng lãi suất khi thị trường bất ổn".

Với sự phục hồi của đồng yên, nguy cơ lạm phát quá mức đã giảm. Uchida khẳng định không có sự khác biệt giữa quan điểm của ông và Thống đốc Ueda. Những điều này giúp loại bỏ trở ngại chính cho sự phục hồi toàn cầu của thị trường chứng khoán và giao dịch rủi ro, cho thấy thị trường vẫn đang kiểm soát chứ không phải các ngân hàng trung ương.

Ông Atsushi Mimura, Thứ trưởng Bộ Tài chính Nhật Bản phụ trách các vấn đề quốc tế cho hay:

• Điều chúng tôi mong muốn là tỷ giá cách ổn định, phản ánh các yếu tố cơ bản.
• Sự biến động quá mức làm gia tăng thêm bất ổn, giảm khả năng phòng vệ của các doanh nghiệp.
• Triển vọng kinh tế của Nhật Bản không thay đổi bất chấp biến động thị trường gần đây.
• Theo dõi sát sao thị trường tài chính với một cách khẩn trương nhưng bình tĩnh.

Biên độ dao động 2.000 pips trong một tháng có lẽ là nhiều hơn những gì Tokyo dự tính khi họ quyết định can thiệp vào tháng 7. Tâm lý thị trường hiện tại đã bình tĩnh hơn, nhưng điều đó không có nghĩa là sự dao động đã biến mất. Sẽ mất một thời gian để nỗi sợ hãi giảm bớt, miễn là không có thêm bất kỳ cú sốc nào tiếp diễn. Do đó, hãy chú ý đến số liệu việc làm hàng tuần của Hoa Kỳ vào ngày mai.

Nhận định từ nhà hoạch định chính sách của ECB, Olli Rehn:

• Biến động thị trường không phải là phản ứng đối với các vấn đề cơ bản của nền kinh tế.
• Nếu niềm tin vào xu hướng giảm phát lạm phát được củng cố, việc cắt giảm lãi suất có thể tiếp tục.
• Con đường hướng tới mục tiêu lạm phát vẫn còn gập ghềnh.

Quan chức này tin tưởng rằng lạm phát đang có xu hướng giảm và nếu niềm tin này được củng cố, ECB có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, ông cũng thừa nhận rằng con đường hướng tới mục tiêu lạm phát 2% vẫn còn gập ghềnh và có thể xảy ra những cú sốc bất ngờ.

• Đơn đăng ký vay thế chấp tăng 6.9% trong tuần trước (Trước đó: -3.9%)
• Chỉ số thị trường: 215.1 so với 201.2 của tuần trước.
• Chỉ số mua nhà: 133.9 so với 132.8 của tuần trước.
• Chỉ số tái cấp vốn: 661.4 so với 570.7 của tuần trước.
• Lãi suất thế chấp 30 năm: 6.55% so với 6.82% của tuần trước.

Lãi suất trung bình của khoản vay mua nhà phổ biến nhất ở Mỹ đã giảm mạnh vào tuần trước sau khi lợi suất trái phiếu giảm vào thứ Sáu, cùng với tín hiệu Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Mức giảm mạnh này là đủ để khiến các đơn xin vay thế chấp tăng trở lại, với cả hoạt động mua và tái cấp vốn cũng gia tăng.

Ý tưởng xoay quanh lý thuyết "đồng Dollar cười" khá đơn giản như hình dưới đây:

Nhưng trong bối cảnh các giao dịch carry trade đang dần bị chốt lời kể từ thứ Sáu, đợt bán tháo tài sản rủi ro toàn cầu đã chứng minh rằng ngay cả khi thị trường ở trong trạng thái risk-off, đồng USD vẫn gặp khó khăn trong phần lớn thời gian. Vậy điều gì đang xảy ra?

Các nhà giao dịch đang nhận được một bài học thực tế. Các giao dịch carry trade tức là việc vay JPY với lãi suất thấp để mua các tài sản rủi ro, chủ yếu là cổ phiếu Hoa Kỳ. Vì vậy, việc BoJ tăng lãi suất cộng với đồng JPY tăng giá đã dẫn đến một cú sốc kép làm rung chuyển thị trường kể từ ngày thứ Sáu, chưa kể đến sự hoảng loạn xung quanh tình trạng của nền kinh tế Mỹ khi thị trường khiến thị trường lo lắng rằng Fed sẽ phải cách cắt giảm lãi suất khẩn cấp.

Nhìn vào tình hình hiện tại, nhà đầu tư sẽ bị ảnh hưởng nặng nề khi đòn bẩy vượt khỏi tầm kiểm soát và quay trở lại cắn xé họ. Việc tìm kiếm tài sản trú ẩn trong một sự kiện như vậy thường sẽ củng cố vị thế của đồng bạc xanh, nhưng với trường hợp hiện tại, đồng tiền này dường như bị ảnh hưởng bởi sự suy yếu của các giao dịch carry trade. Lý thuyết "Dollar buồn" có vẻ sẽ đúng hơn trong trường hợp này: 

Điều đó nói lên rằng, với việc Fed sẵn sàng cắt giảm lãi suất, những đợt tăng của đồng USD sẽ không còn quá mạnh. Nhưng một nền kinh tế mạnh mẽ hơn ít nhất sẽ giữ cho đồng nội tệ ở vị thế tốt và không lạm dụng các quyết định của Fed.

Tuy vậy, nếu nền kinh tế bắt đầu cho thấy nhiều dấu hiệu cảnh báo hơn, ví dụ như thị trường lao động, đồng USD có thể nhanh chóng rơi vào tình trạng khó khăn một lần nữa, từ đó kích hoạt những lo lắng về triển vọng của chứng khoán Mỹ. 

Trong trường hợp thông thường, đồng bạc xanh là nơi trú ẩn cho các nhà đầu tư. Nhưng khi mà cơn bão carry trade lướt qua, đồng tiền này thực sự cần một nền kinh tế mạnh mẽ để giữ vững vị thế của mình.

Quỹ ETF Ethereum giao ngay của BlackRock đã chứng kiến ​​dòng vốn mua vào trị giá 109.9 triệu USD vào ngày 6 tháng 8, nâng dòng tiền vào lên mức 869.8 triệu USD kể từ khi ra mắt Theo Farside Investors, đây là ngày iShares Ethereum Trust (ETHA) được mua vào nhiều thứ ba khi các nhà đầu tư tận dụng mức giảm 18% của ETH vào ngày 5 tháng 8.

Điều này đã giúp ETF của BlackRock vào top 6 ETF có hiệu suất tốt nhất trong số tất cả các ETF được ra mắt vào năm 2024, theo Nate Geraci, chủ tịch của The ETF Store. Ngoài ra, 4/5 ETF còn lại là ETF Bitcoin giao ngay, bao gồm cả iShares Bitcoin Trust của BlackRock.

ETHA của BlackRock cũng đã thu hút được 47.1 triệu USD vào ngày "Thứ Hai đen tối" vừa qua của ngành công nghiệp tiền điện tử, chứng kiến ​​hơn 600 triệu USD lệnh long bị thanh lý

Mặc dù ETHA khởi đầu mạnh mẽ, nhưng các ETF Ether giao ngay vẫn bị bán ròng ​​tổng cộng 473.9 triệu USD.

• HĐTL S&P 500 hiện tăng 1.1% trong ngày

Tâm lý thị trường nói chung đang tiếp tục phục hồi, với sự lạc quan vẫn được duy trì cho đến nay. HĐTL S&P 500 tăng 1.1% trong khi Nasdaq tăng 1.4% hiện tại.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu 10 năm của Hoa Kỳ tăng lên 3.937% vào lúc này. Tại thị trường ngoại hối, USD/JPY đã trở lại mức 147.30-40 sau khi giảm xuống mức đáy 146.08 vào đầu phiên châu Âu.

Điều này là tín hiệu tốt nếu thị trường có thể duy trì được nhịp hồi phục này. Nhưng hãy cẩn thận rằng số liệu thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ vào ngày mai có thể khiến mọi thứ htay đổi. Các nhà giao dịch có thể ít sợ hãi hơn khi họ đã giảm bớt các vị thế, nhưng số liệu thị trường lao động yếu hơn có thể sẽ tiếp tục tạo ra một phản ứng mạnh mẽ khác.

Theo Markus Thielen, trưởng bộ phận Nghiên cứu của 10x Research, nhà đầu tư Bitcoin nên chờ đợi cho đến khi giá giảm về mức $40,000 để có được mức giá trước khi bước vào chu kỳ tăng giá tiếp theo. Lần gần nhất BTC nằm trong mức giá vào ngày 06/02, giao dịch ở mức $42,577, theo dữ liệu của CoinMarketCap.

Tại thời điểm viết bài, giá của đồng tiền điện tử này hiện ở mức $56,848, giảm 12,89% kể từ ngày 31 tháng 7.

Với sự biến động dự kiến ​​trong ngắn hạn, Thielen cho rằng khuyên không nên sử dụng chiến lược mua và nắm giữ, lưu ý rằng Bitcoin và Ether hiện đang không mang lại lợi nhuận tương xứng với rủi ro hiện tại: “Cả Bitcoin và Ethereum đều không thể hiện xu hướng tăng ổn định với tỷ lệ Sharpe cao giống như thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trước đó.”

Thielen chỉ ra rằng nhà đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Hoa Kỳ được hiện đang gặp khó khăn vì mức giá mua vào trung bình là “khoảng $60,000 USD.”