Morgan Stanley: Đà tăng của chứng khoán Trung Quốc có thể chậm lại, nhà đầu tư không nên "đu đỉnh".

Lý do:

• Vị thế đầu tư toàn cầu đã được cải thiện, không còn cần thiết phải phân bổ đầu tư khỏi thị trường Mỹ và Nhật Bản.
• Các yếu tố địa chính trị, lãi suất và tỷ giá hối đoái đang giảm bớt hoặc đảo chiều.
• Chỉ số RSI đang ở mức quá mua, có thể khiến các quỹ đầu tư định lượng ngừng mua vào.

• 13:00 - Sản lượng công nghiệp tháng 3 của Đức
• 18:00 - Đơn đăng ký vay thế chấp MBA của Mỹ (tuần tính đến 3/5)

NZD/USD hiện giao dịch quanh mức 0.5990 trong phiên Á, đánh dấu phiên thua lỗ thứ hai liên tiếp. Đà suy giảm này có thể bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài của Fed. Bên cạnh đó, những nhận xét diều hâu từ Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đã củng cố đồng USD, do đó gây áp lực giảm đối với cặp NZD/USD.

Bình luận của Tổng thống Kashkari cho thấy kỳ vọng lãi suất sẽ không thay đổi trong một thời gian dài. Mặc dù khả năng tăng lãi suất là thấp nhưng không hoàn toàn bị loại trừ.

• Morgan Stanley trước đó đã dự đoán khả năng hạ lãi suất của Fed là vào tháng 7.
• Morgan Stanley giờ đây nhận thấy các dấu hiệu giảm phát đang xuất hiện nhưng chưa đủ để Fed hạ lãi suất ngay.
• Điều này phù hợp với dự đoán của thị trường khi cho rằng khả năng Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là khoảng 82%.
• Tổng mức hạ lãi suất dự kiến trong năm nay vẫn khoảng 44bps, không thay đổi nhiều so với dự báo sau báo cáo việc làm của Mỹ tuần trước.

Phát biểu của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki:

• Sẽ không bình luận về mức độ biến động của tỷ giá hối đoái
• Tiền tệ hoạt động ổn định là điều quan trọng
• Đồng Yên yếu có những mặt tích cực và tiêu cực

Các nhận xét được đưa ra khi USD/JPY ngay trên mốc 155.00. Cặp tiền này đang ghi nhận sự phục hồi khiêm tốn trong tuần này, từ mức thấp 152.00 vào thứ Sáu. Nhưng thật hợp lý khi thị trường kỳ vọng rằng các quan chức Nhật Bản vẫn sẽ vạch ra giới hạn cho bất kỳ động thái quá mức nào trong giai đoạn này. Tuy nhiên, kháng cự quan trọng vẫn ở mức 160.00, ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại.

Cặp USD/CAD duy trì đà tăng trong phiên thứ hai liên tiếp, hiện dao động quanh mức 1.3750 trong Á. Đồng USD được thúc đẩy bởi tâm lý diều hâu xung quanh Fed và kỳ vọng về việc duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Ngoài ra, các bình luận từ Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari hôm thứ Ba đã góp phần củng cố sức mạnh của USD khi đưa ra tín hiệu về khả năng tăng lãi suất.

Chủ tịch Fed Kashkari nhận định kịch bản nhiều khả năng xảy ra nhất là lãi suất không thay đổi trong thời gian dài. Mặc dù việc tăng lãi suất không phải là kỳ vọng chính nhưng cũng không hoàn toàn bị loại trừ.

EUR/USD kéo dài mức giảm phiên thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.0740 trong phiên Á. Đồng USD tăng do kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất cao lâu hơn. 

Những nhận xét diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã làm giảm hy vọng về khả năng cắt giảm lãi suất vào năm 2024 mặc dù báo cáo việc làm của Mỹ trong tháng 4 yếu hơn dự kiến.

Cặp USD/JPY tăng phiên thứ ba liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 155.10 trong phiên Á. Những nhận xét diều hâu gần đây từ Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari đã thúc đẩy đồng bạc xanh. Kashkari cho biết hôm thứ Ba rằng Fed có thể giữ nguyên lãi suất và thậm chí tăng lãi suất nếu lạm phát dai dẳng.

Tuy nhiên, động thái tiếp theo của chính quyền Nhật Bản nhằm ngăn chặn đà suy yếu hiện tại của đồng Yên có thể hạn chế đà tăng của cặp tiền này trong thời gian tới. 

AUD lao dốc sau quyết định duy trì lãi suất ở mức 4.35% vào thứ Ba của RBA. Đồng bạc xanh thể hiện sức mạnh sau khi quan chức Kashkari tuyên bố Fed cam kết đưa lạm phát về 25 và có thể phải giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn

Sau khi giảm xuống $2,308 đầu phiên Á khi USD tăng mạnh, vàng hiện bật tăng lên $2,317 

Truyền thông nhà nước Trung Quốc đưa tin PBOC có thể sẽ cắt giảm RRR vào quý 2 năm 2024.

Hầu như không một tuần nào trôi qua mà không có báo cáo nào đó trên các phương tiện truyền thông nhà nước Trung Quốc về RRR hoặc việc cắt giảm lãi suất từ PBoC, mà mọi thứ thì vẫn như muối bỏ bể.

• Thống đốc BoJ Kazuo Ueda sẽ phát biểu tại một hội thảo do tờ báo Yomiuri của Nhật Bản tổ chức vào lúc 15:30 chiều nay

Giá dầu giảm sau khi các nguồn tin thị trường cho biết dữ liệu từ Viện Dầu mỏ Mỹ cho thấy tồn kho dầu thô và nhiên liệu của Mỹ tăng, một dấu hiệu cho thấy nhu cầu yếu.

Các nguồn tin thị trường trích dẫn số liệu của Viện Dầu mỏ Mỹ cho biết, tồn kho dầu thô của Mỹ tăng 509,000 thùng trong tuần kết thúc vào ngày 3 tháng 5. Tồn kho xăng và nhiên liệu chưng cất cũng tăng.

Dữ liệu chính thức của chính phủ Hoa Kỳ về kho dự trữ sẽ có vào lúc 21:30. Các nhà phân tích được Reuters thăm dò dự đoán tồn kho dầu thô của Mỹ sẽ giảm khoảng 1.1 triệu thùng trong tuần trước.

Dầu thô WTI và dầu thô Brent đều giảm nhẹ trong phiên trước do dấu hiệu thắt chặt nguồn cung giảm. EIA đã cập nhật dự báo của mình cho năm 2024 và hiện kỳ vọng sản lượng dầu toàn cầu sẽ tăng nhiều hơn trong năm nay so với các dự đoán trước đó, đồng thời nhu cầu sẽ tăng ít hơn so với suy nghĩ trước đây.

Hy vọng về lệnh ngừng bắn ở Gaza cũng gây áp lực lên giá dầu trong những phiên gần đây.

Hoa Kỳ tin rằng các cuộc đàm phán về lệnh ngừng bắn ở Gaza sẽ có thể thu hẹp khoảng cách giữa Israel và Hamas. Một nguồn tin quen thuộc với vấn đề này nói với Reuters rằng Giám đốc Cơ quan Tình báo Trung ương Hoa Kỳ Bill Burns sẽ tới Israel vào thứ Tư để hội đàm với Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu và các quan chức hàng đầu khác.

Thị trường châu Á-Thái Bình Dương biến động trái chiều vào thứ Tư

• Nikkei 225 giảm 0.99%, trong khi Topix giảm 0.9%. Các nhà đầu tư trong khu vực sẽ phân tích các báo cáo thu nhập của gã khổng lồ Nhật Bản Toyota và Mitsubishi. Nhật Bản công bố số liệu thống kê lương tháng 3 vào thứ Năm
• Hang Seng tăng 0.49%, trong khi CSI 300 giảm 0.4%. Trung Quốc công bố dữ liệu thương mại tháng 4 vào ngày mai. 
• Kospi tăng 0.03%. Kosdaq giảm 0.48%.
• S&P/ASX 200 tăng 0.08%

Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho biết hôm thứ Ba rằng có khả năng ngân hàng trung ương sẽ giữ lãi suất ở mức hiện tại “trong một khoảng thời gian dài” cho đến khi các quan chức chắc chắn rằng lạm phát đang đi đúng mục tiêu.

USD được hỗ trợ từ các phát biểu hawkish của Kashkari và kéo dài đà tăng trong phiên Á

• DXY tăng 0.16% lên 105.55
• USDJPY tăng 0.29% lên 155.13. Thống đốc BoJ khẳng định sẽ không hành động trừ phi các biến động tỷ giá hối đoái có tác động lớn đến triển vọng lạm phát. Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản vẫn có các phát biểu quen thuộc nhằm can thiệp tiền tệ bằng ngôn từ.
• AUDUSD giảm 0.40% xuống 0.6571 sau một phiên tăng mạnh khi RBA quyết định giữ nguyên lãi suất

Vàng giảm 0.26% xuống $2,308 khi USD thể hiện sức mạnh 

Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 0.13% lên 4.465%.

Các phát biểu của thống đốc BoJ Ueda trước Quốc hội Nhật Bản:

• Cho đến nay, không thấy các biến động tỷ giá hối đoái có tác động lớn đến triển vọng lạm phát nhưng rủi ro tác động có thể trở nên đáng kể trong tương lai
• BoJ không nhất thiết phải đợi cho đến khi lạm phát đạt được dự báo của chúng tôi trong 1.5 đến 2 năm mới tăng lãi suất
• Nếu xu hướng lạm phát di chuyển như chúng tôi dự đoán, chúng tôi sẽ điều chỉnh chính sách tiền tệ cho phù hợp
• Áp lực lạm phát do chu kỳ tiền lương - giá cả dương thúc đẩy đang tăng lên

• Dự kiến: 7.2202
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2181
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%

Sau sự can thiệp tiền tệ bằng ngôn từ quen thuộc của Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki và sự khẳng định của Thống đốc BoJ rằng sẽ không thay đổi chính sách tiền tệ để cứu lấy JPY trừ phi việc đồng nội tệ yếu gây ảnh hưởng tới triển vọng lạm phát, USDJPY duy trì đà tăng nhẹ trong phiên, hiện tăng 0.18% lên gần mức 155.00

Thống đốc BoJ Ueda có phiên điều trần trước Quốc hội Nhật Bản: 

• Chính sách tiền tệ nhằm mục đích tác động đến lạm phát chứ không phải JPY
• Sẽ xem xét tác động của sự biến động tỷ giá hối đoái tới nền kinh tế
• Các biến động tỷ giá có thể có tác động lớn đến nền kinh tế và giá cả
• BoJ không tìm cách kiểm soát trực tiếp tỷ giá hối đoái bằng chính sách tiền tệ
• JPY yếu đẩy chi phí nhập khẩu tăng cao, có tác động đến nền kinh tế theo những cách khác nhau, chẳng hạn như thông qua nhu cầu
• BoJ có thể cần phải phản ứng thông qua chính sách tiền tệ nếu JPY yếu ảnh hưởng đến xu hướng lạm phát
• Chúng tôi kỳ vọng xu hướng lạm phát sẽ dần dần hướng tới mức 2%
• Chúng tôi sẽ điều chỉnh chính sách tiền tệ cho phù hợp nếu lạm phát có xu hướng tiến tới mức 2% như chúng tôi dự kiến hoặc nếu chúng tôi nhận thấy nguy cơ lạm phát vượt quá dự báo.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Theo dõi các biến động tỷ giá hối đoái với tinh thần cấp bách
• Sẽ không bình luận về mức tỷ giá hối đoái xảy ra can thiệp
• Biến động tỷ giá hối đoái nhanh chóng là không mong muốn
• Điều quan trọng là tỷ giá hối đoái biến động một cách ổn định, phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Sẽ có phản hồi về vấn đề biến động tỷ giá hối đoái

Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari cho biết:

• Nếu giảm phát tiếp tục xảy ra, điều đó có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất
• Sẽ tăng lãi suất nếu cần thiết
• Việc tăng lãi suất không phải là kết quả có thể xảy ra nhất nhưng không thể loại trừ khả năng này
• Báo cáo việc làm nhẹ nhàng hơn mong đợi nhưng vẫn chưa hết nóng
• Giá thuê nơi ở mới dường như đã tăng lên. 
• Chúng ta cần có nhiều báo cáo về lạm phát tích cực hơn để có thể yên tâm cắt giảm lãi suất
• Sẽ không cho phép cuộc bầu cử tháng 11 ảnh hưởng đến các quyết định của Fed
• Dữ liệu sẽ hướng dẫn Fed đưa ra quyết định lãi suất
• Fed sẽ đạt được mục tiêu lạm phát 2%. 3% là không đủ. Fed cam kết đạt được mục tiêu 2%.
• Nền kinh tế đang ở một vị thế tốt
• Có thể cần giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn kỳ vọng của công chúng
• Không phải là chính sách tiền tệ không có tác dụng, mà chỉ là không có tác dụng nhanh như mong đợi.
• Thị trường tài chính luôn sôi động.
• Một báo cáo việc làm tích cực và sự hưng phấn đã trở lại thị trường tài chính
• Chúng ta vẫn chưa nói rõ với nhau về cách đánh đổi giữa mục tiêu lạm phát và việc làm.
• Lạm phát hiện tại không phải là mức bình thường mới, Fed sẽ đạt được lạm phát 2%
• Nếu chúng tôi cần giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hoặc tăng lãi suất, chúng tôi sẽ làm điều đó.
• Việc giảm lãi suất trong năm nay vẫn có khả năng xảy ra
• Tôi không đồng ý Fed nên nâng mục tiêu lạm phát
• Nếu lạm phát đi ngang và thị trường lao động vẫn mạnh, chúng ta nên giữ nguyên lãi suất

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi khẩu vị rủi ro ảm đạm. Chủ tịch Fed Minneapolis khẳng định rằng công việc chống lạm phát chưa hoàn thành và có thể cần giữ lãi suất trong thời gian dài hơn. Dow Jones tăng gần 0.1% và có phiên tích cực thứ năm liên tiếp, đánh dấu chuỗi tăng điểm dài nhất kể từ tháng 12. S&P 500 tăng 0.13%, trong khi chỉ số Nasdaq Composite giảm 0.08%. Cổ phiếu Disney giảm 9% sau khi gã khổng lồ ngành giải trí bỏ lỡ kỳ vọng về doanh thu của Phố Wall.

• Dow Jones: +0.08%
• S&P 500: +0.13%
• Nasdaq: -0.10%

Trên thị trường FX, USD mạnh nhất, JPY yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. DXY tăng 0.28% lên 105.40. Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda từ chối bình luận về các phát biểu liên quan đến tỷ giá hối đoái của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Yellen và chỉ đưa ra sự can thiệp tiền tệ bằng ngôn từ quen thuộc. Điều đó khiến USDJPY tăng mạnh trong phiên Á. Cặp tiền tăng hơn 0.5% trong ngày, đóng cửa ở 154.76. PMI Ivey của Canada cao hơn dự kiến. Tuy nhiên, USDCAD vẫn tăng 0.44% lên 1.3728 nhờ sức mạnh của đồng bạc xanh.

• DXY: +0.28%
• EURUSD -0.14%
• GBPUSD -0.43%
• AUDUSD -0.42%
• NZDUSD -0.14%
• USDJPY +0.54%
• USDCHF +0.24%
• USDCAD +0.44%

Vàng giảm $11.87 xuống $2,313.90. Bitcoin được giao dịch trong phạm vi $62,818 - $64,389. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 2.8 bps xuống 4.461%. Giá dầu thô giảm nhẹ vào thứ Ba khi Mỹ bổ sung kho dự trữ xăng dầu chiến lược và khả năng ngừng bắn ở Gaza vẫn chưa chắc chắn. Dầu thô WTI giảm $0.17 xuống $78.31/ thùng.

Chỉ số blue-chip được giao dịch cao hơn trong 5 ngày liên tiếp tính đến thứ Ba, tăng khoảng 0.2%. Nếu mức tăng này được duy trì cho đến khi phiên giao dịch đóng cửa, đây sẽ là chuỗi tăng dài nhất kể từ chuỗi 9 phiên tăng liên tiếp hồi tháng 12.

Dow Jones Industrial Average đã tăng điểm kể từ đầu tháng 5, tính từ giữa tuần trước. Dow Jones Industrial Average tăng khoảng 3% so với đầu tháng, nhưng vẫn thấp hơn hơn 2% so với mức bắt đầu quý 2.

GBPUSD giảm xuống 1.07771 sau khi chạm đỉnh tại 1.07853.

Al Arabiay đang báo cáo rằng: Nếu cuộc đàm phán ở Cairo không có tiến triển, chúng tôi sẽ chuyển sang giai đoạn thứ hai của chiến dịch Rafah.

Có vẻ như Hama và người Palestine không thể đạt được yêu cầu về một thỏa thuận với Israel. Israel muốn Hamas bị loại bỏ.

• Các quan chức đang đàm phán để lên kế hoạch nới lỏng các giới hạn hoán đổi ở nước ngoài
• Các quy định nới lỏng được coi là đẩy nhanh dòng vốn nước ngoài vào Thổ Nhĩ Kỳ

Các quan chức Thổ Nhĩ Kỳ đã tổ chức các cuộc đàm phán trong những tuần gần đây về việc nới lỏng các hạn chế đối với hoạt động hoán đổi tiền tệ ra nước ngoài, một động thái có thể đáp ứng nhu cầu chính của các nhà đầu tư nước ngoài quan tâm đến việc tham gia thị trường.

Người dân cho biết chi tiết về thời điểm và cách thức việc nới lỏng như vậy có thể diễn ra nhưng vẫn chưa được xác định và các quan chức có thể sẽ thực hiện các bước dần dần, đồng thời yêu cầu không nêu tên vì các cuộc thảo luận đều mang tính riêng tư.

Chỉ số PMI Ivey của Canada 4/2024: 63.0 (trước đó: 57.5)

USD/CAD: Giá đang kiểm tra đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ, cả hai đều hội tụ tại 1,36896.Đây là mức quan trọng để các nhà đầu tư mua và bán đưa ra quyết định.

Các công ty tài chính phải tránh sử dụng các chiến lược giao dịch được phát triển bởi trí tuệ nhân tạo nhằm tìm cách kiếm lợi từ việc gây ra sự bất ổn trên thị trường, một thành viên của Ủy ban Chính sách Tài chính của Ngân hàng Trung ương Anh cho biết vào hôm nay.

Nghiên cứu học thuật đã chỉ ra nguy cơ các tác nhân như vậy có thể thông đồng với nhau theo cách bất hợp pháp nhưng con người khó phát hiện hoặc tìm cách gây bất ổn thị trường. Trước khi đưa các mô hình AI vào hoạt động, các nhà giao dịch tài chính cần phải thử nghiệm rộng rãi chúng với nhau và làm cho chúng tuân thủ cả tinh thần luật lệ. "Nếu thuật toán giao dịch có hành vi không tuân thủ, có hại thì người quản lý giao dịch sẽ phải chịu trách nhiệm."

Ông Jonathan Hall cho biết những lo ngại này thể hiện quan điểm cá nhân của ông chứ không phải của toàn bộ BoE và hiện tại phần lớn chỉ là giả thuyết.

• Dow Jones Industrial Average tăng 78 điểm, tương đương 0.20%.
• S&P 500 tăng 12.5 điểm, tương đương 0.24%.
• NASDAQ tăng 27.5 điểm, tương đương 0.15%.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đang giảm 4.4 điểm cơ bản xuống 4.44%.

Biến động cổ phiếu:

• Disney: Báo cáo thu nhập đáng thất vọng khiến cổ phiếu giảm 7.2% trên thị trường tương lai trước giờ mở cửa.
• Nvidia: Cổ phiếu giảm 0.94% xuống 912.75 USD trên thị trường tương lai trước giờ mở cửa mặc dù Goldman Sachs nâng mức dự báo cho cổ phiếu này lên 1100 USD từ 1000 USD.

Chủ tịch Fed Minneapolis Kashkari phát biểu:

• Thị trường nhà đất đang trở nên kiên cường hơn trước chính sách thắt chặt so với trước đây.
• Có thể khả năng phục hồi của thị trường nhà ở có nghĩa là lãi suất trung lập đã được đẩy lên cao hơn ít nhất là trong ngắn hạn.
• Tiến độ lạm phát dường như đã bị đình trệ vào nửa cuối năm 2023.
• Câu hỏi đặt ra là liệu quá trình giảm phát vẫn đang diễn ra hay chỉ mất nhiều thời gian hơn.
• GDP chậm lại gần đây do hàng tồn kho và xuất khẩu ròng, nhu cầu cơ bản vẫn còn mạnh.
• Sự đảo ngược đường cong lợi suất cho thấy chính sách thực sự rất chặt chẽ.
• Nâng lãi suất trung lập từ 2% lên 2.5%.
• Lạm phát đi ngang đặt ra câu hỏi về mức độ hạn chế của chính sách.
• Các nhà hoạch định chính sách không nhận thức được lãi suất trung lập hiện tại có thể giải thích dữ liệu hiện tại.
• Những cập nhật về triển vọng kinh tế đã được đưa vào bài tiểu luận mới.

Rủi ro địa chính trị vẫn ở mức cao.

Người phát ngôn của Chính phủ Israel cho rằng:

• Kêu gọi các tổ chức quốc tế sơ tán khỏi các khu vực Rafah nơi quân đội đang hoạt động.
• Các nhà đàm phán sẽ sớm tới Cairo.
• Mục tiêu của Israel vẫn là tiêu diệt Hamas.
• Viện trợ tiếp tục đổ vào Gaza, với những nơi có nạn đói, viện trợ là do Hamas dàn dựng.

Trong khi đó ở Mỹ:

• Mỹ đã cảnh báo với Israel một cuộc xâm lược lớn vào bang Rafah.
• Mỹ tiếp tục tin rằng thỏa thuận con tin là vì lợi ích tốt nhất của Israel, người Palestine.
• Mỹ vẫn hợp tác với các đối tác để đạt được thỏa thuận vì hòa bình lâu dài.

• Dow Jones Industrial Average tăng 18 điểm, tương đương 0.05%
• S&P 500 tăng 1.75 điểm, tương đương 0.03%
• Nasdaq giảm 28 điểm, tương đương 0.15%.

Druckenmiller là một trong những nhà đầu tư đầu tiên đặt cược vào sự bùng nổ của AI.

Trò chuyện với chương trình "Squawk Box" của CNBC, Stanley Druckenmiller tiết lộ rằng ông đã cắt giảm cổ phần của mình tại Nvidia và nhiều vị thế khác vào tháng 3 sau khi chứng kiến cổ phiếu này tăng từ 150 đô la lên 900 đô la. Lý do chủ yếu liên quan đến việc chốt lời khi ông thừa nhận rằng "AI có thể đang bị cường điệu hóa trong thời gian gần đây". Tuy nhiên, ông vẫn lạc quan về AI trong dài hạn.

Tin tức chính:

• Đồng AUD giảm nhẹ sau quyết định của RBA
• RBA giữ nguyên lãi suất ở mức 4.35% như dự báo
• Quan chức RBA Bullock: Lãi suất đang ở mức phù hợp để đưa lạm phát trở lại mục tiêu
• Quan chức RBA Bullock: Chúng tôi có thể phải tăng lãi suất nếu lạm phát suy yếu đáng kể
• Thống đốc BoJ Ueda được cho là có cuộc họp riêng với Thủ tướng Nhật Bản Kishida
• Chủ tịch liên đoàn doanh nghiệp Nhật Bản: USD/JPY trên 150 là quá cao
• Số đơn đặt hàng của các nhà máy tại Đức trong tháng 3 giảm 0.4% so với tháng trước
• HCOB: PMI xây dựng tháng 4 tại Đức chạm đáy 3 tháng
• Thâm hụt thương mại tháng 3 tại Pháp cao hơn dự báo
• S&P Global: PMI xây dựng tháng 4 tại Vương quốc Anh cao hơn dự báo

Thị trường:

• NZD và USD dẫn đầu, JPY suy yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 đi ngang
• Lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.463%
• Vàng giảm 0.3% xuống $2,315
• Dầu thô WTI giảm 0.3% xuống $78.24
• Bitcoin tăng 0.9% lên $63,848

Quyết định chính sách của RBA là tâm điểm chính trong thời điểm giao phiên ngày hôm nay. NHTW này tiếp tục duy trì lập trường gần giống như tháng 3. Tuy nhiên, họ vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất, do đó hạn chế bất kỳ tác động tiêu cực lớn nào đối với đồng AUD. AUD/USD hiện tại đang giao dịch ở mức 0.6605 giảm 20 pip trong ngày

Trong khi đó, USD/JPY hiện được giao dịch quanh mức 154.40-50, EUR/USD vẫn nằm trong phạm vi 20 pip, hầu như không thay đổi ở mức 1.0760 và GBP/USD giảm xuống 1.2540. Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu châu Âu tiếp tục hưởng lợi từ đà tăng của Phố Wall hôm qua trong khi HĐTL chứng khoán Mỹ trầm lắng hơn trong ngày

Ở các thị trường khác, lợi suất trái phiếu tiếp tục giảm trong khi vàng cũng giảm nhẹ.

GBP giảm nhẹ so với đồng USD vào thứ Ba trước thềm tuyên bố chính sách của BoE vào thứ Năm, khi thị trường dự báo BoE có khả năng cắt giảm 0.5% lãi suất trong năm 2024

Một cuộc khảo sát các nhà kinh tế do Reuters thực hiện cho biết BoE sẽ giữ nguyên lãi suất điều hành trong cuộc họp tuần này, nhưng các nhà phân tích cho rằng NHTW sẽ để ngỏ khả năng hạ lãi suất vào tháng 6.

Thị trường đang dự đoán việc BoE sẽ hạ 0.53% sau khi dữ liệu lạm phát tháng trước cho thấy giá cả tăng chậm hơn dự báo vào tháng 3.

"Chúng tôi nghĩ một thành viên khác sẽ bỏ phiếu cắt giảm lãi suất," nhà phân tích ngoại hối của Danske Bank, Kirstine Kundby-Nielsen, người dự đoán 2/9 thành viên của MPC sẽ bỏ phiếu giảm lãi suất trong tuần này, cho biết.

GBP là một trong những đồng tiền có hiệu suất tốt nhất trong số các đồng tiền chính trong năm nay, chỉ giảm 1.5% so với đồng USD so với mức giảm 2.5% của đồng euro và 8.5% của đồng JPY

Nhưng khi các dấu hiệu cho thấy lạm phát đang giảm xuống mức mục tiêu và các nhà hoạch định chính sách, bao gồm Thống đốc Andrew Bailey, cảm thấy thoải mái hơn với diễn biến của lạm phát, thị trường đã chuyển sang khả năng BoE sẽ giảm lãi suất.

"Chúng tôi tin rằng Bảng Anh sẽ suy yếu," Paul Mackel, Trưởng bộ phận nghiên cứu ngoại hối toàn cầu tại HSBC,

Ở một diễn biến khác, các công ty xây dựng của Anh ghi nhận mức tăng trưởng nhanh nhất trong hơn một năm qua trong tháng 4, bất chấp hoạt động xây dựng nhà ở tiếp tục giảm, một cuộc khảo sát cho thấy vào thứ Ba.

"Sau hai năm trì trệ, phục hồi kinh tế đang trở nên vững chắc hơn và đang mở rộng," Peter Arnold, Nhà kinh tế trưởng của EY Vương quốc Anh. Dữ liệu chính thức về tăng trưởng kinh tế quý 1 dự kiến công bố vào thứ Sáu

Chúng ta đã đi từ dự báo cắt giảm lãi suất 7 lần vào đầu 2024  xuống còn mức thấp nhất là 1 lần cắt giảm lãi suất và hiện tại thị trường dự báo sẽ có 2 lần cắt giảm lãi suất. Trong khi đó mức lãi suất cắt giảm hiện tại được dự báo ở mức 0.45% cho năm 2024, so với mức 0.31% vào đầu tuần trước.

Và điều đó đã giúp duy trì lực cầu khiêm tốn đối với trái phiếu, khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ hiện giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng. Vậy, liệu chúng ta đã chạm đỉnh lợi suất trong năm nay chưa?

Hiện tại, dữ liệu kinh tế là tối quan trọng và là yếu tố then chốt thúc đẩy tâm lý thị trường. Chúng ta đã có một ví dụ về việc mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng như thế nào từ dữ liệu yếu kém của Mỹ vào tuần trước. Và nếu điều đó tiếp tục, đặc biệt là với tình hình thị trường lao động yếu hơn, nó có thể buộc thị trường phải cân nhắc thêm về khả năng cắt giảm lãi suất miễn là lạm phát không tăng nóng hơn nhiều so với hiện tại.

Bên cạnh đó, nguồn cung trái phiếu cũng là một yếu tố đáng để lưu tâm, khi mà đây là yếu tố chính đã thúc đẩy đà tăng của lợi suất trong năm ngoái.

• Sự suy yếu gần đây của USD đến từ dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ 
• Các nhà hoạch định chính sách của Fed tuyên bố rằng họ không vội vàng trong việc cắt giảm lãi suất

Giá vàng (XAU/USD) giảm xuống mức $2,313 khi đồng USD dần phục hồi

Mặc dù dữ liệu NFP của Mỹ tuần trước cho thấy thị trường lao động suy yếu, khiến thị trường kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến, nhưng bình luận từ các quan chức của NHTW này trong vài ngày qua tiếp tục cho thấy sự do dự của các nhà hoạch định chính sách trong việc hạ lãi suất quá sớm

Vào thứ Hai, Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin cho biết mức lãi suất hiện tại có thể khiến lạm phát giảm xuống mục tiêu 2.0% của Fed, nhưng đó sẽ là một "con đường khó khăn ".

Trong khi đó, Chủ tịch Fed New York, John Williams tuyên bố lãi suất điều hành chắc chắn sẽ giảm và cho rằng tuy tăng trưởng việc làm đang chậm lại, nhưng Fed sẽ xem xét "toàn bộ" dữ liệu trước khi đưa ra quyết định.

Theo LSEG, thị trường dự báo Fed sẽ cắt giảm 0.46% lãi suất vào cuối năm 2024, với lần cắt giảm đầu tiên dự kiến ​​diễn ra vào tháng 9 hoặc tháng 11.

SEC đã gia hạn thêm 60 ngày, đến ngày 5/7 để đưa ra quyết định đối với quỹ ETF Ethereum của Invesco Galaxy.

Cơ quan này đã đưa ra lời giải thích rằng: "Ủy ban cho rằng việc gia hạn thêm thời gian quyết định phê duyệt hoặc bác bỏ đề xuất là phù hợp để chúng tôi có đủ thời gian xem xét các vấn đề được nêu ra trong đó."

Trong những tháng gần đây, SEC đã trì hoãn việc ra quyết định đối với các đơn xin của tất cả tám nhà phát hành ETF Ethereum, bao gồm BlackRock, Fidelity, Franklin Templeton, Hashdex và Ark 21Shares, đúng như dự đoán của các nhà phân tích.

Thời hạn phê duyệt các quỹ ETF Ethereum, theo Bloomberg và SEC:

Các chuyên viên phân tích của Bloomberg cho rằng khả năng SEC phê duyệt các Quỹ ETF này đang giảm dần. Vào tháng 3, chuyên viên phân tích Eric Balchunas đã hạ khả năng SEC phê duyệt các Quỹ ETF từ 50% xuống 35%, vì ông không tin rằng cơ quan quản lý sẽ phê duyệt đề nghị của VanEck trước thời hạn.

Đây là một trong những tuần giao dịch trầm lắng khi không có các dữ liệu kinh tế quan trọng. Hai sự kiện đáng chú ý duy nhất sẽ là số đơn đăng ký trợ cấp thất nghiệp của Mỹ vào thứ Năm và Niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan vào thứ Sáu, nhưng các dữ liệu này khó có thể khiến thị trường biến động mạnh. Các quan chức Fed cũng sẽ có phát biểu trong tuần nhưng nhiều khả năng sẽ khó có thể tác động lên kỳ vọng của thị trường. 

Điều này khiến báo cáo CPI của Mỹ vào tuần tới sẽ được thị trường mong chờ. Dưới đây là dữ liệu về tăng trưởng tiền lương trung bình của Fed Atlanta:

Một con số thấp hơn dự báo ​​có thể khiến thị trường phản ứng mạnh mẽ hơn so với trường hợp dữ liệu cao hơn dự báo, đặc biệt là khi dữ liệu thị trường lao động gần đây có dấu hiệu suy yếu. Trên thực tế, khả năng Fed có thể tăng lãi suất ở thời điểm hiện tại là rất thấp và dữ liệu CPI cao là không đủ để thay đổi quan điểm của NHTW này.

Hơn nữa, mức giá đầu vào của doanh nghiệp tăng mạnh (theo báo cáo PMI của ISM) có thể có tác dụng ngược khi, các doanh nghiệp có thể tìm cách để giảm chi phívthay vì được chuyển chi phí sang người tiêu dùng, có thể dẫn đến nhiều việc thải loại nhân công với số lượng lớn. Một số chỉ số quan trọng của thị trường lao động như Chỉ số Xu hướng Việc làm (ETI) đã cho thấy sự suy yếu trong thị trường lao động trong một thời gian khá dài.

Lịch trình kinh tế đầu phiên Âu hôm nay khá nhạt nhòa, với dữ liệu PMI xây dựng tại Anh cao hơn dự báo trong khi tại Đức chạm đáy 3 tháng - phản ánh suy thoái xây dựng kéo dài tại Đức. Nhu cầu vẫn còn yếu và điều đó hiện cũng đang ảnh hưởng đến điều kiện việc làm trong tháng Tư. Điểm sáng là báo cáo doanh số bán lẻ vượt dự kiến của Euro trong tháng 3, với dữ liệu tháng 2 được điều chỉnh tăng nhờ sự gia tăng của lĩnh vực thực phẩm, đồ uống, thuốc lá và nhiên liệu ô tô. EUR và GBP không có phản ứng đáng kể với loạt dữ liệu này.

USD tiếp tục tăng trên diện rộng, với AUD dẫn đầu đà giảm trong sốc ác đồng tiền chính khi RBA không hawkish như kỳ vọng. Thị trường đã hạ định giá về việc tăng lãi suất trong tháng 8 từ 41% xuống còn 12-16%, và tổng mức tăng lãi suất trước đó được kỳ vọng là khoảng 10bp, nhưng nay chỉ còn khoảng 3-4bp. USDJPY giảm nhẹ xuống 154.45 sau cuộc hồi đàm riêng của Thống đốc BoJ Ueda và Thủ tướng Kishida, có thảo luận về biến động tỷ giá. Đồng thời Chủ tịch Liên đoàn Nhật Bản Tukura cũng ên tiếng cho biết USDJPY trên 150 là quá cao và đây là thời điểm thích hợp để Nhật Bản tiến hành can thiệp. JPY hiện đang mạnh nhất trong số các đồng tiền chính khi tăng 0.35% trong ngày.

Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ khi thị trường lạc quan trước loạt báo cáo lợi nhuận quý II của khu vực. Cổ phiếu của UBS tăng hơn 8.5% nhờ báo cáo kết quả hoạt động vượt kỳ vọng, do đó hỗ trợ cho nhóm ngành dịch vụ tài chính dẫn đầu đà tăng trên thị trường. Vàng giảm hơn $10 xuống $2315/oz, dầu thô tăng nhẹ 0.2% lên $78.62/thùng.