Cặp tiền này vẫn ghi nhận ba tuần tăng giá liên tiếp cho đến phiên giao dịch tuần này. Tin tốt cho phe mua là giá hiện đang tích lũy ngay phía trên ngưỡng 0.9000 - Ngưỡng hỗ trợ tâm lý. 

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) đã khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất bằng một động thái bất ngờ cách đây hai tuần. Trong khi đó, khả năng Fed điều chỉnh lãi suất vào tháng 6 vẫn ở mức 50-50. Dữ liệu việc làm và lạm phát trong tuần này nhiều khả năng có thể ảnh hưởng đến định giá về khả năng cắt giảm lãi suất của thị trường.

Tính đến tháng 4, khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 6 được dự báo ở mức ~ 72%. Khoảng cách cho thấy các nhà giao dịch chưa hoàn toàn tin tưởng vào khả năng này. Các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ là một cách để đánh giá diễn biến của USD/CHF những tuần tới. Bên cạnh đó, thị trường đã dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất 0.76% trong năm nay. Vì vậy, trừ khi họ tin rằng Fed sẽ có bốn đợt cắt giảm, thì đà suy yếu của đồng USD vẫn có giới hạn.

Trong khi đó, SNB nhiều khả năng sẽ cắt giảm lãi suất tại tất cả các cuộc họp còn lại trong năm nay.

Dầu Brent tiếp tục giảm xuống vùng hỗ trợ nhỏ từ ngày 29/3 quanh 87.3 USD.

Thị trường hôm nay vẫn trầm lắng trong kỳ nghỉ lễ phục sinh của châu Âu. 

Tuần trước, EUR/USD đã giảm xuống dưới mức 1.0800 và duy trì cho đến hiện tại. Phe bán đang kéo giá xuống để kiểm tra mức hỗ trợ của đường xu hướng từ đáy của tháng 10 năm 2023 và tháng 2 năm 2024 ở khoảng 1.0788. 

Phá vỡ dưới mức đó, giá sẽ tiếp tục đà giảm, hướng tới mức đáy trong tháng 2 tại 1.0695.

Trong tuần này, cả EUR và USD đều có thể bị ảnh hưởng bởi dữ liệu lạm phát và báo cáo thị trường lao động.

Mặt khác, rào cản đầu tiên đối với phe mua là đưa giá trở lại trên mốc 1.0800. Sau đó, các đường trung bình động 100 và 200 giờ - hiện ở mức tương ứng là 1.0809 và 1.0831 - sẽ là các rào cản tiếp theo. Và đó chỉ là động thái để giành lại quyền kiểm soát cặp tiền trong thời gian ngắn.

Tuần trước, sau một thời gian dài đi ngang, vàng đã kết thúc tuần đầy tích cực khi tăng vào cuối tuần, thiết lập mức đỉnh mới mọi thời đại. Kim loại quý này sẽ vẫn được hỗ trợ khi thị trường bước vào chu kỳ nới lỏng, nhưng trong ngắn hạn, có thể sẽ có sự thoái lui nếu dữ liệu của Mỹ tiếp tục mạnh mẽ vì điều đó có thể sẽ trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. 

Phân tích kỹ thuật vàng - Khung ngày

Trên biểu đồ ngày, vàng đã tăng mạnh vào cuối tuần trước, kéo dài đà tăng lên mức đỉnh mới mọi thời đại. Giá đã tăng mạnh so với đường trung bình động 8. Trong trường hợp này, giá thường có sự thoái lui về phía đường trung bình động hoặc pha tích lũy nào đó trước biến động giá tiếp theo. 

• USD/CHF đi ngang trong phạm vi giao dịch hẹp gần 0.9015 khi USD gặp áp lực vào thứ Hai.
• Số liệu PCE cơ bản của Mỹ tháng 2 đã tăng 2.8% so với cùng kỳ năm trước và 0.3% so với tháng trước, phù hợp với ước tính của thị trường.
• Các nhà phân tích của ING kỳ vọng SNB sẽ cắt giảm lãi suất thêm hai lần trong năm nay, trừ khi có một bất ngờ khiến lạm phát tăng nhanh trở lại.

Bitcoin đã hồi phục lên gần 69,800 USD sau khi giảm từ 70,200 USD xuống 69,000 USD trong ngày.

Hôm nay các nước lớn ở Châu Âu vẫn nghỉ lễ Phục Sinh, là lý do cho điều kiện thanh khoản mỏng. Cho đến nay, thị trường FX biến động rất nhẹ.

Đặc biệt USD/JPY vẫn đang giữ trên mức 151.00. 

EUR/USD cũng đang giữ dưới mức 1.0800. 

GBP/USD vẫn ở ngay trên mức hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động 200 ngày ở 1.2588. AUD/USD giữ mức hỗ trợ gần 0.6500.

Dữ liệu việc làm của Mỹ trong tuần này sẽ là sự kiện kinh tế quan trọng cần theo dõi. 

• GBP/USD duy trì đà tăng, giao dịch quanh mốc 1.2628, sau khi chấm dứt chuỗi giảm kéo dài hai ngày vào hôm nay.
• Sự phục hồi khiêm tốn của cặp tiền này được hỗ trợ bởi những phát biểu ôn hòa từ Chủ tịch Fed Jerome Powell khiến đồng USD suy yếu. 
• Trên biểu đồ H4, xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế khi GBP/USD đang giao dịch dưới đường EMA 50 và EMA 100.
• Chỉ số RSI dưới 50 củng cố xu hướng giảm.
• Ngưỡng kháng cự đầu tiên của GBP/USD tại 1.2640-1.2645, vượt qua mức này GBP/USD hướng tới EMA 100 tại 1.2671.
• Xu hướng dài hạn của cặp tiền này là mức 1.2746 và sau đó là 1.2800.
• Hỗ trợ gần nhất là giới hạn dưới của dải Bollinger tại 1.2610.
• Vượt qua ngưỡng hỗ trợ trên là mức đáy hôm 22/3 tại 1.2575, mức đáy 14/2 tại 1.2535 và cuối cùng là con số 1.2500.

• EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1.0780, tăng nhẹ trong phiên Á hôm nay
• Kháng cự quan trọng tại mức 1.0800. Nếu vượt qua ngưỡng này có thể tăng lên mức Fibonacci thoái lui 23.6% tại 1.0818 và đường EMA9 tại 1.0820.
• Kháng cự mạnh hơn tại 1.0850 và 1.0900.
• Phân tích kỹ thuật đưa ra dự báo giảm cho cặp tiền EUR/USD.
• Chỉ số RSI ở dưới 50, cho thấy lực mua yếu.
• Chỉ báo MACD cũng cho thấy xu hướng giảm.
• Mức hỗ trợ gần nhất tại 1.0767, sau đó là 1.0750.
• Nếu đâm thủng xuống dưới 1.0750, EUR/USD có thể về vùng hỗ trợ 1.0700.

• Một số thị trường như Hong Kong, New Zealand và Australia vẫn nghỉ lễ. Tại Mỹ, thị trường cổ phiếu, trái phiếu, ngoại hối, đã mở cửa trở lại .
• Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã công bố báo cáo Tankan quý 1, cho thấy nền kinh tế khá trầm lắng, và các doanh nghiệp đang kỳ vọng lạm phát trên mức mục tiêu của 2% BoJ.
• USD/JPY giao dịch trong phạm vi hẹp.
• Chỉ số PMI sản xuất và phi sản xuất của Trung Quốc tháng 3 đều cải thiện và có xu hướng mở rộng.
• Chỉ số PMI Sản xuất toàn cầu của Caixin/S&P Global cũng được cải thiện nhẹ và duy trì đà mở rộng.
• USD giảm giá nhẹ trong phiên nhưng sau đó đã phục hồi, và không có nhiều biến động đáng kể.
• Vàng là tài sản hoạt động tốt nhất trong ngày.

• Giá quặng sắt giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tháng
• Nguyên nhân là do nhu cầu thép yếu khi hoạt động xây dựng trì trệ tại Trung Quốc, đồng thời nguồn cung dồi dào do xuất khẩu từ Úc tăng cao.
• HĐTL quặng sắt ở Singapore đã giảm xuống mức 100 USD/tấn vào đầu phiên hôm nay, giảm gần 4%. 
• HĐTL quặng sắt của Singapore hiện đã giảm khoảng 30% trong năm nay, cho thấy thất bại trong chiến dịch cải tổ nền kinh tế của Chủ tịch Tập Cận Bình.
• Giá thép cuộn cũng giảm xuống mức thấp nhất trong gần 4 năm.
• Hiện chưa có dấu hiệu cho thấy sự phục hồi của ngành bất động sản Trung Quốc.
• Giá quặng sắt và thép có thể tiếp tục giảm trong ngắn hạn.

Giá dầu duy trì đà tăng khi thị trường kỳ vọng nguồn cung thắt chặt hơn nữa do chính sách cắt giảm sản lượng của OPEC+, các cuộc tấn công vào các nhà máy lọc dầu của Nga và dữ liệu sản xuất lạc quan của Trung Quốc.

Dầu thô đã có tháng tăng thứ ba liên tiếp. Giá dầu Brent giữ trên 85 USD/thùng kể từ giữa tháng 3, do OPEC+ cam kết gia hạn cắt giảm sản lượng đến cuối tháng 6, điều này có thể thắt chặt nguồn cung dầu thô trong mùa hè ở bán cầu bắc.

Phó Thủ tướng Nga Alexander Novak cho biết các công ty dầu mỏ của nước này sẽ tập trung vào việc giảm sản lượng thay vì xuất khẩu trong quý 2 để phân bổ đều việc cắt giảm sản lượng với các nước thành viên OPEC+ khác.

Bên cạnh đó, các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái đã đánh sập một số nhà máy lọc dầu của Nga, điều này được cho là sẽ làm giảm xuất khẩu nhiên liệu của nước này.

Vàng tăng hơn 1% trong ngày lên trên $2,257 khi chủ tịch Fed Powell tiếp tục khẳng định không vội cắt giảm lãi suất nhưng cho biết dữ liệu PCE lõi đúng với kỳ vọng. Thị trường giữ nguyên triển vọng Fed cắt giảm lãi suất 3 lần trong năm 2024.

Dữ liệu PMI sản xuất ISM sẽ được công bố lúc 21:00 tối nay.

Cựu quan chức BoJ, giáo sư kinh tế tại Đại học Tokyo Tsutomu Watanabe cho biết:

• BoJ sẽ thực hiện một cách tiếp cận thận trọng, dựa trên dữ liệu trong bối cảnh lo ngại về sự mất giá của đồng yên.
• BoJ sẽ xem xét mức tăng giá dịch vụ 2.2% trong tháng 2 và mức tăng lương kỷ lục 5.3% cũng như xu hướng giá cả tiền lương ​trong thời gian tới.
• Đợt tăng lãi suất tiếp theo ở Nhật Bản sẽ diễn ra sớm nhất là vào tháng 10

• Nikkei 225 giảm 0.96%, trong khi Topix giảm 1.29%. Dữ liệu PMI sản xuất của Nhật Bản đạt đỉnh trong 4 tháng kể từ tháng 11 năm 2023. Cuộc khảo sát Tankan quý 1 năm 2024 của Nhật Bản cho thấy sự lạc quan trong kinh doanh của các nhà sản xuất lớn đã giảm, với chỉ số +11 so với +12 trong cuộc khảo sát trước. Tuy nhiên, sự lạc quan của những người không phải là nhà sản xuất đã tăng lên, với chỉ số Tankan ở mức +34 so với +30 trong quý 4 và vượt qua kỳ vọng +33 của Reuters.
• CSI 300 tăng khoảng 1%. Shanghai Composite tăng 0.82%. Dữ liệu của Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc cho thấy hoạt động sản xuất đã mở rộng trong tháng 3, với chỉ số nhà quản lý mua hàng đạt mức 50.8, so với mức 49.1 của tháng 2. PMI sản xuất Caixin cũng cho thấy kịch bản tương tự khi tăng lên 51.1 từ 50.9 trong tháng 2.
• Kospi tăng 0.33% và Kosdaq tăng 1.25%. 
• Thị trường Úc và Hồng Kông đóng cửa nghỉ lễ Phục Sinh.

• PBOC bơm 2 tỷ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 50 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay
• Một khoản rút ròng 48 tỷ nhân dân tệ được thực hiện thông qua hoạt động thị trường mở trong ngày

• PMI sản xuất Caixin tháng 3: 51.1
• Dự kiến: 51.0
• Trước đó: 50.9

PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Trung Quốc được công bố vào chủ nhật tuần trước:

• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Trung Quốc: 50.8
• Dự kiến: 50.1
• Trước đó: 49.1
• PMI dịch vụ: 53.0
• Dự kiến: 51.5
• Trước đó: 51.5
• PMI tổng hợp: 52.7
• Trước đó: 50.9

Thị trường chờ đợi PMI sản xuất Caixin của Trung Quốc được công bố sáng nay

• PMI sản xuất chính thức tháng 3 của Nhật Bản: 48.2
• Dữ liệu sơ bộ: 48.2
• Trước đó: 47.2

Báo cáo cho biết:

• Dữ liệu đạt đỉnh trong 4 tháng kể từ tháng 11 năm 2023
• Sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới giảm với tốc độ chậm hơn so với tháng 2
• Số lượng đơn đặt hàng xuất khẩu mới giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 2 năm 2023, nhu cầu toàn cầu vẫn là trở ngại lớn
• Lạm phát đầu vào chậm nhất kể từ tháng 2 năm 2021
• Lạm phát sản lượng tăng lần đầu tiên sau gần một năm và đạt mức cao nhất trong ba tháng
• Việc làm tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 7

Thủ tướng Nhật Bản Kishida cho biết:

• Có thảo luận với Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda về biến động tỷ giá hối đoái
• Không bình luận về các diễn biến cụ thể trên thị trường

Cần lưu ý rằng Thứ trưởng Bộ Tài chính Kanda là quan chức phụ trách việc can thiệp tiền tệ

Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Suzuki tiếp tục can thiệp lên thị trường tiền tệ bằng ngôn từ:

• Sẽ không bình luận về mức độ biến động ngoại hối
• Điều quan trọng là tỷ giá hối đoái biến động ổn định và phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Biến động tỷ giá hối đoái nhanh không mong muốn
• JPY yếu là do những động thái đầu cơ
• Sẽ không loại trừ bất kỳ biện pháp nào để ứng phó với các biến động ngoại hối hỗn loạn
• Theo dõi chặt chẽ các biến động của tỷ giá hối đoái với tinh thần cấp bách cao độ
• Sẽ phản hồi các biến động tỷ giá hối đoái một cách thích hợp

USDJPY giảm nhẹ xuống 151.31:

Thị trường chứng khoán Mỹ đóng cửa nghỉ lễ.

Thị trường FX không có nhiều biến động trong ngày nghỉ lễ Phục sinh. DXY giảm khoảng 20 pips sau công bố dữ liệu PCE Mỹ. Dữ liệu công bố vào thứ Sáu cho thấy PCE lõi tăng 0.3% so với tháng trước, đánh dấu mức tăng liên tiếp lớn nhất trong 1 năm sau khi tăng 0.5% trong tháng 1. So với cùng kỳ năm trước, PCE lõi đã tăng 2.8%. Chủ tịch Fed Powell nhấn mạnh việc không vội cắt giảm lãi suất nhưng cho biết dữ liệu PCE phù hợp với kỳ vọng. Điều đáng lưu tâm là Powell không nêu bật cơ hội cắt giảm lãi suất trong năm nay.

• DXY: -0.06
• EURUSD +0.05%
• GBPUSD -0.05%
• AUDUSD -0.01%
• NZDUSD +0.12%
• USDJPY -0.03%
• USDCHF -0.02%
• USDCAD -0.03%

Theo Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell: 

• Báo cáo PCE hôm nay 'khá phù hợp với mong đợi của chúng tôi'
• Để có được niềm tin về lạm phát, chúng tôi muốn có nhiều thông tin tốt hơn về lạm phát như năm ngoái
• Chúng tôi đã không phản ứng thái quá với dữ liệu tốt trong nửa cuối năm ngoái
• Thị trường sẽ không thấy chúng tôi phản ứng thái quá với dữ liệu của hai tháng qua
• Lần cắt giảm lãi suất đầu tiên là quyết định rất quan trọng
• Đang thấy nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh mẽ
• Chúng ta không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất
• Chính sách tiền tệ được thiết lập tốt để phản ứng với các dữ liệu khác nhau

Thị trường có thể đang trong kỳ nghỉ nhưng tuần vẫn chưa kết thúc.

Một sự kiện sẽ bắt đầu lúc 22h15 tại Fed San Francisco. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly sẽ phát biểu khai mạc tại Hội nghị Chính sách tiền tệ và Kinh tế vĩ mô. Sau đó, Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ phát biểu.

Chỉ số quan trọng trong báo cáo là PCE lõi theo tháng. Thoạt nhìn, chỉ số này khớp với mức +0.3% nhưng khi tính toán chi tiết hơn thì ở mức +0.261%, gần với +0.2% hơn là +0.4%. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng con số trước đó đã được điều chỉnh tăng từ +0.4% lên +0.5% theo tháng.

Nhìn chung, con số +2.5% theo năm (như dự kiến) phản ánh lạm phát cơ bản.

Đồng USD giảm nhẹ 15-20 pips trên diện rộng sau khi báo cáo được công bố. Nguyên nhân của sự mất giá này có thể là do con số chi tiết thấp hơn, hoặc do sự nhẹ nhõm vì lạm phát không tăng cao hơn dự kiến, hoặc cũng có thể là do tính ngẫu nhiên của thị trường trong ngày nghỉ lễ.

Cụ thể, cặp USD/JPY giảm. Điều này có thể phản ánh lo ngại về sự can thiệp của Bộ Tài chính Nhật Bản, vốn đã đưa ra các cảnh báo nghiêm trọng sau giai đoạn đồng Yên yếu đi gần đây.

Mặc dù là ngày nghỉ lễ và thị trường có vẻ trầm lắng, nhưng phiên giao dịch vẫn chưa kết thúc. Chúng ta sẽ đón chờ các bài phát biểu của bà Daly từ Cục Dự trữ Liên bang vào 22h15 và Chủ tịch Fed Powell vào 22h30 trong một cuộc thảo luận do chi nhánh Fed San Francisco điều hành.

• EUR/USD tăng nhẹ lên 1.0793 sau khi dữ liệu lạm phát PCE lõi trong tháng 2 của Mỹ phù hợp với dự báo của thị trường.
• Lạm phát PCE trong tháng 2 cho thấy mức tăng khiêm tốn, duy trì dự báo của thị trường về các động thái tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang.
• Các bài phát biểu sắp tới của Chủ tịch Fed Jerome Powell và Mary Daly được các trader EUR/USD chú ý.

• Hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 giảm 4 điểm, tương đương 0.08%
• Hợp đồng tương lai chỉ số Dow Jones Industrial Average cũng giảm nhẹ 0.01%
• Hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq Composite giảm nhẹ 0.21% và đóng cửa ở mức 18,465.00 điểm.

Mặc dù xét theo cả quý, chỉ số S&P 500 đang tăng tốt nhất kể từ năm 2019, tuy nhiên trong phiên giao dịch ngày hôm nay chỉ số đang được dự đoán sẽ ở mức trầm lắng hơn.

DXY hiện đang đi ngang quanh 104.54 sau khi loạt dữ liệu Mỹ được công bố.

• Hàng tồn kho bán buôn tháng 2 của Hoa Kỳ: +0.5%
• Trước đó: -0.3% (đã điều chỉnh thành: -0.2%)
• Hàng tồn kho bán lẻ không tính ô tô: +0.4% so với +0.3% trước đó

• Thâm hụt cán cân thương mại tháng hai sơ bộ của Mỹ: 91.84 tỷ USD
• Dự kiến: 90.1 tỷ USD
• Trước đó: 90.5 tỷ USD

• PCE lõi tháng 2 của Hoa Kỳ: +2.8% so với cùng kỳ năm ngoái, +0.3% so với tháng trước
• Dự kiến: +2.8% so với cùng kỳ năm ngoái, +0.3% so với tháng trước
• Tháng trước: 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái (điều chỉnh thành 2.9%), +0.4% so với tháng trước (được điều chỉnh thành +0.5%)
• PCE: +2.5% so với cùng kỳ năm ngoái so với +2.5% dự kiến (2.4% trước đó).
• PCE: +0.3% so với tháng trước, dự kiến: +0.4%

Chi tiêu tiêu dùng và thu nhập của người tiêu dùng trong tháng 2:

• Thu nhập cá nhân: +0.3% so với +0.4% dự kiến. Tháng trước: 0.3%.
• Chi tiêu cá nhân: +0.8% so với +0.5% dự kiến. Tháng trước: +0.2%
• Chi tiêu cá nhân thực tế: +0.4% so với -0.1% tháng trước (điều chỉnh thành -0.2%)

Nay là một phiên khá ít dữ liệu khi thị trường không hoạt động trong dịp nghỉ lễ Phục sinh cuối tuần.

Chỉ số giá PCE của Mỹ sẽ được công bố trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào cuối ngày. 

• Chỉ số CPI sơ bộ tháng 3 tăng 1.3% so với cùng kỳ (Dự báo: 1.4%. Trước đó: 0.8%).
• Chỉ số HICP ở mức 1.3% (Dự báo: 1.5% theo năm. Trước đó: 0.8%)

Istat lưu ý rằng sự tăng nhẹ của lạm phát trong tháng này một phần là do giá hàng hóa năng lượng gần đây đang tăng mạnh trở lại. Trong khi đó, lạm phát lõi hàng năm ở mức 2.5% - giảm nhẹ so với mức 2.6% của tháng 2.

Áp lực đang đè nặng lên đồng JPY khi kỳ nghỉ lễ Phục sinh đang đến gần. Sự can thiệp bằng lời nói của các quan chức Tokyo đã làm suy yếu đà giảm giá của đồng tiền trong tuần này. Nhưng liệu ảnh hưởng của hành động trên chỉ mang tính chất tạm thời?

BOJ đã có một bước tiến lớn trong việc chấm dứt lãi suất âm và hủy bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) trong tháng này khi họ nhận thấy xu hướng lạm phát ở Nhật Bản có lẽ đang bắt đầu đảo chiều. Có thể thấy, họ đang chạy đua với thời gian, bất chấp những diễn biến tích cực gần đây về tiền lương.

Vậy, điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với USD/JPY?

Nếu nhìn nhận theo góc độ tâm lý, các nhà giao dịch chắc chắn đang cảnh giác và thận trọng hơn sau nhiều cảnh báo từ Tokyo. Nhưng nếu BOJ gặp khó khăn trong việc bình thường hóa chính sách trong khi Fed vẫn có khả năng không hành động vào tháng 6, USD/JPY nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng giá.

Như chúng ta đã thấy trong phiên giao dịch tuần này, thị trường được thúc đẩy bởi dữ liệu lớn, khi mà việc thiếu các báo cáo dữ liệu trong tuần này cho thấy giá cả có thể trì trệ như thế nào. Điều này khiến báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu tuần tới trở thành một yếu tố thậm chí còn quan trọng hơn đối với USD/JPY hiện tại. Phần khó khăn là xác định thời điểm Tokyo có thể can thiệp, nếu cần thiết. Thời điểm thanh khoản thấp hơn thường được ưu tiên và kỳ nghỉ Phục sinh mang đến một cơ hội như vậy.

Mặc dù các quan chức Nhật Bản muốn chống lại xu hướng tăng, nhưng họ cũng phải thực tế. Trừ khi USD/JPY tăng vọt lên mức 153 đến 154 trước báo cáo việc làm của Mỹ, họ có thể muốn đợi đến cuối ngày thứ Sáu tuần sau để hành động.

SNB đã gây bất ngờ với hành động cắt giảm lãi suất. 

Cuối tháng 12, thị trường đã kỳ vọng về quá trình cắt giảm lãi suất trong cả năm 2024 như sau:

• Cục Dự trữ Liên bang: -156 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 3)
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu: -161 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 4)
• Ngân hàng Trung ương Anh: -141 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 5)
• Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ: -66 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 6)
• Ngân hàng Canada: -120 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 4)
• Ngân hàng Dự trữ Úc: -53 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 6)
• Ngân hàng Dự trữ New Zealand: -93 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 5)

Và đây là kỳ vọng đang vào lúc này:

• Cục Dự trữ Liên bang: -58 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 7)
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu: -89 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 6)
• Ngân hàng Trung ương Anh: -70 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 8)
• Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ: -45 bps (-25 bps thứ hai vào tháng 9)
• Ngân hàng Canada: -69 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 7)
• Ngân hàng Dự trữ Úc: -38 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 9)
• Ngân hàng Dự trữ New Zealand: -74 bps (-25 bps đầu tiên vào tháng 8)

Đây chắc chắn là những thay đổi đáng kể khi so sánh với cuối năm ngoái.

Đồng đô la là một trong những đồng tiền được hưởng lợi, đặc biệt là vào tháng Ba. Việc xem xét sự phát triển kinh tế của Hoa Kỳ có thể đảm bảo Fed sẽ giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn so với hầu hết các nền kinh tế lớn khác. Khả năng Fed có động thái vào tháng 6 hiện chỉ là khoảng 68%. 

SNB đã bắt đầu cuộc đua cắt giảm lãi suất. Và điều đó đang tác động đến đồng franc Thụy Sĩ. 

• CPI sơ bộ tháng 3 của Pháp: +2.3% y/y
• Dự kiến: +2.6%
• Trước đó: +3.0%
• HICP: +2.4% so với +2.8% dự kiến
• Trước đó: +3.2%

Sự sụt giảm chắc chắn là đáng khích lệ và tái khẳng định rằng ECB đang đi đúng hướng khi dự kiến cắt giảm lãi suất vào tháng 6 này. Nhìn vào chi tiết, lạm phát giá thực phẩm đã giảm từ 3.6% trong tháng 2 xuống 1.7% trong tháng 3. Trong khi đó, lạm phát dịch vụ cũng tiếp tục giảm từ 3.2% trong tháng trước xuống 3.0% trong tháng này.

• GBP/USD đang giao dịch yếu đi quanh mức 1.2620 do dự đoán Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay.
• Thị trường dự báo đợt hạ lãi suất đầu tiên vào tháng 8, và sẽ cắt giảm tổng 0.75% trong năm.
• Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm của GBP/USD khi cặp tiền này đang giao dịch dưới đường EMA 50 và EMA 100 (H4).
• Mức kháng cự gần nhất là 1.2645-1.2650. Vượt qua vùng này, GBP/USD có thể tăng lên mốc 1.2677 và 1.2746.
• Mức hỗ trợ gần nhất là 1.2600-1.2605. Phá vỡ ngưỡng này, GBP/USD có thể giảm xuống lần lượt tại các mốc 1.2575, 1.2535 và 1.2500.

Tại Diễn đàn Boao thường niên vào thứ Sáu, Xu Zhibin, Phó Cục trưởng Cục Quản lý Ngoại hối Nhà nước (SAFE), phát biểu rằng:

• Sẽ thường xuyên thúc đẩy việc mở cửa thị trường tài chính
• Sẽ cải thiện các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư nước ngoài
• Sẽ tăng cường khả năng phòng ngừa rủi ro.

• Đồng AUD mất giá phiên thứ 2 liên tiếp, AUD/USD hiện giao dịch quanh mức 0.6512
• Đồng AUD gặp khó khăn do kỳ vọng lạm phát và doanh số bán lẻ của Úc yếu, khiến thị trường dự đoán RBA có thể cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024.
• Đồng USD mạnh lên nhờ dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng tốt, được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng. 
• Bên cạnh đó, những bình luận mang tính diều hâu từ quan chức Fed cũng giúp đồng bạc xanh mạnh lên. Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết Fed có thể đẩy lùi thời điểm cắt giảm lãi suất do dữ liệu lạm phát cao.
• Nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo PCE của Mỹ hôm nay, đây là thước đo lạm phát chính của Fed.