• Dù vậy, tôi vẫn cân nhắc khả năng lãi suất tăng vào tháng 6
• Vẫn còn có nhiều cách để chống lạm phát
• Fed đã đạt được những tiến bộ tích cực về lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc thuật ngữ này
• Kỳ vọng thị trường dường như không quá rõ ràng như trước đây
• Dường như không thấy các doanh nghiệp sẽ chuyển giá tăng sang cho người tiêu dùng
• Dự đoán lạm phát sẽ ở mức cao từ 3.7 - 3.9% vào cuối năm nay
• Tôi không nghĩ chúng ta sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay nhưng kịch bản này có thể diễn ra nều lạm phát giảm nhanh trong năm nay

Trước đó:

• Kỳ vọng lạm phát sẽ tiếp tục ổn định nhưng không giảm nhanh
• Ngay tại thời điểm việc tăng lãi suất đang mới bắt đầu tác động lên nền kinh tế
• Hy vọng căng thẳng ngân hàng đã qua khoảng thời gian tồi tệ nhất và chúng ta cần tiếp tục giám sát chặt chẽ 
• Tình trạng của các hộ gia đình nhìn chung đang ổn định hơn so với trước khi xảy ra đại dịch và điều đó cho phép họ duy trì khả năng phục hồi
• Các thị trường đang kỳ vọng cắt giảm lãi suất khi thấy lạm phát dường như giảm nhanh hơn so với dự đoán của các quan chức Fed
• Các doanh nghiệp đang nhìn thấy những dấu hiệu đáng chú ý về nền kinh tế hạ nhiệt
• Tiến độ giảm lạm phát sẽ chậm lại từ đây sau những tiến bộ nhanh chóng trước đó
• Fed nên cân nhắc trước nguy cơ tăng lãi suất lên quá cao

Thị trường đã bỏ phiếu về cuộc họp của FOMC vào tháng 6 và có một thông điệp rõ ràng rằng lãi suất sẽ không tăng.

• Nợ hộ gia đình tăng 0.9% trong Qúy 1, lên 17.05 nghìn tỷ USD
• Các khoản vay mới tại Qúy 1 ở mức thấp nhất kể từ 2014
• Sự bùng nổ tái cấp vốn thế chấp trong thời kì Covid sẽ cung cấp 'sự hỗ trợ đáng kể' cho người tiêu dùng
• Kết thúc giai đoạn lãi suất thấp gây ra rào cản cho việc bán nhà

EUR/GBP có xu hướng giảm vào tuần trước, nhưng cặp tiền này đã có lượng mua tăng đột biến vào thứ Năm, đảo ngược đà giảm của nó. Từ góc độ kỹ thuật, xu hướng tăng này bắt đầu ở mức đáy của ngày thứ Năm tại 0.8659, đưa cặp tiền này vượt qua đường MA 100 giờ giảm, dừng chân ở MA 200 ngày vào thời điểm đó tại 0.8734.

Giá giảm xuống dưới mức trung bình động 100 giờ vào thứ Sáu. Tuy nhiên, sự phục hồi trong phiên Mỹ đã đưa giá đóng cửa trở lại trên mức trung bình động này. Trong phiên Âu ngày hôm nay, cặp tiền này một lần nữa trượt xuống dưới đường trung bình động 100 giờ, hiện ở mức 0.87017 (tham khảo đường màu xanh lam trong biểu đồ).

Ngân hàng trung ương Argentina quyết định tăng lãi suất thêm 600 bp, đưa lãi suất lên ngưỡng 97%

Điều này rõ ràng đang dẫn đến một giai đoạn tồi tệ khác ở Argentina, nơi đã quen với những điều bất thường trong 60 năm qua.

Chủ tịch Hạ viện Mỹ, Kevin McCarthy cho biết

• Có vẻ như Nhà trắng muốn xảy ra tình trạng vỡ nợ hơn là đưa ra một thỏa thuận
• Nhà trắng cần một thỏa thuận vào cuối tuần dựa trên các mốc thời gian đã đề ra

Quan chức FED, Kashkari cho biết: 

• FED vẫn cần làm rất nhiều việc, chúng ta không nên bị lừa bởi một vài tháng dữ liệu tốt
• Thị trường lao động vẫn nóng, chúng ta còn lâu mới đạt mục tiêu lạm phát
• Lạm phát dù đã bắt đầu giảm nhưng ở mức quá cao
• Thị trường lao động không mạnh mẽ như 9 tháng trước nhưng vẫn mạnh về tổng thể

Chủ tịch FED Chicago, Goolsbee cho biết

• Tác động của những căng thẳng trong hệ thống ngân hàng là không nhỏ, chúng ta cần quan sát nó
• Lạm phát đang được cải thiện nhưng với tốc độ không đáng kể
• Chúng ta cần tiếp tục theo dõi các dữ liệu

Trích dẫn phát biểu của trader huyền thoại Paul Tudor Jones:

• Cổ phiếu sẽ tăng chậm
• Dự báo suy thoái trong quý 3 hoặc quý 4
• FED Cục dự trữ liên bang "The Fed" là từ viết tắt chỉ Cục Dự trữ Liên bang hoặc Hệ thống Dự trữ Liên bang, hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ. Các nhà giao dịch thường thảo luận về các hành động của Fed, chủ yếu là các quyết định về lãi suất, vì chúng tác động đáng kể đến tất cả các thị trường tài chính. Không nên nhầm lẫn hoặc thay thế Fed bằng thuật ngữ "Fed" và làm như vậy để cho mọi người biết bạn là một người hoàn toàn không biết gì. Thuật ngữ "Fed" dùng để chỉ cơ quan thực thi pháp luật Liên bang Hoa Kỳ, bao gồm các cơ quan như FBI (Cục Liên bang của "Fed" là cách viết tắt chỉ Cục Dự trữ Liên bang hoặc Hệ thống Dự trữ Liên bang, hệ thống ngân hàng trung ương của Hoa Kỳ Các tiểu bang. Các nhà giao dịch thường thảo luận về các hành động của Fed, chủ yếu là các quyết định về lãi suất, vì chúng tác động đáng kể đến tất cả các thị trường tài chính. Không nên nhầm lẫn hoặc thay thế Fed bằng thuật ngữ "Fed" và làm như vậy để cho mọi người biết bạn là một tổng thể noob. Thuật ngữ "Feds" đề cập đến cơ quan thực thi pháp luật Liên bang Hoa Kỳ, bao gồm các cơ quan như FBI (Cục Đọc Kỳ này có thể tuyên bố chiến thắng lạm phát Lạm phát Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc một quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. Số tiền này là m Lạm phát được định nghĩa là thước đo định lượng về tốc độ tăng mức giá trung bình của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế hoặc quốc gia trong một khoảng thời gian. Đó là sự gia tăng mức giá chung mà một loại tiền tệ nhất định thực sự mua ít hơn so với thời kỳ trước. Về mặt đánh giá sức mạnh hoặc tiền tệ, và bằng cách mở rộng ngoại hối, lạm phát hoặc các biện pháp của nó có ảnh hưởng cực kỳ lớn. Lạm phát bắt nguồn từ việc tạo ra tiền nói chung. số tiền này là m Đọc thuật ngữ này
• Sẽ có người thắng lớn và người thua lớn từ AI
• Dự báo lợi suất trái phiếu chính phủ kì hạn hai năm sẽ cao hơn sau khi trần nợ ngắn hạn ở mức phù hợp; vàng sẽ giảm và cổ phiếu tăng

• Chỉ số sản xuất FED Empire tháng 5 -31.8 điểm
• Đơn đặt hàng mới -28 điểm
• Các lô hàng +23.9 điểm
• Giá đã thanh toán +34.9 điểm, cao hơn mức +33 điểm tháng trước
• Việc làm -3.3 điểm, tháng trước -0.8 điểm

 

• Dữ liệu nhà ở Canada tháng 4: +262K
• Dự kiến: +220K
• Trước đó: +213.9K

Rủi ro chính xung quanh nền kinh tế Canada trong năm nay là nhà ở và giá cả chắc chắn đang đè nặng lên người tiêu dùng Canada nhưng những rủi ro đó đang bị lấn át bởi tốc độ nhập cư +1 triệu người/năm vào đất nước 39 triệu người này. Điều đó giúp thị trường nhà ở phát triển mạnh mẽ và giờ đây những người xây dựng nhà đang bắt đầu quay trở lại làm việc -- nếu họ có thể tìm được công nhân.

Cập nhật thị trường:

• AUD dẫn đầu, JPY tụt lại trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng, Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4%
• Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng 2.2 điểm cơ bản lên 3.485%
• Dầu thô WTI tăng 0.6% lên 70.45 USD
• Bitcoin tăng 3.7% lên 27,423 đô la

USD đang giảm nhẹ khi tâm lý rủi ro phục hồi. Việc cổ phiếu tăng cao hơn trong giao dịch buổi sáng ở châu Âu đè nặng lên đồng bạc xanh cũng như đồng yên. Các đồng tiền chính khác hưởng lợi từ sự suy yếu của USD:

• EUR/USD tăng từ 1.0860 lên 1.0880 trong khi GBP/USD tăng từ 1.2460 lên 1.2500 trong phiên.
• AUD/USD tăng từ 0.6670 lên 0.6690 và giữ ở mức đỉnh trong ngày.
• NZD/USD cũng tăng 0.4% lên 0.6215 nhưng thấp hơn mức cao trước đó là 0.6230 vào đầu phiên.
• USD/JPY tăng khi lợi suất tăng lên trong bối cảnh tâm lý rủi ro tốt hơn. Cặp tiền này hiện ở trên mức 136.00 - tăng 0.3% trong ngày.

Tiếp tục là phát biểu của quan chức Fed Bostic:

• Có một số nguy cơ suy thoái
• Nhưng nếu suy thoái thật sự xảy ra, nó sẽ không dài và sâu
• Tỷ lệ thất nghiệp có thể gia tăng từ đây nhưng nền kinh tế vẫn sẽ mạnh

Phát biểu của Bostic hầu như chỉ lặp lại những gì chúng ta đã biết kể từ cuộc họp FOMC hai tuần trước.

Quan chức Fed Bostic cho biết:

• Không thấy lạm phát giảm nhanh
• Chặng đường chống lạm phát còn dài
• Chúng tôi có thể phải tăng lãi suất hơn nữa

Tuần sắp tới dự kiến sẽ khá sôi động và đầy ắp các bản phát hành dữ liệu ở tất cả các thị trường. Các sự kiện quan trọng nhất sẽ là:

• Vào thứ Hai, Hoa Kỳ sẽ công bố Chỉ số sản xuất của Empire State vào 19:30, cung cấp thông tin chi tiết về hoạt động của lĩnh vực sản xuất.
• Vào thứ ba, Dữ liệu tâm lý người tiêu dùng Westpac và Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của Úc sẽ cần được theo dõi. Bên cạnh đó, Vương quốc Anh cũng sẽ báo cáo sự thay đổi về số lượng người đề nghị trợ câó thất nghiệp, chỉ số thu nhập trung bình 3 tháng/năm và tỷ lệ thất nghiệp. Ngoài ra, dữ liệu tâm lý kinh tế ZEW của Đức cũng sẽ được công bố. Tại Canada, các dữ liệu quan trọng như CPI m/m, doanh số bán hàng sản xuất hàng tháng, doanh số bán lẻ cốt lõi hàng tháng và doanh số bán lẻ hàng tháng cũng sẽ xuất hiện. Cuối cùng là dữ liệu sản xuất công nghiệp Mỹ.
• Sang thứ Tư, Úc sẽ báo cáo Chỉ số giá tiền lương, cung cấp thông tin chuyên sâu về tăng trưởng tiền lương. Tại Hoa Kỳ, sự chú ý sẽ tập trung vào việc cấp giấy phép xây dựng và khởi công xây dựng nhà ở, cung cấp các chỉ số về hoạt động của thị trường nhà đất.
• Thứ năm, Úc sẽ công bố số liệu thay đổi việc làm và tỷ lệ thất nghiệp, làm sáng tỏ thị trường lao động. Ở châu Âu, kỳ nghỉ kỷ niệm Ngày Chúa Thăng thiên cũng bắt đầu. Tại Hoa Kỳ, trọng tâm sẽ là các tuyên bố thất nghiệp, chỉ số sản xuất Philly Fed, doanh số bán nhà hiện tại và chỉ số hàng đầu CB. Ngoài ra, Thống đốc Ngân hàng Canada (BoC) Macklem dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp báo tại Ottawa, thảo luận về đánh giá hệ thống tài chính.
• Cuối cùng, vào thứ Sáu, Nhật Bản sẽ công bố CPI lõi quốc gia theo năm, cung cấp thông tin chi tiết về xu hướng lạm phát. Các cuộc họp của nhóm G7 sẽ diễn ra, với các cuộc thảo luận xoay quanh các vấn đề kinh tế và địa chính trị toàn cầu. Tại Hoa Kỳ, Chủ tịch Fed Powell sẽ tham gia một cuộc thảo luận nhóm có tiêu đề "Các quan điểm về Chính sách Tiền tệ" tại Hội nghị Nghiên cứu Thomas Laubach ở Washington DC. Hơn nữa, một số thành viên Fed dự kiến sẽ có các phát biểu quan trọng trong suốt cả ngày.

Bitcoin đã giảm 6.9% vào tuần trước, đóng cửa ở mức 26.900 đô la, trong khi Ethereum mất 6.2% xuống còn 1800 đô la. Top 10 altcoin hàng đầu bị mất từ 3.1% (Cardano) đến 12.2% (Polygon).

Theo CoinMarketCap, tổng vốn hóa của thị trường tiền điện tử đã giảm 5.5% trong tuần xuống còn 1.13 nghìn tỷ USD. Một trong những lý do chính là các vấn đề liên quan đến Binance khi việc rút BTC ở sàn này đã bị tạm dừng hai lần.

 

Bitcoin trở nên hấp dẫn đối với phe bán khi nó chạm mức MA 200 tuần - gần 26.000 đô la vào thứ Sáu tuần trước. Bằng cách bảo vệ mức trung bình quan trọng trên, phe bò dường như đã thuyết phục thị trường về tính bền vững của xu hướng tăng dài hạn. Vào thứ Bảy và Chủ Nhật, phe bò đã bảo vệ mức 26.8 nghìn đô. Vào thứ Hai, các nhà đầu tư chuyển sang xu hướng mua tích cực và đẩy giá lên 27.5 nghìn đô la. Tuy nhiên, những người mua thận trọng có thể sẽ muốn thấy mức tăng lên 28-28.5 nghìn đô la nhằm xác nhận xu hướng giảm của tháng trước đã bị phá vỡ.

PBOC cho biết: 

• Chính sách tiền tệ thận trọng sẽ chính xác và mạnh mẽ
• Sẽ giữ tỷ giá nhân dân tệ cơ bản ổn định
• Sẽ giữ lãi suất hợp lý, phù hợp

PBOC vẫn duy trì quan điểm khi chính sách tiền tệ vẫn được coi là "thận trọng" và các điều kiện thanh khoản vẫn được duy trì "hợp lý". Phát biểu trên tái khẳng định PBOC sẽ tiếp tục hỗ trợ thúc đẩy phục hồi kinh tế trong bối cảnh lãi suất huy động được cắt giảm vào tuần trước

• Tổng số tiền gửi của SNB tuần trước là 520.1 tỷ CHF (trước đó là 525.6 tỷ CHF)
• Tiền gửi thanh toán trong nước 507.1 tỷ CHF (trước đó là 505.7 tỷ)

Tiền gửi không kỳ hạn của Thụy Sĩ tiếp tục giảm trong quá trình quay trở lại trạng thái bình thường mới sau khủng hoảng ngân hàng.

ECB cho biết trong một bản tin mới nhất: 

• Hầu hết các tác động của chính sách đến lạm phát dự kiến sẽ nhìn thấy rõ hơn từ năm 2023 trở đi
• Tác động dự kiến sẽ đạt đỉnh điểm vào năm 2024
• Việc thắt chặt chính sách ước tính đã làm giảm lạm phát khoảng 50 điểm cơ bản vào năm ngoái
• Lạm phát sẽ giảm ở mức trung bình khoảng 2% trong giai đoạn 2023-2025
• Tác động tăng lãi suất đến tăng trưởng GDP dự kiến đạt đỉnh vào năm 2023

• Tăng trưởng GDP năm 2023 đạt 1.1% (trước đó là 0.9%)
• Tăng trưởng GDP năm 2024 đạt 1.6% (trước đây là 1.5%)
• Lạm phát năm 2023 ở mức 5.8% (trước đó là 5.6%)
• Lạm phát năm 2024 ở mức 2.8% (trước đó là 2.5%)

• Thứ ba: Thị trường lao động Vương quốc Anh, doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, CPI của Canada.

Báo cáo thị trường lao động của Vương quốc Anh dự kiến sẽ cho thấy tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi ở mức 3.8%, thay đổi việc làm ở mức 160K và thu nhập ngoài tiền thưởng trung bình tăng lên 6.8% so với mức 6.6% trước đó. Báo cáo CPI nóng và tốc độ tăng lương cao là những yếu tố quyết định lớn nhất đến quyết định tăng lãi suất mới nhất của BoE. Tuy nhiên, BoE tiếp tục làm rất ít để đưa lạm phát trở lại mục tiêu.

• Thứ Năm: Thị trường lao động Úc, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp của Hoa Kỳ.

Báo cáo thị trường lao động của Úc dự kiến sẽ cho thấy thêm 25 nghìn việc làm với tỷ lệ thất nghiệp không thay đổi ở mức 3.5%. RBA đã gây bất ngờ tại cuộc họp chính sách tiền tệ gần đây nhất với việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản khi họ đánh giá thị trường lao động quá chặt chẽ để quay trở lại mục tiêu lạm phát của họ.

• Sản xuất công nghiệp tháng 3 của Eurozone -4.1% m/m
• Dự kiến -2.5% m/m
• Trước đó +1.5%
• Sản xuất công nghiệp -1.4% y/y
• Dự kiến +0.9% y/y
• Trước đó +2.0%

• Chỉ số giá sản xuất và nhập khẩu tháng 4 +0.2%
• Trước đó +0.2%
• Giá sản xuất và giá nhập khẩu +1.0% so với cùng kỳ
• Trước đó +2.1%

• Chỉ số giá bán buôn tháng 4 của Đức: -0.4% m/m, -0.5% y/y
• Trước đó: +0.2% m/m, +2.0% y/y

Dữ liệu đánh dấu lần giảm giá bán buôn hàng năm đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2020. Sự sụt giảm này phần lớn là do giá các sản phẩm dầu khoáng giảm mạnh. 

EUR/USD
- 1.0890-05 (760 triệu euro)
- 1.1000-10 (1.1 tỷ euro)
- 1.1200 (1.3 tỷ euro)

GBP/USD
- 1.2390-00 (632 triệu bảng Anh)

USD/CAD
- 1.3500-05 (950 triệu đô la Mỹ)

AUD/USD
- 0.6438-50 (1.2 tỷ đô la Úc)

USD/CNY
- 6.9500 ($1.6 tỷ)

Không có hợp đồng quan trọng nào cần lưu ý, vì vậy tâm lý giao dịch sẽ tiếp tục chủ yếu dựa vào đồng đô la và khẩu vị rủi ro để bắt đầu tuần mới.

Câu chuyện chính trên thị trường lúc này là hành động cân bằng của các ngân hàng trung ương giữa lạm phát và nền kinh tế, vì họ đang tìm cách chấm dứt việc tăng lãi suất. Phần lớn, thị trường tin chắc rằng chu kỳ thắt chặt sắp kết thúc và thậm chí có thể cắt giảm lãi suất trước cuối năm.

Vì vậy, để xác thực hoặc vô hiệu hóa giả định đó, tất cả đều phụ thuộc vào dữ liệu lớn. Đây là những sự kiện cần chú ý trong tuần này:

• Biên bản họp chính sách tiền tệ tháng 5 của RBA (16/11) *
• Doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp tháng 4 của Trung Quốc (16/11) **
• Báo cáo thị trường lao động tháng 4 tại Anh (16/11) *
• Số liệu CPI tháng 4 của Canada (16/11) **
• Dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 4 của Mỹ (16/11) ***
• Báo cáo thị trường lao động Australia tháng 4 (18/11) **
• Chủ tịch Fed Powell phát biểu về chính sách tiền tệ (19/11) ***

Hai sự kiện lớn cần theo dõi về mặt tác động đến tâm lý vĩ mô sẽ là doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ vào ngày mai và bài phát biểu của chủ tịch Fed Powell vào cuối tuần.