Giá dầu Brent thô đã giảm xuống dưới 80 USD/thùng vào giữa tháng 11, mức đáy trong bốn tháng. Các nhà kinh tế tại Commerzbank phân tích triển vọng của dầu Brent.

Giá dầu có tiềm năng tăng:
"Chúng tôi dự đoán giá dầu Brent sẽ tăng lên 85 USD/thùng trong nửa đầu năm 2024.

Thị trường dầu dự kiến sẽ thắt chặt trở lại trong năm tới, điều này cho thấy giá sẽ tiếp tục tăng lên 90 USD vào cuối năm 2024."

• Giá khí đốt tháng 11 tiếp tục giảm do thỏa thuận ngừng bắn sắp diễn ra ở Gaza.
• Đồng USD tiếp tục giao dịch trong sắc đỏ, xóa bỏ mức tăng của ngày thứ Tư.
• Giá khí đốt có thể giảm xuống 2.70 USD trong kịch bản xấu nhất.

• Các thành viên tranh luận ủng hộ việc có khả năng tăng lãi suất thêm nữa
• ECB đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu
• Nên sẵn sàng tăng lãi suất thêm nữa nếu cần thiết
• Có thể kỳ vọng lạm phát sẽ quay trở lại mức 2% vào năm 2025
• Các thành viên nhất trí tiếp tục áp dụng sự linh hoạt trong việc tái đầu tư các khoản hoàn trả đến hạn thông qua PEPP
• Việc chấm dứt sớm tái đầu tư PEPP được cho là chưa kịp thời
• Hầu hết tác động của các đợt tăng lãi suất trước đó vẫn chưa được thực hiện
• Giai đoạn cuối cùng để đưa lạm phát trở lại mục tiêu là khó khăn nhất

Citi cho biết, việc cắt giảm lãi suất bảo hiểm quốc gia, cũng như cắt giảm thuế thu nhập cá nhân, đang làm gia tăng rủi ro lạm phát, như vậy có thể khiến BOE giữ lãi suất cao trong thời gian dài. Điều này cũng phù hợp với các kế hoạch được Bộ trưởng Tài chính Anh Jeremy Hunt công bố vào thứ Tư để cắt giảm khoản tiền mà người lao động phải đóng góp cho hệ thống Bảo hiểm Quốc gia 2% bắt đầu từ tháng 1 năm tới.

Citi kỳ vọng BOE sẽ cắt giảm lãi suất 100 điểm cơ bản vào năm 2024.

Tin tức chính:

• PMI sơ bộ ngành dịch vụ tháng 11 Châu Âu: 48.2  (Dự báo: 48.1)
• PMI sơ bộ ngành sản xuất tháng 11 Đức: 42.3 (Dự báo: 41.2)
• PMI sơ bộ ngành dịch vụ tháng 11 của Pháp: 45.3 (Dự báo: 45.6)
• PMI sơ bộ ngành dịch vụ tháng 11 Anh: 50.5 (Dự báo: 49.5)
• Ofgem nâng mức giá trần năng lượng cho năm sau
• Chỉ số niềm tin doanh nghiệp tháng 11 Pháp: 97 (Trước đó: 98)
• Nagel của ECB: Quá sớm để đề cập về việc cắt giảm lãi suất
• Goldman Sachs nâng dự báo tăng trưởng GDP của Vương quốc Anh cho năm 2024 lên 0.7% từ mức 0.6%.

Thị trường:

• GBP tăng mạnh nhất, CAD tăng yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu trái chiều
• S&P 500 tương lai tăng 0.1%
• Vàng tăng 0.1% lên 1,992.84 đô la
• WTI thô giảm 1.0% xuống 76.37 đô la
• Bitcoin giảm 0.5% xuống 37,435 đô la

Dữ liệu PMI trong phiên châu Âu  thể hiện  nền kinh tế khu vực euro và Anh Quốc đều đang tốt hơn dự kiến vào tháng 11. Tuy nhiên, lạm phát tiếp tục dai dẳng hơn khiến ECB và BOE tiếp tục lo lắng về chính sách sắp tới.

EUR/USD hiện điều chỉnh về về mức 1.0900, trong khi GBP/USD tăng 0.5% trong ngày lên 1.2550 và có thể sẽ phá vỡ mức kháng cự này trong thời gian tới

Trong kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, thị trường sẽ trầm lắng hơn với đồng đô la tiếp tục ở mức 103.6. USD/JPY giảm 0.2% xuống 149.30 cho thấy sự phục hồi so với phiên Châu Á.

Chứng khoán châu Âu tiếp tục trái chiều trong thời điểm hiện tại.

Ở thị trường hàng hóa, giá dầu WTI và Brent giảm 0.5% khi cuộc họp OPEC+ vẫn đang trong tình trạng bế tắc.

• Giá khí tự nhiên giảm khi thỏa thuận ngừng bắn tại Gaza sắp thành hiện thực.
• Đồng đô la Mỹ giảm giá sau mức tăng mạnh của ngày hôm qua
• Giá khí tự nhiên có thể giảm xuống $2.70 trong kịch bản xấu nhất

Khí tự nhiên (XNG/USD) đang giảm trong tuần này khi thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza sẽ giảm thiểu rủi ro về nguồn cung dầu thô và khí tự nhiên tại khu vực Trung Đông. Mặc dù việc ngừng bắn đã bị trì hoãn đến thứ Sáu, thị trường vẫn hy vọng rằng thỏa thuận sẽ giúp cải thiện tình hình tại khu vực này . Trong khi đó,lục địa châu Âu bắt đầu chịu ảnh hưởng của mùa đông, mặc dù dự trữ khí vẫn ở mức cao nhất lịch sử.

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ đã không tận dụng được dữ liệu việc làm tích cực khi chỉ số DXY giảm về mức 103.63 sau khi tiếp cận vùng 104.00. Với việc thị trường Mỹ đóng cửa trong Lễ Tạ ơn, đồng đô la Mỹ có thể tiếp tục suy yếu trong ngày hôm nay.

Khí tự nhiên đang giao dịch ở mức $3.05/MMBtu

Ông Vincent Mortier - CIO của Amundi, quỹ quản lý tài sản lớn nhất châu Âu đã dự đoán ảnh hưởng của mức lãi suất cao: 

• Lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm sẽ đạt 3.7% vào cuối năm 2024
• Nỗi đau từ mức lạm phát hiện tại sẽ kéo dài đến 2025
• Thị trường đang bỏ qua một vài rủi ro bất ngờ của lạm phát và chưa chuẩn bị khi điều đó xảy ra

Thị trường đang cho rằng lần cắt giảm lãi suất sớm nhất sẽ là tháng 9/2024. Vậy, điều gì đã thay đổi quan điểm của thị trường:

• Đối với dữ liệu PMI, nền kinh tế đang ở tình trạng tốt hơn dự kiến và điều này sẽ cho phép BoE dễ dàng hơn trong việc điều chỉnh chính sách
• Các dữ liệu vừa qua cũng thể hiện lạm phát tại Anh sẽ tiếp tục dai dẳng hơn, khiến cho BoE sẽ tiếp tục các chính sách thắt chặt hơn
• Ngoài ra, Ofgem đã nâng mức trần cho giá năng lượng và điều này cũng sẽ cũng sẽ góp phần khiến vấn đề lạm phát trở nên nan giải hơn.

• Đồng Euro tiếp tục mạnh hơn đồng USD sau dữ liệu tích cực.
• Cổ phiếu châu Âu tăng tốt trong phiên giao dịch.
• Thị trường Mỹ sẽ nghỉ Lễ Tạ ơn.

Đồng Euro tăng giá sau những số liệu được công bố trong phiên, giúp cho EUR/USD trở lại mức đỉnh 1.0930 của hai ngày trước. Dữ liệu PMI sơ bộ của ngành Sản xuất và Dịch vụ của Eurozone cũng như của Đức đã hỗ trợ cho đà tăng giá của đồng tiền này

Trong khi đó, đồng đô la Mỹ chưa có sự hồi phục mạnh mẽ khi chỉ số DXY điều chỉnh trở lại vùng 103.60 sau khi tăng mạnh lên mức 104.00 trong ngày hôm qua. Thị trường hiện vẫn dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào mùa xuân năm 2024. Quan điểm này được hỗ trợ bởi dữ liệu tốt của lạm phát và thị trường việc làm

Với việc thị trường Mỹ sẽ nghỉ lễ trong ngày hôm nay, điều này có thể khiến thị trường biến động hơn trong phần còn lại của phiên Châu Âu

Trong phiên Châu Âu, ECB sẽ công bố Báo cáo của cuộc họp về Chính sách tiền tệ diễn ra gần đây.

Các phân tích viên tại ING phân tích triển vọng của đồng tiền này:

• Thủ tướng Jeremy Hunt đã công bố chương trình cắt giảm thuế cho cá nhân và doanh nghiệp.
• Tác động đến bảng Anh nhìn chung sẽ tích cực khi giảm thuế cho thấy triển vọng tăng trưởng tốt hơn trong khi lạm phát có thể sẽ dai dẳng hơn
• Tuy nhiên, có khả năng hiệu ứng "Mua tin đồn, bán tin tức" đã xảy ra và đà tăng của GBP có thể sẽ yếu đi trong ngắn hạn.

• PMI sản xuất: 46.7  (Dự báo: 45.0. Trước đó: 44.8)
• PMI dịch vụ: 50.5 (Dự báo: 49.5. Trước đó: 49.5)
• PMI toàn phần: 50.1 (Dự báo: 48.7. Trước đó: 48.7)

Số liệu cho thấy sự tăng trưởng nhẹ trong hoạt động kinh doanh của nước này, khi cả hoạt động của ngành dịch vụ và sản xuất đều tăng so với tháng trước. Đây là tín hiệu tích cực cho nền kinh tế nói chung, mặc dù có thêm một vài dấu hiệu về lạm phát tiếp tục dai dẳng.

Cập nhật GBP/USD (khung đồ thị 15 phút):

• PMI sản xuất: 43.8 điểm (dự báo: 43.4 điểm, trước đó: 43.1 điểm)
• PMI dịch vụ: 48.2 điểm (dự báo: 48.1 điểm, trước đó: 47.8 điểm)
• PMI toàn phần: 47.1 điểm (dự báo: 46.9 điểm, trước đó: 46.5 điểm)

Mặc dù nền kinh tế khu vực đồng tiền chung châu Âu ghi nhận sự cải thiện trên cả lĩnh vực sản xuất và dịch vụ nhưng vẫn tiếp tục suy thoái trong tháng 11 với tốc độ chậm hơn. Đáng chú ý, điều kiện việc làm đã giảm lần đầu tiên sau gần 3 năm, phản ánh lo ngại rằng suy thoái kinh tế đang bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường lao động. Bên cạnh đó, lạm phát dịch vụ tiếp tục là một thách thức lớn khi giá cả tăng cao, trong khi lạm phát sản xuất ít nhất vẫn đang chậm lại.

Cập nhật EUR/USD: 

Dữ liệu PMI sơ bộ tại Đức ghi nhận sự cải thiện trong tháng 11 đã hỗ trợ EUR/USD tăng nhẹ từ 1.0905 lên 1.0920, nhưng cần chú ý nhiều hợp đồng quyền chọn EUR/USD sẽ đáo hạn ở mức gần 1.0900 trong ngày hôm nay. HCOB lưu ý rằng hiệu suất quý 4 của nền kinh tế Đức dự kiến ​​​​sẽ -0.7% so với ước tính -0.9% trước đó.

Bên cạnh một số hy vọng lạc quan về nền kinh tế Đức, dữ liệu PMI Pháp phản ánh áp lực lạm phát vẫn đang tồn tại khá dai dẳng. Giá nguyên liệu đầu vào tăng cao với tốc độ chóng mặt cùng với giá đầu ra, chưa tính đến việc chuyển chi phí sang người tiêu dùng sẽ khiến lạm phát khó lòng giảm đáng kể trong những tháng tới.

Niềm tin kinh doanh trong lĩnh vực:

• Sản xuất: 99 điểm (trước đó: 98 điểm)
• Dịch vụ: 100 điểm (trước đó: 100 điểm) 

Điều kiện việc làm: 101 điểm (trước đó: 103 điểm) - đây là nguyên nhân chính kéo tâm lý kinh doanh nhìn chung đi xuống

• PMI sản xuất: 42.3 điểm (dự báo: 41.2 điểm, trước đó: 40.8 điểm)
• PMI dịch vụ: 48.7 điểm (dự báo: 48.5 điểm, trước đó: 48.2 điểm)
• PMI toàn phần: 47.1 điểm (dự báo: 46.5 điểm, trước đó: 45.9 điểm)

EUR tăng cao hơn khi triển vọng nền kinh tế Đức ghi nhận sự cải thiện trong tháng 11. Suy thoái sản xuất không còn trở nên tồi tệ hơn nữa và đang xuất hiện những tín hiệu phục hồi. Đây hẳn là một dữ liệu rất đáng hoan nghênh đối với ECB. Nhìn chung, kinh tế Đức được cho là sẽ suy thoái với tốc độ chậm hơn trong tháng này, ngăn chặn mọi nguy cơ suy thoái nặng nề hơn nữa.

Cập nhật EUR/USD: 

• Lãi suất phải ở mức cao để đưa lạm phát quay về mục tiêu
• Vẫn không thể chắc chắn liệu lãi suất đã chạm đỉnh hay chưa
• Mục tiêu lạm phát đã trong tầm ngắm nhưng vẫn chưa thể đạt được ngay 
• Lạm phát vẫn có thể tăng cao trong những tháng tới
• Không thấy nền kinh tế Eurozone có nguy cơ hạ cánh cứng

Quan chức ECB vẫn tiếp tục đưa ra các quan điểm trái ngược với thị trường vào thời điểm này. Nếu nền kinh tế Eurozone trở nên tồi tệ hơn trong quý I/2024, ECB sẽ không còn nhiều cơ hội để tránh bàn về việc cắt giảm lãi suất.

• Cơ quan Thị trường Khí đốt và Điện năng (Ofgem) vừa thông báo rằng họ sẽ nâng trần giá năng lượng khoảng 5% đối với các nhà cung cấp điện và khí đốt (từ 1,834 GBP lên 1,928 GBP) bắt đầu từ ngày 1/1/2024.
• Như vậy, việc chính phủ Anh không đề cập đến bất kỳ hỗ trợ nào nữa cho các hộ gia đình về hóa đơn năng lượng sẽ gây thêm áp lực cho người tiêu dùng nói chung.

• PMI sản xuất: 42.6 điểm (dự báo: 43.3 điểm, trước đó: 42.8 điểm)
• PMI dịch vụ: 45.3 điểm (dự báo: 45.6 điểm, trước đó: 45.2 điểm)
• PMI toàn phần: 44.5 điểm (dự báo: 45 điểm, trước đó: 44.6 điểm)

Nền kinh tế Pháp tiếp tục trì trệ trong tháng 11, với hoạt động kinh doanh tổng thể suy giảm với tốc độ tương tự tháng trước. Chỉ số sản xuất tiếp tục sụt giảm với sản lượng chạm mức thấp nhất trong 42 tháng. Nhìn chung, nhu cầu yếu hơn đang tiếp tục gây thiệt hại cho nền kinh tế Pháp.

Cập nhật EUR/USD: 

Chính quyền Bắc Kinh được cho là đang soạn một dự thảo gồm 50 doanh nghiệp đủ điều kiện nhận nhận viện trợ tài chính nhằm làm giảm bớt lo ngại về khủng hoảng thanh khoản. Country Garden dự kiến cũng sẽ có tên trong danh sách này.

Vụ vỡ nợ của Country Garden vào tháng trước đã làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư vì nó cho thấy rất ít công ty xây dựng có thể sống sót sau thời kỳ suy thoái thị trường bất động sản kéo dài nhiều năm đã tàn phá nền kinh tế.

Chiến lược gia tại DBS Group Holdings Ltd, Chang Wei Liang cho biết:

• “Các nhà đầu tư vẫn có thể phải đối mặt với rủi ro tái cầu trúc nợ, nhưng sẽ nhẹ nhõm hơn phần nào nếu nguồn tài chính từ chính phủ có thể giúp bù đắp rủi ro thanh khoản.”

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức giảm 0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh tăng 0.1%

Trọng tâm của phiên Âu hôm nay là loạt dữ liệu PMI của Đức, Pháp, Anh và Khu vực đồng Euro.

Một quan chức cấp cao của Israel cho biết, lệnh ngừng bắn kéo dài 4 ngày ở Gaza và thỏa thuận trao đổi con tin giữa Israel và lực lượng Hamas sẽ không bắt đầu sớm nhất cho đến thứ Sáu (24/11 theo giờ địa phương). Thỏa thuận ban đầu được ấn định thực hiện vào 23/11, lực lượng Israel dự kiến tạm dừng các hoạt động trong 4 ngày để cho phép viện trợ vào Gaza.

Các quan chức tham gia đàm phán cho biết hai bên vẫn đang thảo luận về những chi tiết cuối cùng trước khi được thực hiện. Theo thỏa thuận được công bố sớm vào thứ Tư vừa qua, hai bên sẽ ngừng bắn 4 ngày và Hamas sẽ thả ít nhất 50 con tin trong thời gian này. Đổi lại, Israel sẽ phóng thích ít nhất 150 tù nhân người Palestine.

Counterpoint Research cho biết thị trường điện thoại thông minh toàn cầu đã tăng trưởng 5% so với cùng kỳ trong tháng 10 sau 27 tháng sụt giảm.

• “Sau mức tăng trưởng mạnh mẽ trong tháng 10, chúng tôi kỳ vọng thị trường cũng sẽ ghi nhận mức tăng trưởng hàng năm trong quý 4/2023 và dần phục hồi trong những quý tới".

Mức tăng này được chủ yếu đến từ sự phục hồi ở các thị trường mới nổi như Trung Đông và châu Phi, sự trở lại của Huawei tại Trung Quốc với điện thoại thông minh Mate 60 Pro vào tháng 9, thu hút rất nhiều sự quan tâm của người tiêu dùng nhờ công nghệ chip tiên tiến, iPhone 15 của Apple ra mắt vào tháng 9 và cùng nhiều yếu tố khác. 

• Goldman Sachs đã nâng dự báo tăng trưởng GDP thực tế cho năm 2024 của Vương quốc Anh từ 0.6% lên 0.7%.
• Trước đó, JPMorgan cũng đã nâng dự báo tăng trưởng GDP thực tế cho năm 2024 của Vương quốc Anh từ 0.2% lên 0.4%.

Lịch kinh tế châu Âu hôm nay có:

• 14:45 - Niềm tin kinh doanh tháng 11 của Pháp
• 15:15 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất tháng 11 của Pháp
• 15:30 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất tháng 11 của Đức
• 16:00 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất tháng 11 của Eurozone
• 16:30 - PMI tổng hợp, dịch vụ, sản xuất tháng 11 của Vương quốc Anh

Nhà dân túy cực hữu người Hà Lan Geert Wilders đã giành được nhiều phiếu bầu nhất trong cuộc bầu cử với 35 trên 150 phiếu, hơn đối thủ gần nhất 9 phiếu. Wilders dự kiến sẽ cố gắng thành lập một chính phủ liên minh cánh hữu với VVD và đảng mới mang tên 'Hợp đồng xã hội mới'. Tuy nhiên, mọi chuyện hiện không suôn sẻ, cả hai bên đều cho biết họ có những nghi ngờ nghiêm trọng về việc hợp tác với Wilders. Nhiều chuyên gia bày tỏ sự hoài nghi về việc Wilders có thể trở thành Thủ tướng. Tuy nhiên, EUR hiện đang tăng trong phiên.

Vụ tấn công bị nghi ngờ khủng bố ở biên giới Mỹ-Canada hôm thứ Tư đã được chứng minh là một tai nạn. FBI đã bàn giao cuộc điều tra cho chính quyền địa phương.

Cơ quan hoạch định nhà nước Trung Quốc, Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (NDRC), cho biết họ sẽ tăng cường quản lý hoạt động kinh doanh quặng sắt. AUD đã đạt mức cao nhất trong phiên.

New Zealand dự kiến sẽ tuyên thệ nhậm chức tân Thủ tướng Luxon vào thứ Hai. Cuộc bầu cử đã diễn ra trở lại vào ngày 14 tháng 10.

• DXY hiện đang ở mức 103.733
• NZDUSD dao động quanh 0.6050

JPMorgan cho biết:

• Một trong những điều ngạc nhiên nhất trong năm nay là lạm phát đã hạ nhiệt. Mặc dù lạm phát chưa quay trở lại mức lý tưởng 2% mà  Fed đề ra, nhưng 40% thành phần của Chỉ số giá tiêu dùng hiện bằng hoặc thấp hơn mức mong muốn đó.
• Những chặng đường cuối cùng có thể vẫn mất một khoảng thời gian, nhưng nguyên nhân gây ra lạm phát nghiêm trọng nhất - cụ thể là tình hình tăng trưởng tiền lương và giá thuê nhà vẫn còn nóng.
• Điều này mang lại niềm tin rằng các ngân hàng trung ương có thể đã hoàn tất việc tăng lãi suất.
• Kể từ khi ba ngân hàng trung ương lớn (Fed, ECB, BoE) bắt đầu tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, họ đã tăng lãi suất chính sách lên tổng cộng 1,490 điểm cơ bản. Cuộc tranh luận hiện nay đang chuyển sang vấn đề thời điểm đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên có thể diễn ra. Các thị trường hiện đang định giá 70% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất trước cuộc họp tháng 5.
• Tăng trưởng tiền lương và giá thuê nhà có "nhiều dư địa để tiếp tục hạ nhiệt" dường như là quá lạc quan để nói rằng những mức này vẫn còn quá cao.
• Bên cạnh đó, các nhà phân tích tại JPM đã nâng dự báo GDP năm 2024 của Vương quốc Anh lên 0.4% so với trước đó ở mức 0.2% trước đó.

Tuyên bố của Luxon:

• Các cuộc đàm phán với ACT và New Zealand First đã kết thúc và chúng tôi đi đến thống nhất về việc thành lập một chính phủ mang lại lợi ích cho tất cả người dân New Zealand. Các bên hiện đang thực hiện các quy trình tương ứng của mỗi bên để phê duyệt lần cuối và chúng tôi hy vọng quá trình đó sẽ được hoàn thành vào tối nay. Tùy thuộc vào sự đồng ý của tất cả các bên, lễ ký kết sẽ diễn ra vào ngày mai tại Quốc hội.

Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (NDRC):

• Kêu gọi các công ty quặng sắt không tích trữ, tăng giá
• Kêu gọi các công ty quặng sắt không thao túng giao dịch hợp đồng tương lai
• Cho biết sẽ tăng cường quản lý giao dịch quặng sắt giao ngay cũng như hợp đồng tương lai quặng sắt

NAB kỳ vọng RBA có thể sẽ có một đợt tăng lãi suất khác vào cuộc họp tháng 2 năm 2024 sau các phát biểu của Thống đốc RBA Bullock tối qua:

• “Lạm phát gia tăng trong nước do nhu cầu thúc đẩy”
•  “Việc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa là phản ứng đúng đắn đối với lạm phát do tổng cầu đang vượt quá tiềm năng của nền kinh tế”.

Trong phần phỏng vấn sau bài phát biểu, Bullock cho biết bà kỳ vọng sẽ có Tuyên bố mới về Thực hiện Chính sách Tiền tệ (SCMP) vào cuối năm nay. Thêm vào đó, SCMP mới sẽ mang lại niềm tin rằng “chúng tôi không chỉ hướng tới mức trần 3%, chúng tôi đang hướng tới việc đạt được điểm trung bình của mục tiêu lạm phát 2-3%."