Kim loại quý khởi đầu tuần mới với sắc đỏ

Giá bạc mở cửa phiên giao dịch sáng thứ Hai với mức giảm nhẹ khoảng 1%, sau khi ghi nhận tuần giao dịch tích cực nhất kể từ giữa tháng 5 với mức tăng khoảng 7%. Sự bứt phá này được thúc đẩy bởi việc kim loại quý này break-out mô hình cờ tăng và đà suy yếu của đồng USD.

Xu hướng này xuất phát từ dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém, củng cố kỳ vọng của các nhà đầu tư về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Bên cạnh đó, những lo ngại về kết quả bầu cử Pháp diễn ra vào Chủ nhật cũng góp phần thúc đẩy sức hấp dẫn của kim loại quý trong tuần trước. Tuy nhiên, thất bại bất ngờ của phe cực hữu có thể là một phần lý giải cho việc cả vàng và bạc đều khởi đầu tuần mới với sắc đỏ.

Tuần này, mọi sự chú ý sẽ đổ dồn vào dữ liệu lạm phát của Mỹ, khiến đồng USD và các tài sản được định giá bằng đồng USD như vàng và bạc trở thành tâm điểm. Mặc dù có khởi đầu tuần có phần suy yếu, cả vàng và bạc vẫn có tiềm năng tăng giá đáng kể và chiến lược buy the dips vẫn được khuyến khích.

Diễn biến đồng USD theo dữ liệu kinh tế Mỹ thời gian qua

Dữ liệu kinh tế Mỹ được công bố trong tuần trước phần lớn cho thấy sự yếu kém, bao gồm số liệu bảng lương phi nông nghiệp ADP, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp, đơn đặt hàng nhà máy và chỉ số PMI của ISM. Báo cáo NFP tháng 6 được công bố vào thứ Sáu cũng cho thấy kết quả kém khả quan, mặc dù số lượng việc làm phi nông nghiệp vượt qua kỳ vọng với 206,000 việc làm mới. Điều đáng chú ý là đã có những điều chỉnh giảm đáng kể đối trong dữ liệu của hai tháng trước, số lượng việc làm được tạo ra ít hơn 111,000 so với báo cáo ban đầu, khiến bình quân ba tháng gần nhất về số việc làm được tạo ra giảm xuống mức đáy kể từ tháng 01/2021.

Dữ liệu CPI sắp được công bố 

Tâm điểm hiện tại đang hướng đến dữ liệu CPI mới nhất, dự kiến được công bố vào thứ Năm, ngày 11/07. Sau khi chứng kiến mức tăng CPI lõi theo tháng thấp hơn dự kiến là 0.2% và không đổi với CPI toàn phần, những nhà đầu tư bán khống đồng USD đã kỳ vọng vào một sự sụt giảm rõ rệt hơn trong tháng trước. Tuy nhiên, đồng USD vẫn vững vàng, đặc biệt là so với đồng Yên và Euro, mãi cho đến khi suy giảm do dữ liệu kinh tế yếu của Mỹ được công bố trong tuần trước.

Sự kiện này đã hỗ trợ các đồng tiền có ngân hàng trung ương theo đuổi chính sách tiền tệ hawkish hơn Fed, RBA và đồng Aussie là một ví dụ. Một dữ liệu CPI yếu hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng rằng xu hướng giảm lạm phát đã được nối lại, từ đó thúc đẩy sức hấp dẫn của kim loại quý, đặc biệt là bạc sau pha break-out mô hình cờ tăng gần đây.

Hệ số vàng-bạc cho thấy sự vượt trội của bạc 

Hệ số vàng-bạc (đo lường số ounce bạc cần thiết để đổi một ounce vàng, hay có thể hiểu theo cách khác là giá vàng đang gấp bao nhiêu lần giá bạc, tính theo USD/ounce) đã giảm trong tuần trước sau khi chạm vùng kháng cự quan trọng 80.30-80.55, thủng trendline tăng nhiều năm. Biến động này cho thấy tiềm năng tăng giá của bạc có thể sẽ vượt trội so với vàng trong thời gian tới.

Đồ thị hệ số vàng-bạc

Phân tích kỹ thuật

Giá bạc (XAG/USD) trải qua đợt giảm nhẹ trong vài tuần qua trước khi hồi phục vào tuần trước. Sau khi kiểm nghiệm thành công vùng hỗ trợ mạnh 28.70-29.00 USD, lực mua gia tăng đã đẩy giá bạc vượt qua nhiều mức kháng cự ngắn hạn quan trọng.

Để duy trì xu hướng tăng mới này, việc giữ vững một số mức giá hỗ trợ là điều cần thiết. Hiện tại, bạc đã lấy lại trendline tăng từ tháng 2, vượt qua đường EMA 21 và break-out thành công mô hình cờ tăng trong vùng 30.00-30.20 USD.

Vùng 30.00-30.20 USD sẽ đóng vai trò là hỗ trợ quan trọng trong tuần này, đặc biệt là trước thềm dữ liệu CPI sắp được công bố. Bên cạnh đó, vùng 30.85-30.58 USD cũng góp phần hỗ trợ cho giá và hiện tại, bạc đang tích lũy tại đây.

Đặc biệt chú ý, đáy gần đây tại 28.70 USD sẽ là mức hỗ trợ then chốt. Nếu để thủng mức này, triển vọng tăng giá có thể bị phủ nhận, đặc biệt là sau khi bạc xác lập mức cao ngắn hạn mới và bứt phá khỏi mô hình cờ tăng.

XAG/USD đồ thị ngày

Đối với phe mua, các mức giá mục tiêu lần lượt là 31.50 USD, 32.00 USD và đỉnh tháng 5 quanh mốc 32.50 USD. Xét đến đồ thị tuần, bạc còn cho thấy tiềm năng tăng giá mạnh mẽ hơn nữa sau khi thoát khỏi vùng tích lũy dài gần đây. Dựa trên diễn biến hiện tại, bạc có thể hướng đến mức 35.00 USD trong những tuần tới, thậm chí còn cao hơn nữa.

XAG/USD đồ thị tuần