Bên lề cú sốc Trump - Vàng điều chỉnh, Bạc đón triển vọng từ năng lượng tái tạo

Bên lề cú sốc Trump - Vàng điều chỉnh, Bạc đón triển vọng từ năng lượng tái tạo

Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

10:05 12/11/2024

Các chuyên gia phân tích kim loại quý của Heraeus chỉ ra rằng đà suy giảm của giá vàng sau chiến thắng bầu cử của Trump không chỉ phản ánh yếu tố cá nhân ứng viên mà còn cả yếu tố đảng phái. Trong khi đó, nhu cầu bạc toàn cầu từ ngành công nghiệp năng lượng mặt trời vẫn duy trì đà tăng nhờ tiến bộ công nghệ và các quốc gia vượt mục tiêu lắp đặt đề ra.

Trong báo cáo kim loại quý mới nhất, nhóm phân tích nhấn mạnh một thực tế lịch sử: chiến thắng của đảng Cộng hòa thường tạo áp lực lên triển vọng ngắn hạn của vàng.

"Giá vàng đã lùi về mức 2,622 USD/oz - thấp nhất trong 19 ngày gần đây, trong khi USD mạnh lên khi thông tin Trump tái đắc cử được xác nhận," theo báo cáo. "Chỉ số DXY đã tăng hơn 1% so với rổ tiền tệ chủ chốt ngay trong ngày Trump chiến thắng. Nhìn lại năm 2016, kim loại quý này cũng đã mất giá 11.6% sau khi Trump đắc cử."

Nhóm phân tích cho rằng đợt điều chỉnh của kim loại quý không đơn thuần chỉ là "hiệu ứng Trump". "Thống kê từ 1976 cho thấy khi đảng Cộng hòa giành chiến thắng, giá vàng thường giảm trung bình 4.5% trong vòng 60 ngày, ngược với mức tăng 3.8% khi đảng Dân chủ thắng cử," họ lưu ý. "Khả năng kiểm soát Hạ viện cùng việc đảng Cộng hòa nắm Thượng viện sẽ tăng xác suất thực thi các chính sách kinh tế và giảm bớt tính bất định về định hướng địa chính trị, dù các chi tiết cụ thể vẫn chưa rõ ràng."

teaser image

"Là kênh tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, vàng thường được săn đón trong môi trường bất định cao," theo báo cáo. "Tuy nhiên, việc triển khai các chính sách về thuế quan và giảm thuế có thể kích hoạt lạm phát và đẩy thâm hụt ngân sách liên bang tăng cao. Lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed - vừa được tái khẳng định vào thứ Năm với động thái giảm 25 điểm cơ bản như kỳ vọng - có thể phải điều chỉnh nếu lạm phát bùng phát. Diễn biến này sẽ hỗ trợ nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn trong dài hạn."

teaser image

Heraeus cũng chỉ ra sự sụt giảm mạnh về doanh số bán vàng thỏi tại cả Sở Đúc tiền Mỹ và Perth Mint so với cùng kỳ. "Tổng lượng tích lũy đến tháng 10 cho thấy nhu cầu vàng thỏi từ Sở Đúc tiền Mỹ năm 2024 giảm 663.5 nghìn ounce so với 2023," báo cáo nêu rõ. "Điều này đưa doanh số của Sở Đúc tiền Mỹ về mức thấp nhất kể từ 2019 - thời điểm chỉ ghi nhận 151 nghìn ounce. Tương tự, lượng mua từ Perth Mint cũng giảm 261 nghìn ounce tính đến tháng 9/2024 so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, doanh số Perth Mint năm 2023 đã sụt 40% so với 2022 xuống còn 665 nghìn ounce."

teaser image

"Những số liệu này phản ánh xu hướng sụt giảm liên tục về nhu cầu mua lẻ tại cả hai sở đúc tiền, phù hợp với bức tranh toàn cầu," báo cáo bổ sung. "Hoạt động đầu tư vàng thỏi và xu giảm 9% so với cùng kỳ tính đến Q3'24. Điểm sáng là sự sụt giảm tại Sở Đúc tiền Mỹ và Perth Mint được bù đắp bởi làn sóng mua mạnh từ Ấn Độ, Hàn Quốc và Đài Loan, với mức tăng lần lượt 41%, 36% và 28% so với cùng kỳ (số liệu từ World Gold Council). Tuy nhiên, dù có sự bứt phá từ các thị trường này, tổng nhu cầu đầu tư bán lẻ vẫn đang trong xu hướng giảm và có thể tiếp tục đối mặt thách thức nếu giá vàng neo ở vùng cao."

Giá vàng đã chạm đáy phiên tại 2,612.74 USD và đang dao động quanh mốc này tại thời điểm báo cáo. Giao dịch gần nhất, vàng giao ngay được định giá ở 2,622.11 USD/ounce, giảm 2.64% trong phiên.

teaser image

Về thị trường bạc, Heraeus nhận định ngành công nghiệp năng lượng mặt trời vẫn là động lực hấp thụ nguồn cung chính, khi công suất mở rộng và sự chuyển dịch công nghệ thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại này.

"Tuần qua, Cơ quan Điều hành Hệ thống Năng lượng Quốc gia Anh (NESO) đã đề xuất chính phủ nước này nâng công suất điện mặt trời lên 47 GW vào năm 2030," nhóm phân tích cho hay. "Tính đến cuối tháng 7/2024, công suất điện mặt trời của Anh đạt 17 GW (theo Bộ An ninh Năng lượng và Net Zero). Con số này cao hơn 1.2 GW so với cùng kỳ năm trước, cho thấy để đạt mục tiêu NESO đề ra, Anh cần tăng gấp bốn lần tốc độ triển khai điện mặt trời hàng năm."

Báo cáo cũng chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng tại Đức thậm chí còn ấn tượng hơn Anh, trong khi Trung Quốc đang dẫn đầu cuộc đua năng lượng mặt trời toàn cầu. "Đức đã bổ sung 10.23 GW công suất quang điện trong 8 tháng đầu năm 2024, nâng tổng công suất lũy kế lên 93.02 GW," các chuyên gia phân tích viết. "EU dự kiến sẽ triển khai thêm 401 GW điện mặt trời trong giai đoạn 2024 - 2028, có thể đưa tổng công suất lên 671 GW. Trong khi đó, ngành công nghiệp điện mặt trời Trung Quốc đã lắp đặt thêm 102.48 GW chỉ trong nửa đầu năm 2024, nâng tổng công suất hiện tại lên 711 GW - tương đương mức tăng trưởng kỷ lục 140% so với cùng kỳ. Trung Quốc đang trên đà vượt xa dự báo của Viện Năng lượng cho năm 2024 về mục tiêu lắp đặt 165 GW công suất."

teaser image

Châu Á cũng đang dẫn dắt xu hướng chuyển đổi từ pin loại P sang pin loại N - công nghệ đòi hỏi hàm lượng bạc cao hơn trong quy trình sản xuất. "Mặc dù ngành công nghiệp đã và đang cải thiện hiệu quả sử dụng nguyên liệu và tìm kiếm các kim loại thay thế giá rẻ hơn, nhưng với tốc độ lắp đặt bùng nổ cùng xu hướng sử dụng ngày càng nhiều pin loại N, nhu cầu bạc được dự báo tiếp tục tăng mạnh trong năm 2024," theo đánh giá của các chuyên gia.

Báo cáo nhấn mạnh sự bùng nổ của ngành công nghiệp năng lượng mặt trời toàn cầu sẽ là động lực then chốt thúc đẩy nhu cầu bạc trong tương lai. "Công suất lắp đặt mới toàn cầu năm nay dự kiến đạt 550 - 600 GW, vượt xa mức 447 GW của năm 2023," các chuyên gia phân tích chỉ ra. "Tổng nhu cầu bạc toàn cầu năm 2023 đạt 1,195 triệu ounce, trong đó lĩnh vực quang điện chiếm 14%. Dự báo con số này sẽ nhích nhẹ lên 1,200 triệu ounce trong năm 2024. Tuy nhiên, đà tăng mạnh từ mảng năng lượng mặt trời có thể đẩy tổng cầu vượt xa dự báo này."

Tuy vậy, bất chấp những triển vọng nhu cầu tích cực trong trung và dài hạn, giá bạc vẫn chịu áp lực điều chỉnh theo đà giảm của vàng kể từ thứ Ba. "Đồng hành cùng xu hướng chung của nhóm kim loại quý, giá bạc đã lao dốc tuần qua, break-down ngưỡng hỗ trợ 32 USD/ounce," theo báo cáo. "Kết thúc phiên thứ Sáu, kim loại này đã lùi sâu xuống 31.27 USD/ounce, khá xa so với mốc tâm lý quan trọng trên."

Đà suy giảm tiếp tục kéo dài trong phiên giao dịch thứ Hai. Tại thời điểm báo cáo, bạc giao ngay được giao dịch tại 30,632 USD/ounce, giảm 2.32% so với phiên liền trước.

teaser image

Kitco

Broker listing

Cùng chuyên mục

Bitcoin vượt đỉnh: Dữ liệu on-chain tiết lộ đợt "sóng thần" sắp đến?
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Bitcoin vượt đỉnh: Dữ liệu on-chain tiết lộ đợt "sóng thần" sắp đến?

Bitcoin vừa tạo đột phá lịch sử khi vượt ngưỡng tâm lý 90,000 USD trong phiên giao dịch hôm nay. Đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng 30% kể từ thời điểm diễn ra cuộc bầu cử và đã tích lũy lợi nhuận 121% từ đầu năm, tiếp tục củng cố vị thế là "vàng kỹ thuật số" của thời đại mới.
Fed đau đầu tìm "điểm dừng chân" cho lãi suất
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Fed đau đầu tìm "điểm dừng chân" cho lãi suất

Trong phiên họp hôm thứ Tư, nhiều quan chức cấp cao của Fed đã bày tỏ những lo ngại sâu sắc về lộ trình cắt giảm lãi suất sắp tới. Những băn khoăn này phản ánh thách thức không nhỏ mà các nhà hoạch định chính sách đang phải đối mặt trong việc tìm kiếm một mức lãi suất lý tưởng, nhằm duy trì sự ổn định của nền kinh tế.
Bitcoin chinh phục đỉnh 93,000 USD sau cam kết từ Trump và kỳ vọng cắt giảm lãi suất
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Bitcoin chinh phục đỉnh 93,000 USD sau cam kết từ Trump và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Bitcoin đã tạo nên cột mốc ấn tượng khi vượt ngưỡng 93,000 USD trong một khoảng thời gian ngắn ngủi. Động lực của đà tăng này đến từ hai yếu tố chính: kỳ vọng về việc Fed sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất, cùng với sự ủng hộ mạnh mẽ của tân Tổng thống đắc cử Donald Trump đối với thị trường tiền điện tử.
Phố Wall "rung lắc" nhẹ, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vẫn vững vàng
Ngọc Lan

Ngọc Lan

Junior Editor

Phố Wall "rung lắc" nhẹ, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vẫn vững vàng

Trong phiên giao dịch ngày hôm qua, hai chỉ số chứng khoán hàng đầu của Phố Wall là Dow Jones và S&P 500 đã ghi nhận mức tăng nhẹ, trong khi Nasdaq sụt giảm. Diễn biến này diễn ra sau khi số liệu kinh tế tháng 10 cho thấy chỉ số CPI tăng đúng như dự đoán của thị trường, từ đó củng cố thêm kỳ vọng rằng Fed sẽ hạ lãi suất trong tháng 12 tới.
Dự báo CPI Mỹ trong tháng 10 của Goldman Sachs có gì đáng chú ý?
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

Dự báo CPI Mỹ trong tháng 10 của Goldman Sachs có gì đáng chú ý?

Thị trường đang chờ đợi báo cáo CPI tháng 10 để dự đoán tác động đến lạm phát và chính sách của Fed, nhất là khi lạm phát tháng 9 đã vượt kỳ vọng. Trong bối cảnh các chính sách của Tổng thống Trump từ tháng 1/2025 còn chưa rõ ràng, các nhà đầu tư mong đợi những tín hiệu từ giá cả tiêu dùng, bảo hiểm và y tế để dự đoán bước đi tiếp theo của Fed.
Dữ liệu CPI sẽ là "bài toán" cần được Donald Trump giải quyết?
Trần Quốc Khải

Trần Quốc Khải

Junior Editor

Dữ liệu CPI sẽ là "bài toán" cần được Donald Trump giải quyết?

Cục Thống kê Lao động sẽ công bố số liệu lạm phát giá tiêu dùng cho tháng 10. Điều này sẽ không còn ảnh hưởng đến cuộc bầu cử và không phải lỗi của Donald Trump. Tuy nhiên, từ giờ trở đi, đây sẽ là vấn đề của ông ấy. Vấn đề đã “nhấn chìm” sự nghiệp của người tiền nhiệm giờ đây hiện lên như mối đe dọa lớn nhất đối với việc hoàn thành chương trình kinh tế của Trump.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ