Nhiều chỉ báo kỹ thuật tiến sâu vào vùng "quá mua"

NASDAQ 100, chỉ số đại diện cho lĩnh vực công nghệ cao, là một ví dụ điển hình. Chỉ số này đã giao dịch vượt ngoài đường biên trên Bollinger Band trong 4 tuần liên tiếp và chỉ báo RSI trên biểu đồ tuần vượt 75, cho thấy thị trường đang tiến sâu vào vùng "quá mua".

Ngoài ra, NASDAQ 100 cũng đã đạt mức Fibonacci mở rộng 100% tính từ đáy tháng 3 năm 2020, tức tăng 200%. Đây chỉ đơn thuần là một con số và không mang ý nghĩa dự báo, nhưng cũng là một yếu tố mà chúng ta cần chú ý đến bởi sự phi thường này có thể sẽ khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại.

Hai tuần trước, S&P 500 đã mở ra điểm bán đẹp, nhưng các nhà đầu tư đã bỏ qua điều này và tiếp tục đẩy chỉ số lên. Hiện tại, chỉ số đang tiến rất gần đến chóp của mô hình "nêm tăng" được theo dõi trong nhiều tuần qua. Chỉ báo RSI trên biểu đồ tuần của S&P 500 gần chạm mức 77, tiềm ẩn nguy cơ điều chỉnh cao.

S&P 500 theo đó đã tăng lên mức Fibonacci mở rộng 78.6%, cùng tính từ đáy tháng 3 năm 2020. Mặc dù chỉ số S&P 500 gần như đang đi ngang, nhưng số lượng cổ phiếu giảm giá đã vượt xa số cổ phiếu tăng, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang dần trở nên bi quan.

Sự "hỗn loạn" và "tập trung"

Một yếu tố đáng chú ý khác là chỉ số tương quan ngầm định 1 tháng đã chạm đáy mới gần mức 4, thấp hơn nhiều so với đáy trước đó được ghi nhận vào cuối năm 2017, đầu năm 2018. Chỉ số này đo lường mức độ biến động đồng thời của các tài sản khác nhau, ngay cả khi không có mối tương quan trực tiếp. Khi tương quan ở mức thấp, điều đó có nghĩa là các tài sản có xu hướng di chuyển độc lập với nhau và nhiều khả năng đang ám chỉ tình trạng các cổ phiếu tăng giảm "hỗn loạn", hay thị trường được dẫn dắt bởi một nhóm cổ phiếu, thậm chí chỉ tăng "tập trung" ở vài cổ phiếu chính. Điều này tiềm ẩn rủi ro rất lớn nếu thị trường có biến động mạnh.

Wingstop - "Chim báo bão" cho thị trường?

Cổ phiếu Wingstop (WING) được xem là "chim báo bão" cho thị trường chứng khoán Mỹ. Cổ phiếu này trước đó đã hình thành mô hình "nêm tăng" và giảm giá trong hai tuần gần đây sau khi phá vỡ mô hình này.

Điều đáng chú ý là biến động giá của Wingstop thường có mối tương quan với chỉ số S&P 500. Một câu hỏi lớn là liệu điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu này tại đường EMA 10 tuần vì đó là mức hỗ trợ cứng, xuyên suốt xu hướng tăng từ Q4/2023. Nếu Wingstop tiếp tục giảm thủng đường này và với mối tương quan trên, đây có thể là dấu hiệu cho thấy một đợt điều chỉnh lớn hơn của thị trường đang đến.

Mối liên quan này giữa Wingstop và S&P 500 có vẻ khó lý giải, bởi vì Wingstop là một chuỗi nhà hàng bán cánh gà rán, không liên quan nhiều đến lĩnh vực công nghệ như nhiều cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

Dù vậy, điểm chung của Wingstop và các cổ phiếu đang tăng nóng là phần lớn đều thuộc nhóm những cổ phiếu rủi ro. Điều này cho thấy đà tăng của thị trường có thể phụ thuộc nhiều vào tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư hơn là các yếu tố nền tảng.