Quyết định chính sách tiền tệ dự kiến sẽ mang lại những thay đổi trong triển vọng kinh tế khu vực EU và động thái tiếp theo của đồng EUR, mặc dù các nhà hoạch định chính sách của ECB đã thông báo ý định cắt giảm lãi suất tiền gửi 25 điểm cơ bản xuống 3.75%. Tuy nhiên, họ vẫn chưa đưa ra một lộ trình chính sách cụ thể sau tháng 6 do cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa hoàn thành.

Chặng đường cuối cùng để lạm phát trở về mức mục tiêu 2% của ECB dường như có vẻ khó khăn hơn dự kiến do lạm phát dịch vụ vẫn cao dai dẳng, chịu ảnh hưởng đáng kể bởi tăng trưởng tiền lương, và triển vọng kinh tế khả quan hơn của khu vực EU. Lạm phát dịch vụ đã tăng lên 4.1% trong tháng 5, mức cao nhất trong 7 tháng. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0.3% sau khi giảm liên tiếp trong hai quý cuối năm 2023.

Về triển vọng lãi suất, các quan chức ECB không được dự kiến bất kỳ động thái cắt giảm lãi suất tiếp theo trong tháng 7 hoặc bất kỳ cuộc họp nào khác và sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. Hiện tại, thị trường tài chính kỳ vọng ECB sẽ thực hiện hai đợt hạ lãi suất nữa trong năm nay.

Thị trường hôm nay:

• EUR/USD giao dịch đi ngang dưới 1.0900. Cặp tiền tệ này đang dao động giữa tâm lý không chắc chắn trước quyết định lãi suất của ECB và đồng USD suy yếu. Chỉ số DXY giảm trong khi đang nỗ lực vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 104.40.
• Chỉ số DXY giảm xuống 104.00 doi tác động từ báo cáo của Chỉ số PMI Dịch vụ của ISM Mỹ cho tháng 5.
• Chỉ số PMI Dịch vụ ISM, Chỉ số PMI Dịch vụ ISM Mỹ trong phiên giao dịch hôm qua đã tăng lên 53.8 trong tháng 5, đánh dấu mức cao nhất trong 9 tháng và vượt xa dự báo ở mức 50.8 và con số 49.4 của tháng trước. Trong cùng kỳ, Chỉ số đơn đặt hàng mới, phản ánh nhu cầu trong tương lai, tăng vọt lên 54.1 (mức công bố trước đó là 52.2).
• Trong khi đó, điều kiện thị trường lao động Mỹ dường như bắt đầu bình thường hóa giữa áp lực từ chính sách thắt chặt kéo dài hơn hai năm của Fed. Số lượng cơ hội việc làm (JOLTS) Mỹ cho tháng 5 thấp hơn dự báo và mức của tháng trước.
• Sự suy yếu của thị trường lao động cũng đã làm gia tăng kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Công cụ CME FedWatch cho thấy khả năng 68% lãi suất sẽ thấp hơn mức hiện tại vào tháng 9. Xác suất này đã được cải thiện đáng kể so với mức 50% được ghi nhận cách đây một tuần.
• Trong thời gian tới, các nhà đầu tư sẽ chuyển trọng tâm sang dữ liệu Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Hoa Kỳ cho tháng 5, sẽ được công bố vào thứ Sáu. Báo cáo NFP dự kiến cho thấy các nhà tuyển dụng đã tuyển dụng 185,000 nhân viên mới, cao hơn mức công bố trước đó là 175,000.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

EUR/USD đang bị kẹt trong một biên độ dao động hẹp dưới mức 1.0900. Trên biểu đồ ngày, cặp tiền tệ này đang hình thành mô hình vai đầu vai ngược. Nếu vượt qua đường neckline được xác định bởi đỉnh ngày 9 tháng 4 tại 1.0885, sẽ báo hiệu một đợt phục hồi cho cặp tiền này.

Triển vọng ngắn hạn vẫn tích cực do sự xuất hiện của giao cắt vàng, được hình thành bởi đường EMA 50 ngày cắt lên trên đường EMA 200 ngày gần mức 1.0800. Chỉ báo RSI 14 kỳ đã giảm xuống khoảng 40.00-60.00, cho thấy đà tăng trước đó đã tạm thời suy yếu.

Nếu EUR/USD vượt qua mức kháng cự quan trọng 1.0900 một cách dứt khoát, cặp tiền này dự kiến sẽ tiếp tục đi lên hướng tới đỉnh ngày 21 tháng 3, khoảng 1.0950, và mức kháng cự tâm lý 1.1000. Tuy nhiên, nếu EUR/USD giảm xuống dưới đường EMA 200 ngày ở 1.0800, điều này có thể đẩy cặp tiền vào đà giảm sâu hơn nữa.