Đồng USD đã giảm mạnh mẽ vào thứ Năm, kéo chỉ số DXY xuống mức thấp nhất trong nhiều tuần, quanh 104.00 sau khi công bố số liệu CPI Mỹ thấp hơn dự kiến.

Sự sụt giảm mạnh của đồng bạc xanh đã thúc đẩy EUR/USD quay lại mốc 1.0900 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 6, trong bối cảnh thị trường gia tăng kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất vào tháng 9.

Sau dữ liệu CPI của Mỹ, Công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất gần 93% về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9, tăng lên khoảng 99% vào tháng 12.

Trong bối cảnh đó, cần nhớ rằng Chủ tịch Jerome Powell đã chỉ ra ông chưa hoàn toàn tin tưởng rằng lạm phát đang giảm bền vững xuống 2%, mặc dù ông thể hiện "một số sự tự tin" rằng lạm phát đang đi đúng hướng. Vào thứ Năm, Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem lập luận rằng dữ liệu giá tiêu dùng được công bố sớm trong ngày đang đi đúng hướng. Musalem nhận xét rằng dữ liệu lạm phát gần đây "đã chậm lại và phù hợp" với người tiêu dùng. Ông cũng bày tỏ niềm tin rằng chính sách tiền tệ hiện đang ở đúng vị trí và ông đang theo dõi dữ liệu để xem liệu lạm phát có tiếp tục giảm về mục tiêu 2% hay không.

Chủ tịch Fed San Francisco, Mary Daly nhận xét rằng các số liệu lạm phát gần đây là một "sự nhẹ nhõm", và bà dự đoán sẽ có thêm sự giảm bớt trong cả áp lực giá cả và thị trường lao động, điều này sẽ hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất. Bà lưu ý rằng mặc dù lạm phát có khả năng sẽ tiếp tục hạ nhiệt, nhưng tiến trình có thể "gập ghềnh". Daly chỉ ra rằng nền kinh tế dường như đang tiến tới một kịch bản trong đó một hoặc hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, như dự báo của các nhà hoạch định chính sách Fed tháng 6 "sẽ chọn con đường phù hợp".

Sau phiên điều trần của Powell, môi trường kinh tế vĩ mô vẫn tương đối ổn định ở cả hai bờ Đại Tây Dương. Cụ thể, trong khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đang cân nhắc hạ lãi suất sau mùa hè, với kỳ vọng thị trường cho thấy sẽ có hai lần cắt giảm nữa vào cuối năm. Các nhà đầu tư vẫn đang tranh luận về việc liệu Fed sẽ thực hiện một hay hai lần hạ lãi suất trong năm nay, mặc dù dự báo hiện tại của Fed là một lần cắt giảm, có thể vào tháng 12.

Việc ECB cắt giảm lãi suất vào tháng 6, cùng với quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed, đã mở rộng sự phân kỳ chính sách giữa hai ngân hàng trung ương, có thể dẫn đến việc tiếp tục làm suy yếu EUR/USD trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, triển vọng phục hồi kinh tế ở Khu vực EU, cùng với dấu hiệu hạ nhiệt ở một số chỉ số kinh tế chính của Mỹ, có thể giảm bớt sự chênh lệch này và hỗ trợ cặp tiền tệ này trong tương lai gần.

Nhìn về phía trước, các nhà tham gia thị trường nên theo dõi chặt chẽ việc công bố thêm dữ liệu PPI Mỹ vào thứ Sáu cũng như chỉ số Niềm tin tiêu dùng Michigan sơ bộ.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian ngày

EUR/USD dự kiến sẽ gặp kháng cự đầu tiên tại đỉnh tháng 7 là 1.0900 (đạt ngày 11/7), tiếp theo là đỉnh tháng 6 là 1.0916 (đạt ngày 4/6). Nếu vượt qua mức này, cặp tiền có thể quay lại mốc quan trọng 1.0981 đỉnh tháng 3 (đạt ngày 8/3), và sau đó là mốc tâm lý 1.1000.

Ngược lại, nếu phe bán chiếm ưu thế, EUR/USD có thể chạm đến đường SMA 200 ngày tại 1.0802 trước khi giảm xuống đáy 1.0666 của ngày 26/6.

Nhìn vào bức tranh toàn cảnh, có vẻ như EUR/USD sẽ tiếp tục mở rộng đà tăng nếu vượt qua được đường SMA 200 ngày quan trọng.

Biểu đồ EUR/USD khung thời gian 4 giờ

Trên biểu đồ 4 giờ cho thấy đà tăng đang có những tín hiệu tích cực nhẹ. Mức kháng cự đầu tiên cho cặp tiền là 1.0900, tiếp theo là 1.0916. Ngược lại, vùng hỗ trợ đầu tiên là đường SMA 55 ngày tại 1.0798, tiếp theo là đường SMA 200 ngày tại 1.0784 và cuối cùng là 1.0709. Chỉ báo RSI đã giảm xuống dưới 65, cho thấy đà tăng có thể đang suy yếu.