Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn để duy trì trên mức 2,400 USD và thu hút một số lực bán trong phiên giao dịch thứ Hai do nhu cầu đồng USD tăng mạnh. Ngoài ra, tâm lý ưa thích rủi ro cũng được xem là một yếu tố gây áp lực giảm lên kim loại quý trú ẩn an toàn này. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị từ các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông đã hỗ trợ phần nào cho giá vàng.

Trong khi đó, nhận định ngày càng phổ biến rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9, được củng cố bởi báo cáo lạm phát Mỹ vào thứ Sáu, đã hạn chế đà tăng của USD và giúp hạn chế sự sụt giảm của giá vàng. Hơn nữa, các nhà giao dịch chọn chờ đợi kết quả của cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Tư.

Các nhà đầu tư trong tuần này sẽ tiếp tục theo dõi quyết định quan trọng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Tư, cuộc họp của Ngân hàng Anh (BoE) vào thứ Năm và các công bố vĩ mô quan trọng của Mỹ, bao gồm báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Ngoài ra, các dữ liệu kinh tế khác được lên lịch vào đầu tháng mới sẽ cung cấp thêm thông tin về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu và xác định hướng đi tiếp theo của giá vàng.

Tổng quan thị trường

• Đồng USD tăng vọt lên mức cao nhất trong hai tuần rưỡi vào thứ Hai, cùng với tâm lý ưa thích rủi ro, hạn chế đà tăng của giá vàng.
• Israel thề sẽ trả đũa nhóm Hezbollah do Iran hậu thuẫn để đáp trả cuộc tấn công vào Cao nguyên Golan hôm thứ Bảy, mặc dù nói rằng họ muốn tránh kéo Trung Đông vào một cuộc chiến tranh toàn diện.
• Áp lực lạm phát giảm ở Mỹ đã tái khẳng định kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm bắt đầu chu kỳ nới lỏng chính sách vào tháng 9 và giữ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức thấp.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm, nhạy cảm với lãi suất, giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 2 tháng 2, trong khi lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm đang ở gần mức thấp nhất trong một tháng do triển vọng lạm phát cải thiện. Điều này sẽ hạn chế đà tăng hơn nữa của USD và đóng vai trò như một yếu tố hỗ trợ cho vàng - tài sản phi lợi suất.
• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và Fed dự kiến sẽ công bố các quyết định chính sách tương ứng của họ vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày vào thứ Tư, sau đó là cập nhật chính sách của Ngân hàng Anh vào thứ Năm.
• Các nhà đầu tư trong tuần này cũng sẽ chờ đợi các công bố vĩ mô quan trọng, bao gồm PMI chính thức của Trung Quốc, số liệu lạm phát tiêu dùng của Eurozone và báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Sự sụt giảm xuống dưới 2,380 USD có thể tiếp tục thu hút người mua gần SMA 50 ngày, quanh 2,360-2,359 USD. Break-down SMA 50 ngày sẽ đẩy giá vàng về mức hỗ trợ 2,350 USD. Giá vàng sau đó có thể tiếp tục sụt giảm xuống SMA 100 ngày, quanh vùng 2,325-2,324 USD. Đà giảm mở rộng hơn nữa, XAU/USD sẽ có khả năng kiểm tra các mức dưới 2,300 USD hoặc đáy tháng 6 năm 2024.

Ngược lại, phe mua đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng lên mức trên 2,400 USD. Trong khi đó, nếu XAU/USD break-out điểm pivot 2,400 USD có thể phải đối mặt với một số kháng cự quanh 2,412 USD. Giá vàng sau đó có thể leo lên mức kháng cự trung bình 2,469-2,470 USD và thách thức đỉnh kỷ lục, quanh 2,483-2,484 USD.