Giải mã cú sập chớp nhoáng của USD/JPY: BoJ chưa cần can thiệp, thị trường đã mạnh tay bán tháo?

Giải mã cú sập chớp nhoáng của USD/JPY: BoJ chưa cần can thiệp, thị trường đã mạnh tay bán tháo?

08:48 14/11/2023

Cặp USD/JPY bất ngờ giảm mạnh vào phiên Mỹ tối qua sau khi quay lại vùng đỉnh năm nay, các nhà phân tích cho rằng biến động này xuất phát từ các vị thế quyền chọn nhiều hơn là khả năng BoJ can thiệp

1.25 tỷ USD quyền chọn đồng Yen đáo hạn hôm qua

Đồng Yen chạm mức thấp nhất trong năm khi USD/JPY tăng tới 151.91, cặp tiền sau đó đột ngột giảm xuống 151.21 và sau đó phục hồi. Cặp USDJPY đóng cửa không đổi, nhưng đồng Yen thì đã giảm tới 13% trong năm nay, xếp cuối trong nhóm G10 về mặt hiệu suất.

Đồng Yen tăng vọt sau khi chạm đáy mới của năm

Marc Chandler, trưởng phòng chiến lược thị trường tại Bannockburn Global, cho biết: “Tôi nghi ngờ rằng thị trường đang tự bán tháo USD/JPY do lo ngại sự can thiệp của BOJ”. Ông cho biết, khoảng 1.25 tỷ USD quyền chọn đồng Yen đáo hạn vào hôm qua ở giá 152, có thể góp phần gây ra biến động đột ngột của đồng Yên.

Ông Chandler ví động thái này tương tự với một sự kiện xảy ra vào đầu tháng 10, khi đồng Yen tăng đột ngột trong phiên New York, gây ra một cuộc tranh luận về việc liệu Nhật Bản có can thiệp hay không.

Cặp USD/JPY dao động quanh mức 151.70 vào sáng nay tại phiên Á.

Đồng yên đã bị sa lầy trong một thời gian dài, do chênh lệch lãi suất ngày càng lớn giữa Nhật Bản và Mỹ. Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục nới lỏng kiểm soát lợi suất trái phiếu chính phủ vào ngày 31 tháng 10, nhưng vẫn mắc kẹt với chính sách lãi suất âm, một quyết định khiến các nhà giao dịch không hài lòng khi họ đang kỳ vọng vào một động lực cho sự phục hồi bền vững của đồng yên.

Trong khi đó, Fed cho biết họ có thể nâng lãi suất một lần nữa sau khi tăng lãi suất lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ, một động lực đã thúc đẩy sức mạnh đồng đô la trên diện rộng trong năm nay.

Sự sụt giảm của đồng Yen trong năm nay đã dẫn đến tỷ lệ lạm phát cao hơn mục tiêu 2% của BoJ kể từ tháng 4 năm 2022, gây áp lực buộc họ phải bình thường hóa chính sách tiền tệ.

Tỷ giá biến động thấp cũng tạo cơ hội cho các giao dịch carry trade lãi suất: huy động tiền bằng đồng Yen với lãi suất thấp, và bán nó để nắm giữ các loại tiền tệ có lãi suất cao hơn, hoạt động này đã gây áp lực lên đồng tiền của Nhật Bản.

Yen giảm mạnh trong năm nay do chênh lệch lãi suất lớn giữa Nhật và các nước khác

Đà tăng chớp nhoáng

Sự phục hồi mạnh mẽ và ngắn ngủi của đồng Yen bắt đầu vào khoảng 10 giờ sáng theo giờ New York.

Hôm thứ Hai, Bộ trưởng tài chính Nhật Bản Shunichi Suzuki cho biết các nhà hoạch định chính sách sẽ phản ứng khi cần thiết trước những biến động đột ngột của đồng Yen. Quan chức tiền tệ hàng đầu của quốc gia, ông Masato Kanda, cho biết các nhà chức trách đang “ở chế độ chờ” khi được hỏi liệu ông có sẵn sàng can thiệp vào thị trường tiền tệ hay thực hiện các biện pháp khác để hạn chế sự trượt giá của đồng Yen hay không.

Simon Harvey, người đứng đầu bộ phận phân tích ngoại hối tại Monex Europe, cho biết: “Theo quan điểm của chúng tôi, điều này một lần nữa phản ánh thị trường thận trọng trước sự can thiệp tiềm năng của BOJ chứ không hẳn họ đã thực sự tham gia vào việc can thiệp"

Ông nói: “Chúng tôi đã chứng kiến các mức thoái lui mạnh tương tự vào tháng trước quanh ngưỡng 150, trong khi dữ liệu cho thấy BoJ không có động thái can thiệp nào. Cú sập hôm qua có vẻ tương đồng về mặt khối lượng và phạm vi với trường hợp xảy ra vào đầu tháng 10.”

Bloomberg

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Tàn dư cuộc chiến chống lạm phát của Mỹ vẫn còn đó!
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Tàn dư cuộc chiến chống lạm phát của Mỹ vẫn còn đó!

Cuộc chiến chống lạm phát của Mỹ đang hạ nhiệt, nhưng tác động của giai đoạn khó khăn vẫn còn kéo dài, với nhiều người phải tìm đến các trại tạm trú và ngân hàng thực phẩm do chi phí sinh hoạt tăng cao. Nhiều gia đình vẫn gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu cơ bản do giá cả tăng vượt mức thu nhập. Trong khi đó, những người sở hữu tài sản, như cổ phiếu và bất động sản, lại được hưởng lợi từ sự gia tăng giá trị của tài sản trong bối cảnh kinh tế cải thiện.
Sau động thái của Fed, Biden tự tin khẳng định vai trò của mình trong việc tăng cường sức mạnh kinh tế
Quỳnh Chi

Quỳnh Chi

Junior Editor

Sau động thái của Fed, Biden tự tin khẳng định vai trò của mình trong việc tăng cường sức mạnh kinh tế

Tổng thống Biden nhấn mạnh rằng ông không tuyên bố đã chiến thắng hoàn toàn lạm phát. Thay vào đó, ông đang ghi nhận một bước tiến quan trọng trong hành trình phục hồi kinh tế sau đại dịch. Ông coi đây là một điểm chuyển hướng đáng kể, báo hiệu sự chuyển biến tích cực trong nỗ lực ổn định nền kinh tế và kiềm chế áp lực giá cả.
Động thái cắt giảm lãi suất 50bps của Fed có thể tạo tiền đề cho một cuộc khủng hoảng như thập niên 1990
Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

Động thái cắt giảm lãi suất 50bps của Fed có thể tạo tiền đề cho một cuộc khủng hoảng như thập niên 1990

Từ đầu thập kỷ này, tác giả đã tập trung vào ba kịch bản: một là sự bùng nổ kinh tế kiểu "Roaring 2020s" như thập niên 1920, hai là sự tăng giá chóng mặt của thị trường chứng khoán như thập niên 1990, và ba là một kịch bản giống "That '70s Show" với các cú sốc địa chính trị đẩy giá dầu và lạm phát tăng vọt.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ