Bối cảnh chung

Thế giới hiện đang đối mặt với hai thách thức lớn là lạm phát dai dẳng và tăng trưởng chậm lại. Chỉ số Dow Jones đã đi ngang kể từ ngày 21/03, và xu hướng này bắt đầu sớm hơn với vàng vào ngày 12/04.

Báo cáo lạm phát PCE được công bố vào thứ Sáu có thể là cú hích khiến cả vàng và Dow Jones thoát khỏi xu hướng này. Nếu báo cáo tiêu cực, vàng có thể giảm về vùng mua hấp dẫn ở mức 2,150 USD. Ngược lại, nếu báo cáo tích cực, khả năng vàng vọt lên 2,600 USD gần như chắc chắn.

Trong khi các nhà giao dịch tương lai COMEX tập trung vào báo cáo PCE, mọi nhà đầu tư vàng trên thế giới có thể sẽ sớm hướng sự chú ý đến... Lebanon.

Cuộc chiến tranh Gaza vừa qua đã chứng kiến thảm kịch thương vong cho cả dân thường Israel và Palestine. Sự kiện kinh hoàng này đã tác động tích cực đến vàng. Điều quan trọng cần lưu ý là lực lượng quân sự của Hamas không mạnh bằng Hezbollah. Nếu Hezbollah sử dụng vũ khí tối tân, nguy cơ bùng phát một cuộc chiến tranh quy mô lớn và mất kiểm soát là hoàn toàn có thể xảy ra.

Đáng lo ngại hơn, giai đoạn căng thẳng 2021-2025 vẫn còn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Nếu chiến tranh bùng nổ ở Lebanon, mối tương quan giữa Dow Jones và vàng có thể bị phá vỡ. Vàng có thể tăng vọt trong khi Dow Jones lao dốc và rồi đứng bên kia sườn núi.

Vàng như đang hình thành mô hình cờ tăng trên biểu đồ tuần

Các chỉ báo Stochastics và RSI đang giảm dần, xóa bỏ lo ngại về việc vàng được mua quá mức. Một kịch bản có thể xảy ra là báo cáo PCE tiêu cực cho vàng, đẩy giá xuống vùng mua lớn 1,985-2,150 USD.

Các quỹ đầu tư có thể bán khống vàng khi giá giảm, tạo cơ hội cho hàng triệu nhà đầu tư cá nhân ở Ấn Độ và các ngân hàng mua vào. Tiếp theo, một cuộc chiến tranh giữa Hezbollah và IDF có thể châm ngòi cho đợt phục hồi, “quay xe” lớn nhất trong lịch sử thị trường vàng, thậm chí vượt qua mức tăng phi thường từ 1,810 USD lên 2,448 USD gần đây.

Vàng là đồng tiền và tài sản “tối thượng”. Hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào việc kiếm tiền pháp định, điều đó hoàn toàn hợp lý. Tuy nhiên, họ nên sử dụng lợi nhuận đó để mua thêm vàng.

Tóm lại, không cần thiết phải dự đoán đỉnh vàng, nhưng điều quan trọng là nhà đầu tư cần sở hữu nhiều vàng hơn nữa.

Bạc cũng có mô hình hình tương tự

Nếu báo cáo PCE tiêu cực cho vàng, bạc có thể sẽ đi theo và giảm về vùng mua lớn ở quanh mức 26 USD trong khi vàng giao dịch ở mức 2,150 USD.

Ngược lại, nếu báo cáo trung lập hoặc tích cực cho vàng, mức hỗ trợ hiện tại 29-30 USD có thể là bàn đạp để bạc tăng lên 35-40 USD... và kịch bản chiến tranh Israel-Lebanon có thể khiến kim loại quý này thử thách hay thậm chí vượt qua mức cao nhất mọi thời đại 50 USD.

Các công ty khai thác vàng thì sao? 

Biểu đồ ngày thú vị của GDX (NYSE:GDX) cho thấy sự đối đầu giữa mô hình nêm tăng và vai đầu vai. "Ngày PCE", tức thứ Sáu tới có thể sẽ mang tính quyết định rằng giá sẽ đi theo mô hình nào.

Vào ngày 07/06, tôi đã khuyến nghị các nhà đầu tư mua vàng ở mức 2,300 USD và những người ưa thích mạo hiểm nên mua vàng, cổ phiếu công ty khai thác vàng và bạc. Tôi hoàn toàn tự tin với những lời khuyên này bởi vàng là tài sản tối thượng và nguy cơ bùng nổ chiến tranh quy mô lớn đang gia tăng. Một cuộc chiến tranh lớn liên quan đến Hezbollah có thể dẫn đến các cuộc biểu tình đường phố dữ dội tại Mỹ, ngay trước thềm bầu cử.

Điểm mấu chốt: Căng thẳng đang gia tăng và điều quan trọng nhất là nhà đầu tư cần sở hữu nhiều vàng hơn.