Sự bứt phá và đà tăng mạnh mẽ về giá trị thực là chìa khóa để thu hút dòng tiền đổ mạnh hơn vào không chỉ vàng mà còn cả các nhà sản xuất vàng lớn, đồng thời còn có thể lan rộng sang các lĩnh vực khác như cổ phiếu bạc, công ty khai thác nhỏ và công ty thăm dò.

Về mặt giá trị thực, hai biểu đồ quan trọng của vàng đang cho thấy tín hiệu bứt phá tiềm năng. Biểu đồ đầu tiên cho thấy hiệu suất của vàng so với danh mục đầu tư 60/40 (một chiến lược đầu tư truyền thống phân bổ tài sản gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu). Vàng đã break-out mô hình "cốc tay cầm" và mốc 2,100 USD, nhưng so với danh mục đầu tư 60/40, có thể thấy về mặt kỹ thuật, biểu đồ hiệu suất vẫn chưa có sự đột phá đáng kể nào.

Vào đầu những năm 1970 và 2000, vàng đã tạo đáy và bắt đầu xu hướng tăng giá trước khi vượt qua danh mục đầu tư 60/40 (lần lượt vào năm 1972 và 2002). Hiện tại, chúng tôi đang chờ đợi sự bứt phá tương tự.

Biểu đồ thứ hai, hãy xem xét giá vàng điều chỉnh theo lạm phát (tính theo CPI) và cổ phiếu công ty vàng Barron's. Đây có thể xem là chỉ báo cơ bản tốt nhất cho cổ phiếu vàng. Hiện tại, chỉ báo này, hay giá vàng điều chỉnh theo lạm phát, đang dao động gần vùng đỉnh 45 năm.

Suốt ba tháng qua, vàng dao động trong khoảng 2,300-2,400 USD. Miễn là duy trì được mức giá trên 2,290 USD, vàng vẫn có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ vào mùa thu. Nếu đà tăng đủ mạnh mẽ và giá vàng điều chỉnh theo lạm phát break-out đỉnh 45 năm, cùng với sự đột phá so với danh mục đầu tư 60/40, đây sẽ là bước tiến vượt bậc so với việc vượt qua mốc 2,100 USD. Ngoài ra, sự kiện này có thể mở ra chu kỳ tăng trưởng mới của kim loại quý, qua đó thu hút lực cầu lớn.

Điều quan trọng, chúng tôi đang nắm giữ danh mục các công ty chất lượng, có tiềm năng mang lại lợi nhuận khổng lồ nếu thị trường chuyển biến thuận lợi. Chúng tôi sẽ chỉ mạo hiểm hơn khi chu kỳ tăng trưởng mới được xác nhận rõ ràng.