Nhận định giá dầu thô Q3/2024: Nguồn cung dồi dào, nhưng nhu cầu thì sao?

Nhận định giá dầu thô Q3/2024: Nguồn cung dồi dào, nhưng nhu cầu thì sao?

Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

12:18 06/07/2024

Giá dầu thô ghi nhận xu hướng đi ngang trong quý vừa qua, kéo dài từ cuối năm 2022. Khả năng bứt phá sẽ phụ thuộc nhiều vào việc nhu cầu có hồi phục mạnh mẽ để cân bằng với nguồn cung dồi dào và không ngừng tăng hay không, bởi vì hiện tại vẫn chưa có dấu hiệu tích cực nào và rồi, triển vọng Q3/2024 sẽ ra sao?

Nhu cầu ảm đạm 

Nhìn từ xu hướng chính sách tiền tệ toàn cầu, nhu cầu khó có thể tăng mạnh trong bối cảnh lãi suất vẫn đang neo cao, mặc dù giá dầu thô có “sức đề kháng” tốt trước những sự thất vọng về thời điểm hạ lãi suất cùng với kỳ vọng về nhiều đợt cắt giảm vào đầu năm 2024 đã tan biến do lạm phát vẫn dai dẳng. Giờ đây, nhà đầu tư có thể sẽ hài lòng với chỉ một đợt hạ lãi suất duy nhất của Fed vào cuối năm.

Đúng logic là lãi suất thấp hơn sẽ kích thích các hoạt động kinh tế, dẫn đến nhu cầu năng lượng cao hơn. Vì vậy, triển vọng lãi suất cao trong thời gian dài hơn sẽ ảnh hưởng đến giá dầu thô và thị trường sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các số liệu lạm phát từ những nền kinh tế công nghiệp lớn, đặc biệt là Mỹ.

Nguồn cung dồi dào

OPEC và các đồng minh (gọi tắt là OPEC +) đang cố gắng duy trì sự cân bằng giữa việc cắt giảm sản lượng sâu để hỗ trợ giá và đáp ứng nguyện vọng tăng sản lượng của một số thành viên như Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất.

Theo thỏa thuận phức tạp được ký kết vào đầu tháng 6, hầu hết các biện pháp cắt giảm sản lượng sẽ được kéo dài đến năm 2025. Tuy nhiên, một phần "tự nguyện" trong số này sẽ được loại bỏ dần từ tháng 10. Khi đó, Saudi Arabia có thể bơm khoảng 10 triệu thùng/ngày vào cuối năm sau, so với mức 9 triệu thùng/ngày hiện tại. Mức tăng này tuy khiêm tốn so với ước tính 12 triệu thùng/ngày mà quốc gia này có thể sản xuất, nhưng dù sao tăng vẫn là tăng.

Dự báo từ các tổ chức lớn

Hơn nữa, theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), tỷ trọng của OPEC+ trong nguồn cung toàn cầu hiện nay thấp hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ khi thành lập vào năm 2016. IEA đã dự báo về một viễn cảnh dư cung "khổng lồ" so với nhu cầu vào cuối thập kỷ này, một quá trình mà họ cho biết đã bắt đầu diễn ra.

Đặt trong bối cảnh nguồn cung dồi dào và nhu cầu ảm đạm, giá dầu thô khó có thể tăng mạnh, trừ khi có dấu hiệu cho thấy nhu cầu từ các quốc gia tiêu thụ lớn tăng đột biến. Hiện tại, triển vọng này vẫn còn mờ mịt. Ngân hàng Thế giới (World Bank) dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ ổn định hơn so với ba năm trầm lắng vừa qua. Tuy nhiên, chỉ riêng sự ổn định này dường như là không đủ để tạo ra sự cân bằng cung/cầu cần thiết để thúc đẩy giá dầu thô, đặc biệt là khi các nhà tiêu thụ lớn như Trung Quốc đang phải đối mặt với mức tăng trưởng thấp hơn nhiều so với kỳ vọng.

Dù vậy, các cuộc xung đột ở Trung Đông và Ukraine có thể sẽ tiếp tục là yếu tố hỗ trợ giá dầu thô trong quý này do triển vọng về một lệnh ngừng bắn lâu dài giữa Israel và Hamas, hay giữa Moscow và Kyiv vẫn còn mờ mịt.

Giá dầu thô sẽ biến động thế nào trong Q3/2024?

Giá dầu thô WTI đã dao động trong khoảng 76.00-84.00 USD/thùng trong phần lớn quý vừa qua. Biên độ này có thể tiếp tục duy trì trong quý này nếu không có tín hiệu rõ ràng về việc hạ lãi suất sớm hơn dự kiến.

Cơ bản là vậy, còn phân tích kỹ thuật nói gì?

Dưới góc độ kỹ thuật, giá dầu thô WTI (USOIL) đang phản ứng với đường biên trên của tam giác cân lớn và đã tiến rất gần đến chóp mô hình. Nếu giá có thể break-out dứt khoát, retest thành công và chinh phục kháng cự gần là đỉnh tháng 4/2024 ở mức 87.60 USD thì một nhịp tăng mới hướng thẳng đến đỉnh năm 2023 tại 95.00 USD là hoàn toàn khả thi.

Dù vậy, quan sát diễn biến giá là chưa đủ, chúng ta sẽ cần xem thêm các chỉ báo kỹ thuật khác. Chỉ báo RSI đã tạo hai đáy hướng lên và nếu tiếp tục vượt qua trendline giảm ở mức 60.00, đây sẽ là tín hiệu mua và có thể sẽ kèm theo diễn biến break mô hình tam giác cân nêu trên. Hơn nữa, chỉ báo vẫn chưa chạm đến vùng quá mua, tạo điều kiện cho phe mua đẩy giá hướng thẳng đến mục tiêu 95.00 USD.

Ngược lại, hỗ trợ tiềm năng cho giá sẽ là mức 74.00 USD, ứng với đường biên dưới của mô hình. Sau đó sẽ là hỗ trợ cứng tại 68.00 USD. Điểm đáng chú ý là nếu mức 74.00 USD bị phá, tức thủng mô hình, triển vọng tăng ngắn hạn sẽ vô cùng mịt mờ.

USOIL khung tuần

Daily FX

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Giá dầu thô giảm không ngừng giữa những tín hiệu trái chiều. Bài phân tích sau đây sẽ giúp bạn có góc nhìn bao quát hơn về triển vọng sắp tới
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Giá dầu thô giảm không ngừng giữa những tín hiệu trái chiều. Bài phân tích sau đây sẽ giúp bạn có góc nhìn bao quát hơn về triển vọng sắp tới

Mặc dù tồn kho dầu thô Mỹ giảm 3.7 triệu thùng nhưng giá dầu vẫn chịu nhiều áp lực. Hoạt động nhập khẩu và vận hành lọc dầu của Trung Quốc năm 2024 thấp hơn năm 2023, cho thấy nhu cầu yếu. Cháy rừng ở Alberta làm gián đoạn sản xuất dầu tại các địa điểm lớn như Firebag của Suncor.
Nhận định GBP/USD: Lao dốc xuống mốc 1.2900, hướng tới đường biên dưới của kênh giá tăng
Phạm Phương Anh

Phạm Phương Anh

Junior Editor

Nhận định GBP/USD: Lao dốc xuống mốc 1.2900, hướng tới đường biên dưới của kênh giá tăng

Cặp tiền có thể kiểm tra đường biên dưới của kênh giá tăng và đường EMA 21 ngày tại mức 1.2863, đây cũng chính là mức hỗ trợ gần nhất cho GBP/USD. Ngược lại, break-out mức kháng cự quan trọng 1.2900 sẽ giúp cặp tiền phục hồi trở lại kiểm tra đường biên trên của kênh giá tăng.
Giới trader trên thị trường FX truyền tai nhau câu đùa: "Muốn đi nhanh hãy đi một mình, muốn 'đi bụi' hãy nhìn EUR/JPY!"
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Giới trader trên thị trường FX truyền tai nhau câu đùa: "Muốn đi nhanh hãy đi một mình, muốn 'đi bụi' hãy nhìn EUR/JPY!"

EUR/JPY tiếp tục đà giảm trong phiên thứ năm liên tiếp, xuống mức thấp nhất trong suốt hai tháng rưỡi. Áp lực bán mạnh trên đồng Euro, cùng với tâm lý e ngại rủi ro và kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ, đã liên tục đẩy đồng Yên Nhật lên cao, gây sức ép lớn cho EUR/JPY.
Bài phát biểu của Chủ tịch ECB - Lagarde và dữ liệu GDP Q2 của Mỹ có thể sẽ là mấu chốt quyết định liệu EUR/USD đã false break-out?
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

Bài phát biểu của Chủ tịch ECB - Lagarde và dữ liệu GDP Q2 của Mỹ có thể sẽ là mấu chốt quyết định liệu EUR/USD đã false break-out?

EUR/USD gần như đi ngang quanh 1.0840 vào đầu phiên Á sáng thứ Năm nhưng vẫn áp lực bán vẫn hiện hữu. Phó thống đốc ECB - Guindos, gợi ý thêm về khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 9. Báo cáo sơ bộ cho thấy, PMI sản xuất của Mỹ giảm xuống 49.5, trong khi PMI dịch vụ tăng lên 56.0 trong tháng 7.
XAG/USD: Giá bạc mất mốc 29.00 USD, dự kiến tiếp tục giảm
Thành Duy

Thành Duy

Junior editor

XAG/USD: Giá bạc mất mốc 29.00 USD, dự kiến tiếp tục giảm

Giá bạc ngày hôm qua giảm hơn 1.0% và đóng cửa dưới mốc 29.00 USD do áp lực từ lợi suất TPCP Mỹ gia tăng. Chỉ báo RSI cho thấy xu hướng giảm đang ngày càng mạnh hơn. Các mức hỗ trợ quan trọng lần lượt là SMA 100 ở mức 28.43 USD, mốc tâm lý 28.00 USD và đáy tháng 5 tại 26.02 USD.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ