Nhà đầu tư vàng thận trọng trước biến động tiềm ẩn

Thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Hai do lễ Tưởng niệm, giá vàng ghi nhận mức tăng nhẹ và kết thúc ngày giao dịch với sắc xanh. Tuy nhiên, tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng sau thông tin về cuộc không kích của Israel gây thiệt mạng cho nhiều người ở Rafah.

Vào thứ Ba, dữ liệu chỉ số Niềm tin người tiêu dùng CB của Mỹ cho thấy tín hiệu tích cực khi tăng lên 102.00 trong tháng 5 so với 97.5 vào tháng 4. Phân tích kết quả khảo sát, chuyên gia Dana M. Peterson, Kinh tế trưởng tại CB, nhận định: "Thị trường lao động mạnh mẽ tiếp tục củng cố niềm tin chung của người tiêu dùng đối với tình hình lúc này. Quan điểm về điều kiện thị trường lao động hiện tại được cải thiện trong tháng 5, với số người gặp khó khăn khi tìm kiếm việc làm giảm xuống, vượt trội so với mức giảm nhẹ về số người cho biết việc làm dồi dào." Tuy nhiên, tâm lý lạc quan này nhanh chóng bị lu mờ bởi những bình luận diều hâu từ Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, Neel Kashkari cho rằng Fed có thể sẽ tăng lãi suất nếu lạm phát không hạ nhiệt. Hệ quả là lợi suất TPCP Mỹ tăng, USD mạnh lên, tạo sức ép lên giá vàng”

Áp lực tiếp tục gia tăng vào thứ Tư khi lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tiếp tục leo dốc, cộng hưởng với diễn biến tiêu cực trên thị trường chứng khoán Phố Wall. Giá vàng giảm gần 1% trong ngày, chạm mức thấp nhất trong ba tuần qua gần $2,320.

Cục Phân tích Kinh tế (BEA) của Mỹ công bố điều chỉnh giảm tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Q1 xuống còn 1.3%, so với 1.6% trong dự báo trước đó. Thông tin này khiến lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ, mở ra cơ hội cho giá vàng với mức phục hồi khiêm tốn.

Báo cáo tiếp theo của BEA vào thứ Sáu, chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tăng 0.3% so với tháng trước, trong khi giữ nguyên ở mức 2.7% so với cùng kỳ trong tháng 4, khớp với dự báo và mức tăng của tháng 3. Đồng thời, chỉ số PCE lõi (loại trừ giá thực phẩm và năng lượng biến động) tăng 0.2% so với tháng trước và tăng 2.8% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Dữ liệu này tiếp tục hỗ trợ cho giá vàng phục hồi nhẹ lên $2,350 trước khi thoái lui trở lại và kết phiên tại $2,327.

Tuần giao dịch sôi động với loạt dữ liệu quan trọng

Thị trường tuần tới hứa hẹn sẽ khá biến động khi hàng loạt dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sẽ được công bố, đặc biệt là báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP).

Điểm nhấn đầu tuần: PMI Sản xuất ISM

Mở đầu tuần là số liệu chỉ số Nhà quản trị mua hàng (PMI) Sản xuất ISM tháng 5. Đầu tháng này, S&P Global đã báo cáo chỉ số PMI Sản xuất sơ bộ tháng 5 tăng lên 54.4 từ 51.3, góp phần thúc đẩy nhu cầu đối với đồng USD. Do đó, nếu PMI Sản xuất ISM phục hồi trở lại vùng mở rộng trên 50, đồng USD có thể duy trì đà tăng và tạo áp lực lên giá vàng vào thứ Hai.

ADP và PMI Dịch vụ ISM: Tiền đề cho NFP

Thứ Tư đánh dấu ngày quan trọng với hai số liệu được theo dõi sát sao: Biến động việc làm của ADP và PMI Dịch vụ ISM cho tháng 5. Phản ứng của thị trường đối với các báo cáo này có thể tác động trực tiếp, với dữ liệu tích cực sẽ hỗ trợ đồng USD và ngược lại. Tuy nhiên, ảnh hưởng có thể chỉ ngắn hạn do thị trường đang hướng sự chú ý vào trọng tâm chính là báo cáo NFP vào thứ Sáu.

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP): Tâm điểm tuần

Báo cáo NFP là tâm điểm của tuần khi các nhà đầu tư đang chờ đợi tín hiệu về sức khỏe của thị trường lao động Mỹ. Sau mức tăng ấn tượng 315,000 việc làm được ghi nhận vào tháng 3, số việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng 175,000 vào tháng 4. Điều này gây áp lực bán mạnh lên đồng USD khi các nhà đầu tư đánh giá sự sụt giảm mạnh trên là dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang ở trạng thái dư thừa lao động. Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã ra tay hạn chế sức nặng của dữ liệu việc làm đáng thất vọng này và nhấn mạnh rằng họ sẽ cần theo dõi dữ liệu lạm phát tích cực trong vài tháng trước khi cân nhắc giảm lãi suất. Trước đó trong tuần, Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, Austan Goolsbee lưu ý rằng thị trường lao động là điểm mạnh nhất của nền kinh tế Mỹ và cho rằng lạm phát có thể tiếp tục giảm mà không cần hi sinh thị trường lao động.

Các kịch bản NFP và tác động đến giá vàng

• NFP tăng < 150,000: Khả năng xuất hiện đợt bán tháo đồng USD trong ngắn hạn, giúp hỗ trợ giá vàng.
• NFP tăng 200,000 - 250,000: Đây được coi là mức "vừa đủ" để Fed duy trì tập trung vào kiểm soát lạm phát, không ảnh hưởng nhiều đến đồng USD.
• NFP tăng mạnh > 250,000: Thị trường có thể nghiêng về việc Fed chỉ cắt giảm lãi suất 25 bps trong năm 2024, thúc đẩy sức mạnh của đồng USD và lợi suất TPCP Mỹ vào cuối tuần. Trong kịch bản này, giá vàng có thể giảm mạnh.

Phân tích kỹ thuật

Trên đồ thị ngày, chỉ báo RSI đang đi ngang quanh mức 50, cho thấy thị trường có thể đang thiếu vắng động lực. Ngưỡng thoái lui Fibonacci 23.6% tính từ chân sóng giữa tháng 2, đường SMA 50 và biên dưới của kênh giá tăng tạo thành vùng hỗ trợ mạnh ở $2,330. Nếu giá vàng phá xuống và biến mức này trở thành kháng cự, phe bán theo tín hiệu kỹ thuật có thể sẽ hành động. Trong trường hợp này, ngưỡng tâm lý $2,300 có thể được coi là hỗ trợ tạm thời trước khi chạm đến $2,260, tương ứng với ngưỡng thoái lui Fibonacci 38.2%. Ngược lại, đường SMA 20 là kháng cự đầu tiên ở $2,360, tiếp theo là ngưỡng tâm lý $2,400 và sau đó là mức tròn $2,440.

XAU/USD đồ thị ngày