Trong khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ trở nên thận trọng hơn tại cuộc họp tháng 12, thì thị trường đã bỏ ngoài tai điều này và đã nâng mức định giá quá cao về một đợt cắt giảm đối với một nền kinh tế vẫn còn kiên cường và lạm phát vẫn ở mức cao.

Nếu thị trường hạ định giá cắt giảm lãi suất, lợi suất TPCP Mỹ có thể tăng trở lại và thúc đẩy USD. Kịch bản này có thể đè nặng lên vàng và gây áp lực giảm giá đáng kể đối với JPY.

Để hiểu rõ hơn về các động thái tiếp theo của Fed, các nhà giao dịch nên theo dõi lịch kinh tế Hoa Kỳ trong tuần này, đặc biệt chú ý đến báo cáo CPI tháng 12 vào sáng thứ Năm.

Mặc dù lạm phát lõi được dự báo đã hạ nhiệt vào tháng trước, nhưng lạm phát toàn phần được cho là đang phục hồi, tăng từ 3.1% lên 3.2%, một điều không tốt đối với các nhà hoạch định chính sách và chắc chắn sẽ tác động tiêu cực đến tâm lý thị trường.

Để giá vàng và JPY lấy lại đà tăng trong thời gian tới, số liệu CPI mới nhất của Mỹ cần phải cho thấy dấu hiệu giá cả đang ổn định dần. Nếu không, Fed có thể tiếp tục trì hoãn chu kỳ giảm lãi suất của mình.

Trong trường hợp báo cáo lạm phát tăng bất ngờ, thị trường có thể nâng định giá tăng lãi suất, khiến lợi suất TPCP tăng vọt. Vàng và JPY có thể trải qua các đợt điều chỉnh giảm mạnh hơn trong các ngày và tuần tới.

Vàng tiếp đà giảm vào thứ Ba sau khi trượt xuống dưới vùng hỗ trợ quan trọng tại $2,050 - $2,045 vào tuần trước. Việc duy trì giá dưới vùng này có thể củng cố áp lực giảm giá, đẩy vàng xuống SMA 50 ngày gần $2,010, sau đó chuyển sang $1,990.

Mặt khác, nếu người mua quay trở lại, mức kháng cự sẽ xuất hiện ở $2,045- $2,050. Một cú bứt phá lên trên ngưỡng này có thể đẩy giá lên tới $2,085, và sau đó là tới mức đỉnh cao nhất từng được ghi nhận.

Biểu đồ kỹ thuật XAU/USD

Đà tăng vào tuần trước của USD/JPY đã mất đi động lượng khi giá không thể vượt qua ngưỡng kháng cự tại 146.00. Để đà tăng xuất hiện trở lại, cặp tiền cần phải dứt khoát đẩy lên trên 144.75 và sau đó là 146.00. Trong trường hợp này, mục tiêu giá sẽ chuyển lên 147.00.

Mặt khác, nếu đà giảm phát triển, hỗ trợ gần nhất nằm quanh đường SMA 200 ngày tại 143.40. Một đợt giảm qua ngưỡng này sẽ đẩy giá về đáy tháng vừa rồi.

Biểu đồ kỹ thuật USD/JPY