Giá vàng (XAU/USD) đã tăng vọt lên vùng 2,424-2,425 USD vào thứ Năm, mức cao nhất kể từ ngày 22 tháng 5, sau khi dữ liệu lạm phát Mỹ yếu hơn dự kiến làm tăng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng lên đã hỗ trợ đồng USD thoát khỏi mức thấp nhất gần 3 tháng thiết lập vào thứ Năm tạo áp lực lên kim loại quý - tài sản phi lợi suất trong phiên Á vào thứ Sáu. Ngoài ra, tâm lý lạc quan trên thị trường cổ phiếu được xem là một yếu tố khác kìm hãm đà tăng của tài sản trú ẩn an toàn này.

Giá vàng hiện tại dường như đã chấm dứt chuỗi tăng ba ngày liên tiếp, mặc dù một đợt điều chỉnh giảm đáng kể vẫn có vẻ khó xảy ra do kỳ vọng ngày càng tăng rằng Fed sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm hơn. Thêm vào đó, rủi ro địa chính trị, bất ổn chính trị ở Mỹ và châu Âu, cùng với lo ngại về sự suy thoái kinh tế toàn cầu, có thể tiếp tục hỗ trợ cho XAU/USD. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và khảo sát Niềm tin tiêu dùng của Đại học Michigan để có thêm động lực mới trong phiên giao dịch Bắc Mỹ sau đó.

Tổng quan thị trường

• Giá vàng tăng vọt qua mốc 2,400 USD vào thứ Năm sau khi công bố số liệu lạm phát tiêu dùng Mỹ thấp hơn dự kiến, làm tăng kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ giảm 0.1% so với tháng trước trong tháng 6, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn ba năm. CPI toàn phần so với cùng kỳ năm trước tăng 3.0% trong tháng 6, thấp hơn mức tăng 3.3% trong tháng 5 và dự báo thị trường là 3.1%.
• Trong khi đó, CPI lõi tháng 6 tăng 0.1% so với tháng trước và tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước, cũng thấp hơn dự báo và mức tăng 3.4% ghi nhận trong tháng 5.
• Các nhà đầu tư đã phản ứng nhanh chóng và hiện đang định giá xác suất hơn 90% rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 9, theo chỉ báo của công cụ CME FedWatch.
• Hơn nữa, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang tháng 12 năm 2024 ngụ ý rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 49 bps vào cuối năm, tăng từ 39 bps một ngày trước đó.
• Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly thừa nhận số liệu lạm phát đang cải thiện và nói rằng nền kinh tế dường như đang đi đúng hướng, có khả năng sẽ có những điều chỉnh chính sách trong năm.
• Quan chức Fed Lisa Cook tuyên bố hôm thứ Tư: "Dự báo cơ sở của tôi... là lạm phát sẽ tiếp tục tiến tới mục tiêu theo thời gian, mà không cần tăng thêm nhiều tỷ lệ thất nghiệp," theo Reuters.
• Trong khi đó, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3, kéo đồng USD xuống mức thấp nhất ba tháng và tạo động lực mạnh mẽ cho kim loại quý.
• Điều này đã làm lu mờ việc công bố số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu của Mỹ tốt hơn dự kiến, giảm xuống 222,000 cho tuần kết thúc ngày 6 tháng 7, so với dự báo 236,000.
• Tuy nhiên, XAU/USD gặp khó khăn trong việc mở rộng đà tăng do sự tăng nhẹ của USD trong phiên Á vào thứ Sáu, mặc dù bối cảnh cơ bản vẫn khá lạc quan.

Phân tích kỹ thuật

Biểu đồ XAU/USD khung thời gian ngày

Xét về mặt kỹ thuật, việc vượt qua mức 2,400 USD được coi là động lực mới cho phe mua. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên biểu đồ ngày đang cho thấy tín hiệu tích cực và vẫn chưa đạt đến vùng quá mua. Điều này càng củng cố triển vọng tích cực cho giá vàng trong ngắn hạn. Hỗ trợ gần nhất cho giá vàng xuất hiện quanh vùng 2,388-2,387 USD, đà giảm sâu hơn có thể kéo XAU/USD về mức hỗ trợ tiếp theo tại 2,358 USD sau đó là quanh vùng 2,372-2,371 USD.

Mặt khác, kháng cự tức thời nằm ở 2,425 USD (mức cao nhất trong phiên hôm qua). Vượt qua mức này, giá vàng có nhiều khả năng tăng trở lại để thách thức đỉnh lịch sử, vào khoảng 2,450 USD được chạm vào tháng 5.