Số liệu lạm phát PCE tháng 9 cho thấy tỷ lệ lạm phát giảm xuống 2.1% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức 2.2% của tháng 8 và phù hợp với kỳ vọng thị trường. Chỉ số giá PCE tăng 0.2% trong tháng, đúng như dự báo. Tuy nhiên, chỉ số PCE lõi - thước đo lạm phát ưa thích của Fed - vẫn neo ở 2.7% so với cùng kỳ, vượt nhẹ dự báo 2.6%. Mặc dù lạm phát đang hạ nhiệt, áp lực vẫn dai dẳng, có thể gây khó khăn cho định hướng chính sách của Fed trong thời gian tới. Chỉ số DXY phản ứng tiêu cực với báo cáo và giảm xuống 103.88, củng cố kỳ vọng Fed có thể dừng chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ.

Tuy nhiên, thị trường lao động vẫn thể hiện sự vững vàng, giúp giảm bớt lo ngại về việc Fed cần cắt giảm lãi suất mạnh tay. Số liệu việc làm ADP khả quan vào thứ Tư phác họa bức tranh tích cực về thị trường việc làm. Thêm vào đó, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu thấp hơn dự kiến, chỉ đạt 216,000 trong tuần kết thúc ngày 25/10. Sức khỏe của thị trường lao động giúp giảm áp lực buộc Fed phải hạ lãi suất hỗ trợ việc làm. Sự suy yếu của USD đã thúc đẩy EUR/USD phục hồi từ hỗ trợ 1.0790.

Bên cạnh đó, yếu tố bất định từ cuộc bầu cử Mỹ cũng gây ảnh hưởng tới diễn biến của vàng (XAU) và bạc (XAG). Báo cáo PCE đã kích hoạt làn sóng điều chỉnh ở cả hai kim loại quý từ các ngưỡng kháng cự quan trọng. Kết quả bầu cử sẽ tiếp tục chi phối xu hướng thị trường, khi cả Trump và Harris đều có thể đưa ra những thay đổi chính sách tác động tới thị trường hàng hóa.

Phân tích kỹ thuật Vàng (XAU)

Biểu đồ ngày - Hình thành tín hiệu đảo chiều tại kháng cự

Biểu đồ XAU/USD trong khung thời gian ngày

Trên khung thời gian ngày, giá vàng xuất hiện điều chỉnh từ vùng kháng cự mạnh, được xác định bởi đường trendline đứt đoạn đỏ. Mẫu hình đảo chiều quan trọng hình thành vào phiên thứ Năm tại vùng quá mua, báo hiệu khả năng điều chỉnh sâu hơn. Hai ngưỡng hỗ trợ đáng chú ý tại 2,696 và 2,616 USD, tương ứng với đường SMA 20 và 50.

Biểu đồ 4 giờ - Điều chỉnh từ kháng cự kênh giá tăng

Biểu đồ XAU/USD trong khung thời gian 4 giờ

Trên khung 4 giờ, giá vàng đã chạm đỉnh tại kháng cự kênh giá tăng 2,790. Chỉ báo RSI xuất hiện phân kỳ giảm, dẫn tới áp lực bán mạnh trong phiên thứ Năm. Đường SMA 50 ngày giao cắt với đường hỗ trợ của kênh giá tại 2,696, tạo thành vùng hỗ trợ quan trọng cần theo dõi.

Phân tích kỹ thuật Bạc (XAG)

Biểu đồ ngày - Kiểm định lại vùng kháng cự 34.80 USD

Biểu đồ XAG/USD trong khung thời gian ngày

Giá bạc điều chỉnh sau khi chạm kháng cự 34.80 USD. Hiện tại, giá đang kiểm định lại hỗ trợ tâm lý 32.50 USD - cũng là đường cổ của mô hình đầu vai ngược. Đây là ngưỡng then chốt được break sau 6 tháng tích lũy, khiến đợt kiểm định này mang tính quyết định. Chỉ báo RSI tiến về vùng trung tính trên biểu đồ ngày, cho thấy dấu hiệu lực mua đang quay trở lại.

Biểu đồ 4 giờ - Mô hình nêm giảm mở rộng

Biểu đồ XAG/USD trong khung thời gian 4 giờ

Khung 4 giờ cho thấy diễn biến giá đang hình thành mô hình nêm giảm mở rộng sau khi vượt qua mốc 32.50 USD. Giá đang quay lại kiểm định vùng hỗ trợ với tiềm năng hồi phục cao. Chỉ báo RSI tiến gần vùng quá bán trên biểu đồ 4 giờ, tín hiệu cho thấy khả năng phục hồi kỹ thuật sắp tới.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Biểu đồ ngày - Hồi phục từ hỗ trợ dài hạn

Biểu đồ EUR/USD trong khung thời gian ngày

Cặp tiền tệ bật tăng từ ngưỡng hỗ trợ quan trọng 1.0790 song hành với động thái điều chỉnh của USD từ vùng kháng cự. Tỷ giá đang vượt qua mức cản 1.0870 - được xác định bởi đường SMA 200. Chỉ báo RSI phục hồi từ vùng quá bán và báo hiệu khả năng EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng.

Biểu đồ 4 giờ - Mô hình 2 đáy

Biểu đồ EUR/USD trong khung thời gian 4 giờ

Trên khung 4 giờ, giá hình thành mẫu hình 2 đáy sau khi phục hồi từ vùng hỗ trợ mạnh. Cặp tiền đang chinh phục kháng cự 1.0870 - đóng vai trò đường cổ của mô hình. Nếu break-out thành công, sẽ mở đường cho đà tăng tiếp theo. Ngược lại, nếu tỷ giá break-down ngưỡng 1.0770 sẽ kích hoạt đà giảm.