Sản xuất Công nghiệp Nhật Bản: Chìa khóa cho Diễn biến USD/JPY

Thị trường đang hướng sự chú ý vào báo cáo sản xuất công nghiệp chính thức của Nhật Bản, dự kiến công bố vào thứ Sáu, ngày 13/9. Số liệu này có thể ảnh hưởng đến nhu cầu mua đối với cặp tiền USD/JPY.

Dữ liệu sơ bộ cho thấy một bức tranh tích cực: sản xuất công nghiệp đã phục hồi mạnh mẽ, tăng 2.8% trong tháng 7 sau khi sụt giảm 4.2% vào tháng 6. Nếu được xác nhận hoặc điều chỉnh tăng, con số này sẽ là tín hiệu rõ ràng về sự cải thiện nhu cầu trong lĩnh vực sản xuất - vốn đóng góp hơn 20% GDP của Nhật Bản.

Sự bùng nổ trong hoạt động sản xuất có thể tạo thêm việc làm, thúc đẩy tăng trưởng tiền lương, từ đó kích thích chi tiêu hộ gia đình và cuối cùng là tạo áp lực lạm phát do cầu kéo. Kịch bản này có thể làm dấy lên kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất trong quý 4/2024, có thể đẩy tỷ giá USD/JPY xuống vùng 140.00.

Góc nhìn Chuyên gia: Ngành Sản xuất Nhật Bản đang Hồi sinh?

Usamah Bhatti, Chuyên gia Kinh tế tại S&P Global Markets Intelligence, đã phân tích sâu hơn về khảo sát PMI Sản xuất của Ngân hàng Jibun:

"Chỉ số toàn phần đã tiệm cận mức ổn định trong tháng 8, được hỗ trợ bởi sự phục hồi trong sản xuất và sự sụt giảm chậm lại của đơn đặt hàng mới. Đáng chú ý, các doanh nghiệp đang tăng cường tuyển dụng, trong khi áp lực giảm tồn kho có dấu hiệu hạ nhiệt. Chúng tôi cũng ghi nhận sự cải thiện trong chuỗi cung ứng, với các nhà sản xuất báo cáo nguồn cung đầu vào, đặc biệt là linh kiện điện tử, đang trở nên dồi dào hơn."

BoJ duy trì lập trường hawkish

Trong phiên điều trần ngày 12/9, thành viên Hội đồng BoJ Tamura tái khẳng định quan điểm của các đồng nghiệp đầu tuần: Lộ trình lãi suất sẽ phụ thuộc vào diễn biến lạm phát và tăng trưởng kinh tế. Bình luận thiên hướng hawkish này có thể tạo áp lực giảm lên USD/JPY, đẩy cặp tiền về vùng 140.00.

Dữ liệu kinh tế Mỹ: Yếu tố xúc tác cho cặp tiền USD/JPY

Thị trường đang hướng sự chú ý vào số liệu sơ bộ Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng Michigan, dự kiến công bố vào cuối ngày thứ Sáu.

Dự báo cho thấy chỉ số này sẽ tăng nhẹ từ 67.9 (tháng 8) lên 68.0 (tháng 9). Niềm tin tiêu dùng cải thiện có thể kích thích chi tiêu và tạo áp lực lạm phát. Điều này có thể làm giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 11 và 12, có thể đẩy USD/JPY tiến gần mốc 143.00.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý đến kỳ vọng lạm phát. Nếu người tiêu dùng dự đoán giá cả sẽ giảm, họ có thể trì hoãn chi tiêu, làm suy yếu lạm phát do cầu kéo.

Các chuyên gia dự báo Chỉ số Kỳ vọng Lạm phát Michigan sẽ đi ngang ở mức 2.8%.

Triển vọng ngắn hạn cho USD/JPY

Diễn biến USD/JPY trong ngắn hạn có thể phụ thuộc vào số liệu Michigan. Dữ liệu tích cực có thể làm giảm kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong quý 4/2024, hỗ trợ USD/JPY hướng tới vùng 143.00. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc thông điệp từ BoJ và khả năng tăng lãi suất trong quý 4.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Biểu đồ USD/JPY trong khung thời gian ngày

Tỷ giá USD/JPY dao động dưới EMA 50 và 200, xác nhận xu hướng bearish. Cú break-out khỏi ngưỡng 142.50 có thể mở đường cho đợt tăng hướng tới mốc kháng cự 143.49. Hơn nữa, việc break-out khỏi mức kháng cự 143.49 có thể cho phép phe mua có thể đẩy cặp tiền tới mức 145.00 và mốc kháng cự 145.89.

Ngược lại, việc break-down mức hỗ trợ 141.03 và đáy của ngày 11/9 là 140.70 có thể báo hiệu đà giảm sâu dưới 140. Chỉ báo RSI 14 ngày ở 31.52 cho thấy USD/JPY có thể break mốc hỗ trợ 141.03 trước khi rơi vào vùng quá bán.