Lợi suất tăng mạnh trong vài phiên gần đây đã gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán. Hôm thứ Ba, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm đã tăng lên 1.56%, khoảng một phần tư điểm phần trăm kể từ cuộc họp của Fed vào thứ Tư tuần trước.

Chỉ số S&P 500 kết thúc phiên giảm 2% trong khi Nasdaq giảm 2.8% do sự tập trung của các tên tuổi lớn trong ngành công nghệ. 10 trong số 11 ngành thuộc S&P 500 đều giảm, trong đó công nghệ giảm 2.9%. Năng lượng là ngành duy nhất, tăng 0.4%.

Người sáng lập Fairlead Strategies Katie Stockton cho biết: “Chúng ta đang chứng kiến ​​đà giảm do các cổ phiếu vốn hóa lớn thúc đẩy trên diện rộng, hiện giảm từ 2% đến 5%” người sáng lập Fairlead Strategies Katie Stockton cho biết, nhấn mạnh sự suy yếu của Apple, Amazon, Facebook, Nvidia và Microsoft.

Những cái tên đó “rõ ràng là lực cản lớn nhất trên thị trường chứng khoán,” cô nói. "Bởi vì họ lớn nhất, khiến tâm lý rủi ro lung lay."

Stockton cho biết những cổ phiếu đó cộng với Tesla, chiếm khoảng 25% của S&P 500.

“Hãy để ý đến động lượng ở nhóm cổ phiếu này,” bà bình luận. “Chỉ những bước chân nhỏ của họ thôi cũng tạo ra một vấn đề lớn rồi Mọi người đã dựa vào Google và Microsoft vì nghĩ giá cổ phiếu sẽ không bao giờ đi xuống. Bây giờ, họ đang đối mặt với thực tế. "

Stockton nói thêm rằng bà đang theo dõi mốc 4,238.

Giám đốc chiến lược đầu tư của CFRA, Sam Stovall cho biết ông đang mong đợi một đợt bán tháo. Ông cũng lưu ý rằng S&P 500 có thể kiểm tra mức 4,128 là đường MA 200 ngày. Stovall cho biết sự sụt giảm đó tương đương 5% so với mức hiện tại và giảm khoảng 10% từ đỉnh cao nhất.

Stovall cho biết điều quan trọng là các cổ phiếu vốn hóa lớn đang dẫn đến sự giảm giá.

“Nếu các cổ phiếu vốn hóa lớn nhất bắt đầu bị “xử lý”, đó là dấu hiệu cho thấy mọi người đều dễ bị tổn thương. Với việc giá cổ phiếu công nghệ giảm 2.5% và lợi suất cao hơn, tôi sẽ nghĩ rằng cánh cửa mở ra đà giảm tiếp theo vẫn rộng mở.” Stovall bình luận.

Big Tech và các cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm với lợi suất cao hơn vì mức định giá của chúng dựa trên tốc độ tăng trưởng và dòng tiền trong tương lai. Khi lợi suất tăng, giá trị của dòng tiền tương lai đó bị chiết khấu.

Nhưng nhà phân tích kỹ thuật Ari Wald của Oppenheimer cho rằng Big Tech đang bị bán tháo có nghĩa là những cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa lớn đó đang đi theo nhiều cổ phiếu khác đã có những đợt điều chỉnh lớn.

“Các cổ phiếu này giờ đã đi theo số đông. Chúng tôi coi đó là một dấu hiệu của "sự đầu hàng"." ông nói. Wald cho biết thêm, ông dự báo chỉ số S&P 500 sẽ về khoảng 4,230.

Tuy nhiên ông Stovall cho biết có vẻ như bất kỳ sự điều chỉnh nào cũng sẽ hạn chế và sẽ không trở thành thị trường giá xuống.