Tâm lý ảm đạm khi phiên giao dịch bắt đầu.

• Chỉ số Eurostoxx: -0.1%
• Chỉ số DAX của Đức: -0.1%
• Chỉ số CAC 40 của Pháp: -0.1%
• Chỉ số FTSE của Anh: tham chiếu
• Chỉ số IBEX của Tây Ban Nha: +0.2%
• Chỉ số FTSE MIB của Ý: tham chiếu

Diễn biến này xảy ra sau phiên bán tháo trên Phố Wall hôm qua, với hợp đồng tương lai Hoa Kỳ cũng ảm đạm trước thềm báo cáo thu nhập của Nvidia. Việc Trump đe dọa rằng thuế quan đối với Mexico và Canada sẽ được thông qua cũng gây áp lực đôi chút lên thị trường

Trong phiên Mỹ, Báo cáo Niềm tin Người tiêu dùng Hoa Kỳ là điểm nhấn duy nhất, nhưng hãy chú ý đến việc Trump ký thêm các sắc lệnh hành pháp khác.

22h00 (giờ Việt Nam) - Niềm tin Người tiêu dùng Hoa Kỳ:

Niềm tin Người tiêu dùng Hoa Kỳ được dự kiến ở mức 102.5 so với 104.1 trước đó. Báo cáo gần đây nhất cho thấy Niềm tin Người tiêu dùng giảm tháng thứ hai liên tiếp mặc dù nó vẫn nằm trong phạm vi được tạo ra kể từ năm 2022.

Dana M. Peterson, Kinh tế trưởng tại The Conference Board cho biết: “tất cả năm thành phần của Chỉ số đều xấu đi, nhưng đánh giá của người tiêu dùng về tình hình hiện tại đã giảm mạnh nhất. Đáng chú ý, quan điểm về điều kiện thị trường lao động hiện tại đã giảm lần đầu tiên kể từ tháng 9, trong khi đánh giá về điều kiện kinh doanh suy yếu tháng thứ hai liên tiếp.”

Trong khi đó, người tiêu dùng cũng ít lạc quan hơn về điều kiện kinh doanh trong tương lai và ở mức độ thấp hơn là thu nhập. Sự trở lại của bi quan về triển vọng việc làm trong tương lai được thấy vào tháng 12 đã được xác nhận vào tháng 1.

Phát biểu của các quan chức NHTW:

• 16h20 (giờ Việt Nam) - Quan chức Fed Logan (trung lập - không có quyền biểu quyết)
• 20h00 - Quan chức ECB Schnabel (trung lập - có quyền biểu quyết)
• 21h00 - Quan chức BoE Pill (trung lập - có quyền biểu quyết)
• 23h45 - Quan chức Fed Barr (ôn hòa - có quyền biểu quyết)
• 01h00 - Quan chức Fed Barkin (trung lập - không có quyền biểu quyết)

Tâm lý tiêu cực tiếp nối từ phiên bán tháo trên Phố Wall hôm qua.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức: -0.4%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh: -0.1%

Sau khi chấm dứt chuỗi tăng điểm vào tuần trước, các chỉ số châu Âu hiện có thể đang hướng tới các khoản lỗ trong tuần liên tiếp để kết thúc giao dịch tháng Hai. DAX là chỉ số có hiệu suất tốt hơn hôm qua do những diễn biến chính trị của Đức, nhưng có thể sẽ thoái lui khỏi mức tăng đó vào hôm nay. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng im ắng hơn với hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang, vì vậy điều đó đang giữ tâm lý thận trọng hơn. Sự kiện rủi ro chính đối với cổ phiếu trong tuần này sẽ là báo cáo thu nhập của Nvidia sau khi đóng cửa vào ngày mai. Và đừng quên các lá bài thuế quan của Trump.

Tâm lý tiêu cực tiếp nối từ phiên bán tháo trên Phố Wall hôm qua.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức: -0.4%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh: -0.1%

Sau khi chấm dứt chuỗi tăng điểm vào tuần trước, các chỉ số châu Âu hiện có thể đang hướng tới các khoản lỗ trong tuần liên tiếp để kết thúc giao dịch tháng Hai. DAX là chỉ số có hiệu suất tốt hơn hôm qua do những diễn biến chính trị của Đức, nhưng có thể sẽ thoái lui khỏi mức tăng đó vào hôm nay. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng im ắng hơn với hợp đồng tương lai S&P 500 đi ngang, vì vậy điều đó đang giữ tâm lý thận trọng hơn. Sự kiện rủi ro chính đối với cổ phiếu trong tuần này sẽ là báo cáo thu nhập của Nvidia sau khi đóng cửa vào ngày mai. Và đừng quên các lá bài thuế quan của Trump.

Đồng sáng lập BitMEX, Arthur Hayes, cho biết Bitcoin có thể giảm xuống ngưỡng 70,000 USD nếu các quỹ đầu cơ lớn rút khỏi vị thế của họ trong các quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ.

Nhiều quỹ đầu cơ nắm giữ chứng chỉ quỹ IBIT đã mua ETF này trong khi bán khống hợp đồng tương lai CME để kiếm mức lợi suất với rủi ro thấp lớn hơn lợi suất từ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, ông giải thích.

Tuy nhiên, nếu mức lợi suất đó - được gọi là  - giảm khi giá Bitcoin giảm, "thì các quỹ này sẽ bán IBIT và mua lại hợp đồng tương lai CME". Các quỹ này hiện vẫn đang có lãi, và do mức chênh lệch gần bằng lợi suất trái phiếu kho bạc, "họ sẽ rút lui trong giờ Hoa Kỳ và nhận ra lợi nhuận của họ", khiến BTC giảm trở lại 70,000 USD, ông nói.

Khi điều này xảy ra trên quy mô lớn, việc rút lui phối hợp có nghĩa là bán mạnh các ETF giao ngay và gây áp lực tăng giá lên hợp đồng tương lai. Áp lực bán này làm trầm trọng thêm sự sụt giảm giá của Bitcoin, có khả năng gây ra một vòng phản hồi trong đó nhiều quỹ hơn đổ xô thoát khỏi vị thế của họ.

BTC đã giảm hơn 5% trong ngày qua, đạt mức thấp nhất trong ngày là 91.000 USD trước khi phục hồi nhẹ vào ngày 25 tháng 2.

Trong khi đó, dòng tiền đang chảy khỏi các quỹ ETF giao ngay với tốc độ ngày càng lớn, với tổng cộng 517 triệu USD bị bán ra, dẫn đến chuỗi bán ròng trong năm ngày giao dịch liên tiếp.

• Deutsche cho biết mô hình của họ cho thấy xu hướng mua vào USD trong cuối tháng này

Định chế này cho biết dự báo trên đến từ hiệu suất tương đối tốt của cổ phiếu. Trong đó hiệu suất của cổ phiếu châu Âu có sự khác biệt lớn so với Mỹ trong vài tuần qua. Do đó, việc tái cơ cấu sẽ ảnh hưởng tương đối lớn tới EUR/USD.

Mô hình chỉ ra rằng dòng tiền cuối tháng sẽ tích cực hơn đối với USD. Và điều đó cũng được hỗ trợ bởi quan điểm cho rằng cổ phiếu Mỹ đã hoạt động kém hiệu quả trong một thời gian so với tất cả các chỉ số còn lại trên thế giới được Deutsche theo dõi. Theo công ty, điều đó làm tăng thêm xu hướng tăng giá đối với USD trong ngắn hạn trong bối cảnh thiếu vắng  tin tức trong tuần này.

Trong số những điểm nổi bật, Deutsche nhấn mạnh xu hướng bán ra NZD/USD và AUD/USD trong hai ngày cuối tháng, 27 và 28/02

• Cặp tiền này sẽ khó có thể có một cú bứt phá mạnh mẽ qua mốc 1.0500

Như đã thấy ở trên, đây không phải là lần đầu tiên trong năm nay cặp tiền này gõ cửa mức 1.0500. Phe mua đã có một cơ hội tốt vào ngày hôm qua nhờ những diễn biến chính trị tại Đức. Nhưng mọi thứ dường như đã không được như kỳ vọng của họ

Liên minh CDU/CSU của Friedrich Merz đã xác nhận rằng họ sẽ tìm cách hợp tác với SPD để thành lập một liên minh trung tâm hơn, bất chấp sự thể hiện yếu kém của đảng thứ hai trong cuộc bầu cử. Cả hai đảng lần cuối cùng cầm quyền cùng nhau trong giai đoạn 2018-2021. Với việc Đảng Xanh bị bỏ rơi, điều đó có nghĩa là việc thúc đẩy bất kỳ cải cách/thay đổi nào về phanh nợ sẽ không thực sự quá quan trọng. 

Quay trở lại biểu đồ EUR/USD, cặp tiền này không thể đảm bảo một cú bứt phá qua 1.0500 nhưng sự cân bằng tổng thể vẫn đang được duy trì. Mức đáy trong tuần này là 1.0445-60, nằm ở các đường MA 100 và 200 giờ. Vùng hỗ trợ chính hiện được nhìn thấy ở mức 1.0460-62, cho phép người mua duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn.

Cặp tiền này đang giảm về mức 149.50, mức đáy trong ngày, sau khi chạm mốc 150.30 trước đó. Điều đó tái khẳng định xu hướng giảm trong ngắn hạn vẫn còn, với việc đường MA 100 giờ tiếp tục trở thành ngưỡng kháng cự

Tin tốt là có thể có sự trợ giúp từ thị trường trái phiếu, vì một mức hỗ trợ quan trọng cũng đang xuất hiện đối với trái phiếu kho bạc 10 năm. Lợi suất TPCP 10 năm ở Mỹ hiện đã giảm xuống 4.375% và tiếp cận đường MA 100 ngày là 4,38%.

Tuy nhiên sẽ khá khó khăn cho nhà đầu tư trong việc suy đoán diễn biến thị trường trong tuần này. Thứ nhất, tâm lý rủi ro đang suy yếu trước thềm báo cáo thu nhập của của Nvidia vào ngày mai.

Bên cạnh đó, lợi suất trái phiếu Nhật Bản cũng đã chạm đến một mức trần sau khi thống đốc BOJ Ueda cảnh báo sẽ hành động chống lại các động thái "bất thường" của thị trường vào cuối tuần trước. Lợi suất JGB 10 năm hiện đang bị kẹt ở mức 1.38%, giảm mạnh so với mức đỉnh 1.46% của tuần trước.

Các nhà phân tích của Bitfinex cho biết Bitcoin đang phản ánh các thị trường truyền thống và việc thiếu động lực giá đã “dẫn đến giai đoạn thu hẹp” đối với thị trường tiền điện tử.

Bitcoin đã giao dịch trong ngưỡng từ 91,000 USD đến 102,000 USD trong ba tháng qua trong bối cảnh động lực thị trường bị đình trệ. Tuy nhiên, đồng tiền này “vẫn đang ở một giai đoạn quan trọng sau gần 90 ngày củng cố”, các nhà phân tích cho biết trong báo cáo Bitfinex Alpha ngày 24 tháng 2.

Các nhà phân tích cho biết: “Động lực tăng giá bền vững đã không còn và điều này đã dẫn đến giai đoạn tích lũy trên hầu hết tất cả các tài sản tiền điện tử chính”.

Các nhà phân tích của Bitfinex cho biết Bitcoin ngày càng tương quan với các thị trường truyền thống và một yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử bị đình trệ là “sự đình trệ tương tự trên thị trường tài chính truyền thống” do “sự không chắc chắn do vĩ mô gây ra”. Thị trường giảm điểm khi Trump cho biết tại một cuộc họp báo ngày 24 tháng 2 với Tổng thống Pháp Emmanuel Macron rằng kế hoạch áp thuế 25% đối với Canada và Mexico của ông “đang được tiến hành đúng thời hạn, đúng tiến độ”.

Bitfinex cho biết nền kinh tế Mỹ đang bị thách thức bởi niềm tin của người tiêu dùng suy yếu và kỳ vọng lạm phát sẽ tăng cao hơn. Họ lưu ý một cuộc khảo sát người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy tâm lý người tiêu dùng Mỹ trong tháng 2 đã giảm 10% so với tháng 1 xuống mức thấp nhất trong 15 tháng, phản ánh “những lo ngại ngày càng tăng về lạm phát và bất ổn kinh tế” có thể làm chậm chi tiêu. Một loạt các đề xuất thuế quan từ Tổng thống Donald Trump “đang làm tăng thêm áp lực lạm phát” và đã làm mất đi một số tiến bộ đạt được trong hai năm qua.

Theo CoinGecko, Bitcoin đã giảm hơn 4.5% trong 24 giờ qua, xuống mức thấp nhất dưới 91,000 USD - mức đáy cuối tháng 11. Vốn hóa của thị trường tiền điện tử cũng đã giảm 8% trong ngày qua. Dữ liệu của CoinGlass cho thấy, sự sụt giảm của thị trường tiền điện tử đã gây ra một loạt các đợt thanh lý, với hơn 961.65 triệu USD hợp đồng bị thanh lý trong ngày hôm qua.

Ngoài ra, nhu cầu của các tổ chức đối với Bitcoin thông qua các quỹ ETF giao ngay cũng “chậm lại đáng kể”, chứng kiến dòng tiền bán tổng cộng 552.5 triệu USD trong tuần qua.

Các hợp đồng đáo hạn với khối lượng không quá lớn và khó có thể ảnh hưởng mạnh tới thị trường, vì vậy tâm lý giao dịch vẫn sẽ tương tự nhưhôm qua.

Đồng USD biến động trái chiều, với USD/JPY vẫn bị kẹt quanh mức đáy của tháng 12 dưới 150.00. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm hiện đang giảm dần và dự kiến sẽ kiểm tra đường MA 100 ngày là 4.38%. Vì vậy, đó là một điều quan trọng cần theo dõi khi chúng ta điều hướng trong tuần này.

Trong khi đó, EUR/USD vẫn khó có thể vượt qua mốc 1.0500 ở thời điểm hiện tại. Cặp tiền này đã nhận được lực mua sớm vào hôm qua nhưng sau đó đã giảm trở lại.

Khẩu vị rủi ro suy yếu đang kìm hãm tài sản rủi ro, với việc chứng khoán Mỹ kết thúc phiên trong sắc đỏ, trong khi chờ đợi báo cáo thu nhập của Nvidia vào ngày mai.

Đồng thời, dòng tiền tái cơ cấu danh mụ cũng đang xuất hiện, vì vậy điều đó có thể gây ra một chút khó khăn trong các phiên tới.

Tin tức:

• Goodmorning from Dubaotiente. Tổng hợp thị trường 24.02: Chứng khoán Mỹ diễn biến trái chiều dù có tin tức về khả năng đạt được thỏa thuận hòa bình sớm hơn
• Tỷ giá tham chiếu USD/CNY hôm nay: 7.1726
• USD/JPY giảm về mốc 149.80

Trump đã xác nhận rằng thuế quan đối với Mexico và Canada "sẽ được áp dụng" vào ngày 04/03. Điều này ban đầu đã thúc đẩy sức mạnh của đồng đô la Mỹ vào sáng nay tại châu Á. Tuy nhiên, sự hào hứng đã dần phai nhạt và hiện các đồng EUR, AUD, NZD, GBP và CAD đều đã phục hồi.

Từ Nhật Bản, dữ liệu PPI dịch vụ tháng 1 đạt mức tăng 3.1% so với cùng kỳ cao hơn con số tháng trước là +2.9%. USD/JPY đã tăng sau khi công bố dữ liệu, chạm mốc 150.30 trong thời gian ngắn trước khi suy yếu trở lại và giảm về dưới 150.00.

Về tin tức ngân hàng trung ương, Ngân hàng Hàn Quốc đã cắt giảm lãi suất điều hành từ 3% xuống 2.75%, một động thái được dự báo từ trước

Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã phát biểu trong một cuộc phỏng vấn trên TV, cho biết Fed vẫn đang trong chế độ "chờ đợi" liên quan đến các chính sách của chính quyền mới và tác động của chúng đối với lạm phát và nền kinh tế nói chung.

Hôm nay, PBOC đã rút ròng 200 tỷ nhân dân tệ thông qua công cụ MLF, giữ nguyên lãi suất MLF ở mức 2%. Ngân hàng này cũng đặt tỷ giá tham chiếu của USD/CNY ở mức thấp nhất kể từ ngày 20 tháng 1.

Cổ phiếu công nghệ Trung Quốc mở cửa giảm gần 5% nhưng đã đảo ngược xu hướng này ở thời điểm hiện tại

• Đây là mức thấp nhất kể từ 20/1
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2466
• PBOC bơm 318.5 tỷ nhân dân tệ vào thị trường thông qua hợp đồng reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất 1.50%.
• Hôm nay, 489.2 tỷ nhân dân tệ sẽ đáo hạn, rút ròng 170.7 tỷ nhân dân tệ khỏi thị trường

• Sẽ quyết định thời điểm và tốc độ của bất kỳ đợt cắt giảm lãi suất nào trong tương lai.
• Triển vọng tăng trưởng của Hàn Quốc đang đối mặt với nhiều bất ổn.
• Sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình chính trị trong nước.
• Tăng trưởng xuất khẩu dự kiến sẽ chậm lại.
• Sẽ giám sát chặt chẽ những thay đổi trong chính sách kinh tế trong và ngoài nước.
• Sẽ theo dõi tác động của các đợt cắt giảm lãi suất cơ bản.
• Tăng trưởng kinh tế trong nước dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp trong một thời gian.
• Cần thận trọng trước khả năng nợ hộ gia đình tăng trở lại.
• Chính sách thuế quan của Mỹ, chính sách của Fed và các biện pháp kích thích kinh tế của chính phủ Hàn Quốc là những yếu tố bất định đối với nền kinh tế.
• Cần thận trọng với mức độ biến động cao trên thị trường ngoại hối.
• Lạm phát dự kiến sẽ ổn định quanh mức 2%, do áp lực nhu cầu suy yếu.

Không có tin tức mới hay dữ liệu nào khiến đồng yên suy yếu. Trước đó, một số dữ liệu kinh tế được công bố dường như không ủng hộ đà giảm của đồng yên: PPI dịch vụ của Nhật Bản tháng 1 tăng 3.1% so với cùng kỳ năm trước, đúng với dự báo.

Tuy nhiên, thực tế JPY vẫn đang mất giá.

Phố Wall gặp khó khăn trong việc tìm động lực tăng trưởng vào thứ Hai, kết thúc phiên giao dịch với diễn biến trái chiều sau khi giảm mạnh vào tuần trước. Trong khi đó, kết quả bầu cử tại Đức đã giúp cổ phiếu Đức tăng điểm và hỗ trợ đồng euro, khi các nhà đầu tư chờ đợi báo cáo tài chính giữa tuần của Nvidia. Các chỉ số chứng khoán Mỹ biến động lên xuống trong suốt phiên giao dịch, nhưng cuối cùng vẫn chịu áp lực giảm do những lo ngại kéo dài về tăng trưởng kinh tế, định giá cổ phiếu và tình hình địa chính trị. Những yếu tố này đã khiến S&P 500 tiếp tục rời xa mức đỉnh lịch sử đạt được vào đầu tuần trước. Kết thúc phiên, S&P 500 giảm 0.53%, Nasdaq Composite mất 1.19%, trong khi Dow Jones tăng nhẹ 0.08%. Nhóm cổ phiếu công nghệ chịu áp lực mạnh với mức giảm lớn của Nvidia (-3.1%), Broadcom (-4.9%), Amazon (-1.8%) và Palantir (-10.5%), chủ yếu do lo ngại về nhu cầu chip AI cũng như mức chi tiêu ngày càng cao trong lĩnh vực công nghệ.

Trong những phiên gần đây, tâm lý thị trường đã bị ảnh hưởng tiêu cực bởi hàng loạt dữ liệu kinh tế không khả quan, bao gồm doanh số bán lẻ suy yếu, niềm tin tiêu dùng giảm sút và báo cáo PMI dịch vụ thấp hơn kỳ vọng. Đồng thời, lạm phát tiêu dùng cao hơn dự đoán càng làm gia tăng lo ngại về tình trạng đình lạm. Ngoài ra, sự bất ổn liên quan đến làn sóng cắt giảm nhân sự hàng loạt trong chính phủ liên bang Mỹ cũng làm gia tăng tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Vào giữa phiên giao dịch, thị trường đã có dấu hiệu phục hồi nhẹ sau thông tin tích cực về thỏa thuận khoáng sản đất hiếm giữa Mỹ và Ukraine sắp hoàn tất. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent xác nhận rằng tiến trình đàm phán đang tiến gần đến giai đoạn cuối. Cùng lúc đó, cựu Tổng thống Donald Trump tuyên bố rằng cuộc chiến Nga-Ukraine có thể chấm dứt trong "vài tuần tới." Phản hồi trước tuyên bố này, Tổng thống Nga Vladimir Putin cho rằng thỏa thuận giữa Mỹ và Ukraine "không liên quan đến Nga", nhưng ông cũng bày tỏ sự sẵn sàng hợp tác với Mỹ trong lĩnh vực kim loại đất hiếm và nhôm, mở ra cơ hội hợp tác kinh tế song phương. Nhưng những tín hiệu tích cực từ yếu tố địa chính trị chưa đủ động lực thúc đẩy đà phục hồi của thị trường chứng khoán. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ giảm mạnh với lợi suất 10 năm giảm 3.7 điểm cơ bản xuống 4.394%.

Sự suy giảm của lợi suất trái phiếu đã gây áp lực lên đồng USD. Chỉ số DXY dao động quanh mức cân bằng sau khi giảm phần lớn thời gian trong phiên. Thuế nhập khẩu mới với Canada và Mexico sẽ có hiệu lực vào tuần tới, làm dấy lên lo ngại về tác động đối với thương mại và tăng trưởng kinh tế. Thị trường lao động Mỹ cũng đối mặt với rủi ro từ chính sách cắt giảm chi tiêu của Elon Musk tại Bộ Hiệu quả Chính phủ, có thể dẫn đến làn sóng sa thải lớn. Ngoài ra, khảo sát mới nhất cho thấy kỳ vọng lạm phát 5 năm của người tiêu dùng Mỹ đã tăng lên 3.5%, mức cao nhất kể từ năm 1995. EUR/USD đạt mức cao nhất trong một tháng tại 1.0528, trước khi giảm nhẹ và giao dịch quanh 1.0465, tăng 0.07% so với phiên trước. GBP/USD giao dịch trong biên độ hẹp nhưng vẫn duy trì mức hỗ trợ quan trọng tại 1.26076. USD/JPY tăng 0.3% lên 149.75, sau khi giảm vào tuần trước do kỳ vọng BoJ sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Trong khi đó, trên thị trường hàng hóa, vàng tiếp tục duy trì đà tăng, tăng 0.5% lên 2,950.80 USD/ounce. Thị trường dầu có xu hướng giảm, một phần do suy đoán rằng một thỏa thuận hòa bình tại Ukraine có thể dẫn đến việc dỡ bỏ lệnh trừng phạt đối với Nga, làm gia tăng nguồn cung dầu trên thị trường toàn cầu. Tuy nhiên, giá dầu Brent vẫn tăng nhẹ 0.47% lên 74.78 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ tăng 0.43% lên 70.70 USD/thùng.

Các bộ trưởng ngoại giao EU đã thông qua gói trừng phạt thứ 16 đối với Nga, trong đó lần đầu tiên nhắm đến một sàn giao dịch tiền điện tử. Tuần trước, các nhà ngoại giao cho biết gói trừng phạt này bao gồm lệnh cấm nhập khẩu nhôm, cấm bán máy chơi game, và đưa 73 tàu thuộc "hạm đội bóng tối" vào danh sách đen, vì chúng bị nghi ngờ dùng để lách trừng phạt.

Lệnh cấm nhôm sẽ được thực hiện theo lộ trình. Trong vòng một năm tới, EU vẫn cho phép nhập khẩu tối đa 275,000 tấn nhôm, trước khi lệnh cấm chính thức có hiệu lực vào ngày 26/2 năm sau. Ngoài ra, các hợp đồng ký trước ngày 25/2 vẫn được miễn trừ, với giới hạn 50,000 tấn đến cuối tháng 12/2026.

EU đang nỗ lực kiểm soát việc Nga sử dụng tiền điện tử để lách lệnh trừng phạt của phương Tây. Trong gói trừng phạt lần này, EU đưa Garantex, một sàn giao dịch tiền điện tử của Nga, vào danh sách trừng phạt vì có liên hệ chặt chẽ với các ngân hàng Nga bị EU cấm vận.

• HĐTL Dow Jones tăng 207 điểm
• HĐTL S&P 500 tăng 27 điểm
• HĐTL NASDAQ tăng 92 điểm

Các tin tức từ doanh nghiệp:

Starbucks sẽ sa thải 1.100 nhân viên văn phòng trên toàn cầu nhằm tinh giản hoạt động theo chiến lược của CEO Brian Niccol. Các nhân viên bị ảnh hưởng sẽ được thông báo trước trưa thứ Ba, đồng thời nhiều vị trí chưa tuyển cũng sẽ bị cắt giảm. Mục tiêu của Niccol là tăng hiệu suất, trách nhiệm và sự kết nối trong công ty, đồng thời giảm sự phức tạp trong vận hành. Các nhân viên pha chế, nhà máy rang xay và kho vận sẽ không bị ảnh hưởng. Hiện Starbucks có 16.000 nhân viên hỗ trợ văn phòng. Cổ phiếu Starbucks đang tăng 0.49% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.

Có thông tin Microsoft sẽ cắt giảm hợp đồng thuê một số trung tâm dữ liệu tại Mỹ. Tuy nhiên, công ty đã bác bỏ thông tin này, khẳng định chiến lược trung tâm dữ liệu vẫn giữ nguyên theo CNBC. Cổ phiếu Microsoft tăng 0.32% trước giờ mở cửa.

Apple CEO Tim Cook đã gặp Donald Trump vào cuối tuần trước. Đêm qua, Apple công bố kế hoạch đầu tư 500 tỷ USD vào Mỹ trong bốn năm tới – khoản đầu tư lớn nhất từ trước đến nay của công ty. Khoản đầu tư này sẽ hỗ trợ AI, phát triển chip và mở rộng nhân sự, bao gồm tăng gấp đôi Quỹ Sản Xuất Tiên Tiến của Apple và phát triển công nghệ tại Texas. Công ty dự kiến tuyển thêm 20.000 nhân viên. Dù vậy, cổ phiếu Apple vẫn giảm 0.64% trước giờ mở cửa.

Nvidia sẽ công bố báo cáo tài chính vào thứ Tư sau khi thị trường đóng cửa. EPS dự kiến đạt 0.84 USD, tăng mạnh so với 0.51 USD cùng kỳ năm ngoái, trong khi doanh thu dự kiến đạt 38.08 tỷ USD, so với 22.1 tỷ USD năm trước. Giá cổ phiếu Nvidia đã tăng khoảng 84% so với cùng kỳ năm ngoái. Cổ phiếu Nvidia hiện tăng 1.76% trước giờ mở cửa.

AMD đang tìm kiếm cơ hội bán mảng trung tâm dữ liệu. Cổ phiếu AMD tăng 0.73% trong phiên giao dịch sớm, nhưng vẫn giảm khoảng 50% so với mức đỉnh tháng 3/2024.

Hôm nay là một ngày hiếm hoi yên tĩnh trong một tháng Hai đầy biến động. Không có quan chức nào của Fed phát biểu, và chỉ có một chỉ số kinh tế đáng chú ý là khảo sát sản xuất của Fed Dallas lúc 22h, nhưng thường không gây ảnh hưởng lớn đến thị trường.

Hợp đồng tương lai S&P 500 đang tăng 31 điểm, tương đương 0.5%, một khởi đầu tích cực sau đợt bán tháo mạnh hôm thứ Sáu. Cuối tuần qua, một báo cáo từ TD Cowen thu hút sự chú ý khi cho thấy chi tiêu cho AI có dấu hiệu chậm lại, nhưng thị trường dường như không phản ứng quá tiêu cực.

Tâm lý này sẽ đóng vai trò quan trọng trong tuần này, đặc biệt khi Nvidia công bố báo cáo tài chính vào thứ Tư và Vistra công bố vào thứ Năm.

Đảng SPD của Đức cho biết họ chưa chắc chắn liệu họ có tham gia chính phủ mới hay không, đồng thời nhấn mạnh rằng họ không có quyền quyết định việc ai sẽ đàm phán để thành lập liên minh.

Điều đáng chú ý là cách Friedrich Merz hình dung về khả năng hợp tác với SPD. SPD đã chịu thất bại nặng nề trong cuộc bầu cử cuối tuần qua, với tỷ lệ ủng hộ thấp nhất từ trước đến nay trong một cuộc bầu cử liên bang. Vì vậy, Liên minh Dân chủ/Xã hội Cơ đốc giáo của Merz có thể không mặn mà hợp tác với SPD, đặc biệt là trong bối cảnh phản ứng tiêu cực từ công chúng. Ở thời điểm hiện tại, việc bắt tay với đảng Xanh dường như là một lựa chọn được đánh giá cao hơn.

• Chứng khoán châu Âu phần lớn tăng điểm; hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5%
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1.9 điểm cơ bản lên 4.439%
• Giá vàng tăng 0.4% lên 2,946.66 USD
• Dầu WTI đi ngang ở mức 70.40 USD
• Bitcoin giảm 0.4% xuống 95,869 USD

Sau một số biến động ban đầu do kết quả bầu cử Đức cuối tuần qua, thị trường châu Âu sáng nay dần trở nên trầm lắng hơn. EUR ban đầu tăng giá nhưng đã mất đi đà tăng ngay khi phiên châu Âu mở cửa. Cặp EUR/USD giữ quanh mức 1.0515 khi chuyển giao từ phiên châu Á sang châu Âu nhưng nhanh chóng giảm xuống khoảng 1.0470 trong giờ giao dịch đầu tiên tại châu Âu.

Sau đó, thị trường không có nhiều biến động, với cặp tỷ giá chủ yếu dao động quanh mức 1.0465-1.0480 và đóng cửa dưới ngưỡng 1.0500.

Ngoài ra, DXY không có nhiều thay đổi và diễn biến khá trái chiều. USD/JPY tăng 0.3% lên 149.75. USD/CAD giảm 0.1% xuống 1.4210, trong khi AUD/USD tăng 0.1% lên 0.6365.

Chứng khoán Đức giữ mức tăng nhẹ nhưng đã có một chút lo ngại ngay sau khi mở cửa. Chỉ số DAX mở cửa tăng 1% nhưng nhanh chóng xóa sạch mức tăng này. Tuy nhiên, sau khi giảm nhẹ, chỉ số đã phục hồi và hiện tăng 0.8% trong ngày.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng tăng, phục hồi sau đợt bán tháo mạnh hôm thứ Sáu. Trọng tâm của Phố Wall và các cổ phiếu công nghệ hiện đang hướng đến báo cáo thu nhập của Nvidia vào cuối tuần này.

Lạm phát tại Eurozone trong tháng 1 không có thay đổi so với ước tính ban đầu, với CPI tăng 2.5% so với cùng kỳ năm trước, nhỉnh hơn mức 2.4% của tháng trước. Lạm phát cơ bản (CPI lõi) giữ nguyên ở mức tăng 2.7%, đúng như dự báo sơ bộ và không đổi so với tháng 12. Việc số liệu không có bất ngờ đáng kể đồng nghĩa với việc nó khó có thể tác động đến quyết định chính sách của ECB trong cuộc họp tháng 3 tới.

Bộ trưởng Tài chính Đức cho biết cải cách giới hạn nợ là không thực tế trong quốc hội hiện tại, đặc biệt sau khi SPD - Đảng Dân chủ Xã hội Đức - chịu thất bại nặng nề trong cuộc bầu cử. Ngay cả với liên minh chính phủ mới, khả năng đạt được thỏa hiệp về vấn đề này vẫn rất mong manh. Trên thị trường, tỷ giá EUR/USD gần như không biến động, duy trì ở mức 1.0470. Trong khi đó, chỉ số DAX vẫn giữ đà lạc quan, tăng 0.8% trong ngày sau khi trải qua một đợt giảm nhẹ vào đầu phiên giao dịch.

Ông còn khẳng định quan hệ Trung - Nga sẽ tiếp tục tiến lên một cách ổn định, bất chấp những biến động trên trường quốc tế. Theo truyền thông nhà nước Trung Quốc, chiến lược phát triển và chính sách ngoại giao giữa hai nước mang tính dài hạn, không bị chi phối bởi các yếu tố bên ngoài. Cả hai bên cũng nhất trí duy trì liên lạc và phối hợp chặt chẽ.

Cắt giảm lãi suất:

• Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed): 45 điểm cơ bản (Xác suất 98% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB): 80 điểm cơ bản (Xác suất 97% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• Ngân hàng Trung ương Anh (BoE): 56 điểm cơ bản (Xác suất 84% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• Ngân hàng Trung ương Canada (BoC): 46 điểm cơ bản (Xác suất 63% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA): 47 điểm cơ bản (Xác suất 83% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ): 55 điểm cơ bản (Xác suất 82% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB): 30 điểm cơ bản (Xác suất 81% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất:

• Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ): 35 điểm cơ bản (Xác suất 97% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

• Chỉ số môi trường kinh doanh Ifo của Đức trong tháng 2 đạt 85.2, thấp hơn một chút so với kỳ vọng 85.8.
• Điều kiện hiện tại: 85.0 kỳ vọng 86.3.
• Chỉ số kỳ vọng: 85.4, dự báo 85.0.

Tổng tiền gửi không kỳ hạn của SNB trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 2: 438.1 tỷ CHF, cao hơn so với mức 432.5 tỷ CHF trước đó.

Tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 430.2 tỷ CHF.

• Đồng Euro đang chứng kiến đà tăng suy yếu trong khi DAX gần như đi ngang trong ngày

Kết quả bầu cử Đức đã mang lại một tia hy vọng cho sự xoay chuyển trong nền kinh tế Đức. Nhưng sau một cú hích ban đầu, có vẻ như các nhà giao dịch vẫn đang dè dặt. Vẫn còn rất nhiều việc phải làm để liên minh hoạt động.

EUR/USD hiện chỉ tăng 24 pip lên 1.0475, giảm từ mức đỉnh khoảng 1.0515 vào đầu phiên. Trong khi đó, DAX đã khởi động ngày mới tăng khoảng 1%, nhưng nhanh chóng thoái lui và hiện chỉ tăng 0.2%.

Vẫn còn sớm để phân tích từ các động thái của thị trường sau cuộ bầu cử. Nhưng việc EUR/USD thất bại trong việc bứt phá khỏi mốc 1.0500 không phải là một dấu hiệu tốt.

• Chỉ số Eurostoxx -0.2%
• Chỉ số DAX Đức +0.5%
• Chỉ số CAC 40 Pháp -0.4%
• Chỉ số FTSE Anh +0.1%
• Chỉ số IBEX Tây Ban Nha +0.2%
• Chỉ số FTSE MIB Ý -0.1%

Cổ phiếu Đức tăng cao hơn, nhờ vào kết quả bầu cử, nhưng hiện tại vẫn chưa đủ để kích thích thị trường khu vực. Hợp đồng tương lai S&P 500 cũng đã cắt giảm mức tăng, hiện chỉ tăng 0.3% trong ngày. Kết quả kinh doanh của Nvidia vào cuối tuần này là yếu tố chính cần theo dõi đối với khẩu vị rủi ro của thị trường.

Giám đốc điều hành Bybit, Ben Zhou, cho biết sàn giao dịch tiền điện tử của ông đã thay thế hoàn toàn số ETH trị giá 1.4 tỷ USD bị tấn công vào ngày 21 tháng 2.

Zhou cho biết trong một bài đăng trên X vào ngày 24 tháng 2, một báo cáo bằng chứng dự trữ mới sẽ sớm được công bố để cho thấy tài sản của khách hàng Bybit đã trở lại tỷ lệ 1:1 thông qua cây Merkle.

Điều này xảy ra khi công ty phân tích blockchain Lookonchain ước tính rằng Bybit đã nhận được 446,870 ETH, trị giá khoảng 1.23 tỷ USD từ các khoản vay, tiền gửi của cá voi và mua hàng - chiếm gần 88% trong số 1.4 tỷ USD bị đánh cắp từ tổ chức tin tặc do Bắc Triều Tiên hậu thuẫn, Lazarus Group, vào ngày 21 tháng 2.

Trong số đó, Lookonchain phát hiện ra rằng địa chỉ ví "0x2E45...1b77" liên kết với Bybit đã mua 157,660 ETH, trị giá 437.8 triệu USD từ các công ty đầu tư tiền điện tử Galaxy Digital, FalconX và Wintermute thông qua giao dịch OTC. Lookonchain cho biết thêm 304 triệu USD ETH được mua bằng địa chỉ ví "0xd7CF...A995" thông qua các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung cũng "có thể" liên quan đến Bybit, trích dẫn dữ liệu từ Arkham Intelligence.

Vụ tấn công gần đây của Lazarus vào Bybit là vụ hack lớn nhất trong lịch sử tiền điện tử. Số tiền mà khách hàng Bybit rút ra sau vụ tấn công cũng đã vượt quá 5.3 tỷ USD vào ngày 22 tháng 2. Công ty kiểm toán bằng chứng dự trữ Hacken cho biết dự trữ của nền tảng này vẫn có thể hỗ trợ cho các khoản nợ phải trả và tiền của người dùng vẫn được thanh toán đầy đủ.

Dữ liệu của DefiLlama cho thấy tổng tài sản của Bybit hiện ở mức 10.9 tỷ USD.

Dữ liệu của CoinGecko cho thấy ETH đã giảm hơn 7% trong bảy giờ sau vụ hack, từ 2.831 USD xuống 2.629 USD, nhưng đã phục hồi lên 2.765 USD kể từ đó.

Dữ liệu đáng chú ý duy nhất ngày hôm nay sẽ là chỉ số IFO của Đức. Chỉ số IFO có tương quan với PMI tổng hợp của Đức, vì vậy nó không phải là vấn đề lớn.

Hãy chú ý đến các tin tức liên quan tới Trump khi ông dự kiến phát biểu lúc 02h00 sáng theo giờ Việt Nam tại một cuộc họp báo với Tổng thống Pháp Macron. Ngoài ra, lưu ý rằng ông sẽ tham gia cuộc gọi của các nhà lãnh đạo G7 lúc 20h00.

Phát biểu của các quan chức NHTW:

• 16h00 - Quan chức BoE Lombardelli của BoE (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 16h30 - Quan chức Fed Logan của Fed (trung lập - không có quyền bỏ phiếu)
• 20h15 - Quan chức BoE Ramsden của BoE (ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)
• 20h15 - Quan chức BoC Gravelle của BoC (trung lập - có quyền bỏ phiếu)
• 23h45 - Quan chức Fed Barr (ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)
• 01h00 - Quan chức BoE Dhingra (siêu ôn hòa - có quyền bỏ phiếu)

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.9%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh không đổi

Trong khi đó, hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ đang ở mức cao hơn sau đợt bán tháo mạnh vào thứ Sáu với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.5%. 

EUR/USD đã phải vật lộn trong việc hướng tới mốc 1.0500 kể từ tháng trước nhưng tình hình hiện tại đã thay đổi, khi thị trường phân tích kết quả của cuộc bầu cử Đức vào cuối tuần qua.

Về cơ bản, không có bất ngờ lớn nào khi liên minh CDU/CSU của Friedrich Merz có thể ăn mừng, giành được ~28.5% số phiếu bầu. Điều đó đặt họ vào vị trí tốt trong việc lãnh đạo chính phủ mới.

Phe cực hữu cũng tạo ra cơn địa chấn, với đảng AfD giành được ~20.8% số phiếu bầu. Đó là một kỷ lục đối với họ, gần gấp đôi số phiếu ủng hộ so với cuộc bầu cử trước.

Kẻ thua cuộc lớn nhất? Đó là thủ tướng đương nhiệm Olaf Scholz của SPD khi họ mất một lượng lớn sự ủng hộ để kết thúc với khoảng ~16.4% số phiếu bầu. Đó là kết quả tồi tệ nhất của nhóm này trong một cuộc bầu cử liên bang. Đảng Xanh là một điểm nổi bật đáng chú ý khác, giành được ~11.6% số phiếu bầu nhưng cũng giảm nhẹ so với lần xuất hiện trước đó của họ.

Vậy, tất cả những điều này có ý nghĩa gì đối với đồng Euro?

Triển vọng của đồng Euron liên quan tới việc các đảng này cần đàm phán một liên minh để thành lập chính phủ tiếp theo ở Đức. Những người bảo thủ của Merz rõ ràng sẽ không hợp tác với phe cực hữu, vì vậy chỉ còn lại SPD và Đảng Xanh là những đối tác liên minh tiềm năng.

Liên minh cổ điển sẽ là CDU/CSU và SPD, nhưng do sự thể hiện yếu kém của SPD, Merz có thể đang tìm kiếm một điều gì đó hấp dẫn hơn. Và nếu vậy, điều đó có nghĩa là kêu gọi Đảng Xanh tham gia. Điều đó sẽ yêu cầu một chút thỏa hiệp từ tất cả các bên liên quan.

Một điều cần lưu ý khi xem xét là quan điểm tương ứng của họ về phanh nợ của Đức. Đó là quy tắc tài khóa giới hạn thâm hụt của chính phủ và cấm các bang liên bang gánh thêm nợ mới. Nó phần lớn là một quy tắc được đặt ra để đảm bảo kỷ luật tài khóa.

Vì vậy, liên minh CDU/CSU ủng hộ việc duy trì phanh nợ. Họ coi đó là một cơ chế quan trọng để đảm bảo trách nhiệm tài khóa. Đối với SPD, có một số chia rẽ với một số nhà lập pháp muốn cải cách hoặc tạm dừng nó (như trong đại dịch Covid) để cho phép tăng chi tiêu. Và cuối cùng, Đảng Xanh từ lâu đã kêu gọi cải cách phanh nợ để thúc đẩy đầu tư vào tính bền vững môi trường và cơ sở hạ tầng. Có thể thấy các bên cần phải thỏa hiệp với nhau để có thể xây dựng liên minh

Nhưng nếu Merz muốn nhận được sự ủng hộ từ các đảng khác, ông sẽ phải tìm thấy một số thiện chí từ các bên khác. Vì vậy, đó có thể là điều mà thị trường đang hy vọng sẽ xảy ra.

Nếu phanh nợ bị thay đổi hoặc nới lỏng, điều đó có nghĩa là một động lực mạnh mẽ hơn cho việc đầu tư nhiều hơn vào cơ sở hạ tầng và năng lượng xanh. Chi tiêu chính phủ tăng lên sẽ thúc đẩy tăng trưởng và cũng là một điều tốt cho các doanh nghiệp, giúp thúc đẩy triển vọng cho nền kinh tế Đức.

Vấn đề duy nhất là sẽ có một số người làm ầm ĩ về những lo ngại về nợ công ngày càng tăng. Nhưng tôi cho rằng với việc Đức đang là nước có tỷ lệ nợ trên GDP thấp nhất ở Eurozone, thì đó sẽ không thực sự là một vấn đề lớn. Ít nhất là không phải trong ngắn hạn.

Về bản chất, ưu điểm vượt trội hơn nhược điểm, đặc biệt là khi bạn xem xét bối cảnh rằng nền kinh tế Đức đang ở trong tình trạng khó khăn kể từ năm ngoái. Vì vậy, điều này mang lại một số hy vọng rằng mọi thứ có thể trở nên tốt đẹp hơn.

Quay trở lại biểu đồ EUR/USD ở trên, có vẻ như phe mua đang muốn tìm kiếm một cú tăng vượt lên trên 1.0500. Ngay cả khi có một cú bứt phá từ đây, vẫn có ngưỡng kháng cự mạnh được tạo ra từ đường MA 100 ngày (đường màu đỏ), hiện đang ở mức 1.0547 đang cản bước cặp tiền này.

Có một số mức đáng chú ý trong ngày, đặc biệt là các quyền chọn EUR/USD tại 1.0500 và 1.0525. Đồng euro đang được hỗ trợ sau kết quả bầu cử Đức vào cuối tuần qua. Kết quả cho thấy liên minh CDU/CSU của Friedrich Merz giành quyền kiểm soát, với các cuộc đàm phán liên minh hiện đang diễn ra. Họ sẽ phải hợp tác với SPD và Đảng Xanh như những đối tác tiềm năng. Với ảnh hưởng của SPD đang suy yếu, Merz có khả năng sẽ muốn liên minh với Đảng Xanh hơn.

Liên minh CDU/CSU phần lớn ủng hộ việc duy trì giới hạn nợ của Đức, nhưng nếu họ phải dựa vào sự hỗ trợ từ Đảng Xanh, có thể họ sẽ phải chấp nhận một số cải cách về vấn đề này.

Nếu Đức nới lỏng giới hạn nợ - cho phép tăng đầu tư công vào cơ sở hạ tầng, năng lượng xanh, v.v. - thì điều này có thể thúc đẩy tăng trưởng và dẫn đến chi tiêu chính phủ gia tăng trong ngắn hạn.

Đây là những yếu tố có lợi cho đồng euro và triển vọng tài sản khu vực. Tuy nhiên, nếu điều đó làm dấy lên lo ngại về nợ công, thì điều này có thể có tác động tiêu cực đến đồng euro trong dài hạn. Tuy vậy, Đức hiện có một trong những tỷ lệ nợ/GDP thấp nhất trong khu vực, vì vậy không cần phải quá lo lắng vào lúc này.

Quay trở lại với các quyền chọn đáo hạn, với đồng euro được hỗ trợ như vậy, có thể sẽ có một sự bứt phá vững chắc khỏi mức 1.0500. Điều đó sẽ khiến các quyền chọn đáo hạn đóng vai trò như một lớp bảo vệ, giúp giữ đồng tiền chung được hỗ trợ suốt cả ngày khi người mua xem đây là bệ phóng để tạo ra một đợt tăng mạnh hơn trong tuần này.