Dữ liệu mới nhất được công bố bởi Destatis ngày 12 tháng 7 năm 2024:

• Chỉ số giá bán buôn tháng 6 của Đức -0.3% m/m
• Tháng trước +0.1% m/m

EUR/USD tiếp tục chuỗi tăng trong ngày thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.0870 trong phiên Á vào thứ sáu. Cặp EUR/USD được hỗ trợ khi đồng USD suy yếu sau dữ liệu CPI yếu kém của Hoa Kỳ ​​vào tháng 6. Điều này đã làm tăng kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Phân tích kỹ thuật biểu đồ ngày cho thấy xu hướng tăng, bên cạnh đó, chỉ số RSI 14 ngày đang ở trên mức 50, cũng xác nhận xu hướng tăng cho cặp EUR/USD. 

Ngưỡng kháng cự gần nhất của EUR/USD tiệm cận mức đỉnh trong ba tháng tại 1.0915, tiếp theo là ngưỡng 1.0960. Nếu break lên trên mức này có thể khiến cặp tiền này sẽ dao động quanh mức tâm lý 1.1000.

Ngưỡng hỗ trợ đầu tiên của EUR/USD nằm quanh mức 1.0830, tiếp theo là EMA9 ngày ở mức 1.0822. Nếu break xuống dưới vùng này, EUR/USD có thể hướng tới mức hỗ trợ quan trọng 1.0670.

Cặp GBP/USD dao động quanh mốc 1.2910 trong phiên Á vào thứ Sáu và tiệm cận mức đỉnh một năm - đạt được vào ngày hôm thứ Năm. 

Đồng USD tăng nhẹ sau khi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng mạnh và thoát khỏi mức đáy gần ba tháng, điều này trở thành lực cản đối với cặp GBP/USD. Trong khi đó, số liệu lạm phát yếu hơn của Hoa Kỳ được công bố vào thứ năm đã thúc đẩy kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Điều này có thể kìm hãm đà tăng của đồng USD và thúc đẩy cặp GBP/USD.

Đồng GBP tiếp tục được hỗ trợ sau khi dữ liệu hôm Thứ Năm cho thấy nền kinh tế Anh tăng trưởng nhanh hơn dự kiến, ở mức 0.4% vào tháng 5. Điều này diễn ra sau những bình luận của các nhà hoạch định chính sách BoE và làm tan biến hy vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 8. 

Đồng Yên thoái lui một phần đà tăng khi đồng USD mạnh lên, do lợi suất TPCP Mỹ được cải thiện. Tuy nhiên, đồng Yên được dự đoán sẽ tiếp tục biến động mạnh trong bối cảnh thị trường đồn đoán về sự can thiệp của chính quyền Nhật Bản sau khi số liệu CPI của Hoa Kỳ yếu hơn dự kiến.

Ngoại trưởng Nhật Bản Yoshimasa Hayashi tuyên bố sẵn sàng sử dụng mọi biện pháp nhằm tác động đến thị trường ngoại hối. Ông hy vọng rằng BoJ sẽ thực hiện các biện pháp phù hợp để đạt được mục tiêu lạm phát 2% một cách bền vững và ổn định, theo Reuters đưa tin vào thứ sáu.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có thể tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới vào tháng 7. Kỳ vọng này đã thúc đẩy đồng Yên, gây áp lực lên cặp USD/JPY.

Những phát hiện mới nhất từ ​​cuộc khảo sát công khai hàng quý của BoJ vào tháng 6 năm 2024:

• Khoảng 87.5% hộ gia đình Nhật Bản dự đoán ​​lạm phát sẽ tăng trong một năm tới
• Con số này tăng so với mức 83.3% của cuộc khảo sát trước đó vào tháng 3 năm nay.

Trong khi đó, chỉ có khoảng 8% hộ gia đình dự đoán tình hình kinh tế sẽ cải thiện trong một năm tới, giảm so với mức 14% vào tháng 3. Tuy nhiên, con số này có xu hướng dao động khá mạnh khi cũng chỉ đạt 8% vào tháng 12 năm ngoái và ở mức 11% vào tháng 9 năm ngoái.

Nhìn chung, có vẻ như dư luận đang dự đoán rằng lạm phát có xu hướng tăng cao trong năm tới.

Đồng AUD giao dịch quanh mức đỉnh sáu tháng tại 0.6798 trong phiên trước, hiện duy trì đà tăng quanh 0.6768. Cặp AUD/USD được hỗ trợ khi đồng USD mất giá sau dữ liệu CPI yếu kém của Hoa Kỳ ​​vào tháng 6. Điều này đã làm tăng kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 9.

Ngoài ra, Trung Quốc, một đối tác thương mại thân thiết của Úc, đã công bố dữ liệu cán cân thương mại tháng 6, cho thấy thặng dư thương mại đạt 99.05 tỷ USD, tăng so với con số trước đó là 82.62 tỷ USD. Bất kỳ thay đổi nào trong nền kinh tế Trung Quốc đều có thể tác động đến đồng AUD.

Đà leo dốc của đồng AUD có thể mở rộng khi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể trì hoãn chu kỳ cắt giảm lãi suất hoặc thậm chí tăng lãi suất trở lại. Lạm phát liên tục ở mức cao tại Úc thúc đẩy RBA duy trì lập trường hawkish.

USD/JPY đã biến động mạnh trong phiên Á sáng nay. Cặp tiền này đã leo dốc lên trên 159.40 trước khi giảm xuống dưới 157.80, sau đó lại tăng mạnh trở lại lên khoảng 159.30, rồi giảm xuống 158.80, hiện cặp tiền này đang giao dịch quanh 159.25.

Các quan chức Nhật Bản khá kín tiếng, không xác nhận động thái can thiệp, nhưng thị trường gần như đã xác nhận về điều này. Những biến động hôm nay xảy ra sau khi Nhật Bản can thiệp vào thứ năm, thời điểm dữ liệu CPI của Mỹ được công bố. Các nhà chức trách Nhật Bản đã tận dùng đà tăng của đồng Yên, bằng chứng là khối lượng giao dịch tăng đột biến. Khối lượng EBS chỉ vài giờ sau khi CPI được báo cáo cao hơn gần 5 lần so với khối lượng trung bình trong ngày.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều sau khi chỉ số CPI Mỹ trong tháng 6 ở mức thấp nhất trong khoảng ba năm, khiến Fed có dư địa để hạ lãi suất.

• Nikkei 225 giảm 2.10%, dẫn đầu đà giảm ở châu Á sau ba ngày liên tiếp thiết lập mức đóng cửa mới và đạt mức đỉnh mọi thời đại vào thứ Năm. Topix giảm 0.93%
• Kospi giảm 1.31%, trong khi Kosdaq giảm 0.32%.
• HangSeng tăng 1.87%
• S&P/ASX 200 của Australia tăng 0.89%, vượt mức đỉnh mọi thời đại ở 7,896.9 được thiết lập vào ngày 28 tháng 3

Giá dầu tăng khi lạm phát Mỹ giảm, củng cố kỳ vọng Fed hạ lãi suất vào cuối năm nay. IEA dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu trung bình sẽ chỉ dưới một triệu thùng mỗi ngày vào năm 2024 do tăng trưởng kinh tế dưới mức trung bình, và hiệu quả sử dụng năng lượng cao hơn. Mặt khác, OPEC lại lạc quan hơn nhiều, dự báo tăng trưởng nhu cầu là 2.2 triệu thùng mỗi ngày khi nhóm này dự kiến ​mức tăng trưởng kinh tế vững chắc 2.9% trong năm nay.

Giá vàng sụt giảm sau 3 phiên tăng liên tiếp, hiện giao dịch quanh 2408 USD/oz.

Không có nhiều thông tin đáng chú ý khác trong phiên giao dịch hôm nay. Dữ liệu từ New Zealand khá tiêu cực, PMI sản xuất tháng 6 sụt giảm tháng thứ 15 liên tiếp. Dữ liệu về doanh số bán lẻ cũng yếu kém.

Tại Trung Quốc, dữ liệu thương mại vào tháng 6 cho thấy nhập khẩu bất ngờ giảm, trong khi xuất khẩu tăng.

Chính trị Hoa Kỳ tiếp tục được chú ý. Tổng thống Mỹ Biden đã phát biểu sau hội nghị thượng đỉnh NATA. Tác động của sự kiện này lên thị trường tài chính hôm nay dường như không đáng kể.

• Tính theo USD
  • Thặng dư thương mại: 435 tỷ USD
  • Xuất khẩu: tăng 3.6% so với cùng kỳ năm trước
  • Nhập khẩu: tăng 2.0% so với cùng kỳ năm trước

• Tính theo nhân dân tệ:

  • Thặng dư thương mại: 3.1 nghìn tỷ nhân dân tệ
  • Xuất khẩu: tăng 6.9% so với cùng kỳ năm trước
  • Nhập khẩu: tăng 5.2% so với cùng kỳ năm trước

Giá dầu tăng khi lạm phát Mỹ giảm, củng cố kỳ vọng Fed hạ lãi suất vào cuối năm nay

Chỉ số CPI lõi của Mỹ đã giảm 0.1% so với cùng kỳ tháng trước, mức thấp nhất kể từ tháng 8/2021, theo số liệu của Cục Thống kê Lao động. Chỉ số này tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước, cũng là tốc độ chậm nhất trong hơn ba năm. 

Thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Lãi suất thấp hơn thường kích thích tăng trưởng kinh tế, có thể thúc đẩy nhu cầu dầu thô.

Triển vọng lạm phát và lãi suất đã làm lu mờ những tín hiệu trái chiều về nhu cầu dầu trong năm nay. Cơ quan Năng lượng Quốc tế có trụ sở tại Paris cho biết tăng trưởng nhu cầu toàn cầu giảm xuống còn 710,000 thùng/ngày so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2, mức tăng chậm nhất kể từ quý 4 năm 2022, do mức tiêu thụ ở Trung Quốc giảm.

IEA dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu sẽ trung bình chỉ dưới một triệu thùng mỗi ngày vào năm 2024 do tăng trưởng kinh tế dưới mức trung bình, hiệu quả sử dụng năng lượng cao hơn và việc sử dụng xe điện.

Mặt khác, OPEC lại lạc quan hơn nhiều, dự báo tăng trưởng nhu cầu là 2.2 triệu thùng mỗi ngày khi nhóm này dự kiến ​mức tăng trưởng kinh tế vững chắc 2.9% trong năm nay.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều sau khi chỉ số CPI Mỹ trong tháng 6 ở mức thấp nhất trong khoảng ba năm, khiến Fed có dư địa để hạ lãi suất.

USDJPY giảm hơn 300 pip sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ công bố, khiến các nhà phân tích và nhà giao dịch nghi ngờ khả năng có sự can thiệp tiền tệ từ Bộ tài chính Nhật Bản

Hôm nay, nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản Masato Kanda cho biết chính quyền sẽ có hành động khi cần thiết trên thị trường ngoại hối.

Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi, Bộ trưởng Tài chính Suzuki và Thứ trưởng Tài chính Kanda cho biết các biến động tỷ giá hối đoái gần đây có phần nhanh chóng, nhưng từ chối bình luận về việc liệu chính quyền có can thiệp vào đồng tiền hay không.

• Nikkei 225 giảm 2.10%, dẫn đầu đà giảm ở châu Á sau ba ngày liên tiếp thiết lập mức đóng cửa mới và đạt mức đỉnh mọi thời đại vào thứ Năm. Topix giảm 0.93%
• Kospi giảm 1.31%, trong khi Kosdaq giảm 0.32%.
• HangSeng tăng 1.87%
• S&P/ASX 200 của Australia tăng 0.89%, vượt mức đỉnh mọi thời đại ở 7,896.9 được thiết lập vào ngày 28 tháng 3

• Dự kiến: 7.2514
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2576
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Suzuki cho biết:

• Biến động tỷ giá hối đoái nhanh là điều không mong muốn
• Mong muốn thị trường FX hoạt động ổn định
• Không có bình luận về sự can thiệp tiền tệ
• Sẽ không bình luận về các báo cáo truyền thông rằng Nhật Bản đã tiến hành can thiệp tiền tệ

Chánh văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi cho biết:

• Không có bình luận về sự can thiệp tiền tệ
• Sẽ không bình luận về mức xảy ra can thiệp
• Điều quan trọng là biến động tỷ giá hối đoái ổn định, phản ánh các nguyên tắc cơ bản
• Biến động tỷ giá hối đoái nhanh là điều không mong muốn
• Theo dõi chặt chẽ các biến động tỷ giá hối đoái
• Sẵn sàng thực hiện mọi biện pháp có thể về ngoại hối
• Tùy BoJ quyết định chi tiết chính sách tiền tệ

USD/JPY đột ngột giảm hơn 300 pip xuống 157.44 trong vài phút sau khi dữ liệu cho thấy CPI lõi của Mỹ tăng chậm nhất trong gần ba năm, dấy lên nghi ngờ Nhật Bản đã can thiệp tiền tệ.

Cặp tiền hồi lên 159.25 trước khi lại giảm mạnh xuống 158.25 do sự can thiệp tiền tệ bằng ngôn từ của Thứ trưởng Tài chính Nhật Bản Kanda:

• Biến động gần đây của đồng yên có phần nhanh
• Sẽ có hành động thích hợp về ngoại hối nếu cần
• Không bình luận liệu có can thiệp tiền tệ hay không
• Yên đã tăng 5% trong tháng qua, điều này rất đáng chú ý
• Các biến động tỷ giá hối đoái gần đây được thúc đẩy bởi các nhà đầu cơ
• Đồng yên yếu đẩy chi phí nhập khẩu tăng cao, ảnh hưởng đến đời sống người dân
• Không mong muốn biến động tỷ giá hối đoái quá mức do các nhà đầu cơ gây ra làm tổn hại đến cuộc sống của người dân

USDJPY tăng trở lại 159.25 ở thời điểm hiện tại.

Chủ tịch Fed St. Louis Musalem cho biết:

• Thị trường việc làm mạnh mẽ nhưng đã hạ nhiệt trong những tháng gần đây
• Chúng ta đang đạt được tiến bộ về lạm phát
• Ủng hộ quyết định của Fed vào tháng 6
• Nền kinh tế đang trên đà phát triển tốt nhưng muốn có thêm dữ liệu
• Muốn thấy nhiều cải thiện hơn trong điều kiện tài chính
• Muốn thấy điều kiện nhu cầu chung ở mức vừa phải hơn trong tương lai
• Nền kinh tế có thể đang chuyển sang chế độ lãi suất ở mức cao hơn

Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết:

• Có khả năng một số điều chỉnh chính sách sẽ diễn ra
• Lạm phát gần đây có vẻ hạ nhiệt nhưng tiến độ giảm phát lại gập ghềnh
• Kỳ vọng của tôi là lạm phát sẽ giảm dần, thị trường lao động đang chậm lại
• Nền kinh tế dường như đang đi trên con đường mà việc cắt giảm lãi suất 1 hoặc 2 lần trong năm nay sẽ thích hợp
• Cần thêm thông tin trước khi chúng tôi có thể đưa ra quyết định tiếp theo
• Mỗi cuộc họp đều trực tiếp
• Lạm phát nhà ở đang giảm, nhưng thiếu nguồn cung có nghĩa là quá trình này chậm hơn so với lịch sử
• Vẫn còn dư địa cho chính sách tiền tệ để giảm lạm phát nơi trú ẩn
• Việc giảm lạm phát nhà ở siêu lõi được hoan nghênh
• Chúng ta đang ở thời điểm mà thị trường lao động chậm lại và có nhiều khả năng dẫn đến tỷ lệ thất nghiệp gia tăng
• Thị trường lao động đã dịu lại nhưng vẫn vững chắc

Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee cho biết:

• Báo cáo CPI tháng 6 'xuất sắc', cải thiện lạm phát nhà ở 'rất đáng khích lệ'
• Con đường đạt tới mức lạm phát mục tiêu 2% trông giống như thế này
• Khi lạm phát giảm, việc giữ nguyên lãi suất chính sách của Fed có nghĩa là Fed đang thắt chặt chính sách
• Lý do thắt chặt chính sách sẽ là nền kinh tế quá nóng
• Hiện tại, nền kinh tế không quá nóng
• Thị trường lao động đang hạ nhiệt nhưng vẫn mạnh mẽ
• Nó không giống như sự khởi đầu của một cuộc suy thoái
• Điều kiện tài chính khá thắt chặt
• Cần quyết định thời điểm cắt giảm lãi suất, không cố gắng tìm ra lộ trình lãi suất trong bảy tháng tới

Chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi CPI Mỹ bất ngờ giảm trong tháng 6. Chỉ số CPI lõi của Mỹ đã giảm 0.1% so với cùng kỳ tháng trước, chạm đáy kể từ tháng 8/2021, theo số liệu của Cục Thống kê Lao động. Chỉ số này tăng 3.3% so với cùng kỳ năm trước, cũng là tốc độ tăng chậm nhất trong hơn ba năm. S&P500 giảm 0.88% và Nasdaq Composite giảm 1.95%. Cả hai chỉ số đều đứt chuỗi tăng điểm kéo dài bảy ngày và đã trải qua ngày tồi tệ nhất kể từ ngày 30 tháng 4. Các nhà đầu tư chốt lời các cổ phiếu Big Tech, khiến cổ phiếu Nvidia giảm 5.6% và Meta giảm 4.1%. Dow Jones tăng 0.08%. Trên cơ sở hàng tuần/ Dow Jones tăng gần 1%, S&P 500 tăng 0.3% tính đến thời điểm đóng cửa ngày thứ Năm, trong khi Nasdaq giảm gần 0.4%.

• Dow Jones: +0.08%
• S&P 500: -0.88%
• Nasdaq: -1.95%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh khi lạm phát Mỹ hạ nhiệt trong tháng 6. DXY giảm 0.46% xuống 104.51. JPY mạnh nhất, CAD yếu nhất trong nhóm tiền tệ chính. Nhật Bản có thể đã áp dụng một chiến lược can thiệp mới cùng với một quan chức tiền tệ hàng đầu mới được bổ nhiệm vào cuối tháng 6. Chính quyền Nhật Bản đã cố gắng tận dụng làn sóng bán tháo USD sau CPI để hỗ trợ JPY. USDJPY đã giảm hơn 300 pip sau công bố dữ liệu CPI. EUR/USD tăng lên 1.0900 từ 1.0850 trước công bố dữ liệu. GBPUSD tăng 80 pip lên mức 1.2950 sau tin trước khi giảm xuống 1.2912 khi đóng cửa.

• DXY: -0.46%
• EURUSD +0.35%
• GBPUSD +0.52%
• AUDUSD +0.18%
• NZDUSD +0.22%
• USDJPY -1.79%
• USDCHF -0.35%
• USDCAD +0.09%

Vàng tăng $43 lên $2,441. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 7.6 bps xuống 4.20%. Giá dầu tăng khi lạm phát giảm, củng cố kỳ vọng thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào cuối năm nay. Dầu thô WTI tăng 91 cents lên $83.02/ thùng.

CPI của Mỹ tăng chậm hơn dự báo trong tháng 6, cho thấy lạm phát tại Mỹ đã hạ nhiệt, củng cố niềm tin của Fed để bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh ở mọi kỳ hạn. Thị trường hợp đồng swaps đang định giá gần như chắn Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Cổ phiếu giảm sau đợt tăng dài nhất của S&P 500 trong năm nay làm dấy lên lo ngại về tình trạng quá mua.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang biến động như sau:

• Dow Industrial Average tăng 0.27% lên 39,828
• S&P 500 giảm 0.55% xuống 5,602
• NASDAQ giảm 1.28% xuống 18,405
• Russell 2000 tăng 3.22% lên 2,117

Lợi suất TPCP Mỹ đang giảm:

Chỉ số DXY giảm mạnh xuống 104.340 do kỳ vọng Fed hạ lãi suất đang tăng.

USD/JPY giảm gần 2% xuống quanh mức 158.500, làm dấy lên nghi ngờ về việc Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối.

Giá vàng được hỗ trợ mạnh mẽ, hiện đang tăng 2% lên 2,417 USD/ounce.

Bitcoin đang giao dịch dưới mức 57,800 USD.

Russell 2000 tăng vọt 2.5% trong ngày, hiệu suất tốt nhất trong năm. Nasdaq hiện giảm gần 1%.

Điều đó cho thấy các biện pháp phòng ngừa rủi ro đang được tháo gỡ.

Một phần là do lạm phát thấp hơn sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất, lợi suất giảm 9-13 bps ở tất cả các kỳ hạn.

Ngành công nghệ đã trải qua một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, đặc biệt là nhờ vào sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo. Cổ phiếu của các công ty công nghệ lớn đã tăng mạnh và trở thành những nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh lãi suất cao. Tuy nhiên, có những lo ngại rằng thị trường có thể đã đạt đỉnh của sự tăng trưởng này. Các nhà đầu tư có thể có xu hướng chốt lời.

Báo cáo trích dẫn nguồn tin từ Asahi TV

Atsushi Mimura thay thế Masato Kanda vào cuối tháng 6 với tư cách là nhà ngoại giao tiền tệ hàng đầu của Nhật Bản và thị trường đã háo hức chờ đợi một chiến lược mới. Kanda đã can thiệp bằng ngôn từ rất nhiều. Sau đó, khi USD/JPY vẫn tiếp tục tăng, ông đã phải trực tiếp chi 60 tỷ USD để can thiệp khiến cặp USD/JPY giảm 800 pip. Tuy nhiên, sau đó tỷ giá này lại tăng trở lại.

Chiến lược của mới Miura dường như là chờ đợi sự trợ giúp từ các thông tin, lần này là từ dữ liệu của Mỹ.

Sai sót ở đây có thể là họ đã để lộ thông tin, những người mua "bắt đáy" có thể sẽ tham gia thị trường và khiến việc can thiệp trở nên không hiệu quả.

Tuy vậy, việc long USD/JPY trở nên nguy hiểm hơn khi có các báo cáo dữ liệu quan trọng từ Mỹ. Vì vậy, các nhà đầu cơ dài hạn có thể quyết định từ bỏ cặp tiền này, giúp Bộ Tài chính Nhật Bản (MoF) đạt được mục tiêu của mình là làm giảm giá trị của USD/JPY mà không cần phải can thiệp nhiều vào thị trường.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đang mở cửa với ít thay đổi. Dữ liệu CPI của Mỹ yếu hơn dự kiến, có thể có phản ứng "bán sự thật". Hãy cảnh giác.

Sau ít phút mở cửa, những chỉ số chính đang biến động như sau:

• Dow Industrial Average giảm 0.23% xuống mức 39630.82
• Chỉ số S&P tăng 0.01% lên mức 5634.39
• Chỉ số NASDAQ tăng 0.03% lên mức 18662.19
• Chỉ số Russell 2000 biến động lớn nhất với mức tăng 1.86% lên mức 2089.82

Lợi suất trái phiếu Mỹ đã giảm mạnh sau dữ liệu CPI:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm -11.8 điểm cơ bản xuống mức 4.515%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm -10.9 điểm cơ bản xuống mức 4.130%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm -8.5 điểm cơ bản xuống mức 4.194%
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm -6.1 điểm cơ bản xuống mức 4.408%

Trong thị trường ngoại hối JPY đã tăng mạnh sau CPI của Mỹ. USD hiện là đồng tiền yếu nhất trong các đồng tiền lớn. USDJPY là tỷ giá có biến động lớn nhất với phạm vi giao dịch hiện tại là 433 pip.

Thị trường đã phản ứng tích cực với báo cáo CPI, nhưng sau đó, các nhà đầu tư đã quyết định bán ra, khiến giá hợp đồng tương lai giảm trở lại.

• Chứng khoán tăng vọt vào hôm qua mặc dù không có tin tức gì. Sẽ có ý kiến cho rằng dữ liệu CPI đã bị rò rỉ và đây có thể là giao dịch 'bán sự thật'.
• Fed đang tụt hậu. Ngày càng rõ ràng rằng tăng trưởng là mối lo ngại chính, không phải lạm phát. Các cuộc khảo sát PMI của ISM đều dưới 50 và nhiều điểm dữ liệu kinh tế đã bị ảnh hưởng. Thị trường có thể đã bắt đầu lo lắng rằng Fed sẽ không cắt giảm lãi suất kịp thời khi nền kinh tế chậm lại, dẫn đến tình trạng suy thoái kinh tế.
• Có thể có sự thay đổi trong chiến lược đầu tư, khi các nhà đầu tư chuyển từ các cổ phiếu công nghệ lớn sang các cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn trong chỉ số Russell 2000.

USD/JPY đang lao dốc sau khi số liệu CPI của Mỹ yếu hơn dự báo.

USD nói chung yếu hơn trong phạm vi 50-100 pip đối với hầu hết các đồng tiền khác, tuy nhiên chỉ có USD/JPY giảm gần 300 pip. Điều đó cho thấy một áp lực bán lớn và có thể là sự can thiệp.

Nếu Nhật Bản đã can thiệp tại thời điểm này, chiến lược của người lãnh đạo mới có thể đang được áp dụng và được hỗ trợ bởi số liệu CPI thuận lợi.

• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu: 222,000, ít hơn so với ước tính 236,000
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trung bình trong 4 tuần: 233,500, thấp hơn so với con số 238,750 của tuần trước
• Số đơn xin tiếp tục trợ cấp:1.852 triệu đơn, thấp hơn so với ước tính 1.860 triệu.
• Số đơn xin trợ cấp liên tục trung bình 4 tuần là 1.840 triệu đơn, cao hơn so với con số 1.831 triệu của tuần trước

Dữ liệu vẫn nhất quán với thị trường việc làm vững chắc.

Trong hai phiên điều trần vừa qua, chủ tịch Powell đã bình luận một vài lần rằng thị trường lao động đã hạ nhiệt đáng kể, nhưng vẫn mạnh. Tuy nhiên, ông cho rằng việc làm không phải là yếu tố lớn tác động đến áp lực lạm phát.

Sau khi dữ liệu CPI Mỹ được công bố cho thấy lạm phát đã hạ nhiệt mạnh mẽ, vàng tăng vọt, hiện đang có giá khoảng 2,402 USD/ounce.

CPI tháng 6 của Mỹ tăng 3.0% y/y, chậm hơn so với dự kiến ​​+3.1% y/y

• Trong tháng trước đó, chỉ số này tăng 3.3%
• Đặc biệt đáng chú ý, CPI của Mỹ trong tháng 6 đã giảm 0.1% m/m
• CPI lõi tăng 0.1% m/m, chậm hơn so với dự kiến ​​+0.2%
• CPI lõi chưa làm tròn +0.065%
• CPI lõi +3.3% y/y
• Thực phẩm +0.2% m/m
• Thực phẩm +2.2% y/y
• Năng lượng -2.0% m/m 

 Trước báo cáo, thị trường định giá Fed sẽ cắt giảm lãi suất 49 bps trong năm nay và 70% khả năng đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên xảy ra vào tháng 9.

Tin tức chính:

• CPI Mỹ sẽ là tâm điểm chú ý trong phiên giao dịch hôm nay
• Chứng khoán Mỹ sẽ bị ảnh hưởng ra sao sau dữ liệu CPI tối nay?
• Mức độ ảnh hưởng của dữ liệu CPI đang giảm dần  
• GDP tháng 5 của Anh tăng mạnh hơn dự kiến ​
• Chỉ số CPI của Đức trong tháng 6 phù hợp với dữ liệu sơ bộ
• IEA hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu do nhu cầu tiêu dùng của Trung Quốc giảm xuống
• Nhiều nhà sản xuất Đức bi quan về triển vọng hoạt động vào nửa cuối năm 2024

Thị trường:

• EUR và GBP dẫn đầu, CAD suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 giảm 0.1%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.284%
• Vàng tăng 0.4% lên $2,381
• Dầu thô WTI tăng 0.4% lên $82.44
• Bitcoin tăng 1.9% lên $58,477 

Một phiên giao dịch khá trầm lắng khi thị trường chờ đợi báo cáo CPI của Hoa Kỳ hôm nay. Chỉ số DXY giảm nhẹ nhưng những suy đoán đều bị bỏ ngỏ cho đến khi số liệu lạm phát được công bố. EUR/USD và GBP/USD tăng lần lượt 23 và 28 pip, USD/JPY giảm nhẹ xuống 161.55 

HĐTL chứng khoán Hoa Kỳ vẫn ảm đạm trong khi lợi suất trái phiếu cũng không có nhiều biến động.

Hy vọng rằng, dữ liệu CPI sắp tới sẽ khai màn cho những biến động mạnh mẽ hơn của thị trường.

Dự báo của chúng tôi là CPI lõi tháng 6 của Hoa Kỳ sẽ tăng 0.2% so với tháng trước. Tuy nhiên, thị trường có thể phản ứng với các dữ liệu trước khi làm tròn, và ước tính của các nhà kinh tế cho thấy kỳ vọng đang nghiêng về con số lạm phát lớn hơn, chuyên gia chiến lược FX của ING, Francesco Pesole, lưu ý:

• Tâm lý rủi ro đã được cải thiện trong báo cáo CPI tháng 6 của Hoa Kỳ vào thứ Năm, có lẽ là do thị trường kỳ vọng các con số sẽ giữ cho Fed tiếp tục lộ trình để bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
• Như thường lệ, chỉ số ảnh hưởng lớn thị trường sẽ là CPI lõi (không bao gồm thực phẩm và năng lượng), mà chúng tôi dự báo ở mức 0.2%, phù hợp với dự báo thị trường.

Phân bổ ước tính CPI lõi của các nhà kinh tế có đuôi bên phải dày hơn, có nghĩa là kỳ vọng đang gần với mức 0.24% hơn là 0.15% (cả hai số liệu này sẽ được làm tròn lên 0.2%). So với cùng kỳ, CPI lõi phần lớn được dự báo ở mức 3.4%.

Chúng tôi thiên về khả năng chỉ số DXY sẽ suy yếu hơn trong ngày hôm nay do xu hướng gần đây của thị trường ngay cả khi vẫn chưa có bằng chứng thuyết phục cho việc cắt giảm vào tháng 9.

Chúng tôi vẫn tin rằng chỉ số DXY với tỷ trọng lớn của đồng Euro có thể không cho thấy mức độ suy yếu toàn diện của USD mà chủ yếu sẽ có lợi cho các đồng tiề có beta cao. Chỉ số DXY có thể giảm về mức 104.50 trong ngắn hạn

• Thị trường đang chuyển trọng tâm từ lạm phát sang tăng trưởng và thị trường lao động

Michael Brown, Chuyên viên nghiên cứu cấp cao tại Pepperstone, đã chia sẻ trên X một phát hiện thú vị vào hôm nay. "Mức biến động hàm ý qua đêm của EUR là 8.8% sau CPI, tương ứng với mức biến động +/-40 pip trong khoảng thời gian này. Đó là mức biến động hàm ý thấp nhất kể từ năm 2021".

Điều này là một bằng chứng khác cho thấy tầm quan trọng của dữ liệu lạm phát đang bắt đầu giảm dần và thị trường đang chú ý hơn tới dữ liệu tăng trưởng và thị trường lao động. Có hai lý do chính cho xu hướng này:

Trọng tâm của các NHTW

Fed đã đề cập vô số lần rằng họ đang rất tập trung vào thị trường lao động và nếu thị trường này xấu đi một cách bất ngờ sẽ dẫn tới một đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng. Trên thực tế, con đường duy nhất cho lãi suất tới thời điểm hiện tại là đi xuống. Nếu lạm phát vẫn ở mức cao, Fed sẽ chỉ giữ lãi suất ổn định, nhưng nếu lạm phát tiếp tục suy yếu, Fed sẽ cắt giảm.

Chu kỳ kinh doanh

Lý do thứ hai gắn liền với chu kỳ kinh doanh. Trong các giai đoạn khác nhau của chu kỳ, chúng ta có thể thấy thị trường tập trung vào những thứ khác nhau. Ví dụ, khi thoát khỏi suy thoái, không ai quan tâm đến lạm phát do nền kinh tế đang phục hồi và có rất nhiều nguồn lực chưa được sử dụng trong nền kinh tế.

Mặt khác, khi chúng ta đã bước vào giai đoạn bùng nổ kinh tế, lạm phát bắt đầu trở thành trọng tâm chính khi thị trường kỳ vọng NHTW sẽ thắt chặt chính sách để kiềm chế nền kinh tế và đưa nó trở lại trạng thái cân bằng. Nếu NHTW giữ nguyên điều kiện thắt chặt quá lâu hoặc thắt chặt quá mức, thì nền kinh tế có thể rơi vào suy thoái.

Hiện tại, chúng ta đang trong giai đoạn "chậm lại nhưng vẫn tăng trưởng" và Fed sẽ cần phải tính toán một cách chính xác để đạt được cú hạ cánh mềm. Nếu Fed không thể làm được điều đó, một cú hạ cánh thảm khốc là điều sẽ xảy ra đối với nền kinh tế

Nhiều khả năng, dữ liệu CPI tới đây sẽ không gây ra phản ứng tiêu cực cho thị trường chứng khoán khi mà CPI được dự báo sẽ hạ nhiệt, mặc dù dữ liệu lạm phát cơ bản không đổi trong tháng Sáu.

Nếu mọi việc diễn ra theo kịch bản đó (và thậm chí có phần giống với tháng trước), các nhà đầu tư sẽ tiếp tục cho rằng quá trình suy yếu của lạm phát vẫn đang diễn ra với những tiến triển vẫn còn khiêm tốn Trong trường hợp ngược lại, thị trường ban đầu có thể phản ứng tiêu cực nhưng sau đó sẽ gạt điều này sang một bên, coi nó như một trở ngại nhỏ. Đó dường như là câu chuyện mà các NHTW đang cố gắng truyền tải thời gian gần đây.

Chứng khoán Mỹ chỉ phải đối mặt với đà giảm tương đối trong trường hợp dữ liệu thực tế cao hơn nhiều so với dự báo và các yếu tố cấu thành lạm phát cũng cho thấy sự thụt lùi so với báo cáo của tháng trước. Đây là một khả năng khá khó xảy ra.

Mặt khác, cho dù kết quả như thế nào, cổ phiếu cũng có thể sẽ biến đổi tâm lý thị trường theo bất kỳ cách nào mà nó muốn. Chỉ số S&P 500 hiện đã tăng hơn 3% trong tháng Bảy này. Và chắc chắn sẽ có một số động lực tăng giá đối với trước khi kết thúc tháng. Tuy nhiên, tất cả lại phụ thuộc vào sự dẫn dắt của cổ phiếu công nghệ.

Dữ liệu CPI Mỹ sẽ được công bố vào lúc 19h30 tối nay. Thị trường đang chuẩn bị cho những biến động sắp tới vì bất kỳ bất ngờ nào từ báo cáo lạm phát của Hoa Kỳ có thể tác động đáng kể đến kỳ vọng thị trường về cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 9.

Mong đợi điều gì trong báo cáo dữ liệu CPI tối nay?

Chỉ số CPI được dự báo tăng 3.1% so với cùng kỳ, giảm so với mức tăng 3.3% được báo cáo trong tháng 5. CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng được dự báo ở mức 3.4%. So với tháng trước, CPI của Hoa Kỳ được dự báo tăng 0.1% trong khi CPI lõi tăng 0.2%.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đưa ra Báo cáo Chính sách Tiền tệ Bán niên và điều trần trước Quốc hội Hoa Kỳ vào đầu tuần. Trong bài phát biểu, Powell nhắc lại rằng cắt giảm lãi suất sẽ không thích hợp cho đến khi họ có được niềm tin mạnh mẽ hơn vào việc lạm phát đang hướng tới mức 2% một cách bền vững. Khi được hỏi về những diễn biến mới nhất trên thị trường việc làm, ông lưu ý rằng "dữ liệu thị trường lao động gần đây nhất đã phát đi tín hiệu rõ ràng rằng thị trường lao động đã hạ nhiệt một cách đáng kể". Cuối cùng, những nhận xét của ông đã không thể thay đổi kỳ vọng của thị trường. Theo CME FedWatch Tool, xác suất Fed giữ nguyên lãi suất chính sách vào tháng 9 là khoảng 26%, hầu như không thay đổi so với thời điểm trước sự kiện này.

Phân tích dữ liệu lạm phát tháng 6, TDS cho biết: "Chúng tôi hy vọng báo cáo CPI tháng 6 sẽ cho thấy lạm phát cơ bản vẫn được kiểm soát khá tốt sau mức tăng 0.16% trong tháng 5". 

RBNZ tiếp tục giữ nguyên lãi suất điều hành ở mức 5.50% trong tháng 7, đánh dấu lần thứ tám liên tiếp giữ nguyên lãi suất, theo chuyên gia kinh tế Lee Sue Ann của UOB Group:

• Không có Tuyên bố về Chính sách Tiền tệ, dự báo kinh tế cập nhật cũng như cuộc họp báo của Thống đốc RBNZ Adrian Orr."
• Giọng điệu của RBNZ đã bớt "hawkish" hơn rất nhiều so với hồi tháng 5, khi các nhà hoạch định chính sách có thảo luận việc tăng lãi suất hơn nữa đồng thời báo hiệu rằng việc cắt giảm lãi suất là khó xảy ra trước quý 3 năm 2025. Trong phát biểu lần này, RBNZ không có đề cập đến việc tăng lãi suất, và nhấn mạnh rằng 'chính sách tiền tệ thắt chặt đã làm suy yếu đáng kể lạm phát giá tiêu dùng'."
• Hiện tại, chúng tôi giữ nguyên quan điểm về việc cắt giảm lãi suất lần đầu sẽ diễn ra vào quý 4 năm 2024, vì dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy lĩnh vực dịch vụ và sản xuất đang đình trệ và niềm tin kinh doanh giảm sút.
• Giờ đây, mọi con mắt sẽ đổ dồn vào dữ liệu CPI quý 2 năm 2024 vào ngày 17 tháng 7, trong khi cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo sẽ diễn ra vào ngày 14 tháng 8.

Diễn biến trên thị trường ngoại hối vẫn trầm lắng trong nửa cuối tuần sau khi kết thúc phiên điều trần kéo dài 2 ngày của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội. USD giảm trên diện rộng, ngoại trừ với CAD.

Dữ liệu do Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh công bố cho thấy tăng trưởng GDP tháng 5 tăng 0.4% so với tháng trước, cao hơn dự báo của thị trường là 0.2%. Sau khi đóng cửa trong sắc xanh vào thứ Tư, GBP/USD tiếp tục tăng cao hơn và hiện đang giao dịch gần mức cao nhất kể từ đầu tháng 3 đến nay, trên 1.2850.

EUR/USD hưởng lợi từ áp lực bán USD nhẹ trong ngày. Cặp tiền hiện đang giao dịch trên 1.0850 và tăng 0.20%.

USD/JPY tiếp tục tích lũy trên 161.50 sau khi đóng cửa tăng 3 phiên liên tiếp vào đầu tuần. Dữ liệu từ Nhật Bản cho thấy Số lượng đơn đặt hàng máy móc giảm 3.2% so với tháng trước vào tháng 5. 

Trên thị trường hàng hóa, vàng thu hẹp phân nửa đà tăng trong phiên Mỹ thứ Tư, sau khi chạm đỉnh ngày ở khoảng 2,390 USD. XAU/USD hiện đang chật vật phục hồi với mức tăng nhẹ trong ngày ở khoảng 0.50% lên gần 2.385 USD trong phiên Âu. Dầu thô tiếp tục tăng nhẹ lên $82.30/thùng khi lượng dự trữ dầu thô và xăng sụt giảm sau, trong bối cảnh các nhà máy lọc dầu của Hoa Kỳ tăng cường hoạt động cho thấy nhu cầu mạnh hơn. BTC tăng 0.90% lên 58,250 USD. 

IEA hạ triển vọng tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ năm 2025 xuống còn 980,000 thùng/ngày, giảm khoảng 50,000 thùng/ngày.

Theo IEA, dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu cho năm nay sẽ giữ ổn định ở mức 970,000 thùng mỗi ngày. Đồng thời, tổ chức này cũng lưu ý rằng sự hồi phục đối với tiêu dùng sau đại dịch của Trung Quốc đã đạt đỉnh. Trong khi Trung Quốc đã chiếm khoảng 70% mức tăng nhu cầu toàn cầu vào năm ngoái, thì con số này chỉ chiếm khoảng 40% cho năm nay và năm sau. 

Ngoài ra, IEA cho rằng tăng trưởng kinh tế yếu kém, hiệu suất cao hơn và sự chuyển đổi sang xe điện sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến nhu cầu vào năm 2024 và 2025.

Cổ phiếu châu Âu mở cửa tăng điểm vào đầu phiên thứ Năm khi thị trường toàn cầu hướng đến báo cáo lạm phát tiếp theo của Hoa Kỳ - dự kiến có thể củng cố kỳ vọng Fed hạ lãi suất trong những tháng tới. Các bản phát hành kinh tế gần đây cho thấy lạm phát và tăng trưởng kinh tế đều đang hạ nhiệt, bao gồm báo cáo tuần cho thấy tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 6 đã tăng lên 4.1%. 

Quay trở lại châu Âu, dữ liệu cho thấy nền kinh tế Anh tăng trưởng 0.4% vào tháng 5 và vượt lên trên mức dự báo của các nhà kinh tế là 0.2%.

Theo khảo sát mới nhất của VDMA, hơn một nửa số doanh nghiệp dự kiến ​​doanh thu sẽ thực sự tăng trưởng vào năm sau. Tuy nhiên, khoảng 40% các nhà sản xuất Đức thấy doanh thu tiếp tục sụt giảm trong năm nay, và 23% số người tham gia khảo sát lo ngại về sự trì trệ. Điều này cho thấy sự đấu tranh liên tục trong lĩnh vực sản xuất của Đức, vốn là động lực chính cho tăng trưởng của nền kinh tế lớn nhất Khu vực châu Âu.

Trong khi đó, khoảng 30% các doanh nghiệp đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh hiện tại của họ ở mức "tệ" hoặc "rất tệ", trong khi chỉ có 29% đánh giá là "tốt" hoặc "rất tốt".

Nhà phân tích kinh tế của VDMA Ralph Wiechers, nhận định:

• "Khá nhiều doanh nghiệp kỳ vọng vào triển vọng hoạt động tích cực hơn vào nửa cuối năm 2024. Tuy nhiên, xét về số lượng đơn đặt hàng, nhiều nhà sản xuất vẫn chưa đạt được mức mà họ mong muốn."

Báo cáo Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ tiếp tục là một trong những dữ liệu việc làm quan trọng nhất được theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời phản ánh tình trạng của thị trường lao động.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vẫn khá ổn định khi dao động quanh mức thấp của chu kỳ, trong phạm vi từ 200,000 - 260,000 đơn kể từ năm 2022. Trái lại, Số lượng đơn xin tiếp tục trợ cấp đã tăng liên tục trong thời gian gần đây, với dữ liệu liên tục lập đỉnh mới trong chu kỳ hàng tuần.

Điều này cho thấy tình trạng sa thải lao động không gia tăng và vẫn ở mức thấp, trong khi hoạt động tuyển dụng diễn ra chậm hơn. Trong tuần này, mức tăng trong Số đơn xin trợ cấp lần đầu dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ từ 238,000 xuống 236,000, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp ước tính tăng nhẹ từ 1,858,000 lên 1,860,000.

Tốc độ tăng lạm phát tiêu dùng hàng năm tại Mỹ được kỳ vọng giảm tốc từ 3.3% xuống 3.1% vào tháng 6, trong khi đó dữ liệu hàng tháng ước tình giảm từ 0.1% xuống không đối so với tháng trước. Đối với CPI cơ bản, chỉ số hàng tháng và hàng năm dự kiến vẫn lần lượt giữ nguyên mức tăng là 0.2% và 3.2% trong tháng 6.

Nhiều khả năng Fed sẽ dovish hơn trong cuộc họp tiếp theo nếu báo cáo phù hợp với kỳ vọng. Sau đó, nếu thị trường nhận thêm nhiều tín hiệu hạ nhiệt hơn trong báo cáo tháng 8, Chủ tịch Fed Powell có thể sẽ cam kết trước về triển vọng hạ lãi suất vào tháng 9 tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole.

Sau khi báo cáo GDP Vương quốc Anh được công bố, lịch trình kinh tế phiên Âu khá nhạt nhòa và thị trường dự kiến sẽ đi ngang trước thềm dữ liệu CPI và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ đầu phiên Mỹ hôm nay.