Phiên giao dịch hôm nay diễn ra khá trái chiều, đồng USD vẫn hồi phục mặc dù lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm suy yếu, giảm về mức 4.476%.

Điều này đang tác động đến USD/JPY khi cặp tiền này giảm về 157.00 ở thời điểm hiện tại. EUR/USD giảm 14 pip khi phe bán quay trở lại trong ngắn hạn sau khi cặp tiền này phá vỡ đường MA quan trọng ở vùng 1.0838-40, GBP/USD giảm xuống mức 1.2700 và USD/CAD tăng 34 pip ở thời điểm hiện tại

Vàng đang đi ngang ở mức $2,328 trong khi cổ phiếu vẫn duy trì mức tăng nhẹ nhưng không quá lạc quan. HĐTL S&P 500 chỉ tăng 7 điểm, tương đương hơn 0.1%.

Mặc dù vậy, mọi thứ vẫn khá trầm lắng khi sẽ có nhiều sự kiện quan trọng sắp diễn ra trong tuần. Bên cạnh các cuộc họp của BoC và ECB, báo cáo việc làm của Mỹ những thông tin quan trọng cần theo dõi trên thị trường.

Thị trường hàng hóa đang có hiệu suất tốt nhất trong số các thị trường trong năm 2024. Các mặt hàng kim loại quý như vàng và bạc là hai kim loại tăng giá mạnh nhất trong những tháng gần đây. Nhưng liệu chúng có thể tiếp tục đà tăng trưởng trong tháng 6? Dưới đây là những gì mà dữ liệu trong quá khứ sẽ cho thấy.

Đối với vàng, hiệu suất của kim loại này không có gì nổi bật. Nhưng đối với bạc, đây là diễn biến của kim loại quý này trong 20 năm qua:

Biểu đồ hiệu suất của Bạc trong 20 năm qua theo tháng (thay đổi theo %)

Tháng Sáu thường là tháng kim loại này có hiệu suất kém nhất, với 15/20 tháng Sáu kết thúc với mức giảm Tuy nhiên, bạc thường tăng vào tháng Bảy ngay sau đó

Bên cạnh bạc, dầu cũng là một mặt hàng cần chú ý trong tháng Sáu:

Biểu đồ hiệu suất của Dầu thô WTI (thay đổi theo %)

Trong quá khức, dầu có xu hướng tăng giá nhẹ từ tháng Tư đến tháng Sáu và sau đó sẽ biến động mạnh cho đến cuối năm. Điều này cho thấy triển vọng của dầu thô cho đến khi tháng Sáu kết thục

Vào cuối tuần qua, OPEC + đã gây bất ngờ với một kế hoạch rõ ràng và chi tiết về kế hoạch cắt giảm sản lượng, với việc dự tính kéo dài thời gian cắt giảm đến cuối năm sau trong khi khối lượng cắt giảm sẽ giảm dần từ tháng 10/2024. 

Đây là một dịp hiếm hoi mà các quốc gia trong khối OPEC+ có sự thống nhất với nhau, nhưng điều quan trọng là các nhà sản xuất lớn đang muốn tăng sản lượng vào đúng thời điểm mà thị trường cần. Tình hình có thể không quá lạc quan đối với giá dầu, nhưng OPEC+ cho thấy họ đang đánh giá cao triển vọng của nền kinh tế toàn cầu hiện tại. Họ là tổ chức duy nhất có quan điểm như vậy nhưng tầm nhìn đúng đắn đã được chứng minh bởi hiệu suất mạnh mẽ của mặt hàng này trong quý 1.

Lịch trình kinh tế chiều nay xoay quanh loạt dữ liệu PMI sản xuất châu Âu. Hầu hết số liệu đều phù hợp hoặc cao hơn dự báo, ngoại trừ tại Ý suy thoái tiếp tục mở rộng trong tháng thứ 2 liên tiếp do sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới sụt giảm nhanh chóng. Nguyên nhân đến từ việc điều kiện thị trường nội địa xấu đi, nhu cầu suy yếu trên khắp châu Âu và bất ổn địa chính trị.

Trong khi đó, Tây Ban Nha tiếp tục là điểm sáng trên toàn châu Âu. Vào tháng 5, cả số lượng đơn đặt hàng và sản lượng đều tăng trưởng với tốc độ mạnh nhờ sự cải thiện về nhu cầu trong nước - đẩy chỉ số chạm đỉnh 2 năm. Tin xấu duy nhất là áp lực lạm phát đã tăng cao hơn trong tháng.

Ngoài ra, Đức có thể sẽ sớm vượt qua các đối thủ lớn tại khu vực đồng Euro. Mặc dù PMI sản xuất của Đức vẫn ở mức thấp nhất trong bốn nền kinh tế lớn của Eurozone, nhưng hiện chỉ xếp sau Ý - gần đây được coi là một quốc gia có thành tích vượt trội, nhưng đã chứng kiến ​​​​tình hình sản xuất ngày càng xấu đi trong 2 tháng gần đây. Lĩnh vực sản xuất của Pháp theo sát Đức và được cho là cải thiện chậm hơn hẳn so với các quốc gia ở vùng Bắc Âu.

PMI sản xuất tại Vương quốc Anh tiếp tục phục hồi vững chắc, với cả sản xuất và hoạt động kinh doanh mới đều tăng với tốc độ mạnh nhất kể từ đầu năm 2022. Sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới đều ghi nhận tăng trưởng tích cực trên nhiều ngành chính và quy mô doanh nghiệp lần đầu tiên sau hơn 2 năm, với nhu cầu nội địa mạnh mẽ, trong khi nhu cầu từ nước ngoài dần ổn định.

Tuy nhiên, EURUSD và GBPUSD lần lượt giảm mạnh hơn 20pip và 30pip xuống mức thấp nhất trong ngày là 1.0835 và 1.2710 trong bối cảnh sự cải thiện của các lĩnh vực sản xuất lớn dang có dấu hiệu chững lại trong vùng suy thoái (dưới 50 điểm). USD tăng mạnh hơn 10pip lên 104.70 trước sự suy yếu của cả EUR và GBP.

Tại các thị trường khác: 

• Chứng khoán châu Âu tăng cao hơn vào đầu tuần, với DAX dẫn đầu đà tăng - khoảng +1%
• Vàng tích lũy dưới 2,328 USD/oz
• Dầu WTI tăng nhẹ 0.25% lên 77,20 USD/thùng sau 3 phiên giảm mạnh

Thị trường tiếp tục hướng trọng tâm đến báo cáo PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ được công bố vào 21:00 tối nay.

GBP lao dốc cùng với EUR khi USD mạnh lên trong phiên thứ Hai, tuy nhiên cặp tiền vẫn chưa phá qua hỗ trợ 1.2700. Trên khung H4, biên độ dao động của cặp tiền đang dần thu hẹp và hướng tới hình thành Mô hình tam giác giảm. Kháng cự của mô hình đi qua đỉnh ngày 28/5, trong khi hỗ trợ được hình thành từ đáy phiên 24 và 30/5 ở khoảng 1.2682. 

Cặp tiền đang trong giai đoạn tích lũy, với đường EMA 50 ngày đi ngang quanh 1.2720. Trong khi đó, chỉ báo RSI dao động trong phạm vi từ 40-60 cho thấy sự lưỡng lự của phe mua và bán.

• 51.2 (dự báo 51.3, trước đó: 51.3)

Lĩnh vực sản xuất tại Vương quốc Anh tiếp tục phục hồi vững chắc, với cả sản xuất và hoạt động kinh doanh mới đều tăng với tốc độ mạnh nhất kể từ đầu năm 2022. Sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới đồng thời đều ghi nhận tăng trưởng tích cực trên nhiều ngành hàng chính (hàng tiêu dùng, hàng hóa trung gian và đầu tư) và quy mô doanh nghiệp lần đầu tiên sau hơn 2 năm. Mặc dù tăng trưởng trong tháng phụ thuộc vào nhu cầu nội địa, nhưng nhu cầu nước ngoài cũng dần ổn định hơn.

Cập nhật FX: GBPUSD không có phản ứng đáng kể với dữ liệu.

EURUSD đã giảm từ 1.0860 (trước khi công bố dữ liệu của Tây Ban Nha) xuống mức thấp nhất trong ngày là 1.0834 (sau khi công bố báo cáo tổng hợp toàn Eurozone), bất chấp dữ liệu nhìn chung khớp và cao hơn dự báo, không tính đến ngành sản xuất tại Ý.

Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB trong tuần tính đến ngày 03/06:

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn: 461.9 tỷ CHF (trước đó: 461.2 tỷ CHF)
• Tổng tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 452.4 tỷ CHF (trước đó: 452.5 tỷ CHF)

Nhìn chung, tổng tiền gửi không kỳ hạn tăng nhẹ trong tuần qua, nhưng vẫn tiếp tục duy trì trong phạm vi ổn định trong vài tháng qua.

• 47.3 (dự báo 47.4, trước đó: 45.7)

Cả chỉ số PMI sản xuất toàn phần và chỉ số sản lượng đều chạm đỉnh 14 tháng, báo hiệu sự mở rộng trong lĩnh vực sản xuất Eurozone. Niềm tin kinh doanh tăng lên trong khi số lượng đơn đặt hàng mới, xuất khẩu và hoạt động mua hàng đều giảm nhẹ trong tháng. Đây có thể là bước ngoặt cho lĩnh vực sản xuất Eurozone, được dự kiến sẽ sớm chấm dứt tình trạng suy thoái sản xuất kéo dài kể từ tháng 4/2023. Nhiều doanh nghiệp đang báo cáo những diễn biến tích cực hơn về số lượng đơn đặt hàng từ cả thị trường trong nước và quốc tế.

• 45.4 (dự báo 45.4, trước đó: 42.5)

Những điểm chính từ báo cáo:

• PMI sản xuất của Đức chạm đỉnh 4 tháng.
• Chỉ số sản lượng sản xuất của HCOB chạm đỉnh 13 tháng (đạt 48.9 so với dự báo 45.4)
• Kỳ vọng kinh doanh tiếp tục được cải thiện

• 46.4 (dự báo 46.7, trước đó: 45.3)

Dữ liệu chính thức giảm nhẹ so với báo cáo sơ bộ, và dù ghi nhận sự cải thiện so với tháng 4 nhưng hoạt động sản xuất của Pháp vẫn tương đối trầm lắng do điều kiện về nhu cầu yếu kém. Về giá cả, các hà sản xuất Pháp đã đương đầu với áp lực lạm phát bằng cách tự tăng giá bán lần đầu tiên sau 1 năm.

• 45.6 (dự báo 47.9, trước đó: 47.3)

Các điểm chính từ báo cáo: 

• Cho đến nay, các điều kiện hoạt động đang xấu đi với tốc độ rõ rệt nhất kể từ đầu năm 2024
• Niềm tin giảm sút sau sự sụt giảm của số lượng đơn đặt hàng
• Các công ty chật vật cắt giảm phí nhằm thúc đẩy doanh số bán hàng

Các nhà sản xuất chịu ảnh hưởng bởi lạm phát. Trong khi lạm phát giá sản xuất ở Ý dường như đã được kiểm soát thì chỉ số PMI từ HCOB đang cho thấy áp lực tăng giá trở lại. Trong tháng 5, giá đầu vào tăng mạnh khiến doanh nghiệp thất vọng, giá đầu ra sụt giảm. Điều này có nghĩa là các doanh nghiệp đã không chuyển chi phí cao hơn sang người tiêu dùng.

Số lượng đơn đặt hàng trong và ngoài nước tiếp tục sụt giảm nhanh chóng, với lý do chính đến từ thách thức đối với điều kiện thị trường nội đại, nhu cầu suy yếu trên khắp châu Âu và những bất ổn địa chính trị.  

Chứng khoán châu Âu mở cửa trong sắc xanh vào phiên giao dịch đầu tiên của tháng 6 và tiếp tục mở rộng đà tăng của tuần trước khi các nhà đầu tư chờ đợi quyết định lãi suất mới nhất của Ngân hàng Trung ương châu Âu vào cuối tuần này. ECB được kỳ vọng sẽ có lần cắt giảm lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2019 khi các nhà hoạch tổ chức họp định kỳ vào thứ Năm.

Động thái này sẽ đánh dấu lần đầu tiên ECB hạ lãi suất trước Fed. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ xem liệu dữ liệu lạm phát Eurozone (được dự báo tăng nhẹ) ​​​​vào cuối tuần có thể tác động đến lộ trình chính sách trong thời gian tới như thế nào.

• 46.4 (dự báo 45.4, trước đó: 41.4)

Lĩnh vực sản xuất của Thụy Sĩ tiếp tục phục hồi, dù vẫn trong phạm vi suy thoái. Gần đây, dữ liệu có phần không ổn định, nhưng chỉ phản ánh 1 phần nhỏ của nền kinh tế.

• 54 (dự báo 52.5, trước đó: 52.2)

Cả sản lượng và số lượng đơn đặt hàng mới đều tăng nhanh giúp PMI sản xuất của Tây Ban Nha chạm đỉnh 26 tháng. Tuy nhiên, điều này cũng đồng nghĩa với việc áp lực lạm phát gia tăng trong tháng 5.

Lịch trình kinh tế hôm nay chủ yếu xoay quanh loạt báo cáo PMI sản xuất chính thức của châu Âu, Canada và PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ. Mặc dù dữ liệu từ châu Âu ít có khả năng tác động lớn đến thị trường, nhưng nếu số liệu chính thức điều chỉnh đáng kể so với báo cáo sơ bộ, thị trường FX có thể biến động mạnh.

Tương tự, báo cáo PMI sản xuất của Thụy Sĩ và Canada cũng sẽ ít chi phối biến động thị trường do chúng khó làm thay đổi kỳ vọng của các nhà đầu tư. Trên thực tế, sự kiện trọng tâm đối với Thụy Sĩ và Canada sẽ lần lượt là báo cáo CPI vào ngày mai và quyết định chính sách của BoC vào thứ Tư.

Deutsche nâng dự báo tăng trưởng GDP của Eurozone trong năm 2024 từ 0.4% lên 0.9% Triển vọng tích cực hơn đối với nền kinh tế khu vực đồng Euro hiện là lý do chính giúp ECB có thêm không gian để duy trì lãi suất sau đợt cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tuần này.

 AUDUSD giao dịch ở mức 0.6640 và giảm 0.17% trong ngày vào cuối phiên Á. Trên khung D1, AUDUSD hiện trong xu hướng tăng do cặp tiền đang dần hình thành Mô hình cái nêm tăng, với chỉ báo RSI duy trì trên 50. Phe mua có thể hướng tới mốc 0.6700, sau đó là đỉnh tháng 4 ở mức 0.6714 và kháng cự của mô hình là 0.6750.

Trái lại, hỗ trợ trước mắt là đường EMA 21 ngày ở mức 0.6624, với mục tiêu tiếp theo là hỗ trợ của mô hình gần với mốc 0.6600. Nếu áp lực bán tiếp tục gia tăng, đà giảm có thể mở rộng về 0.6470.

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +1.0%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh +0.9%

Chỉ số Dow Jones có hiệu suất tốt vào cuối phiên giao dịch tháng 5, tăng 1.5%. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cũng đang có xu hướng tốt hơn, tăng khoảng 0.2% khi bắt đầu tuần mới.

Tỷ giá EUR/USD ở mức 1.0870. Các lệnh đáo hạn của hợp đồng trong khoảng 1.0850-1.0860 cũng có thể tạo thêm lực cản tăng giá. Điều này có thể kìm hãm đà tăng của EUR/USD, ít nhất là trong phiên giao dịch của châu Âu.

EUR/USD mở rộng đà tăng trong phiên thứ ba liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.0850 trong phiên Á vào thứ Hai. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng tăng giá của cặp tiền này khi di chuyển lên trên trong tam giác tăng. Ngoài ra, chỉ báo động lượng RSI trong 14 ngày ở mức trên 50, xác nhận xu hướng tăng.

Cặp EUR/USD có thể test lại biên trên của tam giác tăng, theo sau là mức 1.0900. Vượt qua mức 1.0900 có thể hỗ trợ cặp tiền tệ này leo lên vùng đỉnh của tháng 3 tại 1.0981. 

Ngược lại, nếu giảm xuống, mức hỗ trợ đầu tiên nằm ở đường EMA 21 ngày tại 1.0819, tiếp theo là mức 1.0800 gần biên dưới của mô hình tam giác tăng.

Nếu cặp EUR/USD phá vỡ thủng xuống biên dưới của tam giác tăng, cặp tiền có thể phải đối mặt với áp lực giảm mạnh, có khả năng lao dốc xuống vùng tiệm cận 1.0700. Tiếp theo là mức hỗ trợ tại 1.0601.

Cặp USD/CAD giảm nhẹ xuống quanh mức 1.3625 trong đầu phiên Âu. Sự suy giảm của cặp tiền này được hỗ trợ bởi đồng USD yếu hơn sau khi công bố dữ liệu PCE của Hoa Kỳ. Nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu PMI Sản xuất S&P Global của Canada và PMI Sản xuất ISM của Hoa Kỳ trong tháng 5, dự kiến ​​sẽ công bố vào thứ Hai. 

Tuần này thị trường sẽ đón nhận nhiều sự kiện quan trọng. BoC và ECB sẽ công bố các quyết định chính sách khi cả hai ngân hàng trung ương dự kiến ​​sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất.

Sau đó, tâm điểm chú ý sẽ chuyển sang dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ với bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu.

Tuy nhiên, hôm nay, đáng chú ý nhất chỉ có một số dữ liệu PMI trong phiên Âu. Báo cáo PMI sản xuất ISM của Hoa Kỳ có thể cung cấp thông tin để các nhà giao dịch hành động vào cuối ngày.

• 14:15 - PMI sản xuất tháng 5 của Tây Ban Nha
• 14:30 - PMI sản xuất tháng 5 của Thụy Sĩ
• 14: 45 - PMI sản xuất tháng 5 của Ý
• 14:50 - PMI sản xuất cuối cùng tháng 5 của Pháp
• 14:55 - PMI sản xuất cuối cùng tháng 5 của Đức 
• 15:00 - PMI sản xuất cuối cùng tháng 5 của Eurozone 
• 15:00 - Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB tính đến ngày 31 tháng 5
• 15:30 - PMI sản xuất cuối cùng tháng 5 của Vương quốc Anh

Giá vàng giảm nhẹ đầu phiên Á, mặc dù kỳ vọng ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay tiếp tục gây áp lực lên đồng USD, kỳ vọng này được củng cố bởi dữ liệu lạm phát thấp hơn ở Mỹ. Những rủi ro địa chính trị sẽ là những yếu tố chính hỗ trợ cho tài sản trú ẩn an toàn này. 

Tuy nhiên, xu hướng tăng của vàng vẫn bị hạn chế do tâm lý rủi ro nhìn chung tích cực và hy vọng về lệnh ngừng bắn ở Gaza. Các nhà giao dịch cũng đang chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Hoa Kỳ vào đầu tháng mới trong tuần này, bao gồm cả báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Ngoài ra, các sự kiện quan trọng của ngân hàng trung ương – quyết định chính sách của BoC vào thứ Tư và cuộc họp của ECB vào thứ Năm – sẽ ảnh hưởng đến giá vàng.

Đồng USD được cho là đồng tiền yếu nhất trong tháng 5 vừa qua. Dưới đây là diễn biến của các đồng tiền chính so với đồng bạc xanh trong tháng:

• EUR +1.7%
• JPY +0.3%
• GBP +2.0%
• CHF +1.9%
• CAD +1.1%
• AUD +2.8%
• NZD +4.3%

Sự sụt giảm này khiến chỉ số đồng DXY chấm dứt chuỗi 4 tháng tăng liên tiếp kể từ đầu năm.

Nguyên nhân được cho là do sự suy yếu của đồng bạc xanh và kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) có thể cắt giảm lãi suất hai đợt vào khoảng giữa tháng 5. Tuy nhiên, đến thời điểm hiện tại, đồng USD đã phục hồi một phần khi thị trường chỉ dự đoán một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Hiện tại, các nhà giao dịch đang dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất khoảng 37bps trong năm 2024.

Thị trường ngoại hối tháng 6: Dự báo theo mùa
Chỉ số DXY: Thông thường, tháng 6 là tháng biến động đối với đồng USD. Tuy nhiên, với những diễn biến khác biệt của năm 2024, đặc biệt là chính sách lãi suất của các ngân hàng trung ương và dữ liệu kinh tế quan trọng, thì khó có thể dự đoán chính xác dựa trên yếu tố mùa vụ.

Đồng Euro: Đồng EUR thường biến động theo hướng ngược lại với chỉ số đồng USD. Với việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến cắt giảm lãi suất vào cuối tuần này, Euro là một trong những đồng tiền đáng chú ý. Tuy nhiên, dự báo theo mùa không mang lại nhiều thông tin hữu ích. Quyết định và định hướng chính sách của ECB vào thứ Năm sẽ là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến đồng Euro.

Đồng Franc Thụy Sĩ: USD/CHF có xu hướng giảm mạnh trong tháng 6. Trong 20 năm qua, đây là tháng tồi tệ thứ hai đối với cặp tiền này, và USD/CHF đã giảm 15 trong 20 tháng vừa qua. Hiện tại, cặp tiền này đang dao động gần mức hỗ trợ 0.9000. Nếu giảm xuống dưới mức này, đà giảm có thể tiếp tục trong tháng mới. Mức hỗ trợ xa hơn là các đường MA quan trọng trên biểu đồ ngày tại 0.8923-0.8928.

• Giao dịch ngoại hối đầu phiên diễn ra ít sôi động do thị trường New Zealand nghỉ lễ.
• Quyết định của OPEC+ về việc kéo dài thời điểm cắt giảm sản lượng sang tháng 10 đã chi phối diễn biến thị trường. Phản ứng từ các nhà phân tích trái chiều, một số cho rằng giá dầu sẽ giảm, số khác lại dự đoán tăng. Giá dầu mở cửa giảm nhẹ sau đó ổn định.
• Dữ liệu đáng chú ý nhất hôm nay đến từ Trung Quốc, chỉ số PMI sản xuất của NBS công bố hôm thứ Sáu ghi nhận mức yếu, nhưng con số của Caixin/S&P Global hôm nay lại khả quan hơn. PMI của Caixin đã cao hơn PMI của NBS trong những tháng gần đây do tập trung nhiều hơn vào các doanh nghiệp tư nhân và xuất khẩu. Kết quả này cho thấy hoạt động sản xuất trong tháng 5 tăng trưởng nhanh nhất trong khoảng hai năm.
• Nhật Bản cũng ghi nhận dữ liệu PMI sản xuất tháng 5 tăng lần đầu tiên sau một năm.
• Tại Úc, lương tối thiểu và lương thưởng tăng 3.75% từ ngày 1/7. Quyết định này cũng phản ánh nỗ lực kiềm chế giá cả tiêu dùng của chính phủ sau khi lạm phát tăng cao hơn dự kiến trong quý 1 năm nay.
• Chứng khoán châu Á giao dịch với sắc xanh, ngoại trừ chứng khoán Trung Quốc. Đà tăng của chứng khoán Úc, Nhật Bản và Hồng Kông đã đẩy chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương lên mức tăng lớn nhất kể từ đầu tháng 5.
• Vàng giảm 0.25%, hiện giao dịch quanh mốc 2321 USD/oz.

Bộ trưởng Bộ Chính sách Kinh tế và Tài chính Nhật Bản Yoshitaka Shindo cho biết:

• Tăng trưởng kinh tế thực tế 1.3% trong năm tài chính 2025 không phải là quá phi thực tế
• Sẽ tiếp tục nỗ lực để đạt được thặng dư vào năm tài chính 2025

Giám đốc điều hành Ngân hàng Nhật Bản Kato:

• BoJ không có kế hoạch bán ngay lượng cổ phiếu ETF đang nắm giữ
• Hy vọng sẽ dành thời gian xem xét làm thế nào để dỡ bỏ lượng cổ phiếu ETF đang nắm giữ trong tương lai

Mua cổ phiếu ETF là một phần quan trọng trong chính sách nới lỏng của BoJ. 

Thị trường chứng khoán khu vực Châu Á-Thái Bình Dương tăng điểm hôm thứ Hai sau khi một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy hoạt động sản xuất của Trung Quốc mở rộng với tốc độ nhanh nhất trong gần hai năm.

Cuộc khảo sát của Caixin cho thấy PMI sản xuất đã tăng lên 51.7 trong tháng 5 từ mức 51.4 của tháng trước, với tốc độ nhanh nhất kể từ tháng 6 năm 2022. Cuộc khảo sát tư nhân được đưa ra sau khi dữ liệu chính thức vào thứ Sáu cho thấy lĩnh vực sản xuất của Trung Quốc bất ngờ suy giảm trong tháng 5.

Các nhà đầu tư cũng sẽ tập trung vào thị trường Ấn Độ khi các cuộc thăm dò ý kiến ​​cuối tuần qua cho thấy Thủ tướng Narendra Modi và liên minh do Đảng Bharatiya Janata lãnh đạo của ông sắp có nhiệm kỳ thứ ba liên tiếp.

• Hang Seng tăng 2.57%, trong khi CSI 300 tăng 0.22%
• Nikkei 225 tăng 0.94%, trong khi Topix tăng 0.86%.
• S&P/ASX 200 tăng 0.72%
• Kospi tăng 1.95%

Bộ Thương mại Trung Quốc công bố kế hoạch tạo điều kiện thuận lợi cho:

• Chương trình trao đổi hàng tiêu dùng
• Nhằm tăng số lượng giao dịch xe cũ lên 45% vào năm 2027
• Sẽ cung cấp trợ cấp cho những chủ sở hữu ô tô từ bỏ xe chạy bằng xăng và chuyển sang dùng xe điện (NEV)

• Dự kiến: 7.2378
• Giá đóng cửa trước đó: 7.2425
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.8%
• 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.

• PMI sản xuất Caixin Trung Quốc: 51.7
• Dự kiến: 51.5
• Trước đó: 51.4

Báo cáo chỉ ra rằng:

• Ghi nhận tháng thứ tư liên tiếp tăng trưởng nhanh chóng trong lĩnh vực này
• Cung cầu mở rộng
• Sản lượng đạt mức cao nhất trong 23 tháng
• Sản xuất hàng tiêu dùng tăng mạnh
• Số lượng đơn đặt hàng mới tháng tăng trưởng thứ 10 liên tiếp
• Số lượng đơn đặt hàng xuất khẩu mới tăng tháng thứ 5 liên tiếp dù tốc độ chậm hơn
• Thị trường lao động của ngành vẫn suy giảm tháng thứ 9 liên tiếp
• Giá cả vẫn ở mức thấp. Chi phí đầu vào tăng với tốc độ nhanh nhất trong 7 tháng, mặc dù mức tăng ở mức khiêm tốn. Giá bán tiếp tục giảm
• Giá tại cổng nhà máy đối với hàng hóa trung gian tăng cao

• PMI sản xuất chính thức Úc tháng 5: 49.7
• Trước đó: 49.6

Đây là tháng thứ 4 liên tiếp chỉ số ở dưới ngưỡng 50

Tóm tắt báo cáo:

• Ghi nhận mức tăng ổn định trong ba tháng liên tiếp kể từ mức thấp theo chu kỳ vào tháng Hai
• Bắt đầu nhận thấy chỉ số việc làm của ngành được cải thiện, vượt 50.0 lần đầu tiên sau bảy tháng, cho thấy các nhà sản xuất không còn sa thải lao động nữa
• Chỉ số giá đầu vào tăng lên 60.0, mức cao nhất kể từ tháng 11/2022
• Chỉ số giá đầu ra, đại diện cho lạm phát tiêu dùng, tăng lên mức cao nhất trong hơn một năm

Bộ trưởng Năng lượng Arab Saudi bình luận sau cuộc họp OPEC+:

• Đang chờ lãi suất giảm, quỹ đạo tăng trưởng toàn cầu tốt hơn, điều đó có thể sẽ khiến nhu cầu tăng theo một lộ trình rõ ràng
• Một số bộ trưởng đã tập trung tại Riyadh để đảm bảo nhóm tương tác với nhau và thông điệp được hiểu và thống nhất một cách toàn diện
• Các cuộc thảo luận giữa tám quốc gia thực hiện cắt giảm tự nguyện đã bắt đầu từ hai hoặc ba tuần trước

Tóm tắt cuộc họp Chủ nhật của OPEC+:

• Nhóm đã đồng ý gia hạn mức cắt giảm 3.66 triệu thùng/ngày thêm một năm cho đến cuối năm 2025 (sẽ hết hạn vào cuối năm 2024)
• Đồng ý kéo dài mức cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày thêm 3 tháng cho đến cuối tháng 9 năm 2024 (sẽ hết hạn vào cuối tháng 6 năm 2024)
• OPEC+ sẽ dần dần loại bỏ việc cắt giảm 2.2 triệu thùng/ngày trong suốt một năm từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025.

Nhìn bề ngoài thì OPEC+ đã đặt ra một kế hoạch rõ ràng để giảm dần mức cắt giảm tự nguyện. Điều này sẽ dẫn đến H2 2024/H1 2025 chặt chẽ hơn những gì được mong đợi. Nhu cầu cũng ngày càng tăng, đặc biệt là khi nền kinh tế Trung Quốc dần dần cải thiện. OPEC+ ước tính nhu cầu dầu năm nay sẽ tăng 2.2 triệu thùng/ngày

Tuy nhiên, Goldman Sachs cho biết kết quả của cuộc họp gây bất lợi cho giá dầu và cho biết dầu Brent có nguy cơ giảm từ mức ước tính từ 75 USD xuống 90 USD/thùng.

• “Mặc dù kế hoạch sản xuất rõ ràng làm giảm thêm khả năng xảy ra một cuộc chiến tranh giá cả hoàn toàn và ủng hộ quan điểm cho rằng giá dầu thô sẽ bị giới hạn trong phạm vi, nhưng rủi ro đối với phạm vi đó hiện đang nghiêng về phía giảm giá”

GS trích dẫn:

• Việc cắt giảm sản lượng theo kế hoạch không đủ để hạn chế tình trạng dư cung dầu
• Thỏa thuận OPEC+ vào Chủ nhật cho phép tám quốc gia bao gồm Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Iraq dần dần tăng cường sản xuất cho đến cuối năm 2025
• GS ước tính tăng trưởng nhu cầu là 1.5 triệu thùng/ngày, thấp hơn ước tính của OPEC+

Goldman Sachs hoài nghi về lời cảnh báo của OPEC+ rằng việc tăng sản lượng “có thể bị tạm dừng hoặc đảo ngược tùy theo điều kiện thị trường”:

• “Chúng tôi rất ngạc nhiên khi nhóm hiện đang công bố lịch trình giảm sản lượng chi tiết trong bối cảnh tồn kho bất ngờ tăng gần đây”
• “Việc thông báo về một kế hoạch chi tiết đến đáng ngạc nhiên nhằm dỡ bỏ các đợt cắt giảm nguồn cung khiến việc duy trì sản lượng ở mức thấp trở nên khó khăn hơn nếu thị trường trở nên yếu hơn so với kỳ vọng tăng giá của OPEC”

• Giai đoạn các quan chức Fed bị hạn chế phát biểu trước công chúng bắt đầu lúc 12:00 sáng theo giờ miền Đông vào thứ 7 thứ hai trước cuộc họp và kết thúc lúc 11:59 tối theo giờ miền Đông vào ngày sau cuộc họp.
• Cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ diễn ra vào ngày 11 và 12 tháng 6.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều khi dữ liệu PCE lõi thấp hơn dự kiến, củng cố kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Tính đến cuối tháng 5, cả ba chỉ số trung bình chính đều ghi nhận tháng tích cực thứ sáu trong bảy tháng. Nasdaq tăng 6.9%, ghi nhận tháng tốt nhất kể từ tháng 11 năm 2023. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sắc đỏ đã bao trùm thị trường trong tuần cuối tháng. Ba chỉ số đều đóng cửa tháng 5 thấp hơn 1% so với mức cao kỷ lục kể cả khi Dow Jones tăng hơn 500 điểm vào thứ Sáu. Nasdaq giảm 1.1% trong tuần do cổ phiếu chip, bao gồm cả Nvidia giảm điểm.

• Dow Jones: +1.51%
• S&P 500: +0.80%
• Nasdaq: -0.01%

Trên thị trường FX, USD giảm mạnh sau tin PCE trước khi tăng nhẹ trở lại khi đóng cửa. DXY giảm xuống kiểm tra ngưỡng 104.40 nhưng bất thành, đóng cửa tại 104.60. EURUSD tăng vượt mức trung bình động 100 và 200 giờ ở 1.0840 trong phiên Âu và đạt đỉnh trong vùng dao động 1.0876 - 1.0887 ngay sau công bố dữ liệu PCE. ECB dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6. GBPUSD đóng cửa trên mức trung bình động 100 giờ ở 1.2739 và là mức trung bình động 200 giờ ở 1,2731. Những đường trung bình động đó sẽ là phong vũ biểu quan trọng của GBPUSD trong tuần giao dịch mới. USDJPY cũng đóng cửa trên mức trung bình động 100 và 200 giờ ở lần lượt 157.05 và 156.88.

• DXY: -0.11%
• EURUSD +0.15%
• GBPUSD +0.06%
• AUDUSD +0.29%
• NZDUSD +0.47%
• USDJPY +0.27%
• USDCHF -0.14%
• USDCAD -0.40%

Vàng bật tăng mạnh mẽ sau dữ liệu lạm phát Mỹ, có lúc chạm $2,360 trước khi quay đầu giảm sâu, đóng cửa ở $2,327. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 5.1 bps xuống 4.502%. Dầu thô WTI kết thúc tháng 5 với mức giảm 6%, ghi nhận tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 11, trong khi giá dầu Brent giảm 7.1% trong tháng này. Trong cuộc họp cuối tuần trước, OPEC+ tuyên bố sẽ dần dần loại bỏ việc cắt giảm nguồn cung 2.2 triệu thùng/ngày trong suốt một năm từ tháng 10 năm 2024 đến tháng 9 năm 2025.  

Fed Atlanta hạ dự báo tăng trưởng quý II xuống 2.7% từ 3.5% trước đó. Fed Atlanta cho biết:

• Sau những công bố gần đây từ Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ và Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ , sự sụt giảm trong dự báo hiện nay về tăng trưởng chi tiêu tiêu dùng cá nhân thực tế trong quý II từ 3.4% xuống 2.6% được bù đắp một phần bằng sự gia tăng dự kiến trong tăng trưởng đầu tư tư nhân từ 5.1% lên 6.3%. Sự đóng góp của xuất khẩu ròng thực tế vào tăng trưởng GDP thực tế trong quý II đã giảm xuống 0.06 điểm phần trăm.

Dự báo tiếp theo được công bố vào thứ Hai, ngày 3 tháng 6.

• Cán cân ngân sách Canada tháng 3: thâm hụt 33.59 tỷ CAD
• Trước đó: thặng dư 8.34 tỷ CAD
• Số liệu theo năm: thâm hụt 50.93 tỷ CAD
• Trước đó: thâm hụt 17.339 tỷ CAD

OPEC+ lẽ ra sẽ tổ chức cuộc họp trực tuyến nhưng giờ đây đã thông báo rằng nhóm sẽ họp trực tiếp tại Riyadh vào ngày 2 tháng 6.

Dầu thô WTI hiện giảm $0.39 xuống $77.53/ thùng

Vàng tiếp tục giảm gần $25 từ $2,360 sau công bố dữ liệu PCE lõi xuống $2,334.68 ở thời điểm hiện tại.

USD hồi nhẹ. DXY tăng trở lại 104.60