Các đồng tiền chính doao động trong biên độ hẹp vào đầu phiên Âu, với USD đang dần quay trở lại xu hướng giảm trong ngày. Đồng bạc xanh phục hồi sau dữ liệu bán lẻ khả quan vào tuần trước, nhưng đà tăng đã nhanh chóng chững lại và áp lực bán tăng mạnh trong 2 ngày gần đây. Dưới đây là diễn biến của các cặp tiền cho đến nay:

• EUR/USD vượt mốc 1.1000 và hướng tới đỉnh tháng 12/2023 là vùng 1.1123/39
• GBP/USD tăng lên trên 1.3000 và nhắm mục tiêu tới đỉnh tháng 7 là 1.3044
• USD/CAD tiếp tục giảm sau khi không thể vượt qua mốc 1.3900, hiện đang hướng đến đường MA 200 ngày ở mức 1.3598
• AUD/USD mở rộng đà phục hồi và nhắm mục tiêu vào đỉnh tháng 7 gần 0.6800
• NZD/USD tăng vượt đường MA 200 ngày, với mục tiêu tiếp theo là đỉnh tháng 2, tháng 3 và tháng 6 thuộc vùng 0.6218/22

Các nhà đầu tư đang đổ dồn sự chú ý đến bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Hội nghị Jackson Hole vào cuối tuần này, nhưng trước đó, thị trường sẽ nhận được bản công bố báo cáo PMI và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần tại Mỹ.

Tại các thị trường khác: 

• Vàng tăng 0.7% lên 2,520 USD
• Dầu WTI giảm gần 1% xuống 73 USD/thùng
• BTC tăng 2.3% lên 60,830 USD

• 4.89 tỷ CHF (trước đó: điều chỉnh giảm từ 6.18 tỷ CHF xuống 6.12 tỷ CHF) 

Thặng dư thương mại của Thụy Sĩ thu hẹp vào tháng 7 khi xuất khẩu giảm 0.5% trong khi nhập khẩu tăng 6.1% trong tháng.

• 51 tỷ EUR (trước đó: 36.7 tỷ EUR)  

Khi phân tích chi tiết, có ba lĩnh vực thặng dư được ghi nhận đến từ hàng hóa (39 tỷ EUR), thu nhập sơ cấp (14 tỷ EUR), và dịch vụ (12 tỷ EUR), nhưng một phần bị sụt giảm do thâm hụt về thu nhập thứ cấp (14 tỷ EUR).

• +0.2% (dự báo: +0.2%, trước đó: +0.2%)

Nhìn vào các dữ liệu thành phần, giá hàng hóa trung gian tăng 0.2% và năng lượng tăng 0.5%. Giá hàng hóa vốn và hàng tiêu dùng bền vững ổn định trong tháng. Trong khi đó, giá hàng tiêu dùng giảm 0.1% trong tháng 7, nếu loại bỏ yếu tố năng lượng, giá sản xuất tăng 0.1% so với tháng 6.

Chứng khoán châu Âu mở cửa tăng nhẹ vào thứ Ba trong bối cảnh tâm lý thị trường vẫn còn bất ổn về triển vọng cắt giảm lãi suất. Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.07%  trong các giao dịch trước giờ mở cửa, với các ngành và sàn giao dịch lớn biến động trái chiều. Cổ phiếu công nghệ tăng 0.58%, trong khi lĩnh vực dầu khí giảm 0.59%.

Lịch kinh tế phiên Âu hôm nay tiếp tục trống về mặt dữ liệu, với điểm nhấn là báo cáo CPI Eurozone. Tuy nhiên, đây là dữ liệu thứ cáp và ít có tác động lên thị trường. Nhìn vào phiên Mỹ, các nhà đầu tư sẽ chờ đón báo cáo CPI tháng 7 tại Canada, dù các con số này khó có thể điều chỉnh mạnh kỳ vọng thị trường.

• HĐTL chỉ số DAX của Đức tăng 0.1%
• HĐTL chỉ số  FTSE của Anh giảm 0.2%

Tâm lý các nhà đàu tư có phần do dự vào đầu ngày, với HĐTL chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ cũng đi ngang.

Chỉ có một điểm cần lưu ý là hợp đồng EUR/USD ở mức 1.1100, hợp đồng này có thể tỷ giá không tăng trước khi đáo hạn. Thị trường dường như đang tận hưởng mùa hè, nên không có nhiều điều đáng chú ý trong những ngày tới.

Phiên giao dịch châu Âu sắp tới nhìn chung sẽ trầm lắng, có ít dữ liệu gây ra biến động lớn:

• 13:00 - Số liệu PPI tháng 7 của Đức
• 13:00 - Dữ liệu cán cân thương mại tháng 7 của Thụy Sĩ
• 15:00 - Số dư tài khoản vãng lai tháng 6 của Eurozone
• 16:00 - Số liệu CPI chính thức của tháng 7 tại Eurozone

Cuối tuần trước, vàng đã đạt đỉnh mới ở trên mức $2,500 USD/oz. Giá vàng vẫn duy trì quanh mức này vào thời điểm hiện tại.

Có thể sẽ có một đợt điều chỉnh kỹ thuật có thể xảy ra sau đà tăng mạnh mẽ của vàng năm nay. Đây có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư "bắt đáy". Với việc Fed chuẩn bị cắt giảm lãi suất và USD suy yếu, triển vọng về giá vàng vẫn rất tích cực trong 1-2 năm tới.

Điều này đã được chính Trump xác nhận, ông cho biết Kamala Harris quyết định không tham gia buổi tranh luận của FoxNews vào ngày 4/9.

Trump sử dụng lời lẽ mang tính công kích, cho rằng Harris từ chối tham gia vì bà không thể bảo vệ những quan điểm mâu thuẫn mà bà từng có, như việc từ chối khai thác dầu khí ở Pennsylvania và sự thất bại của bà trong việc quản lý biên giới.

Ông Trump chỉ trích Harris vì ủng hộ biên giới mở, cho rằng điều này dẫn đến sự xâm nhập của tội phạm và khủng bố vào nước Mỹ mà không có sự kiểm soát. Thay vì tham gia tranh luận, Trump tuyên bố rằng ông sẽ tham gia một buổi họp trực tuyến trên truyền hình (Tele-Town Hall) do Sean Hannity dẫn chương trình tại Pennsylvania.

USD/JPY mở rộng đà phục hồi lên trên 147.00 trước khi điều chỉnh nhẹ xuống 146.92 ở thời điểm hiện tại bất chấp USD suy yếu , thị trường thận trọng.

Fedspeak là trọng tâm tiếp theo.

AUD/USD giảm xuống 0.6720 sau khi biên bản cuộc họp tháng 8 của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được công bố, cho thấy lãi suất có thể ổn định trong một thời gian dài.

Ngân hàng Dự trữ Úc đã cân nhắc việc tăng lãi suất nhưng kết luận rằng việc duy trì lãi suất ổn định sẽ cân bằng tốt hơn các rủi ro. Các thành viên của RBA nhất trí rằng việc cắt giảm lãi suất là không thể trong ngắn hạn.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên LPR kỳ hạn một năm và năm năm ở mức lần lượt là 3.35% và 3.85% trong cuộc họp tháng 8 vào thứ Ba. Bất kỳ thay đổi nào trong nền kinh tế Trung Quốc cũng có thể tác động đến thị trường Úc vì cả hai đều là đối tác thương mại chặt chẽ.

Theo phân tích biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang có xu hướng tăng trong kênh tăng dần. Hơn nữa, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang tăng lên mức 70, củng cố đà tăng đang diễn ra.

Về mặt tích cực, AUD/USD có thể hướng đến khu vực gần ranh giới trên của kênh tăng dần ở mức 0.6760. Một sự đột phá trên kênh tăng dần có thể đẩy cặp tiền này lên mức đỉnh trong bảy tháng ở 0.6798, đạt được vào ngày 11 tháng 7.

Đường trung bình động hàm mũ (EMA) chín ngày ở mức 0.6648 xuất hiện như một mức hỗ trợ quan trọng xung quanh ranh giới dưới của kênh tăng dần. Một sự sụt giảm xuống dưới mức này có thể khiến cặp tiền này kiểm tra mức hồi quy ở 0.6575. Nếu cặp tiền này giảm xuống dưới vùng hỗ trợ này, điều này có thể cho thấy xu hướng giảm giá, có khả năng dẫn đến mức thoái lui tại 0.6470.

Giá dầu giảm nhẹ vào thứ Ba khi Israel chấp nhận đề xuất giải quyết bất đồng đang ngăn cản thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza, giúp xoa dịu lo ngại về tình trạng gián đoạn nguồn cung ở Trung Đông.

Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken cho biết vào thứ Hai rằng Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu đã chấp nhận "đề xuất bắc cầu" do Washington đưa ra để giải quyết bất đồng đang ngăn cản thỏa thuận ngừng bắn ở Gaza và kêu gọi Hamas làm như vậy.

Tuy nhiên, nhóm Hồi giáo Palestine tuyên bố tiếp tục đánh bom liều chết bên trong Israel sau nhiều năm và nhận trách nhiệm về vụ nổ ở Tel Aviv vào đêm Chủ Nhật, và các nhân viên y tế cho biết các cuộc không kích của quân đội Israel đã giết chết ít nhất 30 người Palestine trên khắp Dải Gaza vào Thứ Hai, có rất ít dấu hiệu hòa giải trên thực địa và lo ngại về một cuộc chiến tranh rộng lớn hơn.

Ngoài ra, lo ngại về nguồn cung cũng được xoa dịu, sản lượng tại mỏ dầu Sharara của Libya đã tăng lên khoảng 85,000 thùng mỗi ngày trong một động thái nhằm cung cấp cho nhà máy lọc dầu Zawia, hai kỹ sư làm việc tại mỏ dầu này cho biết với Reuters vào Thứ Hai.

Tại Hoa Kỳ, dự trữ dầu thô dự kiến ​​sẽ giảm 2.9 triệu thùng vào tuần trước, theo một cuộc thăm dò sơ bộ của Reuters vào Thứ Hai.

Về phía cầu, lo ngại về các vấn đề kinh tế của Trung Quốc cũng gây áp lực lên giá dầu. Sau quý 2 ảm đạm, nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tiếp tục mất đà vào tháng 7 khi giá nhà mới giảm với tốc độ nhanh nhất trong chín năm, sản lượng công nghiệp chậm lại, tăng trưởng xuất khẩu và đầu tư giảm và tỷ lệ thất nghiệp tăng.

Trong khi đó, các nhà đầu tư cũng chờ đợi dấu hiệu về kế hoạch của Fed cho quyết định lãi suất tiếp theo.

Chủ tịch Fed Jerome Powell phát biểu tại Jackson Hole vào thứ Sáu và các nhà đầu tư cho rằng ông sẽ bắn tín hiệu cắt giảm. Việc cắt giảm lãi suất làm giảm chi phí đi vay và có thể thúc đẩy nhu cầu dầu mỏ tại quốc gia tiêu thụ dầu hàng đầu thế giới.

USDJPY tiếp tục biến động mạnh trong phiên Á.

Cặp tiền tăng lên 146.85 trước khi giảm xuống 145.85 và hiện quay trở lại mức 146.75

Không có tin tức mới hay dữ liệu nào từ Nhật Bản.

Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều vào thứ Ba, theo dõi đà tăng của Phố Wall và dữ liệu kinh tế quan trọng của Trung Quốc

Lãi suất LPR của Trung Quốc được giữ ở mức 3.35% cho kỳ hạn một năm và 3.85% cho kỳ hạn năm năm, phù hợp với kỳ vọng từ cuộc thăm dò của Reuters đối với các nhà kinh tế.

Biên bản cuộc họp tháng 8 của Ngân hàng Dự trữ Úc đã được công bố vào thứ Ba. Tại cuộc họp, ngân hàng giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 4.35%, nhưng lưu ý rằng lạm phát vẫn "cao hơn mục tiêu" và "đang chứng tỏ là dai dẳng". Ngân hàng trung ương cho biết trong thông cáo của mình rằng các thành viên hội đồng thống đốc đã cân nhắc trường hợp tăng lãi suất, nhưng quyết định giữ nguyên vì luồng dữ liệu kể từ cuộc họp trước "không đủ để đảm bảo thay đổi lập trường về chính sách tiền tệ." Tuy nhiên, RBA cảnh báo rằng “không có khả năng” lãi suất sẽ giảm trong ngắn hạn, đồng thời nói thêm rằng “không thể đưa ra hoặc loại trừ những thay đổi trong tương lai đối với mục tiêu lãi suất”.

• Nikkei 225 tăng 1.62%, trong khi Topix tăng 1.2%.
• Kospi tăng 0.81% và Kosdaq tăng 1%. Tâm lý người tiêu dùng Hàn Quốc trong tháng 8 đã giảm từ mức cao nhất trong hai năm là 103.6 xuống còn 100.8. Hãng truyền thông Yonhap đưa tin rằng điều này là “do những khó khăn suy thoái của Hoa Kỳ và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán sau đó”. Một con số trên 100 cho thấy số người lạc quan nhiều hơn số người bi quan.
• S&P/ASX 200 tăng 0.25%.
• Hang Seng giảm 0.39%, trong khi CSI300 giảm 0.42%. Công ty bất động sản Kaisa đã chứng kiến ​​cổ phiếu của mình tăng tới 14% sau khi công bố thỏa thuận tái cấu trúc nợ, bao gồm việc phát hành 5 tỷ USD trái phiếu ưu tiên và 4.8 tỷ trái phiếu chuyển đổi bắt buộc.

Khảo sát Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Úc của ANZ-Roy Morgan bao gồm một câu hỏi về kỳ vọng lạm phát:

• Trong tuần này, chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất trong 30 tháng ở 4.7%
• Trước đó: 5.1%
• Mức trung bình động 4 tuần giảm từ 0.1 đến 5.0%
• Niềm tin của người tiêu dùng trong tuần này đạt 83.0
• Trước đó: 83.9

Phân tích của ANZ:

• Đáng chú ý là kỳ vọng lạm phát đã giảm xuống 4.7%, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2022, trước khi lạm phát tăng đáng kể ở Úc.
• Kỳ vọng lạm phát đã đi xuống một cách gập ghềnh kể từ mức đỉnh 6.8% vào tháng 11 năm 2022 và sự gập ghềnh đó đã thể hiện rõ trong các khảo sát khác như khảo sát kinh doanh của NAB. Chúng tôi sẽ theo dõi để xem kỳ vọng lạm phát có tiếp tục giảm nhẹ trong những tuần tới hay không.

• Dự kiến: 7.1317
• Giá đóng cửa trước đó: 7.1390
• PBOC bơm 149 tỷ nhân dân tệ thông qua reverse repo 7 ngày, đặt lãi suất ở mức không đổi 1.7%
• 386 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn vào ngày hôm nay.
• Một khoản rút ròng tương đương 237 tỷ nhân dân tệ được thông qua trong hoạt động thị trường mở trong ngày 

Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 8 của RBA:

• RBA đã cân nhắc trường hợp tăng lãi suất nhưng quyết định rằng kết quả ổn định sẽ cân bằng tốt hơn các rủi ro.
• RBA đề cập rằng lãi suất có thể phải giữ nguyên trong "thời gian kéo dài".
• Các thành viên RBA đồng ý rằng lãi suất khó có thể bị cắt giảm trong ngắn hạn.
• RBA nhấn mạnh cần phải cảnh giác với các rủi ro tăng đối với lạm phát và chính sách sẽ cần phải duy trì tính hạn chế.
• RBA lưu ý rằng việc tăng lãi suất ngay lập tức có thể được biện minh nếu rủi ro đối với lạm phát tăng "đáng kể".
• RBA đề xuất rằng việc giữ lãi suất ổn định trong thời gian dài hơn so với dự kiến ​​của thị trường có thể giúp kiềm chế lạm phát.
• Hội đồng thống đốc RBA tuyên bố rằng họ sẽ cần đánh giá lại khả năng này tại các cuộc họp trong tương lai.
• Hội đồng thống đốc RBA đánh giá rằng rủi ro đã tăng lên rằng lạm phát sẽ không trở lại mục tiêu trong một khung thời gian hợp lý.
• Hội đồng thống đốc RBA chỉ ra rằng họ có khả năng thắt chặt hơn nữa nếu lạm phát vẫn nằm ngoài phạm vi mục tiêu.

LPR đóng vai trò quan trọng trong việc xác định lãi suất cho các khoản vay và thế chấp ở Trung Quốc.

• Lãi suất LPR 1 năm: 3.35%
• Dự kiến ​​và trước đó: 3.35%
• Lãi suất LPR 5 năm: 3.85%
• Dự kiến ​​và trước đó: 3.85%

Sắc xanh lan tỏa thị trường chứng khoán Mỹ. S&P 500 tăng gần 1%, trong khi Nasdaq tăng 1.4%. S&P 500 và Nasdaq đều ghi nhận phiên tăng thứ tám liên tiếp. Đây là đợt tăng dài nhất của Nasdaq kể từ tháng 12 năm 2023 và của S&P500 từ tháng 11 năm 2023. Các chỉ số đã phục hồi trong bối cảnh biến động thị trường giảm mạnh từ đầu tháng. Chỉ số biến động CBOE hiện ở mức 14.7 sau khi đạt đỉnh 65 vào ngày 5 tháng 8 — ngày S&P 500 ghi nhận phiên tồi tệ nhất kể từ năm 2022 trong bối cảnh thị trường toàn cầu bán tháo. Dữ liệu bán lẻ mạnh mẽ và báo cáo lạm phát yếu được công bố vào tuần trước đã giúp xoa dịu nỗi lo của các nhà đầu tư về nền kinh tế. Tuần này, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho Hội nghị kinh tế Jackson Hole thường niên của Fed, nơi Chủ tịch Jerome Powell dự kiến ​​sẽ có bài phát biểu vào thứ Sáu. Phố Wall đang tìm kiếm những gợi ý về những gì sẽ xảy ra tại cuộc họp của Fed vào tháng 9.

• Dow Jones: +0.58%
• S&P 500: +0.97%
• Nasdaq: +1.39%

Trên thị trường FX, USD yếu nhất, NZD mạnh nhất trong nhóm tiền tệ chính. USD tiếp tục suy yếu khi mọi con mắt đổ dồn vào Jackson Hole. DXY giảm xuống dưới 102.00. EUR đã tận dụng tối đa lợi thế khi EURUSD tăng lên mức đỉnh kể từ tháng 11 và đóng cửa ở mức đỉnh trong ngày ở 1.1087. GBPUSD tăng 40 pip và về cơ bản đã trở lại mức giữa tháng 7 ở 1.2983. NZDUSD tăng 1% lên 0.6113. AUDUSD tăng 0.91% lên 0.6730. Điều đó diễn ra bất chấp tin tức tiếp tục bi quan về Trung Quốc và giá quặng sắt đang giảm mạnh. Tương tự như vậy, CAD không nhận được bất kỳ sự hỗ trợ nào từ dầu mỏ nhưng đã đạt được mức tăng khá trong ngày thứ hai và USDCAD đóng cửa ở gần mức đáy của phạm vi tháng 4 - tháng 7. 

• DXY: -0.54%
• EURUSD +0.52%
• GBPUSD +0.37%
• AUDUSD +0.91%
• NZDUSD +1.00%
• USDJPY -0.66%
• USDCHF -0.27%
• USDCAD -0.28%

Vàng giảm $4 xuống $2,503. Bitcoin tăng gần 2% lên trên $59,500. Lợi suất TPCP Mỹ đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm 2 bps xuống 3.87%. Dầu thô WTI giảm $2.13, tương đương gần 3% xuống $74.52/ thùng khi Hoa Kỳ thúc đẩy lệnh ngừng bắn ở Gaza, nhu cầu của Trung Quốc đè nặng lên thị trường.

Các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều tăng khi không có nhiều dữ liệu: 

• DJIA (Dow Jones Industrial Average): 40,865 điểm, tăng 0.51%.

• NASDAQ: 17,707 điểm, tăng 0.42%.

• S&P 500: 5,578 điểm, tăng 0.42%.

• Russell 2000: 2,152 điểm, tăng 0.51%

Lợi suất TPCP Mỹ giảm nhẹ:

USD giảm mạnh trong phiên, Chỉ số DXY giảm 0.44% xuống dưới mức 102.000.

Giá vàng dao động quanh mức 2,504 USD/oz.

Bitcoin giao dịch ở mức 58,600 USD.

USD đang ở mức thấp nhất trong ngày so với EUR, GBP và một số đồng tiền khác. Tình trạng này có thể do các nguyên nhân sau:

• Nhiều nhà đầu tư lo ngại sau sự kiện đầu tháng Tám và đang cắt giảm rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh lo ngại về cuộc bầu cử năm nay.

• Mặc dù lãi suất cao đã làm chậm nền kinh tế toàn cầu, Mỹ vẫn vượt qua được điều này nhờ các yếu tố như thế chấp dài hạn và chi tiêu cao. Tuy nhiên, lãi suất cao cuối cùng vẫn sẽ có tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Sự chậm lại trong nền kinh tế Mỹ có thể xảy ra trong tương lai gần.

Thị trường chứng khoán hôm nay có nhiều biến động trái chiều, có nhiều điểm đáng chú ý trong các lĩnh vực công nghệ và năng lượng.

• Lĩnh vực công nghệ: Các cổ phiếu bán dẫn giảm nhẹ. Nvidia (NVDA) giảm 0.54%, trong khi Advanced Micro Devices (AMD) giảm 0.38%. Tuy nhiên, Cisco (CSCO) trong lĩnh vực thiết bị truyền thông có mức tăng khiêm tốn 0.12%, phản ánh một ngày đầy biến động đối với cổ phiếu công nghệ.
• Chu kỳ tiêu dùng: Lĩnh vực này thể hiện khả năng phục hồi, với Amazon (AMZN) tăng 0.39% và Tesla (TSLA) đánh dấu mức tăng ấn tượng 1.51%. Điều này cho thấy niềm tin của người tiêu dùng có thể được cải thiện nhờ những phát triển gần đây của ngành hoặc dự báo thu nhập.
• Ngành năng lượng: Nhìn chung ổn định, với Exxon Mobil (XOM) ghi nhận mức tăng nhẹ 0.22%. Tuy nhiên, Chevron (CVX) giảm 0.87%, cho thấy hiệu quả hoạt động không đồng đều trong lĩnh vực này.
• Ngành tài chính: Có biến động nhỏ, Visa (V) tăng nhẹ +0.01% trái ngược với JPMorgan Chase (JPM) giảm nhẹ -0.03%. Điều này cho thấy cách tiếp cận thận trọng từ các nhà đầu tư trong bối cảnh kinh tế khó khăn.

Thị trường hiện tại đang trải qua một giai đoạn khó khăn với những biến động không đều giữa các ngành, và các yếu tố toàn cầu cũng như chính sách có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu suất của các ngành cụ thể.

Trong bài phát biểu chào mừng của ông tại Hội thảo Mùa hè 2024 về Tiền tệ, Ngân hàng, Thanh toán và Tài chính, Waller không đưa ra bình luận nào về nền kinh tế cũng như chính sách tiền tệ của Mỹ.

Spread tín dụng là chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu doanh nghiệp Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ có cùng kỳ hạn.

Có nhiều yếu tố có thể ảnh hưởng đến chỉ số này nhưng yếu tố chính là rủi ro được nhận thấy bởi triển vọng kinh tế. Trên thực tế, trong thời điểm kinh tế không chắc chắn hoặc suy thoái, spread tín dụng thường mở rộng do trái phiếu doanh nghiệp được coi là rủi ro hơn trái phiếu Kho bạc.

Spread tính dụng đã tăng đột biến vào đầu tháng 8 do PMI Sản xuất ISM, điều này có thể cũng là nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm của chỉ số Nikkei. Tuy nhiên, spread tín dụng hiện đã quay trở lại mức trước ngày 1/8, cho thấy tình hình đã ổn định trở lại.

Đây là một chỉ số khác giúp xoa dịu thị trường và duy trì tâm lý tích cực khi chúng ta bước vào chu kỳ nới lỏng của Fed.

Thống đốc Fed Christopher Waller sẽ có bài phát biểu tại Hội thảo Mùa hè 2024 về Tiền tệ, Ngân hàng, Thanh toán và Tài chính.

Phát biểu của ông có tầm ảnh hưởng lớn vì khi ông đưa ra quan điểm về lãi suất hay chính sách kinh tế, đó thường là dấu hiệu sớm về những hành động mà Fed sẽ thực hiện.

Chủ sở hữu 7-Eleven của Nhật Bản đã nhận được lời đề nghị cho một vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử đối với các công ty Nhật Bản. Thỏa thuận này nói lên các công ty nước ngoài đang tìm cách hưởng lợi khi JPY suy yếu.

Couche-Tard là một công ty lớn, sở hữu chuỗi cửa hàng tiện lợi Circle K. Họ đang cố gắng mua lại Seven & i Holdings Co, công ty sở hữu chuỗi cửa hàng tiện lợi 7-Eleven.

Trước khi có thông tin về thương vụ này, giá trị của Seven & i Holdings Co được định giá là 31 tỷ USD. Sau khi thương vụ tiềm năng này được công bố, giá trị của công ty đã tăng thêm 23%.

Có dấu hiệu cho thấy ban lãnh đạo Nhật Bản sẽ từ chối lời đề nghị nhưng Couche-Tard có thể sử dụng phương pháp khác để thâu tóm công ty này

Warren Buffett, một nhà đầu tư nổi tiếng, đã mua các tài sản định giá bằng JPY trong hai 2 qua. Điều này cho thấy sự tự tin của ông vào các cơ hội đầu tư ở Nhật Bản, bất chấp sự suy yếu của đồng tiền này.

JPY có thể sắp chạm đáy, và trong tương lai không xa, đồng tiền này có khả năng sẽ bắt đầu ổn định hoặc thậm chí tăng giá trở lại.

Tin chính:

• Thị trường khởi đầu chậm chạp trong tuần mới
• Cập nhật hàng tuần về kỳ vọng lãi suất
• SNB: Tổng tiền gửi không kỳ hạn tăng nhẹ trong tuần trước

Thị trường:

• JPY dẫn đầu đà tăng, USD và CAD suy yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng nhẹ; HĐTL S&P 500 đi ngang
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 3.875%
• Vàng giảm 0.6% xuống $2,492
• Dầu thô WTI giảm 0.7% xuống $76.08
• Bitcoin giảm 1.7% xuống $58,250

Phiên giao dịch diễn ra trầm lắng hơn nhiều khi thị trường bình tĩnh trở lại sau những biến động mạnh mẽ vào tuần trước. Không có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng trong ngày hôm nay và trước khi bước sang ngày thứ Năm. Vì vậy, điều đó có thể khiến tâm lý thị trường nói chung chững lại trong tuần này.

Tuy vậy đồng JPY lại biến động mạnh mẽ với USD/JPY thậm chí giảm xuống 145.18 trong châu Âu và hiện giao dịch ở mức 146.00. Trong khi đó, đồng USD mất giá, với lợi suất trái phiếu thấp hơn cũng gây áp lực. EUR/USD đang dao động ở mức 1.1040, còn USD/CHF hiện giảm xuống 0.8640. Các đồng tiền hàng hóa như AUD/USD và NZD/USD tăng lần lượt 30 pip và 28 pip

Nhà đầu tư chứng khoán cũng thận trọng hơn sau nhịp tăng điểm vào tuần trước. Chứng khoán Châu Âu tăng nhẹ trong khi HĐTL chứng khoán Hoa Kỳ đi ngang, với việc mọi con mắt đổ dồn vào sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole vào cuối tuần.

Các nhà kinh tế tại Goldman Sachs đã giảm xác suất xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ trong vòng một năm tới xuống còn 20%, với lý do là dữ liệu bán lẻ và thất nghiệp gần đây. Trong một báo cáo từ các nhà kinh tế của Goldman, con số này đã giảm so với ước tính trước đó là 25% và “có thể sẽ xuống còn 15%" nếu báo cáo việc làm của Hoa Kỳ sắp tới tích cực

Các nhà kinh tế cho biết thêm rằng họ "tin tưởng hơn" rằng Fed sẽ cắt giảm 0.25% lãi suất vào tháng 9 nhưng một bất ngờ khác đối với dữ liệu việc làm có thể dẫn tới mức giảm 0.5%. Chứng khoán Hoa Kỳ đã tăng vọt trong tuần qua nhờ số liệu bán lẻ tháng 7, vượt qua ước tính của các nhà phân tích với mức tăng lớn nhất kể từ đầu năm 2023. Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới cũng  đã giảm xuống mức thấp nhất trong một tháng vào tuần trước.

Điều này có ý nghĩa gì đối với Bitcoin?

Nhà phân tích Tony Sycamore của IG Markets nói rằng việc cắt giảm xác suất của Goldman chỉ là “một điều chỉnh nhỏ” và khó có thể thúc đẩy dòng vốn đổ vào các tài sản rủi ro bao gồm cả tiền điện tử.

Trong khi đó, Markus Thielen của 10x Research cho rằng rằng các nhà giao dịch Bitcoin “có thể hoan nghênh việc cắt giảm lãi suất, nhưng cũng có khả năng đợt cắt giảm này ngụ ý rằng suy thoái có thể sắp xảy ra và trong trường hợp đó, chúng tôi dự kiến ​​Bitcoin sẽ giảm sâu, như đã từng xảy ra vào năm 2019.” Trước đó, khi Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 7 năm 2019, “Bitcoin ban đầu đã tăng 20%” trong một đợt tăng giá ngắn ngủi. Nhưng sau đó, bất chấp Fed cắt giảm lãi suất thêm hai lần nữa trong năm đó, Bitcoin đã kết thúc năm 2019 với mức giảm 35%.

Khoảng ba phần tư tổng số Bitcoin đang lưu hành đã không được giao dịch trong sáu tháng qua.

Theo dữ liệu từ biểu đồ sóng hodl của Glassnode,khoảng 74% số Bitcoin đang lưu hành đã không được di chuyển trong phần lớn năm 2024 mặc dù đồng tiền này đã đạt mức đỉnh mọi thời đại và giảm 21% kể từ lúc đó.

Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư dài hạn đang coi BTC như một tài sản giữ giá tốt và thậm chí có tiềm năng tăng giá trong tương lai. Xu hướng nắm giữ dài hạn cũng làm giảm nguồn cung Bitcoin có sẵn, có khả năng khiến đồng tiền này tăng giá tăng nhu cầu tăng và nguồn cung bị siết chặt.

Trong khi đó, nhà phân tích James Check nhận thấy rằng hơn 80% người nắm giữ Bitcoin trong ngắn hạn (dưới 155 ngày) đang bị lỗ, vì họ đã mua ở mức giá cao hơn giá hiện tại. Ông cảnh báo rằng điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh mẽ nếu họ hoảng loạn bán ra như thời điểm 2018, 2019 và giữa năm 2021.

Tâm lý thị trường nói chung vẫn còn bi quan, với Chỉ số Sợ hãi & Tham lam Tiền điện tử ghi nhận số điểm là 28 - mức độ sợ hãi chưa từng thấy kể từ tháng 12 năm 2022.

Điều đáng chú ý trong tuần này là sẽ không có nhiều sự kiện kinh tế quan trọng như tuần trước. Và điều đó có nghĩa là những người tham gia thị trường sẽ không có quá nhiều động lực để giao dịch trong thời điểm hiện tại. Các bài phát biểu của Fed sẽ là những điều cần lưu ý, khi các nhà giao dịch xem xét dữ liệu từ Hoa Kỳ trong tuần trước. Hội nghị Jackson Hole cũng sẽ là điểm nhấn trong tuần Biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư. Nhưng thị trường sẽ phải đợi đến thứ Năm để có dữ liệu PMI và cả số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Hoa Kỳ. 

Trong ngày hôm nay, JPY là đồng tiền nổi bật hơn cả khi Chỉ số Nikkei giảm 1.8%. USD/JPY đã chạm mức đáy 145.18 trước đó nhưng hiện đang cao hơn 100 pip so với đáy. Sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu cũng đang gây áp lực lên cặp tiền ày

Các chỉ số châu Âu thay đổi nhẹ trong khi HĐTL chứng khoán Hoa Kỳ vẫn đi ngang và không có nhiều biến động kể từ phiên châu Á.

Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã tiết lộ một nỗ lực sắp tới của liên bang nhằm tạo ra một sân chơi bình đảng về mặt pháp lý cho tiền điện tử và tiền pháp định. 

Theo đó, Bộ Tài chính và Fed có kế hoạch định nghĩa lại “tiền” được sử dụng theo Đạo luật Bảo mật Ngân hàng, nhằm thắt chặt các yêu cầu đối với các tổ chức tài chính về việc giao dịch tiền điện tử trong nước và xuyên biên giới. Các cơ quan (FRS và FinCEN) cho rằng các điều luật sửa đổi sẽ đảm bảo áp dụng được các quy tắc cho các giao dịch trong nước và xuyên biên giới liên quan đến tiền ảo có khả năng và là phương tiện trao đổi (chẳng hạn như tiền điện tử) có giá trị tương đương với tiền pháp định hoặc hoạt động như một sự thay thế cho tiền tệ

Tuy nhiên, đề xuất này cũng sẽ mở rộng yêu cầu báo cáo đối với tài sản kỹ thuật số là đồng tiền pháp định, bao gồm cả tiền kỹ thuật số của NHTW. Kết quả cuối cùng về dự thảo này sẽ được công bố tháng 9 năm 2025.

Lịch kinh tế tuần tới chứng kiến nhiều sự kiện và dữ liệu quan trọng:

• Vào thứ Ba tuần này, Canada sẽ công bố dữ liệu lạm phát
• Thứ Tư, Fed sẽ công bố biên bản cuộc họp FOMC, điều này có thể hỗ trợ cho khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9.
• Thứ Năm sẽ mang đến một loạt dữ liệu PMI sơ bộ về sản xuất và dịch vụ cho Úc, Nhật Bản, Eurozone, Vương quốc Anh và Hoa Kỳ. Tại Hoa Kỳ, doanh số bán nhà hiện hữu được công bố và Hội nghị Jackson Hole sẽ bắt đầu.
• Vào thứ Sáu, doanh số bán lẻ theo quý cho New Zealand, CPI lõi của Nhật Bản và cả doanh số bán lẻ của Canada là những dữ liệu quan trọng. Tại Hoa Kỳ, dữ liệu bán nhà mới cũng sẽ được báo cáo. Ngày thứ hai của Hội nghị Jackson Hole cũng sẽ chứng kiến bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Thống đốc BoE Andrew Bailey cũng dự kiến sẽ phát biểu tại sự kiện này.
• Các quan chức Fed cũng sẽ có các bài phát biểu xuyên suốt trong tuần này

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn: 464.9 tỷ CHF (trước đó: 463.1 tỷ CHF) 
• Tổng tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 457.2 tỷ CHF (trước đó: 445.5 tỷ CHF)

Lượng tiền gửi tại SNB tăng nhẹ trong tuần qua, nhưng vẫn trong biên độ ổn định được ghi nhận gần đây. 

USD tiếp tục chịu áp lực bán vào đầu ngày thứ Hai, với chỉ số DXY giảm xuống mức thấp nhất kể từ đầu tháng 1, gần 102.

JPY là một trong những đồng tiền chính có hiệu suất hoạt động tốt nhất vào đầu tuần mới. USD/JPY và EUR/JPY hiện giảm khoảng 1% trong ngày xuống 146.07 và 161.26. Trong phiên Á, Số lượng đơn đặt hàng máy móc tháng 6 tại Nhật Bản tăng 2.1% sau khi giảm mạnh 3.2% trong tháng 5, cao hơn kỳ vọng thị trường là 1.1%.

EUR/USD tiếp tục thiết lập mức đỉnh mới trong năm 2024 là 1.1050 trong phiên Âu. GBP/USD cũng mở rộng đà tăng của phiên thứ Sáu tuần trước lên 1.2960.

Trên thị trường hàng hóa, XAU/USD trong giai đoạn tích lũy trên 2,500 USD. Dầu WTI giảm 0.50 USD xuống 75.10 USD/thùng. Dầu WTI giảm hơn 0.60% do các cuộc đàm phán ngừng bắn ở Gaza và triển vọng nhu cầu toàn cầu ảm đạm đè nặng lên thị trường.

Trên thị trường chứng khoán, các chỉ số châu Âu biến động trái chiều vào đầu tuần sau khi thị trường có tuần giao dịch lạc quan vào tuần trước. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm, giảm 0.42%, trong khi cổ phiếu khai khoáng tăng nhẹ, tăng 0.5%.

Các hoạt động bán khống JPY giảm mạnh gần đây do các nhà đầu cơ thoát vị thế giao dịch carry trade. Điều này đã khiến USD/JPU "sụp đổ" vào đầu tháng 8. Tuy nhiên, sự kiện này là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư đang nỗ lực giảm thiểu rủi ro và dòng tiền cũng đổ vào các tài sản trú ẩn khác như trái phiếu. Những người tham gia thị trường cũng "hoảng loạn" kêu gọi Fed hạ lãi suất khẩn cấp vào thời điểm đó. Và tất cả những điều trên đã tạo nên mối tương quan mạnh mẽ giữa USD/JPY và lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm.

Mối tương quan này vẫn khá đúng trong phần lớn thời gian kể từ khi làn sóng bán tháo diễn ra, nhưng hiện tại đã không còn quá chính xác. Mặc dù JPY biến động mạnh gần đây (với cặp USD/JPY dao động trong biên độ 300 pip), trong khi đó, lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm giảm gần 3bp xuống 3.864%. Dù vậy, nhìn chung biến động trên thị trường trái phiếu vẫn đang đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tâm lý các trader USD ở thời điểm hiện tại.

Lợi suất TPCP kỳ hạn 10 năm ổn định dưới 3.80% vào đầu tháng 8 sau khi chưa thể thành công phá qua mốc 4% trong phiên 8/8. Đây là khoảng thời gian mà lợi suất này ở mức thấp nhất kể từ cuối năm ngoái, và "kìm hãm" USD quanh mức thấp nhất kể từ tháng 1.

Bitcoin (BTC) giao dịch ổn định trong biên độ 57,000 USD đến 62,000 USD, lần lượ tương ứng với hai mức Fibo 38.2% và 61.8% (của pha giảm từ đỉnh ngày 29/7 là 70,080 USD và đáy ngày 5/8 là 49,101 USD). Hiện tại, BTC đang tăng nhẹ 0.1% trong ngày lên gần 58,500 USD.

Trên khung D1, chỉ báo RSI và chỉ báo AO lần lượt giao dịch dưới mức trung tính là 50 và 0 cho thấy xu hướng giảm có thể tăng tốc trong thời gian tới. 

Nếu BTC tăng lên 62,066 USD, tương mức mức Fibo 61.8%, phe mua có thể nhắm mục tiêu tới vùng kháng cự quan trọng 62,226 USD, trước đó là khu vực giao nhau của đường EMA 100 ngày và đường xu hướng tăng phụ. 

Nhưng nếu giá duy trì dưới 62,066 USD, xu hướng giam có thể mở rộng xuống 57,115 USD, trước khi hình thành triển vọng giảm 19% để kiểm tra lại hỗ trợ ngày là 49,917 USD.  

Chứng khoán châu Âu trái chiều trong giờ mở cửa phiên Âu sau khi thị trường có tuần giao dịch tích cực vào tuần trước. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm, giảm 0.42%, trong khi cổ phiếu khai khoáng tăng nhẹ, tăng 0.5%.

EUR/USD giao dịch quanh mức cao nhất kể từ đầu năm 2024, gần 1.1050 trong phiên Âu. Cặp tiền được hỗ trợ nhờ kỳ vọng Fed hạ lãi suất ngày một tăng, khẩu vị rủi ro cải thiện và áp lực bán tháo USD/JPY. Thị trường đang chờ đợi bài phát biểu của các quan chức Fed trong bối cảnh thiếu đi xúc tác từ các dữ liệu kinh tế quan trọng.

Trên khung H4, chỉ báo RSI áp sát vùng quá mua phản ánh động lực tăng vẫn còn mạnh.

• Các kháng cự cần chú ý: 1.1000, 1.1050/60 và 1.1100
• Các hỗ trợ quan trọng: 1.0960, 1.0940 và 1.0900