Chứng khoán châu Âu giảm đầu phiên trước khi hồi phục nhẹ. Các HĐTL Mỹ đồng loạt giảm:

• HĐTL Eurostoxx +0.07%
• HĐTL  DAX +0.27%
• HĐTL CAC 40 +0.37%
• HĐTL FTSE +0.15%
• HĐTL  S&P 500 -0.2%
• HĐTL Nasdaq -0.3%
• HĐTL Dow Jones -0.1%

• Tiền gửi thanh toán trong nước 476.0 tỷ CHF so với 480.2 tỷ CHF tháng trước đó

Tiền gửi có kỳ hạn của Thụy Sĩ tiếp tục giảm hơn nữa khi SNB đang đảm bảo rằng hiệu quả chính sách của họ đang được truyền tải đến nền kinh tế. 

Dữ liệu CPI Mỹ sẽ là trung tâm của mọi sự chú ý trong tuần này vào Thứ Tư, ngày 12 tháng Bảy. Các ước tính cho thấy lạm phát hàng năm dự kiến sẽ giảm hơn nữa trong tháng 6 xuống 3.1% từ 4.0% trong tháng 5:

 

Tuy nhiên, lạm phát cơ bản hàng năm được ước tính sẽ tiếp tục ở mức 5.0% trong tháng 6 - giảm nhẹ so với mức 5.3% của tháng trước.

Hợp đồng tương lai của quỹ Fed đang cho thấy tỷ lệ tăng lãi suất 25 bps hiện ở mức ~ 92%.

Bên cạnh đó, báo cáo thị trường lao động của Vương quốc Anh và hai quyết định lớn của ngân hàng trung ương RBNZ và BOC cũng sẽ nhận được nhiều sự chú ý.

• Giá đóng cửa trước đó là 7,2250
• PBOC bơm 2 tỷ nhân dân tệ reverse repo kỳ hạn 7 ngày với lãi suất không đổi là 1.9%
• 5 tỷ nhân dân tệ reverse repo sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay
• Một khoản ròng 3 tỷ nhân dân tệ sẽ được thông qua hoạt động thị trường mở

Vào thứ Sáu, các nhà quản lý Trung Quốc tuyên bố họ đang phạt Ant Group 7.123 tỷ nhân dân tệ (985 triệu USD) vì vi phạm các quy định trong thanh toán và dịch vụ tài chính.

Mức phạt này được cho là chấm dứt cuộc kiểm tra kéo dài hơn 02 năm đối với Ant Group, giúp mở đường cho tập đoàn này có được giấy phép công ty cổ phần tài chính, tìm kiếm tăng trưởng và sau cùng là hồi phục kế hoạch lên sàn chứng khoán.

Nhận định của RBC về báo cáo NFP tháng 6 tại Hoa Kỳ:

• Tốc độ tăng việc làm đã giảm từ +306K (được điều chỉnh lại) trong tháng 5 xuống +209K trong tháng 6 ở Mỹ. Tỷ lệ thất nghiệp giảm và số giờ làm việc trong khu vực tư nhân +0.4%.
• Thị trường lao động thắt chặt đã chống lại dấu hiệu hạ nhiệt trong tốc độ tăng lương. Tiền lương đã +4.4%y/y vào tháng 6 ở Mỹ, nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình +2.5% trong thập kỷ trước đại dịch. Đó cũng là tháng thứ sáu mà tốc độ tăng lương giữ ở mức đó. Nó dường như đã mất đà đi xuống sau khi giảm nhẹ từ mức cao nhất là 5.9% trong tháng 3 năm 2022.
• Tuy nhiên, những dấu hiệu ban đầu cho thấy nhu cầu lao động cũng đang chậm lại từ mức rất cao. Cơ hội việc làm tiếp tục có xu hướng giảm và do đó, tỷ lệ thất nghiệp tại các khu vực tư nhân cũng tăng theo.

Và về cuộc họp của FOMC trong tháng này:

• Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng rằng các đợt tăng lãi suất kể từ đầu năm 2022 sẽ làm chậm nhu cầu đối với người lao động trước khi đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên cao hơn vào cuối năm nay. Nhưng việc nhu cầu lao động giảm xuống vẫn chưa được phản ánh cụ thể trong bất kỳ dữ liệu nào.
• Như đã lưu ý trong biên bản cuộc họp FOMC tháng 6, các nhà hoạch định chính sách vẫn coi các điều kiện thị trường lao động hiện tại là quá chặt chẽ và mức tăng lương quá cao khiến lạm phát không đủ để quay trở lại mục tiêu 2%.
• Do đó, chúng tôi dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25bp vào tháng Bảy này.

Cuộc họp tiếp theo của FOMC sẽ diễn ra vào ngày 25 và 26 tháng 7 sắp tới:

• Luci Ellis đã trở thành Trợ lý Thống đốc (Kinh tế) tại Ngân hàng Dự trữ Úc từ tháng 12 năm 2016.
• Bà Ellis đã chuyển sang lĩnh vực tư nhân khi thay thế Bill Evans trở thành trưởng bộ phận Kinh tế tại Westpac 
• Đây sẽ là một tổn thất lớn với RBA khi bà Ellis nắm giữ những phân tích sâu sắc về nền kinh tế Úc 

Thông tin từ Bloomberg cho biết:

Thời báo Chứng khoán cho biết thị trường không nên có quan điểm tiêu cực đối với báo cáo của Goldman Sachs về các công ty tài chính trong nước do ngân hàng này dựa trên những giả định bi quan, cơ sở tiêu cực và diễn giải sai sự thật. Ngược lại, Thời báo Chứng khoán cho biết, các ngân hàng Trung Quốc đã tích cực giảm rủi ro cho vay bất động sản, trong khi chính quyền địa phương cũng đã tăng cường nỗ lực để giảm bớt rủi ro nợ. Nhận định này đã nhận được sự ủng hộ của Đảng Cộng sản Trung Quốc.

Trước đó, GS đã thêm 03 nngân hàng Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông vào danh sách nên bán cổ phiếu:

• Ngân hàng Công thương Trung Quốc
• Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc
• Ngân hàng Truyền thông.

GS có xếp hạng trung lập đối với Ngân hàng Trung Quốc và Ngân hàng Thương gia Trung Quốc, đồng thời khuyến nghị mua vào đối với Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc và Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc.

Thông tin từ Reuters cho biết:

• Hơn chục Quỹ tương hỗ Trung Quốc thông báo cắt giảm phí đối với một số sản phẩm bắt đầu từ thứ Hai
• Phí quản lý và giám sát sẽ được cắt giảm và áp dụng đối với khoảng 1,500 sản phẩm

Các khuyến nghị đến từ 'Shadow Board' của Viện Nghiên cứu Kinh tế New Zealand cho cuộc họp của RBNZ trong tuần này:

• Hầu hết các thành viên của Shadow Board khuyến nghị RBNZ nên giữ lãi suất cơ bản (OCR) ở mức 5.50% trong Đánh giá chính sách tiền tệ tháng 7 sắp tới.
• Mặc dù áp lực lạm phát vẫn còn cao và thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, tuy nhiên nhu cầu và hoạt động kinh tế chậm lại cũng như kỳ vọng đối với các đợt tăng OCR trước đó sẽ tác động đầy đủ lên nền kinh tế New Zealand đang thúc đẩy việc thắt chặt hơn nữa.
• Tuy nhiên, một thành viên đã khuyến nghị tăng 25bp do lạm phát vẫn dai dẳng

Quyết định chính sách của của RBNZ sẽ được công bố vào Thứ Tư, ngày 12 tháng 7:

• 14:00 giờ chiều theo giờ New Zealand vào
• 02:00 GMT hay 09:00 theo giờ Việt Nam
• 22:00 theo giờ Mỹ vào thứ Ba ngày 11 tháng 7

• Bộ trưởng Tài chính Yellen đã dành hơn 10 giờ đồng hồ để gặp gỡ các quan chức Trung Quốc.
• Các cuộc thảo luận diễn ra trên phạm vi rộng về các vấn đề kinh tế và cả chính trị.
• Bà Yellen cho biết các cuộc gặp mặt đã diễn ra một cách "trực tiếp" và "hiệu quả"
• Mặc dù Trung Quốc và Mỹ vẫn còn bất đồng về một số vấn đề, nhưng chuyến thăm của bà đã nỗ lực đưa mối quan hệ này vững chắc hơn sau những rạn nứt vừa qua

Tuần trước, Trung Quốc đã tăng cường trả đũa phương Tây bằng cách hạn chế xuất khẩu kim loại dùng trong sản xuất chip hiệu năng cao. Hiện tại Trung Quốc đang chiếm đến 90% sản lượng đất hiếm tinh chế toàn cầu. Các nhà phân tích của Goldman Sachs trong một báo cáo đã nhận định rằng:

• Trung Quốc là nguồn cung cấp hơn 70% NdPr của thế giới và chiếm hơn 90% phân khúc nam châm và kim loại hạ nguồn. Việc Mỹ và các đồng minh thay Trung Quốc sản xuất 50,000 tấn mỗi năm sẽ tiêu tốn từ $15 tỷ đến $30 tỷ.
• trong số hơn 20 dự án bên ngoài Trung Quốc có thể sản xuất khoảng 20,000 tấn NdPR hàng năm, "chỉ hai đến ba dự án trong số này có thể khởi công trong thập kỷ này"

Thống đốc Ngân hàng Pháp và đồng thời là thành viên Hội đồng ECB Francois Villeroy đã có phát biểu vào cuối tuần qua tại một hội nghị kinh tế.

Ông Villeroy cho biết các đợt tăng lãi suất của ECB sẽ sớm đạt mức cao và được giữ nguyên đủ lâu để nó có tác động lan tỏa đến nền kinh tế.

• "Tôi tin rằng khu vực đồng tiền chung Euro sẽ sớm đạt đến mức lãi suất đủ cao"
• "Nhưng đây vẫn chưa phải là mức đỉnh lãi suất, mà ý tôi là nó đủ cao và được duy trì trong một khoảng thời gian đủ dài để cảm nhận đầy đủ tất cả các tác động của chính sách tiền tệ."

Cuộc họp tiếp theo của ECB sẽ diễn ra vào ngày 27 tháng 7 với kỳ vọng sẽ tăng 25bp.

Thống đốc Ngân hàng Bồ Đào Nha và đồng thời là thành viên của Hội đồng ECB Mario Centeno đã có bài phát biểu vào cuối tuần qua, tại cùng một sự kiện với quan chức ECB Villeroy. Trước đó, Thống đốc NHTW Pháp Villeroy đã đưa ra kỳ vọng lãi suất của ECB sẽ sớm đạt đỉnh và giữ nguyên trong một khoảng thời gian dài.

Ông Centeno đang kỳ vọng tỷ lệ lạm phát sẽ giảm xuống tương đối nhanh:

• “Lạm phát đang giảm nhanh hơn”
• "Chúng tôi cần thúc đẩy quá trình này và rất tự tin rằng mục tiêu lạm phát sẽ sớm đạt được"
• Thị trường lao động đang ở giai đoạn mạnh mẽ nhất từ trước đến nay

 

• Thị trường việc làm đang cân bằng và duy trì ổn định trở lại
• Chúng ta dường như đang đi trên con đường hướng tới đích đến: 'không có suy thoái và đạt được mục tiêu lạm phát'
• Nguồn cung nhà ở đang bị hạn chế
• Chính sách tiền tệ sẽ cần có độ trễ nhát định
• Lạm phát đã giảm phần nào nhưng vẫn cần giảm nhiều hơn nữa
• Lạm phát hàng hóa giảm ít hơn dự kiến là nguyên nhân chính khiến lạm phát dai dẳng hơn, ngoài ra còn có lạm phát dịch vụ
• Cần phải chú ý đến lạm phát hàng hóa trong vài tháng tới
• Lạm phát dịch vụ cũng là một trong số các nguyên nhân chính gây khó khăn trong việc kiềm chế lạm phát
• Chúng ta có thể cần có thêm 1-2 đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay
• Tôi chưa nhận được bằng chứng chứng minh việc tăng lãi suất thêm từ 1-2 lần nữa là sai lầm
• Dữ liệu lạm phát sắp tới sẽ quyết định xem có nên tăng lãi suất trong tháng 7 hay không

EUR/USD hiện đang giao dịch ở quanh mức 1.0949.

Mức đỉnh của EURUSD được thiết lập sau báo cáo việc làm của Mỹ, cặp tiền tăng lên mức 1.0931 trước khi quay trở lại xu hướng giảm. Động thái giảm giá đó đã giúp cặp tiền tìm thấy phe mua hỗ trợ gần đường trung bình động 200 giờ. Cặp tiền chạm mức 1.0895 trước khi quay trở lại xu hướng tăng. 

Nick Timiraos, nhà báo thường theo dõi các động thái của FED, đã đưa ra đánh giá rằng báo cáo việc làm tháng sáu có khả năng khiến Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục tăng lãi suất. Nhưng nhà báo này cũng nói thêm rằng các con số hỗn hợp không giúp giải quyết được các cuộc tranh luận nội bộ FED

Timiraos viết: “Một số quan chức FED có thể thúc đẩy việc tăng lãi suất vào tháng 7 cùng với một đợt tăng khác vào tháng 9. Nhưng những người khác đã kêu gọi một cách tiếp cận từ tốn hơn”.