Chứng khoán Mỹ tăng điểm vào đầu giờ mở cửa, với việc Phố Wall đang tìm cách tiếp tục đà tăng mạnh trong phiên trước đó, sau khi dữ liệu việc làm mới làm sống lại hy vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất.

Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq tăng hơn 1% vào thứ Sáu sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mới cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm ít việc làm hơn dự kiến trong tháng 4 và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, xoa dịu lo ngại về một nền kinh tế quá nóng. Các nhà giao dịch trở nên hào hứng với việc Fed có thể bắt đầu hạ lãi suất sớm hơn trong năm nay.

Các nhà đầu tư sẽ có thêm manh mối về các động thái của Fed trong tương lai vào thứ Hai, với bài phát biểu của Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin và Chủ tịch Fed New York John Williams.

USD/CAD giảm sau khi không break được ngưỡng kháng cự quan trọng 1.3700 đầu phiên Mỹ. CAD được hỗ trợ khi USD suy yếu, dầu thô phục hồi.

Khẩu vị rủi ro được cải thiện khi niềm tin của nhà đầu tư vào việc Fed giảm lãi suất từ cuộc họp tháng 9 ngày càng tăng. Kịch bản Fed xoay trục chính sách là bất lợi cho lợi suất trái phiếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng ở 4.50%.

Dầu phục hồi từ mức 77.75 USD. Hợp đồng tương lai WTI kết thúc đợt giảm giá kéo dài sáu ngày do các nhà đầu tư lo lắng về rủi ro địa chính trị. Israel dự kiến ​​sẽ mở rộng hoạt động ở Rafah, phần phía nam của Gaza, triển vọng ngừng bắn ở Gaza có vẻ mong manh. Hôm Chủ nhật, Hamas nhắc lại yêu cầu chấm dứt chiến tranh để đổi lấy việc giải thoát con tin nhưng Thủ tướng Israel Benjamin Netanyahu thẳng thừng bác bỏ điều đó, Reuters đưa tin. Điều đáng chú ý là Canada là nước xuất khẩu dầu hàng đầu sang Mỹ và giá dầu tăng sẽ củng cố CAD.

Dầu thô tăng, cố gắng phục hồi sau đợt sụt giảm mạnh vào tuần trước, sau khi Israel yêu cầu người Palestine sơ tán khỏi thành phố Rafah ở phía nam Gaza và Saudi Aramco tăng giá dầu thô chính thức.

Dầu đã giảm hơn 6% trong tuần trước, do các nhà giao dịch bớt lo ngại chiến tranh giữa Iran và Israel, và tồn kho dầu thô ở Mỹ tăng khi nhu cầu yếu hơn.

Nhưng căng thẳng ở Trung Đông lại gia tăng sau khi Lực lượng Phòng vệ Israel yêu cầu khoảng 100,000 người Palestine rời khỏi thành phố Rafah ở phía nam Gaza. Những nỗ lực nhằm môi giới lệnh ngừng bắn giữa Israel và Hamas lại bị đình trệ khi hai bên cáo buộc nhau phá hoại thỏa thuận.

Thủ tướng Benjamin Netanyahu hôm Chủ nhật tuyên bố rằng Israel sẽ không chịu áp lực quốc tế để chấm dứt chiến tranh ở Gaza cho đến khi Hamas bị đánh bại.

“Nếu Israel buộc phải đứng một mình, Israel sẽ đứng một mình,” ông Netanyahu nói trong bài phát biểu kỷ niệm nạn diệt chủng Holocaust tại Yad Vashem. “Và chúng ta sẽ đánh bại kẻ thù diệt chủng. Bây giờ hoặc không bao giờ.”

Ả Rập Saudi đã tăng giá dầu thô xuất khẩu sang châu Á trong tháng thứ ba liên tiếp. Việc tăng giá cho thấy Riyadh nhận thấy nhu cầu mạnh mẽ sắp xảy ra.

GBPUSD điều chỉnh xuống 1.2582 sau khi tiến sát 1.2600 đầu phiên Mỹ. GBP được hưởng lợi khi USD suy yếu khi xuất hiện thông tin Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 9

Cặp tiền dự kiến sẽ ít biến động hơn và sẽ được dẫn dắt bởi khẩu vị rủi ro khi thị trường Vương quốc Anh đóng cửa nghỉ lễ vào đầu tháng 5. Thị trường chờ đợi quyết định chính sách của BoE được công bố vào thứ 5 tuần này.

Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình cho biết trong cuộc hội đàm tại Paris hôm thứ Hai với Tổng thống Pháp Emmanuel Macron và Chủ tịch Uỷ ban châu Âu Von der Leyen:

• Cả Trung Quốc, Pháp và EU đều mong muốn sớm thấy một lệnh ngừng bắn và lập lại hòa bình ở châu Âu, đồng thời ủng hộ giải pháp chính trị cho cuộc khủng hoảng.
• Ba bên cần cùng nhau phản đối tình trạng giao tranh lan rộng và leo thang, tạo điều kiện cho đàm phán hòa bình, bảo vệ an ninh năng lượng, lương thực quốc tế và giữ ổn định chuỗi cung ứng công nghiệp.
• Trung Quốc nỗ lực thúc đẩy đàm phán hòa bình
• Trung Quốc không tạo ra cuộc khủng hoảng Ukraine và cũng không phải là một bên tham gia vào cuộc khủng hoảng đó.
• Về xung đột Palestine - Israel, nhiệm vụ cấp bách là hiện thực hóa lệnh ngừng bắn toàn diện càng nhanh càng tốt
• Ưu tiên chính là đảm bảo hỗ trợ nhân đạo.
• Sẵn sàng hợp tác với EU để hỗ trợ một hội nghị hòa bình quốc tế có thẩm quyền và hiệu quả trên diện rộng hơn nhằm giải quyết xung đột Palestine-Israel.
• Ngành năng lượng mới của Trung Quốc đã đạt được tiến bộ thực sự trong cạnh tranh mở và thể hiện năng lực sản xuất tiên tiến.
• Đó là một ngành năng lượng mới không chỉ làm tăng nguồn cung toàn cầu và giảm bớt áp lực lạm phát toàn cầu mà còn góp phần đáng kể vào việc ứng phó với khí hậu toàn cầu và quá trình chuyển đổi xanh.
• Trung Quốc và EU có những lợi ích chung cao và sự hợp tác rộng rãi trong quá trình chuyển đổi xanh và kỹ thuật số.
• Điều cần thiết là hai bên phải giải quyết thỏa đáng những xung đột kinh tế và thương mại thông qua đối thoại và tham vấn, cũng như giải quyết những mối quan ngại chính đáng của nhau.
• Hy vọng rằng các thể chế của EU sẽ phát triển quan điểm đúng đắn về Trung Quốc và áp dụng chính sách tích cực về Trung Quốc.

EUR/USD tăng lên 1.0790 trước khi điều chỉnh nhẹ xuống 1.0783 trong phiên Mỹ.  USD chịu áp lực do có suy đoán chắc chắn rằng Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất từ cuộc họp tháng 9. ECB được nhiều người dự đoán sẽ chuyển sang bình thường hóa chính sách trong cuộc họp tháng 6. 

Các nhà hoạch định chính sách của ECB đang bị chia rẽ về động thái sau cuộc họp tháng 6. Một số nhà hoạch định chính sách tin rằng việc cắt giảm lãi suất liên tiếp kể từ cuộc họp tháng 7 có thể làm giảm bớt áp lực về giá. Thống đốc Ngân hàng Hy Lạp Yannis Stournaras cho biết trong một cuộc phỏng vấn với một cơ quan truyền thông Hy Lạp rằng ông dự đoán có ba đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay. Ông cho rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7 là có thể xảy ra và nói thêm rằng sự phục hồi kinh tế của Khu vực đồng tiền chung châu Âu trong quý đầu tiên của năm khiến khả năng cắt giảm lãi suất là 3 lần nhiều hơn 4 lần. Nền kinh tế Eurozone đã tăng trưởng 0.3% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3, vượt qua kỳ vọng tăng 0.1%.

Chủ tịch Uỷ ban châu Âu Von der Leyen đã phát biểu sau cuộc hội đàm tại Paris hôm thứ Hai với Tổng thống Pháp Emmanuel Macron và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình - người đang có chuyến thăm cấp nhà nước tới Pháp trước khi tới Serbia và Hungary trong chuyến đi đầu tiên tới khối này sau 5 năm.

Bà cho biết EU sẵn sàng triển khai tất cả các công cụ có sẵn để bảo vệ nền kinh tế của mình nếu Trung Quốc không để các công ty tiếp cận thị trường châu Âu một cách công bằng với các doanh nghiệp bản địa.  Von der Leyen nói thêm rằng các sản phẩm được trợ cấp mạnh mẽ của Trung Quốc như xe điện và thép đang tràn ngập thị trường châu Âu và cho biết thế giới không thể hấp thụ được sản lượng dư thừa của Trung Quốc.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đồng loạt giảm điểm trong bối cảnh USD suy yếu, DXY giảm xuống 104.90, vàng hồi phục khi dữ liệu việc làm yếu được công bố vào thứ 6 dấy lên hy vọng của thị trường về việc Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất.

Các quan chức Fed Barkin và Richmond sẽ có bài phát biểu hôm nay.

• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm 3.9 bps xuống 4.473%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm giảm 3.8 bps xuống 4.461%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm 2.9 bps xuống 4.491%

Vàng tăng hơn 1% lên $2,330 đầu phiên Mỹ trước khi điều chỉnh trở lại trên $2,327 trong một ngày không có dữ liệu kinh tế nào đáng chú ý ngoại trừ các phát biểu của các quan chức Fed.

Kỳ vọng Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất do dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm ít việc làm hơn dự kiến trong tháng 4 và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng hỗ trợ đà phục hồi của vàng.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng trước giờ mở cửa hôm thứ Hai, với việc Phố Wall đang tìm cách tiếp tục đà tăng mạnh trong phiên trước, sau khi dữ liệu việc làm làm sống lại hy vọng về việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất.

Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq Composite tăng hơn 1% vào thứ Sáu sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo thêm ít việc làm hơn dự kiến trong tháng 4 và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, xoa dịu lo ngại về một nền kinh tế quá nóng. Các nhà giao dịch trở nên hào hứng với việc Fed có thể bắt đầu hạ lãi suất sớm hơn trong năm nay.

Các nhà đầu tư sẽ có thêm manh mối về các động thái của Fed trong tương lai vào thứ Hai, với các phát biểu của Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin và Chủ tịch Fed New York John Williams.

Các nhà đầu tư vẫn đang theo dõi báo cáo thu nhập của các công ty lớn trong tuần này, bao gồm cả Disney vào thứ Ba và Uber vào thứ Tư

• Giá khí đốt tăng mạnh khi có tin tức cho biết Israel đã bắt đầu tấn công vào Rafah.
• Chỉ số DXY tiếp tục suy yếu trong phiên

Khí đốt tự nhiên (XNG/USD) tăng giá vào thứ Hai sau khi Israel bắt đầu giai đoạn tiếp theo của cuộc tấn công xung quanh thành phố Rafah. Căng thẳng địa chính trị đã góp phần thúc đẩy giá khí đốt trong thời điểm nay. 

Trong khi đó, Chỉ số DXY dường như tiếp tục suy yếu sau dữ liệu việc làm hôm thứ Sáu khiến thị trường kỳ vọng trở lại về khả năng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến.

Giá khí đốt tự nhiên đang được giao dịch ở mức $2.314/MMBtu tại thời điểm viết bài.

Tin tức chính:

• Đồng USD thận trọng khi bước vào tuần mới
• Điều gì đã thay đổi sau báo cáo NFP của Mỹ?
• Quan chức ECB Vujčić: Lãi suất điều hành sẽ giảm dần theo thời gian
• Quan chức ECB Šimkus: Dữ liệu tuần trước đúng như dự báo
• Sentix: Chỉ số niềm tin các nhà đầu tư tại Eurozone trong tháng 5 giảm ít hơn dự báo
• HCOB: PMI dịch vụ tháng 4 tại Eurozone cao hơn dự báo
• Eurostat: PPI tại Eurozone cải thiện trong tháng 3
• Tổng lượng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB giảm nhẹ trong tuần trước
• Nga tuyên bố sẽ tổ chức diễn tập vũ khí hạt nhân chiến thuật

Thị trường:

• AUD dẫn đầu, JPY suy yếu nhất trong ngày
• Cổ phiếu châu Âu tăng; HĐTL S&P 500 tăng 0.3%
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm giảm xuống 4.489%
• Vàng tăng 0.8% lên $2,319
• Dầu thô WTI tăng 1.2% lên $79.07
• Bitcoin tăng 0.4% lên $64,287

Phiên giao dịch hôm nay khá trầm lắng do kỳ nghĩ lễ tại London, khiến các đồng tiền chính chỉ biến động nhẹ.

Đồng bạc xanh giảm nhẹ so với các đồng tiền khác trong bối cảnh cặp USD/JPY tăng trong phiên châu Á và hiện đi ngang quanh mức 153.76. EUR/USD dao động trong phạm vi 20 pip quanh mức 1.0770, trong khi GBP/USD tăng lên 1.2575. AUD/USD tăng 25 pip nhờ khẩu vị rủi ro tích cực hơn trong ngày.

Cổ phiếu đang duy trì đà tăng từ tuần trước, với HĐTL S&P 500 tăng gần 0.4% trong khi các chỉ số châu Âu cũng ghi nhận mức tăng khiêm tốn trong ngày hôm nay.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm giảm xuống dưới 4.50% khi thị trường kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến.

• Dữ liệu GDP và lạm phát đều đúng như dự báo
• Có thể dần nới lỏng chính sách tiền tệ
• Dự kiến sẽ có thêm các đợt cắt giảm lãi suất sau tháng 6.
• Dự kiến có 3 lần cắt giảm lãi suất trong năm nay

Bộ Tài chính Nga cho biết lượng ngoại tệ bán ra trong tháng 5 tới sẽ tăng lên mức 6.3 tỷ rúp/ngày so với mức 0.6 tỷ/ngày trong tháng trước đó.

Theo quy định của ngân sách nhà nước, Nga bán ngoại tệ từ Quỹ Tài sản Quốc gia để bù đắp khoản thiếu hụt trong doanh thu từ xuất khẩu dầu khí, hoặc mua vào trong trường hợp thặng dư. Dữ liệu của Bộ cho thấy, doanh thu từ bán dầu khí cho ngân sách liên bang của Nga đã giảm xuống 1.23 nghìn tỷ rúp trong tháng 4 so với 1.3 nghìn tỷ rúp trong tháng 3.

Năm nay, ngoài các hoạt động thường kỳ của Bộ Tài chính, NHTW còn bán ngoại tệ để bù đắp cho số tiền đã chi từ quỹ dự phòng của Nga trong năm 2023.

Nhà kinh tế Dmitry Polevoy của Astra Asset Management cho biết: "Việc tăng khối lượng bán ngoại tệ trong tháng 5, cùng với tác động của thặng dư thương mại ngoại tệ gia tăng trong tháng 3, sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng rúp trong tháng 5 và tháng 6". Ông cũng nói thêm rằng việc duy trì lãi suất cao của NHTWlà một điểm cộng khác cho đồng rúp.

Do đó, ông cho rằng trong hai tháng tới, đồng rúp có thể dao động trong khoảng 90-93/USD, sau đó suy yếu nhẹ xuống 95-100 vào cuối năm.

Mặc dù mức tăng có vẻ chậm nhưng nhìn chung đây là một phiên giao dịch khá khởi sắc. HĐTL S&P 500 tăng 0.4% và HĐTL Nasdaq tăng 0.3%. Điều này cũng đang tác động tích cực đến tâm lý thị trường với các chỉ số châu Âu, khi chỉ số DAX hiện đang tăng gần 1% và chỉ số CAC 40 tăng 0.8%.

Thị trường chứng khoán tích cực khi các nhà giao dịch kỳ vọng nhiều hơn vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Trong tuần này sẽ không có nhiều tin tức quan trọng tác động đến thị trường. Vì vậy, hãy lưu ý đến phát biểu của quan chức Fed.

ECB hiện tại vẫn chưa có thông báo mới. Gần như chắc chắn sẽ có đợt giảm lãi suất vào tháng 6 nhưng họ chưa cam kết trước về bất kỳ điều gì sau đó. Tất cả phụ thuộc vào dữ liệu trong vài tháng tới. Tin tốt cho ECB là nền kinh tế khu vực Eurozone đang khởi sắc trong đầu năm 2024.

• Giá vàng được hỗ trợ khi thị trường kỳ vọng nhiều hơn vào khả năng Fed giảm lãi suất 
• Chỉ số PMI dịch vụ Caixin của Trung Quốc ở mức trên 50, hỗ trợ cho triển vọng của vàng tại khu vuecj này
• Theo WGC, các NHTW tiếp tục mua ròng vàng trong tháng 3.

Giá vàng (XAU/USD) tăng 0.8% lên mức $2,320 USD vào thứ Hai, nhờ các yếu tố tích cực liên quan đến thị trường vàng lớn của thế giới là Trung Quốc và nhu cầu của các NHTW.

Dữ liệu PMI dịch vụ Caixin của Trung Quốc tiếp tục nằm trên ngưỡng 50 vào tháng 4, khiến nhà đầu tư duy trì kỳ vọng về nhu cầu vàng mạnh mẽ ở Trung Quốc bất chấp những khó khăn kinh tế gần đây của đất nước này.

Bên cạnh đó, theo dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) hoạt động mua vàng của các NHTW đạt mức ròng 15 tấn, tiếp tục thể hiện sự tích cực của nhu cầu vàng. Ông Krishan Gopaul, Chuyên viên phân tích cấp cao tại WGC cho biết: "Sức mua vẫn tiếp tục mạnh mẽ trong năm 2024, với các NHTW tại thị trường mới nổi là động lực chính cho hoạt động mua và bán vàng."

Ngoài ra, dữ liệu việc làm của Mỹ cũng có ảnh hưởng không nhỏ lên giá vàng. Dữ liệu NFP công bố hôm thứ Sáu ở mức thấp hơn dự báo, trong khi mức tăng trưởng lương cho thấy có dấu hiệu chậm lại. ĐIều này khiến thị trường khôi phục kỳ vọng rằng Fed có thể hạ lãi suất sớm hơn dự kiến, làm tăng sức hấp dẫn của kim loại quý này.

Doanh thu và lợi nhuận từ việc đào Bitcoin giảm đáng kể trong tháng 5 do những tác động của sự kiện halving Bitcoin lần thứ tư. Doanh thu hàng ngày từ việc đào Bitcoin đã giảm xuống dưới mức 3 triệu USD, so với mức trung bình 6 triệu USD/ngày trong bốn tháng đầu năm 2024 theo dữ liệu từ Blockchain.com

Mặc dù sự hưng phấn của thị trường xung quanh sự kiện halving và sự ra mắt của Bitcoin Runes tạm thời duy trì thu nhập hàng ngày của các thợ đào, tổng doanh thu từ phần thưởng khối và phí giao dịch đã giảm xuống mức đáy mới là 26.3 triệu USD vào ngày 1/5. Trớ trêu là, doanh thu từ hoạt động này đã đạt đỉnh vào ngày 20 tháng 4 bằng con số cao nhất mọi thời đại là hơn 107 triệu USD.

Lường trước được sự suy giảm đáng kể, các thợ đào trên toàn thế giới đã thay đổi chiến lược nhằm duy trì lợi nhuận trong giai đoạn tiếp theo của nền thị trường Bitcoin và  sẽ phải phụ thuộc hoàn toàn vào giá trị thị trường của Bitcoin để duy trì hoạt động.

Giám đốc điều hành của CryptoQuant, Ki Young Ju, tính toán rằng Bitcoin cần phải duy trì trên mức $80,000 để các thợ đào có thể duy trì lợi nhuận trong điều kiện hiện tại. Tuy nhiên, hầu hết các thợ mỏ đã chủ động nâng cấp thiết bị đào để giảm chi phí vận hành dài hạn đồng thời duy trì khả năng cạnh tranh. Bitfarms đã tuyên bố đầu tư 240 triệu USD nhằm tăng gấp ba hashrate bằng kế hoạch mua 88,000 máy đào Bitcoin hiện đại. Mặc dù vậy, Bitfarms vẫn ghi nhận mức thu nhập hàng tháng ở mức đáy hai năm là 269 Bitcoin vào tháng 4.

Theo nguồn tin của Reuters, Bộ Tài chính Nga cho biết việc lượng ngoại tệ và vàng mua vào trong giai đoạn từ ngày 8/5 đến ngày 6/6 sẽ tương đương với 110.94 tỷ rúp (1.21 tỷ USD), tương ứng với việc mua vào 5.55 tỷ rúp mỗi ngày. Con số này chỉ bằng một nửa so với mức 235 tỷ rúp (2.57 tỷ USD) giai đoạn từ 5/4 - 7/5 trước đó

Các thị trường giao dịch sôi nổi vào đầu tháng 5, đặc biệt là sau báo cáo NFP Hoa Kỳ thứu Sáu vừa qua. Trong khi nhiều người vẫn đang thận trọng theo dõi dữ liệu lạm phát Mỹ vào tuần tới thì một số khác vẫn đang chờ đợi cuộc họp chính sách BoE và RBA trong tuần này. 

Quyết định chính sách của BoE sẽ được công bố vào thứ Năm, nhưng phần lớn sẽ không có nhiều thay đổi do định giá đầy đủ về lần cắt giảm lãi suất đầu tiên hiện rơi vào tháng 8. Vì vậy, trọng tâm vẫn là dữ liệu trong hai tháng tới. BoE có thể sẽ điều chỉnh nhẹ hoặc không điều chỉnh đối với Tuyên bố chính sách, do đó cuộc họp báo của Thống đốc Bailey sau đó sẽ thú vị hơn nhiều để thị trường xác nhận lại xem liệu NHTW có hài lòng với kỳ vọng hiện tại hay không. Trước đây, họ đã bày tỏ sự ủng hộ một cách khéo léo với triển vọng nới lỏng trong tháng 8, vì vậy chúng ta sẽ chờ xem liệu thông điệp này có một lần nữa được xác nhận hay không. Tính riêng trong năm 2024, thị trường hiện đang định giá tổng mức cắt giảm lãi suất và 47bp.

Đối với RBA, quyết định chính sách ngày mai sẽ vô cùng thú vị sau báo cáo lạm phát cao hơn dự kiến. Hiện các nhà đầu tư đã từ bỏ hy vọng RBA nhạ lãi suất trong năm nay. Trên thực tế, đường cong lợi suất đang cảnh báo khả năng tăng lãi suất lên cao hơn. Thị trường lãi suất hiện đang định giá khoảng 42% cơ hội tăng lãi suất trong tháng 8 và tháng 9. Vậy liệu RBA sẽ nghiêng về phía hawkish hơn hay tiếp tục nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn đang đi đúng hướng, bất chấp dữ liệu lạm phát nóng lên gần đây?

GBPUSD hiện đang tăng 0.3% lên 1.2580 trong ngày. Đây là một trong số các đồng tiền đang dẫn đầu đà tăng trong nhóm G7. Sau khi đóng cửa dưới đường MA 200 ngày (màu xanh) trong phiên thứ Sáu tuần trước, phe mua hiện đang nỗ lực phá qua kháng cự quan trọng này. GBPUSD hiện tăng lên 1.2580 và phe bán thì đang gia tăng áp lực bán về hỗ trợ quan trọng 1.2547 - nếu có thể duy trì trên vùng này sẽ hạn chế đà giảm.

Phe mua có thể hướng tới đáy tháng 3 tại 1.2596, với mức Fibo 50% của pha giảm từ đỉnh tháng 3 đến đáy tháng 4, sau đó là đường MA 100 ngày (màu đỏ) ở mức 1.2642. USD vẫn đang trong xu hướng tăng và điều này có thể hạn chế động lực cảu GBP. BoE sẽ họp vào thứ Năm tuần này và thị trường đang tự hỏi liệu Thống đốc BoE Bailey có động thái dovish nào trong buổi họp sau sau đó hay không.

• -0.4% so với tháng trước (dự báo: -0.4%, trước đó: điều chỉnh giảm từ -1% xuống -1.1%)

Trọng tâm đầu phiên Âu hôm nay là loạt dữ liệu PMI khu vực Eurozone trong tháng 4. Dữ liệu phản ánh sự mở rộng trong lĩnh vực dịch vụ, với hầu hết các chỉ số phù hợp hoặc cao hơn dự báo (ngoại trừ Ý), đồng thời duy trì trên mức trung bình dài hạn là 50.

Theo HCOB, Tây Ban Nha đang vượt qua Đức, Ý và Pháp, với chỉ số PMI dịch vụ tiếp tục dẫn trước các nền kinh tế đứng đầu Eurozone vài điểm. Bất chấp những bất ổn về chính trị, Tây Ban Nha dường như đang đầu tư một cách không cân xứng vào du lịch. Hơn nữa, theo IMF, chính phủ Tây Ban Nha ít tập trung vào các biện pháp "thắt lưng buộc bụng" so với các nền kinh tế hàng đầu khác trong khu vực, do đó ít bị gián đoạn hơn.

Hoạt động tuyển dụng đang được mở rộng và chi phí hoạt động, bao gồm chi phí nhân công tiếp tục tăng tốc mạnh mẽ trong 12 tháng qua, cho thấy áp lực lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn cần được theo dõi trong nhiều tháng tới. Nhận thức được vấn đề này, ECB có khả năng sẽ thận trọng với mức độ cắt giảm lãi suất. Các công ty dịch vụ đã phần nào vượt qua trở ngại do chi phí hoạt động tăng lên, cho thấy điều kiện nhu cầu đang được cải thiện. 

Ngoài ra, chỉ số Sentix tháng 5 phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư tại Eurozone cũng đã áp sát vùng tích cực và ghi nhận sự cải thiện trong tháng thứ 7 liên tiếp. EURUSD tăng hơn 15pip lên 1.0776 sau khi công bố loạt dữ liệu. Hiện cặp tiền đã thoai lui về 1.0770 và tăng 0.06% trong ngày. USD tiếp tục đi ngang, với GBP và các đồng antipodeans dẫn đầu đà tăng, trong khi JPY yếu nhất trong số các đồng tiền chính khi giảm 0.5% xuống 153.75.

Vàng tăng mạnh hơn $11 lên gần $2325/oz nhờ lợi suất TPCP giảm khắp các kỳ hạn, nhưng hiện đã giảm trở lại xuống $2317 và giao dịch trong biên độ cũ. Dầu thô hồi nhẹ hơn 1% lên gần $79/thùng sau 5 phiên giảm liên tiếp khi Nga tuyên bố tổ chức cuộc tập trận vũ khí hạt nhân chiến thuật sau các tuyên bố được cho là "khiêu kích và đe dọa" từ phương Tây. BTC chạm mốc 65,500 USD vào 15:30 chiều nay.

• -3.6 (dự báo: -4.9, trước đó: -5.9)

Chỉ số này đã cải thiện trong 7 tháng liên tiếp và chạm mức cao nhất kể từ tháng 2/2022. Đáng chú ý, chúng tôi nhận thấy kỳ vọng kinh tế ở Đức sẽ sớm không còn nằm trong vùng tiêu cực nữa sau khi ghi nhận lần đầu tiên kể từ tháng 3/2022. Điều đó cho thấy tâm lý chung đã không còn quá yếu tại khu vực Eurozone.

Tổng tiền gửi không kỳ hạn tại SNB giảm nhẹ nhưng không có gì khác thường và tiếp tục ổn định trong nhiều tháng qua.

• PMI dịch vụ: 53.3 (dự báo: 52.9, trước đó: 51.5)
• PMI toàn phần: 51.7 (dự báo: 51.4, trước đó: 50.3)

• PMI dịch vụ: 53.2 (dự báo: 53.5, trước đó: 50.1)
• PMI toàn phần: 50.6 (dự báo: 50.5, trước đó: 47.7)

Dữ liệu nhìn chung phù hợp với báo cáo sơ bộ khi cả chỉ số PMI dịch vụ và PMI toàn phần để chạm đỉnh 10 tháng. Tin vui là hoạt động kinh doanh hiện tại và hoạt động kinh doanh mới đang khởi sắc, tuy nhiên áp lực lạm phát vẫn còn dai dẳng sẽ là điều cầng chú ý trong nhiều tháng tới. Các công ty dịch vụ đã tự tăng giá trong tháng do chi phí đầu vào cao hơn nhiều so với xu hướng được ghi nhạn trong lịch sử.

• PMI dịch vụ: 51.3 (dự báo: 50.5, trước đó: 48.3)
• PMI toàn phần: 50.5 (dự báo: 49.9, trước đó: 48.3)

Điểm chính trong báo cáo: 

• Lĩnh vực dịch vụ của Pháp mở rộng trở lại khi nhu cầu cải thiện
• Tăng trưởng việc làm chạm đỉnh 9 tháng
• Lạm phát giá đầu vào hạ nhiệt, nhưng phí đầu ra lại tăng với tốc độ nhanh hơn

• PMI dịch vụ: 54.3 (dự báo: 54.7, trước đó: 54.6)
• PMI toàn phần: 52.6 (trước đó: 53.5)

Thứ Sáu tuần trước, báo cáo NFP của Hoa Kỳ thấp hơn dự báo, chỉ tăng 175,000 nghìn việc làm so với dự báo 243,000, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3,9% so với 3,8% dự kiến và thu nhập trung bình giờ bất ngờ khi giảm tốc xuống 3.9% so với cùng kỳ, trong khi dự báo là tăng 4%. Nhìn chung, đây là một báo cáo nhẹ nhàng hơn chứ không quá tệ. Do đó, thị trường đã nâng kỳ vọng hạ lãi suất, với 2 lần cắt giảm trong năm bắt đầu kể từ tháng 9. Ngay cả quan chức Fed Bowman cũng hạ giọng điệu của mình ôn hòa hơn đôi chút sau báo cáo thị trường lao động.

Dữ liệu PMI của Dịch vụ ISM được công bố sau NFP khiến câu chuyện trở nên u ám hơn một chút, khi chỉ số này giảm xuống lần đầu tiên kể từ tháng 12/2022, với chỉ số giá phải trả tăng từ 53.4 lên 59.2. Dù dữ liệu lạm phát gần đây mạnh hơn dự kiến, nhưng thật khó để thấy lạm phát thực sự tái tăng tốc với thị trường lao động yếu hơn và tăng trưởng tiền lương giảm. Tóm lại, dữ liệu không thực sự mang lại nhiều niềm tin cho kỳ vọng của cả 2 phe, nhưng cũng phần nào làm giảm bớt tâm lý hawkish vào thời điểm hiện tại.

Bộ Quốc phòng Nga cho biết họ đang chuẩn bị cho cuộc diễn tập vũ khí hạt nhân chiến thuật sau "những tuyên bố khiêu khích và đe dọa" của các quan chức phương Tây, với sự tham gia của cả lực lượng không quân và hải quân.

• PMI dịch vụ: 56.2 (dự báp: 56, trước đó: 56.1)

Hoạt động dịch vụ tiếp tục mở rộng với số lượng việc làm tăng mạnh, mặc dù tốc độ tăng trưởng đói với hoạt động kinh doanh mới chậm hơn. Mối lo ngại về lạm phát vẫn tồn tại khi các nhà cung cấp dịch vụ tiếp tục vật lộn với chi phí đầu vào ngày càng tăng. Tuy nhiên, vẫn còn hy vọng khi đà tăng của lạm phát chậm lại trong tháng thứ 2 liên tiếp. Đây là tín hiệu đáng mừng đối với người tiêu dùng khi động lực này cũng được phản ánh thông qua giá bán, cho phép các công ty thực hiện việc tăng giá với tốc độ chậm hơn một chút.

Vàng thoái lui xuống 2,280 USD sau khi kiểm tra đường MA 200 giờ (màu xanh) ở khoảng 2,320 USD vào thứ Sáu nhờ USD lao dốc hôm thứ Sáu. Phe mua vàng cần nỗ lực nhiều hơn nữa để thoát khỏi xu hướng đi ngang trong 1 tuần qua. 

Vàng đã hồi 0.5% lên 2,314 USD, nhưng hiện kẹt dưới đường MA 200 giờ (màu đỏ) ở mức 2,317 USD. Phe bán đã chờ tại 2 đường MA trên để làm suy yếu động lực tăng. Hiện vàng có phần hụt hơi vào đầu tuần khi USD tăng trở lại. Tuy nhiên, nếu phe mua đẩy giá phá qua 2 kháng cự quan trọng hơn, vàng sẽ quay trở lại xu hướng tăng trong ngắn hạn, với mục tiêu tiếp theo là đỉnh ngày 26/4 là 2,352 USD.

• -60,500 (dự báo: -74,500, trước đó: -33,400)

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức tăng 0.2%

Hợp đồng tương lai của Mỹ cũng điều chỉnh, với S&P 500 tăng 0.1% trong khi Nasdaq không đổi. Nhưng những tín hiệu này vẫn chưa đủ để mang đến cho thị trường nhiều thong điệp mới, và với lịch trình kinh tế nhạt nhòa vào chiều nay thì có vẻ phiên Âu sẽ trôi qua khá ảm đạm.

Giá vàng duy trì đà phục hồi sau chuỗi giảm kéo dài 2 phiên liên tiếp, khi dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến của Hoa Kỳ làm dấy lên hi vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9 của Fed.  

• USD/JPY tăng 0.35% lên khoảng 153.55 trong phiên Á sáng thứ Hai, chấm dứt chuỗi 3 phiên giảm liên tiếp.
• Đồng USD phục hồi nhẹ và bình luận của Bộ trưởng Bộ Tài chính Mỹ Janet Yellen về khả năng Nhật Bản can thiệp vào thị trường ngoại hối là những yếu tố hỗ trợ đà tăng của cặp tiền này.
• Yellen lưu ý về những biến động mạnh của đồng Yên trong tuần trước nhưng từ chối xác nhận Nhật Bản có can thiệp hay không.
• Dự đoán Fed có thể giảm lãi suất vào tháng 9 sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ yếu hơn dự kiến đã gây ra một số áp lực bán lên đồng USD.

NZD/USD giảm nhẹ sau ba phiên tăng liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 0.6000 trong phiên Á. Đà giảm của cặp tiền này có thể là do sự phục hồi của đồng USD.

GBP/USD duy trì chuỗi tăng phiên thứ tư liên tiếp, hiện giao dịch quanh mức 1.2550. Đà tăng giá của cặp GBP/USD có thể là do những kỳ vọng được điều chỉnh lại về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào năm 2024 sau dữ liệu việc làm thấp hơn kỳ vọng từ Hoa Kỳ.