Cổ phiếu châu Âu diễn biến trái chiều trong phiên thứ Hai khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho một tuần bội thu với các quyết định về lãi suất từ Fed và BoE. Chỉ số Stoxx 600 giảm 0.05% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa, với tất cả các sàn giao dịch chứng khoán lớn và phần lớn các nhóm ngành đều giảm. Cổ phiếu khai khoáng giảm 0.7%, trong khi cổ phiếu ô tô giảm 0.38%.
Các chỉ số tương lai châu Âu giảm sau phiên thứ Sáu chứng khoán Mỹ đóng cửa trong sắc đỏ. Tâm lý thị trường thận trọng trước thềm báo cáo CPI Mỹ tối mai, với S&P 500 hiện cũng giảm nhẹ.
Tiếp tục có thêm nhiều quan chức khác lên tiếng ủng hộ BoJ bình thường hóa chính sách trước thềm cuộc họp diễn ra vào tuần tới.
Các cơ quan quản lý Trung Quốc yêu cầu ngân hàng hỗ trợ tài chính cho Vanke
Dữ liệu từ Reed Recruitment:
Nguyên nhân dẫn đến đà giảm:
Triển vọng cho ngành năng lượng mặt trời Trung Quốc đang được cải thiện, do nới lỏng chính sách và nhu cầu năng lượng ngày càng tăng.
Thị trường Nhật Bản
Thị trường Trung Quốc
Thị trường chứng khoán châu Á biến động trái chiều
Hiroyuki Kikukawa, chủ tịch NS Trading, một đơn vị của Nissan Securities, cho biết:
Tuần trước, Trung Quốc đã đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế vào năm 2024 là khoảng 5%, điều mà nhiều nhà phân tích cho là đầy tham vọng nếu không có thêm nhiều biện pháp kích thích. Dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc tăng trong hai tháng đầu năm so với cùng kỳ năm 2023, nhưng yếu hơn so với những tháng trước đó.
Về phía nguồn cung, Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) và các đồng minh, được gọi chung là OPEC+, đã đồng ý về việc gia hạn cắt giảm sản lượng dầu tự nguyện 2.2 triệu thùng/ngày trong quý 2.
Cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân của Nhật Bản sẽ kết thúc vào thứ 4 ngày 13 tháng 3. Kết quả sẽ được công đoàn lao động Rengo công bố vào thứ 6 ngày 15 tháng 3.
Nhiều nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản đang nghiêng về ý tưởng chấm dứt lãi suất âm trong tháng này do kỳ vọng về việc tăng lương mạnh mẽ trong các cuộc đàm phán lương mùa xuân. BoJ sẽ công bố quyết định chính sách vào ngày 19 tháng 3. Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán rằng động thái xoay trục chính sách của BoJ nhiều khả năng sẽ xuất hiện vào cuộc họp 25 - 26 tháng 4 thay vì cuộc họp trong tuần tới.
ING bình luận về dữ liệu GDP chính thức quý 4 của Nhật Bản:
Nikkei 225 giảm 2.17% xuống dưới mốc 39,000 lần đầu tiên kể từ ngày 21 tháng 2, trong khi Topix giảm 1.9%. Nhật Bản ngăn chặn được một cuộc suy thoái kỹ thuật khi dữ liệu GDP chính thức cho thấy nền kinh tế tăng trưởng 0.4% trong giai đoạn từ tháng 10 đến tháng 12 năm ngoái, điều này có thể dọn đường cho BoJ tăng lãi suất sớm hơn.
Hang Seng tăng 1.36%, trong khi CSI 300 tăng 0.31%. Trung Quốc ghi nhận tháng lạm phát đầu tiên sau 4 tháng với chỉ số CPI tăng 0.7% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 2.
Kospi giảm 0.17% và Kosdaq tăng 0.17%
S&P/ASX 200 giảm 1.30%.
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng khoán Mỹ khi dữ liệu việc làm tháng 2 mang đến cho các nhà đầu tư những tín hiệu trái chiều về thời điểm Fed có thể cắt giảm lãi suất. Trong khi nền kinh tế Mỹ tạo thêm nhiều việc làm hơn dự đoán của các nhà kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp tăng và tăng trưởng lương yếu là những tín hiệu cho thấy Fed có thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ. Dow Jones giảm 0.93% trong tuần trước, đánh dấu tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 10. S&P 500 giảm 0.26%, trong khi Nasdaq Composite giảm 1.17%.
Trên thị trường FX, USD suy yếu sau công bố NFP Mỹ trước khi dần đảo chiều khi thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm điểm. DXY tăng 0.05%, đóng cửa ở 102.72. EURUSD đã tăng lên mức 1.0980 sau dữ liệu Mỹ nhưng từ từ trượt trở lại mức 1.0930. Có tin tức rò rỉ rằng chỉ một số thành viên ECB muốn cắt giảm lãi suất vào tháng Tư. JPY tiếp tục được hưởng lợi từ kỳ vọng BoJ xoay trục chính sách. USDJPY giảm 0.67% xuống 147.01.
Vàng đạt mức đỉnh mọi thời đại ở gần $2,200 trước khi quay đầu giảm và đóng cửa tại $2,177. Bitcoin đóng cửa ở $69,000 sau khi phá qua mốc $70,000 lên hơn $70,200, lập đỉnh mọi thời đại mới. Lợi suất trái phiếu kho bạc đồng loạt giảm. Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm 1.3 bps xuống 4.08%. Giá dầu giảm do nhu cầu yếu từ Trung Quốc trong khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế nhận định rằng nguồn cung đang ở trạng thái tốt. Dầu thô WTI giảm $1.07 xuống $77.86/ thùng.
BTC vừa phá qua mốc 70,000 USD, lên hơn 70,200 USD, lập đỉnh mọi thời đại mới. Hiện đồng tiền này đang ở mức 68,780 USD.
Các nhà hoạch định chính sách đưa ra ý tưởng về đợt cắt giảm thứ hai vào tháng 7 để thu hút một số ít người thích đợt cắt giảm tháng 4.
Một số ít những nhà hoạch định chính sách từ phía nam của khu vực ưa chuộng đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 4.
Có thể cần phải có một động thái mới giúp thu hẹp khoảng cách 50 bps giữa lãi suất tiền gửi và lãi suất tái cấp vốn chính nhưng các nhà hoạch định chính sách không muốn thực hiện điều đó cho đến khi họ sẵn sàng cắt giảm lãi suất. Tín hiệu ở đây vẫn có thể được coi là ôn hòa
Reuters vừa công bố báo cáo liên quan đến ECB mới nhất, trong đó trích dẫn ba nguồn. Đầu ngày hôm nay, đã có một số cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất vào tháng tư. Hôm qua, chủ tịch ECB Lagarde đã nói "chúng ta sẽ chuẩn bị một chút cho tháng 4 nhưng nhiều hơn nữa vào tháng 6" liên quan đến thời điểm dự kiến cắt giảm lãi suất.
Lợi suất trái phiếu 30 năm Mỹ tăng. Các nhà giao dịch đang ngày càng tin tưởng hơn vào đợt cắt giảm mùa xuân/hè của Fed:
Ở các thị trường khác:
USD ở mức đáy trong tuần sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 2. Thay đổi việc làm +275K so với +200K dự kiến nhưng một số chi tiết yếu hơn. Đầu tiên, hai báo cáo trước đó đã được điều chỉnh tổng cộng giảm 167,000 việc làm, khiến tổng số việc làm thấp hơn dự kiến.
Cuộc khảo sát hộ gia đình cũng tiếp tục chỉ ra sự yếu kém với tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao nhất sau đại dịch là 3.9% so với mức 3.7% dự kiến.
Thị trường cũng tăng định giá Fed cắt giảm lãi suất trong năm nay lên 100 bps từ mức 95 bps sau khi tăng trưởng tiền lương chậm lại ở mức 0.1% so với mức 0.3% dự kiến. Ngoài ra, con số +0.6% từ tháng 1 đã được điều chỉnh xuống +0.5%.
Đồng đô la Mỹ giảm đẩy EUR/USD tăng lên 1.0982 từ 1.0942 trước khi lại quay giảm nhẹ.
Vàng đã tăng lên mức đỉnh kỷ lục là 2185 USD. Thị trường chứng khoán cũng vui mừng trước triển vọng cắt giảm lãi suất khi hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 13 điểm so với mức giảm nhẹ trước báo cáo.
Các ngành công nghiệp của Canada hoạt động ở mức 78.7% công suất trong Quý 4, giảm nhẹ so với 78.8% trong Quý 3 (điều chỉnh từ 79.7%).
Tỷ lệ sử dụng công suất của lĩnh vực sản xuất giảm 0.7 điểm phần trăm xuống 76.9% trong Quý 4, phần lớn là do sản xuất dầu mỏ và sản phẩm than giảm (-4.7 điểm phần trăm) và sản xuất hóa chất (-2.6 điểm phần trăm).
Công suất sử dụng trong lĩnh vực khai thác mỏ, khai thác đá và khai thác dầu khí tăng 1.3 điểm phần trăm lên 76.3% trong Quý 4, nhờ hoạt động khai thác cát dầu phục hồi.
Tỷ lệ sử dụng công suất trong lĩnh vực xây dựng giảm 0.7 điểm phần trăm xuống 82.7% trong Quý 4, với hoạt động kỹ thuật thấp hơn bù đắp cho mức tăng trong xây dựng tòa nhà dân cư và phi dân cư.
USDCAD đã giảm sau báo cáo việc làm kết hợp giữa Hoa Kỳ và Canada. Cặp tiền này đã giảm xuống mức đáy kể từ ngày 9 tháng 2. Mục tiêu tiếp theo là từ 1.3398 đến 1.3414.
Vàng đã lập đỉnh mọi kỷ lục trên 2,185 USD sau dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp Mỹ và hiện đang biến động quanh 2,180 USD.
Bảng lương phi nông nghiệp tháng 2 của Hoa Kỳ +275K so với +200K dự kiến
Trước đó +353K (điều chỉnh thành 229K)
Tỷ lệ thất nghiệp 3.9% so với dự kiến 3.7%
Trước đó 3.7%
Tỷ lệ tham gia thị trường lao động: 62.5% so với 62.5% trước đó
Tỷ lệ thiếu việc làm U6: 7.3% so với 7.2% trước đó
Thu nhập trung bình mỗi giờ: +0.1% m/m so với +0.3% dự kiến
Thu nhập trung bình theo giờ trước đó +0.6% m/m (được điều chỉnh thành +0.5%)
Thu nhập trung bình mỗi giờ +4.3% so với cùng kỳ
Dự kiến: +4.4%
Số giờ trung bình hàng tuần: 34.3 như dự kiến
Thay đổi trong bảng lương tư nhân: +223K so với +160K dự kiến
Thay đổi trong bảng lương sản xuất: -4K so với +10K dự kiến
Khảo sát hộ gia đình: +63K so với -31K trước đó
Trong báo cáo, thị trường đang định giá Fed sẽ cắt giảm lãi suất 95 điểm cơ bản trong năm nay và USD/JPY đang giao dịch ở mức 147.09. Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 4 điểm và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 3.1 bps xuống 4.06%.
Tỷ lệ thất nghiệp Mỹ tăng, có sự điều chỉnh tiêu cực lớn và - nghiêm trọng - tăng trưởng tiền lương đã đảo ngược.
JPY dẫn đầu đà tăng, EUR tụt dốc trong ngày
Chứng khoán châu Âu biến động trái chiều; Hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 0.2%
Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 2.3 điểm cơ bản xuống 4.069%
Vàng tăng 0.3% lên 2,166.54 USD
Dầu thô WTI giảm 0.7% xuống 77.73 USD
Bitcoin tăng 0.4% lên 67,620 USD
Đồng yên một lần nữa lại được hỗ trợ ngày hôm nay khi những thông tin từ BOJ tiếp tục ngày càng diều hâu hơn. Một báo cáo cho biết ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể tìm cách chấm dứt lãi suất âm vào tháng 3 đã giúp thúc đẩy đà tăng của JPY, với tỷ giá USD/JPY trượt từ 147.70 xuống 146.90 trong phiên. Cặp tiền này hiện đang giữ ở mức khoảng 147.15, vẫn giảm 0.6% khi thị trường chờ đợi báo cáo việc làm tiếp theo của Hoa Kỳ.
Trong khi đó, đồng Euro lại tụt giảm khi các nhà hoạch định chính sách của ECB nỗ lực đưa ra một số bình luận đáng ngạc nhiên về việc liệu có cắt giảm lãi suất vào tháng 4. EUR/USD giảm 0.2% xuống 1.0930 ngay cả khi đồng đô la được cho là giảm trên diện rộng ngày hôm nay.
GBP/USD hiện đang có xu hướng bứt phá lên mức 1.2835 - đỉnh từ tháng 8 năm ngoái. Trong khi đó, AUD/USD tăng 0.3% lên 0.6640 sau khi tăng lên đỉnh mới trong 7 tuần.
Hợp đồng tương lai Mỹ giảm nhẹ và các chỉ số châu Âu biến động trái chiều. Tuy nhiên, sau mức tăng mạnh ngày hôm qua, chứng khoán vẫn kỳ vọng sẽ kết thúc tuần tăng nhẹ.
Trái phiếu đang được đặt mua nhiều hơn với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện có khả năng chạm mốc 4%. Lợi suất giảm gần 30 điểm cơ bản so với mức đỉnh hai tuần trước là yếu tố chính khiến đồng USD giảm vào lúc này.
Trong lĩnh vực hàng hóa, vàng tiếp tục tỏa sáng rực rỡ khi nhanh chóng đạt mức đỉnh kỷ lục mới là 2,170 USD trước khi giữ ở mức khoảng 2,166 USD - tăng 0.3% trong ngày.
Theo Chủ tịch Fed New York Williams:
Đó chỉ là một số nhận xét mang tính biểu tượng của ông Williams. Câu chuyện hiện tại vẫn là đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên được kỳ vọng diễn ra vào tháng 6.
Yên Nhật là đồng tiền biến động mạnh nhất trong phiên châu Âu với USD/JPY giảm về mức 147.00 bởi những tín hiệu "hawkish" từ BOJ trong phiên. Đồng USD vẫn đang suy yếu so với các đồng tiền chính khác, ngoại trừ EUR khi các quan chức ECB đang nỗ lực trong việc thể hiện khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 4 là có thể xảy ra. Vàng tiếp tục tăng cao hơn trong ngày và đang hướng tới mức $2,170.
Thị trường chứng khoán đang khá trầm lắng trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ về 4.071%.
Báo cáo việc làm của Mỹ sắp tới đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng thị trường trước khi kết thúc tuần giao dịch này.
Có vẻ như thị trường đang muốn dữ liệu NFP sẽ củng cố cho các biến động trong tuần này, ví dụ như đồng đô la suy yếu và khẩu vị rủi ro tích cực. Điều đó có nghĩa để đảo chiều được tâm lý thị trường, dữ liệu trên phải thực sự gây bất ngờ, nhất là khi thời điểm cuối tuần đang đến
Đồng USD đã có một tuần tồi tệ. Các nhà kinh tế tại ING phân tích triển vọng của đồng bạc xanh trước thềm báo cáo NFP của Mỹ:
Ulrich Leuchtmann, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Ngoại hối và Hàng hóa tại Commerzbank, không kỳ vọng đồng JPY sẽ tiếp tục mạnh lên trong dài hạn:
Ngoài ra, ông còn cho biết thêm:
Điều này xác nhận rằng kinh tế khu vực Eurozone không tăng trưởng trong quý trước trong quý trước, sau khi GDP giảm nhẹ trong quý 3/2023. Đây là một năm rất tồi tệ đối với Châu Âu nhưng may mắn là khu vực này đã tránh được một cuộc suy thoái kỹ thuật trong gang tấc.
Reuters cho biết, ngày càng nhiều quan chức BOJ ủng hộ việc chấm dứt lãi suất âm vào cuối tháng này. Lý do của điều này có thể do kỳ vọng về kết quả tích cực trong các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân năm nay.
Một trong những nguồn tin của tờ báo này cho hay: "Nếu kết quả của các cuộc đàm phán tiền lương mùa xuân khả quan, BOJ có thể không nhất thiết phải đợi đến tháng 4." Nguồn tin này cũng nói thêm rằng việc mức lương tăng đáng kể sẽ chỉ làm tăng khả năng BoJ hành động vào tháng 3. Nhiều nhà hoạch định chính sách được cho là đang theo dõi chặt chẽ kết quả của các cuộc đàm phán tiền lương, dự kiến được công bố vào tuần tới, để xác định thời điểm chấm dứt chính sách lãi suất âm.
BOJ đang cân nhắc một chính sách định lượng mới, có nhiệm vụ dự báo lượng trái phiếu chính phủ được mua vào trong tương lại. Mặc dù điều này không quá quan trọng, nhưng việc họ có thể đang xem xét lại chính sách YCC mới là vấn đề đáng chú ý.
Đồng Yên Nhật đã tăng giá sau thông tin này, cùng với tin tức của Reuters cho biết NHTW có thể đang hướng tới việc chấm dứt chính sách lãi suất âm vào tháng 3. Điều này sẽ phụ thuộc vào dữ liệu tiền lương được công bố vào tuần tới.
USD/JPY giảm mạnh sau tin:
Các quan chức ECB không hoàn toàn phủ nhận việc cắt giảm lãi suất trong tháng 4, nhìn chung họ khá cởi mở với việc giảm lãi suất và nỗ lực định hướng thị trường tin rằng lãi suất rất có thể cắt giảm vào tháng 6 trong khi chờ đợi dữ liệu tiền lương tháng 5.
